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1、 第1章 财务报表信息的需求与供给u财务报表信息的需求者u影响财务报表信息需求的因素u影响财务报表信息供给的因素u与财务信息披露相关的成本1 财务报表信息的需求者u股东、投资者及证券分析师 u经理u贷款提供者 u客户及供应商u政府机构：征税的需要；签订和执行合同的需要；政府政策制订及政府干预的需要；u员工：例如,某公司的工会与公司订立的合同中可能包含了以下条款:2 财务报表信息的需求者（续1）u“当公司的税前销售利润率达到5%或以上时,员工可以按以下比例分享公司利润:5%至10%税前销售利润率之间的利润额的6%,加上10%税前销售利润率以上的利润额的8%。例如,假设税前利润额为2800万元,销
2、售额为20000万元,则税前销售利润率为14%。员工分享利润的最低利润要求为:5%20000万元=1000万元,那么,员工可以分享的总的利润额为:3 财务报表信息的需求者（续2）u20000万元(10%- 5%)6% + 20000万元(14% -10%)8%=124万元。 利润计量方法是:合并报表的税前利润,但不包括非合并的子公司的利润。销售收入与利润的口径相同。而且,所有上述计算所依据的财务数据,都必须经过独立的注册会计师的公正审计。”4 影响财务报表信息需求的因素（财务报表信息的作用）u财务报表信息具有减少决策者面临的不确定性的潜在能力；u财务报表信息较其他竞争性信息源具有的相对优势：财
3、务报表信息更直接地与各利益主体的经济利益相关；财务报表信息是一种更为可信的信息来源；财务报表信息是一种成本较低的信息来源；财务报表(报告)是一种相对更为及时的信息来源。 5 影响财务报表信息需求的因素（续1）u财务报表作用小结：u -降低投资及信贷决策的不确定性；u -作为合同订立时的重要依据。6 影响财务报表信息供给的主要因素u法规力量u -会计法：总则；会计核算；公司、企业会计核算的特别规定；会计监督；会计机构和会计人员；法律责任；附则。u -会计准则：包括基本会计准则和具体会计准则。u -会计制度。7 影响财务报表信息供给的主要因素(续1）u公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则u -
4、该准则规定的年度报告正文正文包括：公司简介；会计数据和业务数据摘要；股本变动及股东情况;；股东大会简介；董事会报告；监事会报告；重要事项；财务会计报告；公司的其他有关资料；备查文件目录。8 影响财务报表信息供给的主要因素(续2）u -年度报告摘要应包括：公司简介；会计数据和业务数据摘要；股东情况介绍；股东大会简介；董事会报告；监事会报告；重要事项；财务会计报告；中国证监会、证券交易所和公司认为需要披露的其他事项。u -该准则中的 “会计报表附注指引”还规定, 会计报表附注至少应有9 影响财务报表信息供给的主要因素(续2）u以下内容:公司简介；公司主要会计政策；会计估计和合并会计报表的编制方法；
5、税项；控股子公司及合营企业；会计报表主要项目注释；其他报表项目；分行业资料；关联方关系及其交易；或有事项；承诺事项；资产负债表日后事项中的非调整事项；债务重组事项；其他重要事项等。 10 影响财务报表信息供给的主要因素(续3）u市场力量u -资本市场力量资本市场中的“产品”质量具有不确定性。因此，公司可能会在财务报表中作出 “过分乐观”的且可能是错误或误导的表述。但是,下列四种机制的存在,将有助于减少这种错误表述的可能性。这四种机制是:公司的声誉；管理当局的声誉； 第三者验证；法律惩罚。u 11 影响财务报表信息供给的主要因素(续4）u -劳动力市场(经理人才市场)由于劳动力市场的存在,管理当
6、局需要向资本市场发出这样的信号，即“他们不会采取严重损害股东和债权人利益的行为”。u -公司控制力量u例1：与公司拥有的单项资产的市价有关的信息的披露: “公司闲置的不动产和厂场及设备的现值,现在看来更为真实的数12 影响财务报表信息供给的主要因素(续5）u字是$9100万,而一年前是$5850万。”u例2：有利的季度报告的提前公布。美国某一酿造公司在1981年前的10年中,季度报告公布平均是在季度结束后的12天内作出的。然而,1982年初,管理当局被卷入了一场严酷的控制该公司的代表权(表决权)的争夺战中。为此,他们在该年第一季度结束后的第6天,就披露了该季度的报告。这一披露包括了下13 影响
7、财务报表信息供给的主要因素(续6）u述评论: “我们很高兴地报告,1982年第一季度公司业已转为盈利。至1982年3月31日止的三个月中,公司实现税前收益$2712000,而去年同期为损失$3063000。我们将这些成果归功于威廉 F.斯密思的规划和有效领导-自从去年9月他成为公司董事长兼总经理以来。”14 与财务信息披露相关的成本u处理和提供信息的成本处理和提供信息的成本包括搜集、处理、审计（如果需要审计的话）以及传输信息的成本。这些成本还包括对已披露信息的质询进行处理和答复的成本。关于这些成本的“量”的系统性证据很少。可以得到的有限的数据资料,主要是遵守法定要求的预计成本。15 与财务信息
8、披露相关的成本（续1）u例1：一些美国公司预测的他们遵守联邦贸易委员会1970S建议的 “企业报告程序”所将发生的成本。被调查的九家公司预测的初始启动成本从$350 000到$1800 000不等,年度维持成本从$9500到$325000不等。u例2：PERRY&SEARFOSS(1982)关于10家公司在1981年的年度报告中为编制FASB第33号公告要求的不变美圆/现行成本揭16 与财务信息披露相关的成本（续2）u示所费时间备忘录。各公司为此耗时从100小时到4800小时不等-各公司业务复杂程度不同。u严格来讲,报表使用者处理财务信息所花费的成本也同样应该加以考虑。u诉讼成本尽管诉讼成本是
9、由于信息披露而发生的，但并不意味着所有的信息披露都会导致诉讼成本。应当将纯碎是由于信息披露而发生的诉讼案件与只是牵涉到信息披露 17 与财务信息披露相关的成本（续3）u的案件区别开来。u -首先，应当区分由于指责信息披露不充分而引起的诉讼与由于指控信息误导而引起的诉讼。只是后者才是由于信息披露而产生的。u -其次，应当区分确系信息误导而引起的诉讼与错误地指控信息误导而引起的诉讼。u -再次，应当善于识别错误指控。18 与财务信息披露相关的成本（续4）u在以上提到的两种情形中（针对信息不充分的诉讼和针对信息误导的诉讼），有效信息将能够或者说已经避免了指控的发生。因此，由于有效信息而导致成本增加的
10、案件，仅剩下“错误指控”这一种情形了。u竞争劣势可能导致竞争劣势的信息类型有以下一些：1有关技术和管理创新的信息，例如，生产过程、更为有 19 与财务信息披露相关的成本（续5）u效的质量改进技术、营销技巧等；2战略、计划、策略，例如，计划中的产品开发、新的市场目标等；3有关经营的信息，例如，分部门的销售和生产成本数字、生产率统计等。u以上这些信息是否会导致企业的竞争劣势，取决于四个因素: 一是信息的使用者;二是信息的类型；三是详细程度；四是披露的时间。 20 与财务信息披露相关的成本（续6）u政治成本政府可以通过采取一定的办法从公司聚敛财富,并将其再分配给其他利益团体。财务报表是政府用于选择公司或行业的一种信息来源。u对管理行为的限制21