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1、第五章第五章 财政政策财政政策 【资料引证资料引证】 近几年来，我国政府通过实施积极的财政政策，近几年来，我国政府通过实施积极的财政政策，即不断扩大财政支出，调整收入分配，使财政政即不断扩大财政支出，调整收入分配，使财政政策在启动经济增长、优化经济结构中发挥更直接、策在启动经济增长、优化经济结构中发挥更直接、更有效的作用。更有效的作用。 我国实施积极的财政政策主要措施有：我国实施积极的财政政策主要措施有：1998年下年下半年增发半年增发1000亿元国债，专项用于基础设施建设，亿元国债，专项用于基础设施建设，并向国有商业银行增发并向国有商业银行增发2700亿元国债，用于补充亿元国债，用于补充国有
2、商业银行的注册资本金；国有商业银行的注册资本金；1999年在年初预算年在年初预算安排发行安排发行500亿元国债的基础上，又增发亿元国债的基础上，又增发600亿元亿元长期国债，专项用于增加投资和技改贴息，同时长期国债，专项用于增加投资和技改贴息，同时制定了鼓励投资和扩大出口的税收政策，较大幅制定了鼓励投资和扩大出口的税收政策，较大幅度地增加了城镇低收入居民的收入，提高了机关度地增加了城镇低收入居民的收入，提高了机关事业单位职工工资；事业单位职工工资；2000年，年初预算安排发行年，年初预算安排发行1000亿元长期国债，下半年再增发亿元长期国债，下半年再增发500亿元长期亿元长期建设国债，主要用于
3、加快在建国债项目的建设。建设国债，主要用于加快在建国债项目的建设。 1【本章提要本章提要】 本章主要介绍以下几方面的内容：本章主要介绍以下几方面的内容： 第一节第一节 财政政策概述：系统阐述财政政策目标、财政政策概述：系统阐述财政政策目标、财政政策手段和财政政策效应。重点掌握财政政财政政策手段和财政政策效应。重点掌握财政政策的分类和财政政策的选择和运用。策的分类和财政政策的选择和运用。 第二节第二节 财政政策的运作机理：系统阐述有关财财政政策的运作机理：系统阐述有关财政政策的宏观经济学的基本概念。重点掌握宏观政政策的宏观经济学的基本概念。重点掌握宏观经济的简单均衡模型和财政政策的作用功能以及经
4、济的简单均衡模型和财政政策的作用功能以及相机抉择原理和内在稳定器原理。相机抉择原理和内在稳定器原理。 第三节第三节 西方财政政策理论的演变：系统阐述古西方财政政策理论的演变：系统阐述古典学派和凯恩斯学派以及货币主义的财政理论和典学派和凯恩斯学派以及货币主义的财政理论和财政政策。财政政策。 2第一节第一节 财政政策概述财政政策概述 【本节要点本节要点】 系统阐述财政政策目标、财政政策手段和财政政系统阐述财政政策目标、财政政策手段和财政政策效应。重点掌握财政政策的分类和财政政策的策效应。重点掌握财政政策的分类和财政政策的选择和运用。选择和运用。 【什么是财政政策什么是财政政策】 财政政策是政府为了
5、实现一定的目标，依据客观财政政策是政府为了实现一定的目标，依据客观规律和一定时期社会经济发展的要求制定的指导规律和一定时期社会经济发展的要求制定的指导财政分配活动、处理财政分配关系的基本准则和财政分配活动、处理财政分配关系的基本准则和规范。规范。 3【如何理解财政政策如何理解财政政策】 它包含三层含义：它包含三层含义： (1)财政政策是政府制定的旨在指导财政分配活动、处理财政政策是政府制定的旨在指导财政分配活动、处理财政分配关系，进而影响经济运行的基本准则和规范；财政分配关系，进而影响经济运行的基本准则和规范； (2)财政政策有既定的目标，为实现目标还须借助一定的财政政策有既定的目标，为实现目
6、标还须借助一定的手段。因此，财政政策是政策目标和政策手段的有机统手段。因此，财政政策是政策目标和政策手段的有机统一；一； (3)财政政策的制定依据是一定时期社会经济发展和客观财政政策的制定依据是一定时期社会经济发展和客观规律的要求。规律的要求。 财政政策由财政政策由政策目标、政策手段和政策效应政策目标、政策手段和政策效应三个要素构三个要素构成。政策目标反映着制定和实施财政政策的根本目的，成。政策目标反映着制定和实施财政政策的根本目的，它是财政政策的基础；政策手段是实现政策目标所采取它是财政政策的基础；政策手段是实现政策目标所采取的方法和措施，它是财政政策的途径；政策效应是财政的方法和措施，它是
7、财政政策的途径；政策效应是财政实施后对社会经济产生的影响，它是财政政策的效果。实施后对社会经济产生的影响，它是财政政策的效果。这三要素构成了财政政策的整体结构。这三要素构成了财政政策的整体结构。 4一、财政政策目标、财政政策手段和财政政一、财政政策目标、财政政策手段和财政政策效应策效应 (一一)财政政策目标财政政策目标 财政政策目标是政府通过财政手段的实施所期望财政政策目标是政府通过财政手段的实施所期望达到的目的。它是财政政策的核心要素，反映着达到的目的。它是财政政策的核心要素，反映着政府对国民经济和社会发展实施影响的根本意图，政府对国民经济和社会发展实施影响的根本意图，并对财政政策手段的选择
8、起规范和约束作用。并对财政政策手段的选择起规范和约束作用。 5财政政策目标的特点；财政政策目标的特点； 通常情况下，财政政策目标应具有多样性、协调通常情况下，财政政策目标应具有多样性、协调性、可分性、稳定性等特点。性、可分性、稳定性等特点。 选择不同的政策目标，这主要取决于该国的经济选择不同的政策目标，这主要取决于该国的经济体制和不同的经济环境。体制和不同的经济环境。 一般说来，财政政策的目标是一般说来，财政政策的目标是充分就业、物价稳充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡定、经济增长和国际收支平衡。当然，在不同经。当然，在不同经济时期，财政政策的目标有所侧重。济时期，财政政策的目标有所侧
9、重。 6实例说明；实例说明； 我国上世纪八十年代末当通货膨胀成为经济发展我国上世纪八十年代末当通货膨胀成为经济发展的障碍时，政府就把物价稳定作为财政政策目标的障碍时，政府就把物价稳定作为财政政策目标的重点。实行的重点。实行紧缩的财政政策紧缩的财政政策。 需要指出的是，西方国家财政政策的目标经历了需要指出的是，西方国家财政政策的目标经历了一个发展的过程，由一个发展的过程，由单一目标向多元目标转化单一目标向多元目标转化的的过程。过程。30年代大危机前，政府采取年代大危机前，政府采取“自由放任自由放任”政策，财政政策尚未成为国家重要的影响经济的政策，财政政策尚未成为国家重要的影响经济的手段，手段，3
10、0年代至年代至70年代，西方国家把充分就业作年代，西方国家把充分就业作为财政政策的目标。为财政政策的目标。70年代以后出现了年代以后出现了“滞胀滞胀”局面，使得西方国家以多目标代替单目标。如局面，使得西方国家以多目标代替单目标。如1978年，美国国会通过年，美国国会通过“充分就业和平衡增长充分就业和平衡增长法法”，将充分就业、物价稳定、经济增长、国际，将充分就业、物价稳定、经济增长、国际收支平衡作为财政政策的四大目标，并被其他西收支平衡作为财政政策的四大目标，并被其他西方国家所仿效方国家所仿效 7我国财政政策目标归纳为以下五个方面：我国财政政策目标归纳为以下五个方面： (1)社会总供求基本均衡
11、社会总供求基本均衡。 社会总供求均衡是社会经济稳定增长的重要条件，社会总供求均衡是社会经济稳定增长的重要条件，财政政策属于需求调节政策，财政政策属于需求调节政策，可以通过影响需求可以通过影响需求结构进而对社会供给结构和总量产生影响，正确结构进而对社会供给结构和总量产生影响，正确选择适当的财政总量政策和结构政策，可以实现选择适当的财政总量政策和结构政策，可以实现社会总供求基本平衡的目标。社会总供求基本平衡的目标。 (2)收入分配的相对公平收入分配的相对公平。 市场经济条件下，人们的收入分配主要取决于各市场经济条件下，人们的收入分配主要取决于各自提供的生产要素的数量和质量，由于竞争条件自提供的生产
12、要素的数量和质量，由于竞争条件不公允，就业机会不均等等原因会引起人们提供不公允，就业机会不均等等原因会引起人们提供生产要素在数量和质量上的差异，进而造成市场生产要素在数量和质量上的差异，进而造成市场机制下收入分配不公平，这就需要政府借助于财机制下收入分配不公平，这就需要政府借助于财政政策予以调节。因此，收入分配相对公平是财政政策予以调节。因此，收入分配相对公平是财政政策的重要目标。政政策的重要目标。 8(3)国际收支平衡国际收支平衡 保持国际收支平衡成为国内经济政策的目标之一。保持国际收支平衡成为国内经济政策的目标之一。实现国际收支平衡可使用的财政政策主要有：税实现国际收支平衡可使用的财政政策
13、主要有：税收政策，通过限制进口、鼓励出口，增加外汇收收政策，通过限制进口、鼓励出口，增加外汇收人；补贴政策，以财政资金补贴出口贸易，增加人；补贴政策，以财政资金补贴出口贸易，增加国际收入；差别性政府购买政策，即规定财政开国际收入；差别性政府购买政策，即规定财政开支于某些领域内的经费必须用于购买本国商品和支于某些领域内的经费必须用于购买本国商品和劳务；债务政策，指资金输出或输入，收入大于劳务；债务政策，指资金输出或输入，收入大于支出时，增加资本输出，支出大于收入时，增加支出时，增加资本输出，支出大于收入时，增加资本输入，从而调节国际收支平衡。资本输入，从而调节国际收支平衡。 9(4)资源配置达到
14、高效率。资源配置达到高效率。 资源配置包括两方面的含义：资源配置包括两方面的含义： 一是经济资源在各产业、行业、产品间配置。一是经济资源在各产业、行业、产品间配置。 二是经济资源在公共部门与市场部门之间的配二是经济资源在公共部门与市场部门之间的配置。置。 10 就第一层含义来说，市场机制是资源配置的基础就第一层含义来说，市场机制是资源配置的基础环节，即资源如何在各产业、行业、产品间配置环节，即资源如何在各产业、行业、产品间配置主要依靠市场信号和市场机制的运作来达到高效主要依靠市场信号和市场机制的运作来达到高效率。但这并不排除政府通过财政政策给以相应的率。但这并不排除政府通过财政政策给以相应的促
15、进和调整。对部分促进和调整。对部分价高利大而有可能膨胀的产价高利大而有可能膨胀的产业业(如烟、酒，以其他加工业如烟、酒，以其他加工业)施以高税收；施以高税收；对一对一些基础产业包括农业、能源、交通及其他采掘业些基础产业包括农业、能源、交通及其他采掘业给以补贴，使资源在产业、行业与产品间优化配给以补贴，使资源在产业、行业与产品间优化配置，达到宏观意义上的高效率。置，达到宏观意义上的高效率。 就第二层含义来说，市场经济中有一部分公共商就第二层含义来说，市场经济中有一部分公共商品或劳务是必需的，它对整个经济的发展具有基品或劳务是必需的，它对整个经济的发展具有基础性或保障性作用。如国防、司法行政，环境
16、保础性或保障性作用。如国防、司法行政，环境保护、交通通讯等大型公共设施，这意味着必须有护、交通通讯等大型公共设施，这意味着必须有一部分资源在公共部门中配置。然而经济资源在一部分资源在公共部门中配置。然而经济资源在公共部门和市场部门中如何配置，配置多少，关公共部门和市场部门中如何配置，配置多少，关系到全社会经济的效率问题，因而也是财政政策系到全社会经济的效率问题，因而也是财政政策的重要目标。的重要目标。11(5)适度的经济增长。适度的经济增长。 适度的经济增长是政府追求的重要经济目标。过适度的经济增长是政府追求的重要经济目标。过高或过低的经济增长都会影响经济的持续发展，高或过低的经济增长都会影响
17、经济的持续发展，而财政政策可以对经济增长施加抑制或刺激作用。而财政政策可以对经济增长施加抑制或刺激作用。高累进所得税可抑制投资与工作的积极性；相反，高累进所得税可抑制投资与工作的积极性；相反，允许固定资产的加速折旧和对技术开发实行税收允许固定资产的加速折旧和对技术开发实行税收优惠等，可以刺激经济持久地增长优惠等，可以刺激经济持久地增长。 12 (二二)财政政策手段财政政策手段 财政政策手段是指为推行财政政策而具体操作、财政政策手段是指为推行财政政策而具体操作、利用的政策要素。按照财政分配活动的具体内容，利用的政策要素。按照财政分配活动的具体内容，财政政策手段包括：财政政策手段包括： (1)税收
18、手段；税收手段；(2)公债手段；公债手段；(3)财政补贴手段；财政补贴手段；(4)预算开支手段；预算开支手段；(5)财政投资手段；财政投资手段；(6)支出变支出变动与转换手段等。动与转换手段等。 财政政策的所有功能，都是通过财政政策手段来财政政策的所有功能，都是通过财政政策手段来实现的。不同财政政策手段具有不同的效应。因实现的。不同财政政策手段具有不同的效应。因此，在财政政策推行过程中，政府往往根据实际此，在财政政策推行过程中，政府往往根据实际情况选用不同的财政政策手段或手段策略组合来情况选用不同的财政政策手段或手段策略组合来进行调节。进行调节。 13 (三三)财政政策效应财政政策效应 1、概
19、念、概念 财政政策效应是指政策实施的最终反应和结果，财政政策效应是指政策实施的最终反应和结果，也可专门指财政政策的政策手段运用所能获得的也可专门指财政政策的政策手段运用所能获得的预期结果。预期结果。 2、内容、内容 财政政策效应主要表现为稳定效应、乘数效应、财政政策效应主要表现为稳定效应、乘数效应、社会效应和货币效应等。客观效应不一定与财政社会效应和货币效应等。客观效应不一定与财政政策目标一致。这取决于两个方面：政策目标一致。这取决于两个方面： 第一，社会经济生活的复杂程度；第一，社会经济生活的复杂程度； 第二，所采用的具体的财政政策手段如何。第二，所采用的具体的财政政策手段如何。 14不同的
20、财政政策手段具有不同的效应。不同的财政政策手段具有不同的效应。 (1)税收可以税收可以强制地、无偿地、有限地强制地、无偿地、有限地筹集财政收筹集财政收入。入。 其强制性和无偿性的特征，对经济主体投资和工其强制性和无偿性的特征，对经济主体投资和工作积极性有较强烈的调节效应。作积极性有较强烈的调节效应。 (2)公债政策手段的双刃性公债政策手段的双刃性 政府利用信用方式取得财政收入的手段，它可以政府利用信用方式取得财政收入的手段，它可以使资源向公共部门配置而不改变收入分配格局，使资源向公共部门配置而不改变收入分配格局，但另一方面债务利息支出如果来自税收的话则具但另一方面债务利息支出如果来自税收的话则
21、具有收入再分配效应；同时过大的公债规模可能成有收入再分配效应；同时过大的公债规模可能成为财政的重负，使财政政策调节功能无力发挥。为财政的重负，使财政政策调节功能无力发挥。 15(3)财政补贴手段财政补贴手段 财政补贴对政府鼓励某些行业发展，执行某种社财政补贴对政府鼓励某些行业发展，执行某种社会政策时有着特殊的功能，然而这种无偿性支出会政策时有着特殊的功能，然而这种无偿性支出有可能改变收益对象的预算约束条件从而使其投有可能改变收益对象的预算约束条件从而使其投资或工作效率下降。特别是价格补贴，既可以改资或工作效率下降。特别是价格补贴，既可以改变价格扭曲状况，也可能导致新的价格扭曲。变价格扭曲状况，
22、也可能导致新的价格扭曲。 (4)财政投资手段财政投资手段 财政投资手段是发展中国家在社会融资手段落后财政投资手段是发展中国家在社会融资手段落后情况下采取短期大规模投资的重要方式。它对发情况下采取短期大规模投资的重要方式。它对发展中国家经济迅速起步和尽快实现工业化有非常展中国家经济迅速起步和尽快实现工业化有非常积极的作用，但财政投资属于社会总投资的组成积极的作用，但财政投资属于社会总投资的组成部分，投资规模大小直接影响社会积累与消费的部分，投资规模大小直接影响社会积累与消费的比例。因此财政投资对国民经济重大比例关系有比例。因此财政投资对国民经济重大比例关系有着重要影响。另一方面，由于财政投资是无
23、偿性着重要影响。另一方面，由于财政投资是无偿性的和加入了政治决策因素，因此在投资实现中，的和加入了政治决策因素，因此在投资实现中，往往投资效益低下。往往投资效益低下。 16(5)预算的调节作用预算的调节作用 这主要表现在财政收支规模和收支差距上。其中这主要表现在财政收支规模和收支差距上。其中预算差额包括赤字、盈余和大体平衡，它对于总预算差额包括赤字、盈余和大体平衡，它对于总需求变动有着需求变动有着直接的强效应调节作用直接的强效应调节作用。 注意；注意； 预算盈余在总需求膨胀时可以抑制需求总量；预算盈余在总需求膨胀时可以抑制需求总量； 预算赤字在有效需求不足时可以刺激总需求；预算赤字在有效需求不
24、足时可以刺激总需求； 预算平衡在总需求适度增长时对维持总供求的稳预算平衡在总需求适度增长时对维持总供求的稳定有重要作用。定有重要作用。 17二、财政政策的分类二、财政政策的分类 1根据财政政策对总需求的不同进行分类根据财政政策对总需求的不同进行分类 财政政策可以分为扩张性财政政策和紧缩性财政财政政策可以分为扩张性财政政策和紧缩性财政政策。政策。 扩张性财政政策是通过减少收入、扩大支出来增扩张性财政政策是通过减少收入、扩大支出来增加总需求的。加总需求的。 在我国，扩张性财政政策也称为在我国，扩张性财政政策也称为积极的财政政策积极的财政政策。 采取的财政措施是：减少税收、增加公共工程支采取的财政措
25、施是：减少税收、增加公共工程支出和行政管理支出，实行赤字预算，发行公债。出和行政管理支出，实行赤字预算，发行公债。 紧缩性的财政政策紧缩性的财政政策是通过增加收入、减少支出来是通过增加收入、减少支出来压缩总需求的。压缩总需求的。 采取的手段是：提高税率、减少购买支出和补助采取的手段是：提高税率、减少购买支出和补助支出，实行盈余预算。支出，实行盈余预算。 182根据财政政策对经济调节的自觉性进行根据财政政策对经济调节的自觉性进行分类分类 财政政策可分为财政政策可分为自动调节自动调节的财政政策和的财政政策和相机抉择相机抉择的财政政策。的财政政策。 自动调节自动调节的财政政策是指在经济发生周期变化时
26、的财政政策是指在经济发生周期变化时无须人为的调整，财政收支会自动发生相应的变无须人为的调整，财政收支会自动发生相应的变化，从而对经济波动产生抵消作用的政策。因而化，从而对经济波动产生抵消作用的政策。因而通常被称为通常被称为“自动稳定器自动稳定器”。 相机抉择相机抉择的财政政策是指通过政府在不同经济形的财政政策是指通过政府在不同经济形势下主动改变财政收支量以实现经济稳定的政策。势下主动改变财政收支量以实现经济稳定的政策。一般是通过财政支出政策和财政收入政策来实现。一般是通过财政支出政策和财政收入政策来实现。 19东南大学远程教育东南大学远程教育财政与税收财政与税收第第 十七十七 讲讲主讲教师：主
27、讲教师： 吴斌吴斌20 3根据财政政策对总供给的影响进行分类根据财政政策对总供给的影响进行分类 财政政策可分为财政政策可分为刺激性财政政策刺激性财政政策和和限制性财政政限制性财政政策。策。 刺激性财政政策刺激性财政政策是通过某些财政手段的应用以达是通过某些财政手段的应用以达到刺激供给的财政政策。到刺激供给的财政政策。 限制性财政政策限制性财政政策是通过某些财政手段的应用，以是通过某些财政手段的应用，以达到限制供给的财政政策。达到限制供给的财政政策。 214根据财政政策调节的对象进行分类根据财政政策调节的对象进行分类 财政政策可分为财政政策可分为宏观财政政策和微观财政政策宏观财政政策和微观财政政
28、策。 宏观财政政策宏观财政政策是指在财政收支活动中，通过财政是指在财政收支活动中，通过财政收支量的变化对整个国民经济进行调节的政策。收支量的变化对整个国民经济进行调节的政策。宏观财政政策可再细分为：宏观财政政策可再细分为：(1)扩张性财政政策；扩张性财政政策；(2)紧缩性财政政策；紧缩性财政政策；(3)均衡性财政政策；均衡性财政政策；(4)补补偿性财政政策；偿性财政政策；(5)积累与消费差别政策。积累与消费差别政策。 微观财政政策微观财政政策是指对宏观财政政策的补充和配合，是指对宏观财政政策的补充和配合，在微观层面上进行具体实施的各种政策。它在调在微观层面上进行具体实施的各种政策。它在调整方向
29、和效果上比宏观财政政策更有针对性和直整方向和效果上比宏观财政政策更有针对性和直接性，因而便于实现政府的一些具体的财政目标。接性，因而便于实现政府的一些具体的财政目标。微观财政政策可再细分为：微观财政政策可再细分为：(1)固定资产折旧政策；固定资产折旧政策；(2)投资抵免政策；投资抵免政策；(3)资本利得税政策；资本利得税政策；(4)行业行业津贴津贴(补贴补贴)政策；政策；(5)非盈利基础设施建设政策；非盈利基础设施建设政策；(6)工业布局合理化政策；工业布局合理化政策；(7)人才资源开发政策。人才资源开发政策。225根据财政收支两方面进行分类根据财政收支两方面进行分类 财政政策可分为财政政策可
30、分为财政收入政策财政收入政策和和财政支出政策财政支出政策。财政收入政策是指对财政收入的调节方式；财政收入政策是指对财政收入的调节方式； 财政支出政策是指对财政支出的调节方式。财政支出政策是指对财政支出的调节方式。 它还可以再细分为：它还可以再细分为： (1)税收政策；税收政策； (2)公债政公债政策；策；(3)财政补贴政策；财政补贴政策；(4)财政投资政策；财政投资政策；(5)支支出变动与转换政策。出变动与转换政策。 236根据财政政策调节的需要进行分类根据财政政策调节的需要进行分类 财政政策可分为财政政策可分为总量调节政策总量调节政策、结构调节政策结构调节政策和和利益调节政策利益调节政策。
31、总量调节政策总量调节政策是指国家为了调节社会总供给与总是指国家为了调节社会总供给与总需求平衡而规定的调整财政收支总量关系的基本需求平衡而规定的调整财政收支总量关系的基本方式。方式。 结构调节政策结构调节政策是指国家为了调节社会供给结构与是指国家为了调节社会供给结构与需求结构的平衡，而规定的调整财政收入结构和需求结构的平衡，而规定的调整财政收入结构和财政支出结构的基本方式。财政支出结构的基本方式。 利益调节政策利益调节政策是指国家为了调节社会经济利益关是指国家为了调节社会经济利益关系而规定的调整财政收支变动的基本方式。系而规定的调整财政收支变动的基本方式。 24 7根据财政政策调节对象的动态性进
32、行分根据财政政策调节对象的动态性进行分类类 财政政策可分为财政政策可分为存量财政政策和增量财政政策存量财政政策和增量财政政策。 存量财政政策存量财政政策是指通过对资产存量、收入存量、是指通过对资产存量、收入存量、利益存量等进行合理分布和调整的基本方式。利益存量等进行合理分布和调整的基本方式。 增量财政政策增量财政政策是指通过对新增的财政分配部分，是指通过对新增的财政分配部分，如新增盈利、新增留利、新增资金等进行合理调如新增盈利、新增留利、新增资金等进行合理调节的基本方式。节的基本方式。25三、财政政策的选择和运用三、财政政策的选择和运用 财政政策是政府把财政作为国民经济运行的均衡财政政策是政府
33、把财政作为国民经济运行的均衡要素来运用的政策，已成为政府谋求经济稳定的要素来运用的政策，已成为政府谋求经济稳定的重要工具。它是由处于不同层次的若干具体政策重要工具。它是由处于不同层次的若干具体政策构成的。由于不同层次的财政政策的灵敏度、松构成的。由于不同层次的财政政策的灵敏度、松紧度、透明度和时滞效应以及调节程度各不相同，紧度、透明度和时滞效应以及调节程度各不相同，因此选择恰当的财政政策十分重要。因此选择恰当的财政政策十分重要。 261财政政策的灵敏度、松紧度和透明度的财政政策的灵敏度、松紧度和透明度的选择选择 选择灵敏度高的财政政策，以便对经济系统的不选择灵敏度高的财政政策，以便对经济系统的
34、不同层次作出灵敏的反应和进行灵活的调节对发展同层次作出灵敏的反应和进行灵活的调节对发展中国家而言极为重要。中国家而言极为重要。 财政政策的灵敏度财政政策的灵敏度是指它对经济运行的变化作出是指它对经济运行的变化作出即时而又正确的反应能力。如自动调节的财政政即时而又正确的反应能力。如自动调节的财政政策的灵敏度就高于其他政策。策的灵敏度就高于其他政策。 财政政策的松紧度财政政策的松紧度，主要是指社会，主要是指社会需求需求的控制程的控制程度，即对投资需求和消费需求的紧缩或扩张而言。度，即对投资需求和消费需求的紧缩或扩张而言。而对总需求过大的矛盾，一般应实行宏观财政的而对总需求过大的矛盾，一般应实行宏观
35、财政的紧缩政策，而不是扩张政策。紧缩政策，而不是扩张政策。 财政政策的透明度财政政策的透明度是指政策的时空传递效应及其是指政策的时空传递效应及其能见度。没有透明度较高的财政政策则容易使各能见度。没有透明度较高的财政政策则容易使各方反应迟钝，即对宏观调控不能形成感应，难以方反应迟钝，即对宏观调控不能形成感应，难以有效地发挥其政策功能。有效地发挥其政策功能。 272财政政策的时滞因素的选择财政政策的时滞因素的选择 它包括政策它包括政策认识上的时滞、执行上的时滞和反应认识上的时滞、执行上的时滞和反应上的时滞等上的时滞等。把各种时空因素精细计算以后再进。把各种时空因素精细计算以后再进行选择，才不致因时
36、滞效应而使政策功能丧失，行选择，才不致因时滞效应而使政策功能丧失，或者产生负功能。或者产生负功能。 政策的时滞性要求具有政策的时滞性要求具有超前的预见性和阶段性超前的预见性和阶段性，以使各项政策在经济空间的恰当位置上和在经济以使各项政策在经济空间的恰当位置上和在经济时间的适当时点上发挥作用，从而取得最佳的政时间的适当时点上发挥作用，从而取得最佳的政策效果。策效果。 28 3财政政策调节的选择财政政策调节的选择 各项财政政策对经济的作用有的比较温和，而有各项财政政策对经济的作用有的比较温和，而有的却比较猛烈。这就要求根据不同的经济情景的却比较猛烈。这就要求根据不同的经济情景“对症下药对症下药”。
37、只有立足全局，因地因时制宜，。只有立足全局，因地因时制宜，实行分类、分层、分级、分项进行调节，才不致实行分类、分层、分级、分项进行调节，才不致于出现于出现“空调空调”、“乱调乱调”和和“错调错调”。 29 当然，依据以上特点进行政策选择并不意味着可当然，依据以上特点进行政策选择并不意味着可以忽视经济运行在一定时空上的具体状态，这也以忽视经济运行在一定时空上的具体状态，这也是决定财政政策选择的重要判据。概括起来，政是决定财政政策选择的重要判据。概括起来，政府采用怎样的财政政策取决于各项政策自身的特府采用怎样的财政政策取决于各项政策自身的特点和不同的经济情景。点和不同的经济情景。 财政政策还必须同
38、其他经济政策相配合，才能财政政策还必须同其他经济政策相配合，才能使其成为一个高效率的有机体，可以把财政政策使其成为一个高效率的有机体，可以把财政政策的各个组成部分凝聚成合力，弥补各组成部分的的各个组成部分凝聚成合力，弥补各组成部分的调节不足和抵消某些副作用。具体说来，财政政调节不足和抵消某些副作用。具体说来，财政政策应与货币政策、价格政策、个人收入分配政策策应与货币政策、价格政策、个人收入分配政策协调配合。协调配合。 301财政政策与货币政策的协凋配合财政政策与货币政策的协凋配合 货币政策货币政策是指国家中央银行用以调节货币供应量是指国家中央银行用以调节货币供应量的手段。从历史上看能对整体经济
39、产生影响的货的手段。从历史上看能对整体经济产生影响的货币政策工具主要包括公开市场业务、法定存款准币政策工具主要包括公开市场业务、法定存款准备金和贴现机制等。备金和贴现机制等。 财政政策与货币政策是政府用于调控社会总供求财政政策与货币政策是政府用于调控社会总供求的两个最有力的经济手段。它们在协调社会供求的两个最有力的经济手段。它们在协调社会供求总量平衡与结构平衡方面起着关键作用。尤其在总量平衡与结构平衡方面起着关键作用。尤其在调控供求总量方面，它们所起的作用是其他经济调控供求总量方面，它们所起的作用是其他经济手段所无法替代的。手段所无法替代的。 312财政政策与价格政策的协调配合财政政策与价格政
40、策的协调配合 要通过财政调控来实现经济稳定增长的政策目标，要通过财政调控来实现经济稳定增长的政策目标，离不开价格政策的协调配合，在日常经济运行中，离不开价格政策的协调配合，在日常经济运行中，财政政策与价格政策的协调配合。财政政策与价格政策的协调配合。 即以价格调节为主，还是以财政调节为主，是采即以价格调节为主，还是以财政调节为主，是采用同向配合用同向配合(高价高税，低价低税高价高税，低价低税)，还是逆向配，还是逆向配合合(高价低税，低价高税高价低税，低价高税)，取决于多种因素。尤，取决于多种因素。尤其是取决于价格形成机制。其是取决于价格形成机制。 323财政政策与个人收入分配政策的协调配财政政
41、策与个人收入分配政策的协调配合合 在对社会产品的分配中，个人收入分配与财政分在对社会产品的分配中，个人收入分配与财政分配的范围不尽相同，但分配对象基本上都是同一配的范围不尽相同，但分配对象基本上都是同一个年度的国民收人。个年度的国民收人。 因此，两者客观上存在着相互影响和相互制约的因此，两者客观上存在着相互影响和相互制约的关系。目前我国个人收入分配政策目标是关系。目前我国个人收入分配政策目标是“处理处理好效率与公平的关系好效率与公平的关系”，“人民眼前利益与长远人民眼前利益与长远利益的关系利益的关系”，以及，以及“扩大就业面与提高劳动生扩大就业面与提高劳动生产率的关系产率的关系”。此目标的实现
42、需要多种经济政策。此目标的实现需要多种经济政策相配合，但其中最为重要的是财政政策。相配合，但其中最为重要的是财政政策。 33第二节第二节 财政政策的运作机理财政政策的运作机理一、有关财政政策的宏观经济学的基本概念一、有关财政政策的宏观经济学的基本概念 (一一)总需求和总供给总需求和总供给 总需求是一个国家一定时期内用在消费支出和投总需求是一个国家一定时期内用在消费支出和投资支出上的商品和劳务价值的总和。如果用资支出上的商品和劳务价值的总和。如果用E表表示总需求，示总需求，C表示消费支出，表示消费支出，I表示投资支出，则表示投资支出，则E(总需求总需求)C(消费消费)+ I(投资投资)。 总供给
43、是一个国家一定时期内生产和提供出来总供给是一个国家一定时期内生产和提供出来的商品与劳务价值的总和。土地、资本、劳动是的商品与劳务价值的总和。土地、资本、劳动是生产的三要素。由于不同生产要素在生产过程中生产的三要素。由于不同生产要素在生产过程中相结合，发挥各自作用而创造了总供给，总供给相结合，发挥各自作用而创造了总供给，总供给就转化为生产要素提供者的收入，即地租、利润、就转化为生产要素提供者的收入，即地租、利润、利息和工资等。人们的收入最终不是用于消费就利息和工资等。人们的收入最终不是用于消费就是用于储蓄。所以，如果用是用于储蓄。所以，如果用y表示总供给，表示总供给，C表表示消费，示消费，S表示
44、储蓄，则表示储蓄，则 y(总供给总供给)二二C(消费消费)+S(储蓄储蓄)。 34(二二)平均消费倾向和平均储蓄倾向平均消费倾向和平均储蓄倾向 平均消费倾向平均消费倾向(APC)是消费支出占可支配收入的是消费支出占可支配收入的平均比例，即平均比例，即 APCCy。 平均储蓄倾向平均储蓄倾向(APS)是储蓄占可支配收入的平均是储蓄占可支配收入的平均比例，即比例，即 APS=Sy。 由于收入不是用于消费就是用于储蓄，所以，由于收入不是用于消费就是用于储蓄，所以， APC+APS1或或 Cy+Sy1。 35(三三)边际消费倾向和边际储蓄倾向边际消费倾向和边际储蓄倾向 边际消费倾向边际消费倾向(MPC
45、)是指消费增量和可支配收入是指消费增量和可支配收入增量之比，表示每增加一个单位的可支配收入时增量之比，表示每增加一个单位的可支配收入时消费的变动情况，即消费的变动情况，即 MPC C y。 边际储蓄倾向边际储蓄倾向(MPS)是指储蓄量和可支配收入增是指储蓄量和可支配收入增量之比，它表示每增加一个单位的可支配收入时量之比，它表示每增加一个单位的可支配收入时储蓄的变动情况。即储蓄的变动情况。即 MPSSy。 我们可以推导出，我们可以推导出， MPC+MPS1。 36 (四四)消费曲线和储蓄曲线消费曲线和储蓄曲线 消费曲线是用来表示消费与收入之间函数关系的消费曲线是用来表示消费与收入之间函数关系的曲
46、线。见图曲线。见图 P120 横座标代表可支配收入水平横座标代表可支配收入水平(y)，纵座标代表消纵座标代表消费支出水平费支出水平(C)。 消费函数消费函数Cf(Y)的完整的曲线形态为的完整的曲线形态为Ca+cY。其中其中a为截距，表示当可支配收入为零时，消费为截距，表示当可支配收入为零时，消费为为a 。这表示它与可支配收入无关，被称为这表示它与可支配收入无关，被称为“自自发性消费发性消费”。 c为消费曲线为消费曲线C的斜率的斜率Sy,即边际消费倾向即边际消费倾向(MPC)。消费曲线和消费曲线和45度线交点正点是度线交点正点是“收支平收支平衡点衡点”，表示全部收入用于消费，即，表示全部收入用于
47、消费，即OAOB。在该点以左，在该点以左，C Y ，表示有负储蓄；在该点以表示有负储蓄；在该点以右，右，C Y ，表示有正储蓄。表示有正储蓄。 3738储蓄曲线是用来表示储蓄与收入之间函数关储蓄曲线是用来表示储蓄与收入之间函数关系的曲线。见图系的曲线。见图52。 P12139储蓄曲线的解释；储蓄曲线的解释； 图中，横座标代表可支配收入水平图中，横座标代表可支配收入水平(y)，纵座标代纵座标代表储蓄水平表储蓄水平(S)。 储蓄函数储蓄函数Sf(y)的完整的曲线形态为的完整的曲线形态为Sa+bY。其中其中a为截距，当可支配收入为零时，储蓄为负为截距，当可支配收入为零时，储蓄为负值。值。 b为储蓄曲
48、线为储蓄曲线S的斜率的斜率Sy。即即边际储蓄倾向边际储蓄倾向(MPS)。储蓄曲线储蓄曲线S和横座标的交点和横座标的交点E点表示储蓄点表示储蓄为零，即当可支配收入为为零，即当可支配收入为OE时，收支平衡，因时，收支平衡，因而没有储蓄。而没有储蓄。 在正点以左都是负储蓄，正点以右都为正储蓄。在正点以左都是负储蓄，正点以右都为正储蓄。 40(五五) 投资乘数、税收乘数和投资乘数、税收乘数和平衡预算乘数平衡预算乘数 1、投资乘数、投资乘数 投资乘数投资乘数是投资增加给国民收入带来的倍增程度，即是投资增加给国民收入带来的倍增程度，即YI。一个部门的投资会转化为其他部门的收入，一个部门的投资会转化为其他部
49、门的收入，这个部门把得到的收入在扣除储蓄后用于消费或投资，这个部门把得到的收入在扣除储蓄后用于消费或投资，又会转化为另外一个部门的收入。如此循环下去，就又会转化为另外一个部门的收入。如此循环下去，就会使国民收入以投资的倍数递增。以上道理同样适用会使国民收入以投资的倍数递增。以上道理同样适用于投资的减少。投资的减少使国民收入以投资的倍数于投资的减少。投资的减少使国民收入以投资的倍数递减。投资的增加或减少引起国民收人增加或减少的递减。投资的增加或减少引起国民收人增加或减少的程度表示为：程度表示为： n时，投资乘数为时，投资乘数为1(1一一MPC)，也可以表示为也可以表示为1MPS。从乘数公式中可看
50、出，从乘数公式中可看出，乘数作用与边际消费倾乘数作用与边际消费倾向呈正相关关系。向呈正相关关系。边际消费倾向越大，乘数越大；边边际消费倾向越大，乘数越大；边际消费倾向越小，乘数也越小。乘数既可以起正向的际消费倾向越小，乘数也越小。乘数既可以起正向的作用，也可以起相反方向的作用。例如投资支出减少，作用，也可以起相反方向的作用。例如投资支出减少，将会引起国民收入的倍数减少。将会引起国民收入的倍数减少。 41东南大学远程教育东南大学远程教育财政与税收财政与税收第第 十八十八 讲讲主讲教师：主讲教师： 吴斌吴斌422、税收乘数、税收乘数 税收乘数税收乘数是税收的增加或减少对国民收入倍增的减少是税收的增