企业财务分析及现金流测算.pptx

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1、企业财务分析及现金流测算企业财务分析及现金流测算 财务报表分析的几点理念财务报表分析的几点理念1、财务报表分析的本质。财务报表分析的本质。会计工作：经济活动会计工作：经济活动-原始凭证原始凭证-记账凭证记账凭证-账账本记录本记录-会计报表会计报表我们面对的不是枯燥的数据，而是具体的经我们面对的不是枯燥的数据，而是具体的经济活动。济活动。通过数据评价企业的经济活动，帮助分析者通过数据评价企业的经济活动，帮助分析者决策。决策。2、确立正确的财务观。确立正确的财务观。短期：现金流的正常调度，现金流的底线管短期：现金流的正常调度，现金流的底线管理，确保不中断，现金流是企业死与不死理，确保不中断，现金流

2、是企业死与不死的关键。可以说，好企业与普通企业死亡的关键。可以说，好企业与普通企业死亡的概率基本一样，唯一差别是好企业死得的概率基本一样，唯一差别是好企业死得更快，因为好企业扩张快，做大冲动高。更快，因为好企业扩张快，做大冲动高。现金流不断，企业不死！现金流不断，企业不死！长期：现金流的创造，决定企业的价值，决长期：现金流的创造，决定企业的价值，决定企业的第一还款来源。企业价值是未来定企业的第一还款来源。企业价值是未来若干年净现金流的贴现值。若干年净现金流的贴现值。优秀企业：确保短期现金流不断的条件下追优秀企业：确保短期现金流不断的条件下追求未来现金流的最大化。求未来现金流的最大化。银行贷款是

3、贷给未来，未来的现金流是还款银行贷款是贷给未来，未来的现金流是还款的来源，读过去报表是为了预估未来。的来源，读过去报表是为了预估未来。3、现金流和会计利润、现金流和会计利润会计利润决定很多人的帽子和票子。会计利润决定很多人的帽子和票子。利润本来只是考核游戏规则下的形式化指标，利润本来只是考核游戏规则下的形式化指标，实质本来是现金流，但现实却看重形式。实质本来是现金流，但现实却看重形式。4、报表数据与企业背景资料、生成规则一起、报表数据与企业背景资料、生成规则一起分析。分析。报表可以说是一场游戏，关键是看清规则。报表可以说是一场游戏，关键是看清规则。四川长虹例子：四川长虹例子：2004年年4月倪

4、润峰离职；月倪润峰离职；2004年年12月月27日预日预亏亏30亿元；亿元；2005年年4月月16日，日，04年报亏损年报亏损36亿元；亿元；4月月18日扭亏盈利日扭亏盈利1.72亿元。亿元。国企考核指标是什么，企业管理者就做什么，国企考核指标是什么，企业管理者就做什么，而真正市场化的企业行为基本会由投资者而真正市场化的企业行为基本会由投资者决定，或者说短期由代理人决定，中长期决定，或者说短期由代理人决定，中长期由投资者决定。由投资者决定。基本上可以说，有怎么样的股东，就会有怎基本上可以说，有怎么样的股东，就会有怎么样的企业么样的企业同样的数据，不同的背景，如行业、宏观形同样的数据，不同的背景

5、，如行业、宏观形势等不同会得出不一样的结果。势等不同会得出不一样的结果。讨论讨论1 负债率负债率 五家公司资产负债率如下五家公司资产负债率如下: A 80% B 70% C 60% D 50% E 40% 哪家公司风险最高哪家公司风险最高,为什么为什么? 如果情况是：如果情况是： A 80% 高速公路公司高速公路公司 B 70% 大型房地产公司大型房地产公司 C 60% 大型商贸企业大型商贸企业 D 50% 制造企业制造企业 E 40% 刚刚成立不久的民营小企业刚刚成立不久的民营小企业 哪家公司风险最高哪家公司风险最高,为什么为什么?讨论的结论：讨论的结论：没有标准答案，凡是标准答案都必须有一

6、定没有标准答案，凡是标准答案都必须有一定的假设条件；的假设条件；贷款营销、审批和管理是情景导向，问题导贷款营销、审批和管理是情景导向，问题导向，而非标准导向，具体情况具体分析，向，而非标准导向，具体情况具体分析，申报时具体说明。申报时具体说明。讨论2谁读得懂企业财务报表？谁读得懂企业财务报表？企业股东？企业股东？总经理？总经理？财务总监？财务总监？财务员工？财务员工？债权人（包括银行）？债权人（包括银行）？税务部门？税务部门？潜在投资者？潜在投资者？不只是数据的简单分析，还应结合宏观、区不只是数据的简单分析，还应结合宏观、区域、行业、市场、竞争等等因素。域、行业、市场、竞争等等因素。财务报告的

7、审阅财务报告的审阅 阅读公司背景资料阅读公司背景资料 阅读金额大和金额变化大的项目阅读金额大和金额变化大的项目 阅读项目之间的关系、三表的勾稽关系阅读项目之间的关系、三表的勾稽关系（难点）（难点） 财务比率分析（静态和趋势）财务比率分析（静态和趋势） 总结与分析总结与分析 会计等式会计等式资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益伟大的财富公式。伟大的财富公式。起源于威尼斯。僧侣起源于威尼斯。僧侣人类社会进步的两大动力：财富追求（航海、人类社会进步的两大动力：财富追求（航海、工业革命）；爱情追求（伟大的诗篇）工业革命）；爱情追求（伟大的诗篇） 会计等式在财务分析中的运用。会计等式在财务分析中的运

8、用。资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益左边：企业资产的具体形态（运用或占用）左边：企业资产的具体形态（运用或占用）右边：企业资金的来源（股东和负债）。右边：企业资金的来源（股东和负债）。与现金流增减的关系。与现金流增减的关系。三表的关系三表的关系 资产负债表是资产负债表是“底子底子”，损益表（或利润，损益表（或利润表）是表）是“面子面子”，现金流量表是，现金流量表是“日子日子”。 资产负债表是资产负债表是“骨骼骨骼”，损益表是，损益表是“肌肌肉肉”，现金流量表是，现金流量表是“血液血液”。 资产负债表是时点数，损益表和现金流量资产负债表是时点数，损益表和现金流量表是期间数。表是期间数。财

9、务报表分析具体案例财务报表分析具体案例1、武汉东湖高新集团股份有限公司、武汉东湖高新集团股份有限公司 2、京山轻机股份有限公司、京山轻机股份有限公司 3、华新水泥股份有限公司、华新水泥股份有限公司读报表如开车，不认真亲身尝试，听再多的读报表如开车，不认真亲身尝试，听再多的案例也难见成效。案例也难见成效。充分利用上市公司公开信息（巨潮资讯网）充分利用上市公司公开信息（巨潮资讯网）07年开始实施的新会计准则。年开始实施的新会计准则。 财务报表的比率分析财务报表的比率分析偿债能力分析偿债能力分析盈利能力分析盈利能力分析资产运营能力分析资产运营能力分析偿债能力指标的说明：偿债能力指标的说明：流动比率流

10、动比率=流动资产流动资产/流动负债；流动负债；速动比率速动比率=速动资产（流动资产速动资产（流动资产-存货）存货）/流动流动负债；负债；资产负债率资产负债率=负债负债/资产；资产；利息保障倍数利息保障倍数=（利息（利息+所得税所得税+净利润）净利润）EBIT/利息；利息；权益乘数权益乘数=总资产总资产/股东权益。股东权益。盈利能力指标的说明：盈利能力指标的说明：毛利率毛利率=(销售收入销售收入-销售成本销售成本)/销售收入；销售收入；销售收入利润率销售收入利润率=净利润净利润/销售收入；销售收入；净资产收益率净资产收益率=净利润净利润/股东权益；股东权益；总资产报酬率总资产报酬率=净利润净利润

11、(EAT)/总资产；总资产；每股收益每股收益=净利润净利润/股票数；股票数；市盈率市盈率=每股市价每股市价/每股收益；每股收益；红利分配率红利分配率=每股红利每股红利/每股收益。每股收益。资金运作能力指标的说明：资金运作能力指标的说明：应收账款周转率应收账款周转率=(赊销赊销)收入收入/应收账款均值应收账款均值存货周转率存货周转率=销售成本销售成本/存货均值存货均值固定资产周转率固定资产周转率=销售收入销售收入/固定资产均值固定资产均值总资产周转率总资产周转率=销售收入销售收入/总资产均值总资产均值杜邦分析法杜邦分析法 净资产收益率净资产收益率=净利润净利润/净资产净资产=总资产报酬率总资产报

12、酬率*权益乘数权益乘数=全部资产周转率全部资产周转率*销售净利润率销售净利润率*权益乘数权益乘数=销售净额销售净额/ 资产总额资产总额*净利润净利润/销售净额销售净额*资产资产总额总额/股东权益股东权益 额度授信申报方案中对现金流的测算额度授信申报方案中对现金流的测算 只有理解了报表，了解了企业的经营财务只有理解了报表，了解了企业的经营财务状况，才可能对企业未来现金流进行测算。状况，才可能对企业未来现金流进行测算。 根据客户的年度生产经营计划（如主营业务收入、根据客户的年度生产经营计划（如主营业务收入、净利润、应收、应付款项的回收与支付计划，各净利润、应收、应付款项的回收与支付计划，各项费用支

13、出计划），测算经营性净现金流量；项费用支出计划），测算经营性净现金流量； 根据对外投资及固定资产构建、处置计划测算投根据对外投资及固定资产构建、处置计划测算投资性净现金流；资性净现金流； 根据股东注资计划、银行授信计划等测算筹资性根据股东注资计划、银行授信计划等测算筹资性净现金流。净现金流。 重点说明各项基期值、预计增长率与预估值选取重点说明各项基期值、预计增长率与预估值选取的标准、依据与假设条件，并分析该预测现金流的标准、依据与假设条件，并分析该预测现金流与客户未来可能还款的匹配平衡性。与客户未来可能还款的匹配平衡性。 对现金流预测表，申报书给出了三种预测对现金流预测表，申报书给出了三种预测

14、方法（预测方法可选用分项详细估算法、方法（预测方法可选用分项详细估算法、简易估算法或毛估法中任一种）简易估算法或毛估法中任一种） 建议采用分项详细估算法建议采用分项详细估算法例子例子 现金流量预测分析：现金流量预测分析： 1、预测方法：分项详细估算法。、预测方法：分项详细估算法。 2、预测依据与假设条件：据、预测依据与假设条件：据*公司近年财公司近年财务状况，结合近期经营情况和计划，按谨务状况，结合近期经营情况和计划，按谨慎性原则进行预测。慎性原则进行预测。 1）根据）根据*公司生产规模扩大、订单增加的公司生产规模扩大、订单增加的实际情况，结合企业的年度计划，预测企实际情况，结合企业的年度计划

15、，预测企业销量按平均每年约业销量按平均每年约30的速度增长，的速度增长， 2007年和年和2008年将实现销售收入年将实现销售收入7827万元万元和和10175万元，相应地，按照万元，相应地，按照83%的主营业的主营业务成本率，务成本率，2007年和年和2008年分别是年分别是6496万万元和元和8445万元。万元。 2）营业费用主要是日常的经营费用，按销）营业费用主要是日常的经营费用，按销售增长比率售增长比率30左右增加；管理费用主要左右增加；管理费用主要是折旧及工资等，由于将产生规模效应，是折旧及工资等，由于将产生规模效应，因此预计将按小于销售增长的速度增长，因此预计将按小于销售增长的速度

16、增长，根据近年增长情况按根据近年增长情况按25增加比率；增加比率； 财务费用根据目前贷款及利率情况预测。财务费用根据目前贷款及利率情况预测。 3）折旧根据逐步扩大的生产规模增加固定）折旧根据逐步扩大的生产规模增加固定资产后，采用年限平均法预计。资产后，采用年限平均法预计。 4）存货根据销售的增加将适当有所增加，）存货根据销售的增加将适当有所增加，但由于产品供不应求，故不会有较大的增但由于产品供不应求，故不会有较大的增幅。幅。 5）经营性应收和经营性应付由于总体销量）经营性应收和经营性应付由于总体销量的增加将带来应收货款和应付材料款项的的增加将带来应收货款和应付材料款项的相应增加，故根据相应增加

17、，故根据2006年水平及销量的增年水平及销量的增长情况预测该应收应付情况。长情况预测该应收应付情况。 6）投资性现金流根据固定资产的增加预测。）投资性现金流根据固定资产的增加预测。7）债权融资现金流根据贷款的情况预测，）债权融资现金流根据贷款的情况预测，预计预计2007年和年和2008年的短期贷款分别为年的短期贷款分别为900万元和万元和1100万元。万元。 表表3：现金流量预测表（分项详细估算法）：现金流量预测表（分项详细估算法） 逐项填入。逐项填入。 经营现金流量有两种编报方法：直接法和经营现金流量有两种编报方法：直接法和间接法，建行申报书中采用间接法。间接法，建行申报书中采用间接法。 间

18、接法是指以本期净利润为起点，通过调间接法是指以本期净利润为起点，通过调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及经营性应收应付等项目的增减变动，以及经营性应收应付等项目的增减变动，调整不属于经营活动的现金收支项目，计调整不属于经营活动的现金收支项目，计算出经营活动的现金流量。算出经营活动的现金流量。 以净利润为基础进行测算，通过调整以净利润为基础进行测算，通过调整14项项内容进行测算，得出经营现金流。内容进行测算，得出经营现金流。 调整科目大致分为三类：调整科目大致分为三类： 1、影响净利润，但不影响现金流量变化的、影响净利润，但不影响现金流量变化的内容，把其

19、从净现金流量中剔除，具体有内容，把其从净现金流量中剔除，具体有7项内容。项内容。（16）计提的资产减值准备：计提的资产减值准备：该科目反映企业当期实际计提的各项资产减值准备。本项目可以根据“管理费用”、“投资收益”、“营业外支出”等科目的记录分析填列。（17）固定资产折旧（根据折旧政策等预估）：固定资产折旧（根据折旧政策等预估）：反映企业本期累计计提的固定资产折旧。可根据“累计折旧”科目的贷方发生额分析填列。（18）无形资产摊销（根据摊销政策等预估）：无形资产摊销（根据摊销政策等预估）：反映企业本期累计摊入成本费用的无形资产价值。可根据“无形资产”科目的贷方发生额填列。（19）长期待摊费用摊销

20、（根据摊销政策等预估）：长期待摊费用摊销（根据摊销政策等预估）：反映企业本期的长期待摊费用。该科目的贷方发生额分析填列。（20）待摊费用减少（减：增加）：待摊费用减少（减：增加）：反映企业本期待摊费用的减少。可根据该科目的期初、期末余额的差额填列。（21）预提费用增加（减：减少）：预提费用增加（减：减少）：根据科目的期初、期末差额填列。（27）存货的减少（减：增加）：存货的减少（减：增加）：根据“存货”科目的期初、期末余额差额填列。期末数大于期初数的差额，以“”号填列。（16）计提的资产减值准备）计提的资产减值准备包括：坏账准备、存货跌价准备、短期投资跌价准备、长期投资减值包括：坏账准备、存货

21、跌价准备、短期投资跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备等。准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备等。企业计提的资产减值准备，包括在利润表中，属于利润的减除项目，企业计提的资产减值准备，包括在利润表中，属于利润的减除项目，但没有发生现金流出。所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，但没有发生现金流出。所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。需要加回。本项目可根据减值准备账户等科目记录分析填列，也可根据本项目可根据减值准备账户等科目记录分析填列，也可根据管理费管理费用用、投资收益投资收益、营业外支出营业外支出等科目的记录分析填列等科目的记录分析填列 例例1

22、：2005年年1月月1日，甲公司应收账款余额为日，甲公司应收账款余额为900000元，元，坏账准备贷方余额为坏账准备贷方余额为4500元；元；2005年度内，核销应收账年度内，核销应收账款款2000元；元；2005年年12月月31日，甲公司应收账款余额为日，甲公司应收账款余额为1048000元，坏账准备已有贷方余额元，坏账准备已有贷方余额2500元（元（45002000）；）；2005年年12月月31日，坏账准备贷方余额应为日，坏账准备贷方余额应为5240元（元（104800051000），需要补提坏账准备金额为），需要补提坏账准备金额为2740元（元（52402500）。补提的坏账准备金额）

23、。补提的坏账准备金额2740元，元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应当加回。在将净利润调节为经营活动现金流量时应当加回。（17）固定资产折旧）固定资产折旧企业计提的固定资产折旧，有的包括在管理费用中，有的包括在制造企业计提的固定资产折旧，有的包括在管理费用中，有的包括在制造费用中。费用中。计入管理费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但计入管理费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但没有发生现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，没有发生现金流出，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。需要予以加回。计入制造费用中的已经变现的部分，在计算

24、净利润时通过销售成本予计入制造费用中的已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，以扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，由于在调节存货时，已经从中扣除，但是，也不涉及现金收支，所以，由于在调节存货时，已经从中扣除，但是，也不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。本项目可根据本项目可根据累计折旧累计折旧科目的贷方发生额分析填列。科目的贷方发生额分析填列。 例例2：2005年年1月月1日，甲公司累计折旧余日，甲公司累计折旧余额为

25、额为100000元；元；2005年度内，曾处置设备年度内，曾处置设备一台，原价一台，原价180000元，累计已提折旧元，累计已提折旧110000元；元；2005年年12月月31日，甲公司需要日，甲公司需要计提固定资产折旧计提固定资产折旧200000元，累计折旧余元，累计折旧余额为额为190000元。计提的固定资产折旧金额元。计提的固定资产折旧金额200000元，在将净利润调节为经营活动现元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应当加回。金流量时应当加回。（18、19）无形资产摊销、长期待摊费用摊）无形资产摊销、长期待摊费用摊销销 根据摊销政策等预估根据摊销政策等预估 企业摊销无形资产时，计入管理

26、费用；长期待摊费用摊销企业摊销无形资产时，计入管理费用；长期待摊费用摊销时，有的计入管理费用，有的计入营业费用，有的计入制时，有的计入管理费用，有的计入营业费用，有的计入制造费用。在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需造费用。在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。要予以加回。 这两个项目可根据这两个项目可根据无形资产无形资产、长期待摊费用长期待摊费用科目的贷科目的贷方发生额分析填列。方发生额分析填列。 例例3：2005年年1月月1日，甲公司无形资产余日，甲公司无形资产余额为额为90000元；元；2005年度内，曾购入无形年度内，曾购入无形资产资产30000元、转让无形资产元

27、、转让无形资产35000元，摊元，摊销无形资产销无形资产5000元；元；2005年年12月月31日，无日，无形资产余额为形资产余额为80000元。摊销的无形资产金元。摊销的无形资产金额额5000元，在将净利润调节为经营活动现元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应当加回。金流量时应当加回。（20）待摊费用减少（减：增加）待摊费用减少（减：增加）待摊费用减少，表示发生的待摊费用小于摊销的待摊费用，说明本期计入费待摊费用减少，表示发生的待摊费用小于摊销的待摊费用，说明本期计入费用的金额大于实际发生的金额，其差额没有现金流出，但在计算净利润时已用的金额大于实际发生的金额，其差额没有现金流出，但在计算

28、净利润时已经扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；经扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；待摊费用增加，表示发生的待摊费用大于摊销的待摊费用，说明本期计入费待摊费用增加，表示发生的待摊费用大于摊销的待摊费用，说明本期计入费用的金额小于实际发生的金额，其差额已经发生现金流出，但在计算净利润用的金额小于实际发生的金额，其差额已经发生现金流出，但在计算净利润时没有包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。时没有包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。本项目可根据资产负债表本项目可根据资产负债表待摊费用待摊费用项目的期初

29、、期末余额的差额填列；期项目的期初、期末余额的差额填列；期末数大于期初数的差额，以末数大于期初数的差额，以号填列。号填列。 例例4：2005年年1月月1日，甲公司待摊费用余日，甲公司待摊费用余额为额为12000元；元；2005年年12月月31日，待摊费日，待摊费用余额为用余额为8000元；元；2005年度内，待摊费用年度内，待摊费用减少额为减少额为4000元（元（120008000）。待摊）。待摊费用的减少金额费用的减少金额4000元，在将净利润调节元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应当加回。为经营活动现金流量时应当加回。（21）预提费用增加（减：减少）预提费用增加（减：减少）预提费用增加

30、，表示发生的预提费用大于使用的预提费用，说明本期计入费预提费用增加，表示发生的预提费用大于使用的预提费用，说明本期计入费用的金额大于实际发生的金额，其差额没有现金流出，但在计算净利润时已用的金额大于实际发生的金额，其差额没有现金流出，但在计算净利润时已经扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；经扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；预提费用减少，表示发生的预提费用小于使用的预提费用，说明本期计入费预提费用减少，表示发生的预提费用小于使用的预提费用，说明本期计入费用的金额小于实际发生的金额，其差额已经发生现金流出，但在计算净利润用的金额小于实际发生的金额，其

31、差额已经发生现金流出，但在计算净利润时没有包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。时没有包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。本项目可根据资产负债表本项目可根据资产负债表预提费用预提费用项目的期初、期末余额的差额填列；期项目的期初、期末余额的差额填列；期末数小于期初数的差额，以末数小于期初数的差额，以号填列。号填列。 例例5：2005年年1月月1日，甲公司预提费用余日，甲公司预提费用余额为额为210000元；元；2005年年12月月31日，预提费日，预提费用余额为用余额为120000元；元；2005年度内，预提费年度内，预提费用减少额为用减少额为9

32、0000元（元（210000120000）。）。预提费用的减少金额预提费用的减少金额90000元，在将净利润元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应当扣除。调节为经营活动现金流量时应当扣除。（27）存货的减少（减：增加）存货的减少（减：增加）期末存货比期初存货减少，说明本期生产经营过程耗用的存货有一部分是期期末存货比期初存货减少，说明本期生产经营过程耗用的存货有一部分是期初的存货，耗用这部分存货并没有发生现金流出，但在计算净利润时已经扣初的存货，耗用这部分存货并没有发生现金流出，但在计算净利润时已经扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回。除，所以，在将净利润调节为经营活动现金

33、流量时，应当加回。期末存货比期初存货增加，说明当期购入的存货除耗用外，还余留了一部分，期末存货比期初存货增加，说明当期购入的存货除耗用外，还余留了一部分，这部分存货也发生了现金流出，但在计算净利润时没有包括在内，所以，在这部分存货也发生了现金流出，但在计算净利润时没有包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要扣除。将净利润调节为经营活动现金流量时，需要扣除。本项目可根据资产负债表中本项目可根据资产负债表中存货存货项目的期初数、期末数之间的差额填列；项目的期初数、期末数之间的差额填列；期末数大于期初数的差额，以期末数大于期初数的差额，以号填列。号填列。 例例6：2005年年1月月1

34、日，甲公司存货余额为日，甲公司存货余额为200000元；元；2005年年12月月31日，存货余额为日，存货余额为360000元；元；2005年度，存货增加了年度，存货增加了160000元（元（360000200000）。存货的增加金额）。存货的增加金额160000元，在将净利润调节为经营活动现元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应当扣除。金流量时应当扣除。2、时间差异类项目：净利润和现金、时间差异类项目：净利润和现金流量在时间上的差异。流量在时间上的差异。 （26）递延税款贷项（减：借项）：反映企业本）递延税款贷项（减：借项）：反映企业本期实际发生的递延税款的净增加或净减少。该科期实际发生的

35、递延税款的净增加或净减少。该科目的年初和年末余额差额为贷方增加或借方减少，目的年初和年末余额差额为贷方增加或借方减少，应加回净利润；相反减少。应加回净利润；相反减少。 （28）经营性应收项目的减少（减：增加）：主）经营性应收项目的减少（减：增加）：主要指应收账款、应收票据和其他应收款中与经营要指应收账款、应收票据和其他应收款中与经营活动相关的部分及应收的增值税销项税额等。活动相关的部分及应收的增值税销项税额等。（29）经营性应付项目的增加（减：减少）：主）经营性应付项目的增加（减：减少）：主要指应付账款、应付票据、应付工资、应付福利要指应付账款、应付票据、应付工资、应付福利费、应交税金、其他应

36、付款、其他应交款中与经费、应交税金、其他应付款、其他应交款中与经营活动有关的部分以及应付的增值税进项税额等。营活动有关的部分以及应付的增值税进项税额等。（26）递延税款贷项（减：借项）递延税款贷项（减：借项）递延税款贷项是由于，计入当期所得税费用的金额大于当期应交的所得税金额而产生递延税款贷项是由于，计入当期所得税费用的金额大于当期应交的所得税金额而产生的，其差额没有发生现金流出，但在计算净利润时已经扣除，所以，在将净利润调节的，其差额没有发生现金流出，但在计算净利润时已经扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回。为经营活动现金流量时，应当加回。递延税款借项是由于，计入当期所得

37、税费用的金额小于当期应交的所得税金额而产生递延税款借项是由于，计入当期所得税费用的金额小于当期应交的所得税金额而产生的，其差额已经发生现金流出，但在计算净利润时没有包括在内，所以，在将净利润的，其差额已经发生现金流出，但在计算净利润时没有包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。调节为经营活动现金流量时，应当扣除。本项目可根据资产负债表中本项目可根据资产负债表中递延税款借项递延税款借项、递延税款贷项递延税款贷项项目的期初、期末余额项目的期初、期末余额的差额填列。的差额填列。递延税款借项递延税款借项的期末数小于期初数的差额，以及的期末数小于期初数的差额，以及递延税款贷项递延税

38、款贷项的期的期末数大于期初数的差额，以正数填列；末数大于期初数的差额，以正数填列；递延税款借项递延税款借项的期末数大于期初数的差额，的期末数大于期初数的差额，以及以及递延税款贷项递延税款贷项的期末数小于期初数的差额，以的期末数小于期初数的差额，以号填列。号填列。 例例7：2005年年1月月1日，甲公司递延税款借日，甲公司递延税款借方余额为方余额为5000元；元；2005年年12月月31日，递延日，递延税款贷方余额为税款贷方余额为25000元；元；2005年度内，年度内，递延税款贷项增加了递延税款贷项增加了30000元元25000（5000）递延税款贷项）递延税款贷项30000元，在元，在将净利

39、润调节为经营活动现金流量时应当将净利润调节为经营活动现金流量时应当加回。加回。（28）经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应收项目期末余额小于经营性应收项目期初余额，经营性应收项目期末余额小于经营性应收项目期初余额，说明本期收回的现金大于利润表中所确认的销售收入，所说明本期收回的现金大于利润表中所确认的销售收入，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。 经营性应收项目期末余额大于经营性应收项目期初余额，经营性应收项目期末余额大于经营性应收项目期初余额，说明本期销售收入中有一部分没有收回现金，但是，

40、在计说明本期销售收入中有一部分没有收回现金，但是，在计算净利润时这部分销售收入已包括在内，所以，在将净利算净利润时这部分销售收入已包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要扣除。润调节为经营活动现金流量时，需要扣除。 例例8：2005年年1月月1日，甲公司资料为：应收账款为日，甲公司资料为：应收账款为750000元，应收票据为元，应收票据为230000元；元；2005年年12月月31日，甲日，甲公司资料为：应收账款公司资料为：应收账款950000元，应收票据为元，应收票据为200000元；元；2005年度内，经营性应收项目年末比年初增加了年度内，经营性应收项目年末比年初增加了17

41、0000元（元（950000750000）（）（200000230000）。）。经营性应收项目增加金额经营性应收项目增加金额170000元，在将净利润调节为元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应当扣除。经营活动现金流量时应当扣除。 （29）经营性应付项目的增加（减：减少）经营性应付项目的增加（减：减少）经营性应付项目期末余额大于经营性应付项目期初余额，说明本期购经营性应付项目期末余额大于经营性应付项目期初余额，说明本期购入的存货中有一部分没有支付现金，但是，在计算净利润时却通过销入的存货中有一部分没有支付现金，但是，在计算净利润时却通过销售成本包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量

42、时，需售成本包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回；要加回；经营性应付项目期末余额小于经营性应付项目期初余额，说明本期支经营性应付项目期末余额小于经营性应付项目期初余额，说明本期支付的现金大于利润表中所确认的销售成本，所以，在将净利润调节为付的现金大于利润表中所确认的销售成本，所以，在将净利润调节为经营活动产生的现金流量时，需要扣除。经营活动产生的现金流量时，需要扣除。 例例9：2005年年1月月1日，甲公司资料为：应付账款日，甲公司资料为：应付账款为为600000元，应付票据为元，应付票据为390000元，应付福利元，应付福利费为费为10000元，应交所得税为元，应交所

43、得税为60000元；元；2005年年12月月31日，甲公司资料为：应付账款为日，甲公司资料为：应付账款为850000元，元，应付票据为应付票据为300000元，应付福利费为元，应付福利费为15000元，元，应交所得税为应交所得税为40000元；元；2005年度内，经营性应年度内，经营性应付项目年末比年初增加了付项目年末比年初增加了145000元（元（850000600000）（）（300000390000）（）（1500010000）（）（4000060000）。经营性应付）。经营性应付项目增加金额项目增加金额145000元，在将净利润调节为经营元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应当加回。

44、活动现金流量时应当加回。3、既影响净利润，也导致当期现金、既影响净利润，也导致当期现金流量变化，但不属于经营活动范围流量变化，但不属于经营活动范围的科目。的科目。 （22）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）：如为净收益，以（减：收益）：如为净收益，以“”号填列。根据号填列。根据“营营业外支出业外支出”、“营业外收入营业外收入”、“其他业务收入其他业务收入”和和“其其他业务支出他业务支出”科目所属的有关明细科目的记录分析填列。科目所属的有关明细科目的记录分析填列。 （23）固定资产报废损失：盘亏（减盘盈）后的净损失。）固定资产报废损

45、失：盘亏（减盘盈）后的净损失。“营业外支出营业外支出”和和“营业外收入营业外收入”明细科目。明细科目。 （24）财务费用：和计算净利润的财务费用口径不同，是）财务费用：和计算净利润的财务费用口径不同，是全口径的，而这里反映企业本期实际发生的应属于投资活全口径的，而这里反映企业本期实际发生的应属于投资活动或筹资活动的财务费用。动或筹资活动的财务费用。 （25）投资损失（减：收益）：反映对外投资所实际发生）投资损失（减：收益）：反映对外投资所实际发生的投资损失减去收益后的净损失。的投资损失减去收益后的净损失。（22）处置固定资产、无形资产和其他长期）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：

46、收益）资产的损失（减：收益） 企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损益，企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，剔除。如为损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；如为收益，在将净利润调节为经营活动现金流应当加回；如为收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。量时，应当扣除。 本项目可根据本项目可根据营业

47、外收入营业外收入、营业外支出营业外支出、其他业务其他业务收入收入、其他业务支出其他业务支出等科目所属有关明细科目的记录等科目所属有关明细科目的记录分析填列；如为净收益，以分析填列；如为净收益，以号填列。号填列。 例例10：2005年度内，甲公司曾处置设备一台，原年度内，甲公司曾处置设备一台，原价价180000元，累计已提折旧元，累计已提折旧110000元，收到现元，收到现金金80000元，产生处置收益元，产生处置收益10000元元80000（180000110000）。处置固定资产的收益）。处置固定资产的收益10000元，在将净利润调节为经营活动现金流量元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应

48、当扣除。时应当扣除。（23）固定资产报废损失）固定资产报废损失 企业发生的固定资产报废损益，属于投资活动产生的损益，企业发生的固定资产报废损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为净损失，在将净营活动现金流量时，需要予以剔除。如为净损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；如为净收益，利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；如为净收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。 本项目可根据本项目可根据营业外支出

49、营业外支出、营业外收入营业外收入等科目所属有等科目所属有关明细科目中固定资产盘亏损失减去固定资产盘盈收益后关明细科目中固定资产盘亏损失减去固定资产盘盈收益后的差额填列。的差额填列。 例11：2005年度内，甲公司盘亏机器一台，原价130000元，已提折旧120000元；报废汽车一辆，原价180000元，已提折旧110000元；共发生固定资产盘亏、报废损失为80000元（130000120000）（180000110000）。固定资产报废损失80000元，在将净利润调节为经营活动现金流量时应当加回。（24）财务费用）财务费用 企业发生的财务费用中，有些项目属于筹资活动企业发生的财务费用中，有些项

50、目属于筹资活动或投资活动。例如，购买固定资产所产生的汇兑或投资活动。例如，购买固定资产所产生的汇兑损益属于投资活动；支付的利息属于筹资活动。损益属于投资活动；支付的利息属于筹资活动。为此，应当将其从净利润中剔除。为此，应当将其从净利润中剔除。 本项目可根据本项目可根据财务费用财务费用科目的本期借方发生额科目的本期借方发生额分析填列；如为收益，以分析填列；如为收益，以号填列。号填列。 例例12：2005年度内，甲公司共发生财务费用年度内，甲公司共发生财务费用350000元，其中属于经营活动的为元，其中属于经营活动的为150000元，元，属于筹资活动的为属于筹资活动的为130000元，属于投资活动