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1、财务报告与分析：一种国际化视角 PPT丁远，埃韦尔施托洛韦，米歇尔J勒巴 第第14章章编制现金流量表编制现金流量表关键教学点关键教学点 现金流量表的结构 现金流量表的有用性 三种现金流活动 计算经营活动现金流 现金和现金等价物 现金流量表的举例 编制现金流量表 报告现金流量表传统财务报表的局限性传统财务报表的局限性 资产负债表反映企业财务状况的静态视图 利润表反映企业经营活动的动态视图 资产负债表和利润表都不能呈现企业财务结构演变的动态视图(财务结构的总体变化和现金状况的变化)现金流量表现金流量表 满足信息需求 见第3章表表 14.1 现金流量表结构现金流量表中将现金流分成三个部分：经营活动现
2、金流、投资活动现金流和融资活动现金流现金流量表的有用性现金流量表的有用性 现金的重要性 现金是客观的 有价值的预测工具 国际惯例的发展 三种现金流活动的定义三种现金流活动的定义(1/2) 根据产生和消耗现金的不同活动(经营活动、投资活动和融资活动)划分现金流量表非常重要 有时候对一些活动的划分会比较困难三种现金流活动的定义三种现金流活动的定义(2/2) 经营活动 投资活动 融资活动 见表14.2 表表 14.2 现金流活动分类表表 14.3 五种现金流的不同划分计算经营活动现金流计算经营活动现金流 经营活动现金流 两种计算方法: 直接法 间接法 大多数准则(IAS 7, 美国SFAS 95,
3、英国FRS 1 等) 推荐报告中使用直接法，同时允许使用间接法 在可选择的情况下，大多数企业都选择更为简单的间接法报告经营活动现金流图图 14.1 报告经营活动现金流现金及现金等价物现金及现金等价物 定义: 现金是指库存现金和活期存款 现金等价物是指期限短、流动性强、易于转换成已知金额的现金、并且价值变动风险很小的投资(IAS 7)实际案例实际案例Cobham (英国 IFRS 2011)表表 14.4 现金流量表的例子(1/3)表表 14.4 现金流量表的例子(2/3)表表 14.4 现金流量表的例子 (3/3)表表 14.5 经营活动现金流(调节项原值变动)表表 14.6 定义融资活动现金
4、流的另一种方法表表 14.7 L公司 利润分配前可比资产负债表表表 14.8 L公司 利润表 - X2年其他信息其他信息(1/2)- 购买新设备支出175- 一台原值为20，累计折旧为14的设备出售价格为9 - 没有发放新的贷款，也没有获得新的贷款- 发行新股募集到现金135 (股本66加上股本溢价69)其他信息其他信息(2/2)- 可转债转换成价值30的股票 (股本16加上股本溢价14)- 支付到期债务面值60- 支付现金股利(X1年净利润分配)8经营活动现金流经营活动现金流间接法间接法 常用的方法 重要概念: 非现金项目 潜在现金流图图 14.2 利润表中现金和非现金项目潜在现金流潜在现金
5、流 潜在现金流 = 现金收入- 现金费用 潜在现金流 =净利润 + 非现金费用 非现金收入出售设备利得出售设备利得避免重复计算出售设备利得存货变动和应收应付账款变动存货变动和应收应付账款变动 潜在现金流:根据存货变动和应收应付账款变动进行调整 变动与直接法下计算一致，除了存货变动 存货和应收账款变动对现金流影响一致：增加对现金流有负影响，减少对现金流有正影响 表表 14.9 资产和负债变动对现金的影响图图 14.3 从“潜在现金流”到“真正的”经营活动现金流图图 14.4 间接法表表 14.10 经营活动现金流 (间接法)经营活动现金流经营活动现金流 直接法 半直接法 根据存货变动和应收应付账
6、款变动调整损益项目，得到现金流图图 14.5 使用半直接法计算经营现金流 图图 14.6 从利润表到“真正经营活动现金流” (可以扩展到利润表中的每一个现金项目)从客户收到的现金从客户收到的现金- “销售收入”从利润表中获得。在实际收到现金前，先经过“应收账款”账户- 应收账款变动来自可比资产负债表的变动栏与商品销售成本有关的现金支付与商品销售成本有关的现金支付 (采购商品支付给供应采购商品支付给供应商的现金商的现金)分两步计算与其他经营费用相关的现金支出与其他经营费用相关的现金支出 (支付给供支付给供应商的其他经营费用现金应商的其他经营费用现金)利息的现金支出利息的现金支出 在我们的例子中，
7、资产负债表中没有应计利息支出 利息的现金支出就等于利息费用: - 15 总体来说，利息的现金支出等于利息费用加上应付利息变动的调整投资收益收到的现金投资收益收到的现金 在我们的例子中，资产负债表中也没有应计利息收入 现金收入就等于投资收益(收到的股利)：18 所得税的现金支出所得税的现金支出出售设备利得出售设备利得 出售设备利得不包括直接法的计算下 见间接法下的相关解释 表表 14.11 利润表项目和相关资产负债表项目表表14.12 经营活动现金流 (直接法)图图 14.7 经营活动现金流的计算 (两种方法)图图 14.8 销售收入产生的经营现金流计算：直接法和间接法投资活动现金流投资活动现金
8、流这个A + B C = D 公式非常有用: 检查资产负债表中期初余额到期末余额的变动 根据其中已知的三项，计算未知的一项 购买设备购买设备出售设备出售设备设备的出售价格 (9)应该包含在现金流量表中发放给第三方的贷款的偿还发放给第三方的贷款的偿还 174 + 0 X = 115 X = 174 115 = 59 借款人当期偿还L公司的债务为59表表 14.13 投资活动现金流融资活动现金流融资活动现金流 发行新股募集资金135 (股本66 和股本溢价 69) 面值为30的可转换债券转换成股票：增加股本16和股本溢价14 其他债券到期，偿还面值60 现金发放股利8 (分配X1年净利润)发行新股
9、发行新股 表表 14.14 发行新股债券余额变动债券余额变动债券余额的减少主要是以下两个原因: 偿还: 60 (影响融资现金流) 债券转换成股票:30 (不影响现金流)发放股利发放股利 资产负债表是按利润分配前列示 留存收益/公积变动如下:表表 14.15 融资活动现金流表表 14.16 L公司现金流量表 X2年 (间接法)报告现金流量表报告现金流量表 公司通常会报告影响或可能会影响现金余额的事项之其他相关信息: 非现金投资和融资活动 其他更明细的现金流信息(例如支付的利息和税金的金额) 公司收购净价实际案例实际案例 Benihana Inc. (美国 US GAAP 2010/11) 非现金投资和融资活动非现金投资和融资活动 购入资产，通过直接负债，或融资租赁 (见第12章) 只通过发行权益收购一个主体 债券转换成权益 (见第11章) 留存收益/公积转增资本 (见第11章)