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1、-中小企业融资问题研究-第 8 页中小企业融资问题研究 摘要：中小企业是国家经济发展的支柱，中小企业的长久发展的关键在于企业融资，目前多数国家的中小企业普遍存在融资难、融资成本高等问题。本文根据我国中小企业发展现状，阐述企业为融资现存方式，分析我国中小企业融资难的原因，并提出改善中小企业融资难的建议。 关键词：中小企业；融资；融资环境 一、引言 纵观世界经济的发展，无论是发达国家还是发展中国家，中小企业对经济都起着基础性作用。根据我国现有数据统计，中小企业数量已占全部企业的99%以上，提供了75%以上的就业岗位，对GDP的贡献也是超过了50%以上。尽管如此，依然存在一些问题制约着我国中小企业的
2、发展。其中，最关键性问题就是如何解决中小企业的融资问题。我国的中小企业由于公司规模较小，企业的经营方式比较落后，财务会计制度不明确，存在严重的信息披露不透明。我国政府也曾多次出台相关政策扶持，先后颁布了关于鼓励促进中小企业发展的若干政策意见、中小企业促进法、中小企业发展专项管理办法等一系列政策法规，但收效并不明显。本文探讨了中小企业融资问题的现状，分析中小企业融资难的原因，并根据当前存在的问题，提出解决方案。 二、文献综述 目前，我国中小企业融资问题的研究主要围绕以下见个方面：信息不对称对中小企业的融资影响、融资制度对中小企业融资的影响、金融市场环境对中小企业融资的影响、拓宽多种渠道解决中小企
3、业融资问题等。Stiglitz和Weiss提出的信贷配给理论，国内多数专家学者对此的后续研究也普遍认同，该理论认为大企业与中小企业相比，更容易获得银行等金融机构的融资支持，由于银行等金融机构与中小企业，在信贷市场上信息不对称，导致银行等金融机构将担负更多的融资风险。邢乐成、梁永贤（2013）从中小企业的自身特点和融资特点出发，分析现行的融资机构的制度，强调现行的融资制度与中小企业融资方式严重不匹配。他们指出，必须创造新的金融制度，丰富现有金融机构的体制，完善现有的中小企业融资体系，开展多层次的融资方式，解决中小企业的融资问题。苑慧玲等（2012）通过实证研究，以项目融资进行分析，得出项目融资可
4、以拓宽中小企业的融资渠道，丰富了中小企业的融资方式，他们认为中小企业可以通过合作的方式建立项目公司，从而提高信用等级，获得融资。王光岐、汪莹（2014）通过研究众筹融资来解决目前中小企业融资难，通过拓展新的融资渠道，开展互联网金融融资，进而使企业更容易获取融资。 综上所述，我国学者在国外该领域研究理论的基础上，在中小企业融资问题上找到了一些切实可行的办法和途径，如发展中小金融机构、建立中小企业信用担保机构，通过改善金融市场制度，政府的相关政策扶持等来改善中小企业融资难的问题。本文则结合当前经济环境和国家政策的分析，找出现阶段的中小企业融资难的原因，并提出相应的解决方案。 三、中小企业融资现状及
5、问题 目前，中小企业的融资方式主要分为内源融资和外源融资。内源融资是由企业的折旧和留存收益等转化为投资。外源融资是指企业利用外部主体的资金转化为投资的过程。外源融资又分为直接融资和间接融资，而直接融资又分为股权融资和债券融资两种方式。多数中小企业以间接融资方式为主，中小企业以银行等金融中介机构获取融资。由于银行的信贷收紧，银行更愿意把钱贷给大企业国有企业或者地方政府项目，减少银行的投资风险。另一方面由于中小企业的贷款额比较少，审批程序没有减少，相对于大企业的贷款，银行的获利将减少，因此，银行更愿意将资金贷给大企业。本文主要以间接融资为主要研究，由于中下企业规模有限，多数企业不会选择直接融资方式
6、。 综上所述，目前中小企业融资难问题主要体现在三方面。首先是企业自身获取银行信任的问题，使银行无法有效的获取企业的财务信息，此情况造成企业贷款难。其次是目前我国的金融环境、金融制度尚不清晰。最后，目前中小企业主要以商业银行等金融机构获取融资，融资的渠道和方式比较单一。 四、中小企业融资问题原因分析 本文将原因分析分为两部分，外部原因和内部原因。内部原因，主要存在于中小企业自身上的问题。中小企业的规模较小，资产较少，科技含量较低，而且没有按照规定的财务制度执行，大约有80%的中小企业不能提供真实准确的报表。银行等金融中介结构无法获得准确的财务信息，拒绝企业的融资。本文认为主要的外部原因是政府部门
7、相关政策的扶持和相关服务机构的缺失。首先是信用征集系统，目前我国并没有一个完整的信用的征集和查询系统，银行等金融机构不能有效的查询企业的信用信息。其次，我国缺少政府性的担保公司扶持中小企业发展。根据发达国家对中小企业的扶持政策，发达国家多数会建立一套相对完善的中小企业融资环境，多层次的为中小企业融资服务。 综上所述，解决我国目前中小企业融资问题，需要从两方面入手。首先，从企业自身解决，打铁还需自身硬的道理，需要企业家们根据企业自身的问题，改善企业内部的经营管理环境，提高企业经营效率。其次，完善目前的金融环境，补充相应的服务政策。 五、解决中小企业融资问题建议与对策 首先，应加强企业的自身建设，
8、完善企业的财务制度，提高信用等级。我国中小企业多数以家族企业为主，管理者多数为亲戚或者朋友为主，在决策上比较独断。中小企业应改变现有的管理方式，学习科学的公司管理制度，改变经营结构，在财务制度应用上，以现在会计准则的要求执行。按照银行等各方要求做出准确的会计处理和财务报表，从而提升自身的信用形象。 其次，由政府组建三方的信用征询平台由政府组建，第三方独立运行的一个信用征询信息查询平台。银行可以根据平台信息对中小企业信用进行评估，减少贷款风险。企业也可以在平台上展示自身的信用情况和经营状况。平台主要收录企业经营信息和财务状况，确保企业所有信息准确无误。根据平台信息可以减少银行对中小企业的融资的顾
9、虑。从而提高银行对中小企业融资的份额。 最后，改善金融环境，建立有效的投资担保体系，开展多渠道融资方式。目前，我国的投资担保机构大多数为商业性的投资担保机构，而且担保机构的规模较小，不能满足市场的需求。担保公司可以根据企业和银行间的需求扩充现有的业务，比如：企业策划、财务管理、资信评估、现金流量分析、风险分析等。国家应进一步推进政策性担保体系建设，为中小企业提供贷款融资担保、投保联动等综合金融服务，而且还应建立专为中小企业融资服务的国家政策性再担保公司。同时要加快建立以中小企业融资服务专营机构，比如民营银行、村镇银行、小额贷公司、社区银行等。发展互联网金融，满足企业的多层次融资需求，从而完善我
10、国目前的金融环境。 六、结论 为缓解中下企业融资问题，首先企业应从自身出发，完善企业的经营管理制度，提高企业的信用等级。其次，政府应改善当前金融环境，完善投资担保体系，从政策上扶持中小企业融资，组建三方的征信平台，完善信用体系。最后，中小企业应不断适应新环境，应用新的融资渠道，开展多方面的融资。（作者单位：吉林财经大学） 参考文献： 1吉敏，赵彤，我国中小企业融资难题及其破解J，东北财经大学学报，2009年11月，第77-81页。 2邢乐成，梁永贤，中小企业融资难的困境与出路J，济南大学学报，2013年2月第1-7页。 3盛丹，王永进，产业集聚、信贷资源配置效率与企业的融资成本J，管理世界，2013年6月，第85-97页。 4魏志华，曾爱民，李博，金融生态环境与企业融资约束基于中国上市公司的实证研究J.会计研究，2014年5月。 5王光岐，汪莹，众筹融资与我国小微企业融资难问题研究J，新金融，2014年6月，第60-63页。 6苑慧玲，王向荣，刘新民，拓宽中小企业融资渠道的新方式项目融资J，企业经济，2012年8月，第172-176页。