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1、-技术指标精解-超买超卖型指标(KDJ,RSI,W%R,ROC,BIAS,CCI)-第 15 页KDJ指标又叫随机指标，由乔治.蓝恩（GEORGE LANE）博士发明。起先用于期货市场分析。KDJ短线指标参数-34日KDJ中线指标参数-89日KDJ长线指标参数-55周KDJ小于20为极弱势 20-50为弱势 50-80为强势 大于80为极强势KDJ买入信号：1.当股价经过一段较长时间的中低位盘整后，而KDJ曲线也徘徊在中位（50）附近，一旦KDJ曲线中的J线和K线几乎同时向上突破D线，同时股价也带量向上突破股价的中长期均线时，则意味着后市即将转强，股价短期内将大涨，这是KDJ指标中的“黄金交叉
2、”-即50附近的中位交叉。此时应中短线及时买入。（KDJ在20以下极弱势区域运行时间越长，J线或K线向上角度越大，能够迅速脱离20区域的“金叉”，越有参考意义）2.当股价经过一段时间的上升过程中的中高位盘整行情，并且K，D，J都处于80线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中。股价短期内可能再次上涨，这就是KDJ的另一“黄金交叉”-即80附近的高位金叉，此时可继续进行短线操作。KDJ卖出信号：1. 当股价经过前期一段很长时间的上涨行情后，股价的涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80附近）同时向下突破D线，同时股价也向下跌破中短期
3、均线时，则表明股市即将由强势转化为弱势，股价将大跌。这就是KDJ指标的一种“死亡交叉”-即80附近的高位死叉，此时应及时出货。（KDJ指标在80以上极强势区域运行时间越长，J线K线向下的角度越大，能够迅速跌破80线的“死叉”越具有参考意义）2. 当股价经过一段较长时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，长期均线对股价上行产生较大的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹，但未能重新返回80线以上，而当J线和K线在50附近再次向下突破D线，同时股价被中短期均线压制下行时，表明股市进入极度弱势中，股价可能在短线继续下探。这是KDJ指标另一种“死亡交叉”-即50附近的中位死叉。此时可继续卖出或观望。KDJ
4、指标的持股信号：1. 当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味着股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出的持股待涨信号，如果股价同时依托中短期均线上行，这种持股信号更加明显。此时应坚决短线持股。2. 当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D线，并且D线的运行方向始终朝上，投资者可在此时持股待涨。KDJ指标的持币信号：1. 当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币观望信号，
5、如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。2. 当KDJ曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表明股价处于弱势下跌行情之中，这也是KDJ曲线的持币观望信号。若股价同时也被中短期均线压制下行，此重持币信号更加明显。（注：针对短期参数34日KDJ，一般来说，股价的短期暴涨，会引起KDJ滞后的连续上升，此时切忌盲目追涨，此时股价走势可能正与KDJ走势相反，等待两者走势一致时，再寻找介入机会。相反，股价的短期暴跌，会引起KDJ滞后下降，而股价超跌反弹时，可能与KDJ的走势相反，当股价与KDJ指标走势一致时，恰是反弹行情结束的离场时机）（注：应该把股价的K线组合，
6、量价关系，趋势形态与KDJ指标一起研判，此时KDJ指标的买卖信号较具意义）注意：1.日KDJ曲线太过敏感，在底部和顶部经常持续钝化，一般不容易把握。2.周KDJ线用于研判超跌准确性很高，如果周KDJ曲线进入超卖区，如果持有此股，此时可考虑适量补仓；如果没有持有此股，可考虑分批建仓以等待反弹。一般流通市值越小的个股反弹力度可能越大。相对强弱指标RSI（RELATIVE STRENGTH INDEX）又叫力度指标，由威尔斯.威尔德（WELLES WILDER）发明，是目前技术分析中较常用的中短期指标。一般而言，RSI的数值在80以上和20以下为超买超卖区的分界：1. RSI超过80时，则表示整个市
7、场力度过强，多方力量远大于空方，市场处于超买状态，后市可能面临回调或反转。2. RSI低于20时，则表示整个市场卖盘多于买盘，空方力量强于多方，市场下跌幅度过度，已处于超卖状态，股价可能处于反弹，此时可考虑适量建仓。3. RSI指标一般日参数设置：12，72RSI指标的买入信号：“金叉”时，表明股票多头力量开始强于空头力量，股价将大幅扬升，这是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是股价也带量突破中长线均线时，这种买入信号更加准确。此时可逢低介入。2.当9日RSI和12日RSI曲线在50数值下方，几乎同时向上突破50数值这条RSI指标的多空平衡线时，表明股票的多头力量开始增强，股价将向上攀升，这
8、即是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是当前期股价经过了在一段狭小的价位区间整理，然后带量向上突破时，这买入信号更加准确，应及时介入。RSI指标的卖出信号：1.当12日RSI曲线和72日RSI曲线在60数值上方运行了较长时间，一旦12日RSI曲线向下突破72日曲线形成“死叉”时，表明多头力量开始衰竭，股价将开始大幅下搓，这是RSI指示的短线卖出信号。特别是前期涨幅过大的股票，这种卖出信号更加准确。应及时清仓。2.当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落到50附近时，一旦12日RSI向下突破72日RSI曲线时，意味着多头力量已经衰竭，空头力量开始强大，股价将面临大幅下跌的可能，这即是RS
9、I指标发出的中线卖出信号。特别是前期在高位盘整的股票，这种卖出信号更加强烈，应及时中线离场观望。当9日RSI曲线和12日RSI曲线从高位回落到50附近时，如果这两条曲线短期内不能再度反攻向上，一旦9日RSI和12日RSI向下突破50，就意味着空方力量开始强大，股价将大幅下跌，这也是RSI曲线的中线卖出信号。特别是前期高位盘整过的股票，这种信号更加准确，应坚决中线离场观望。RSI指标的持股信号：1. 当12日RSI曲线在中位（50左右）向上突破72日RSI曲线后，如果这两条曲线同时向上运行，并且股价带量上行时，则表明多头力量占绝对优势，股价将继续向上扬升，这是RSI指标比较明显的持股待涨信号。此
10、时投资者应坚决持股待涨。2. 当9日RSI曲线和12日RSI曲线在中位（50左右）几乎同时向上运行，并且股价也依托中短期均线向上运行时，则表明多头力量开始占主导地位，股价将展开新一轮上升行情，这是RSI指标比较明显的持股待涨信号。此时应坚决持股。RSI指标的持币信号：1. 当12日RSI曲线在高中位（60以上）向下突破72日RSI曲线后，一直运行在72日曲线下方时，则意味着多头力量可能衰弱，空头力量开始增强，股价将向下调整。这是RSI指标所指示的持币观望信号。特别是对于那些股价在高位盘整的股票，这种信号更加准确。此时应持币观望为主。2. 当12日RSI曲线在中高位（50以上）向下突破72日RS
11、I曲线后，如果两条曲线同时向下运行，则表明多头力量已经衰弱，空头力量占据明显优势，股价将开始大幅下跌，这也是RSI曲线所指示的比较明显的持币观望信号，此时应持币观望。3. 当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落后，如果这两条曲线先后跌破50，并同时向下运行时，表明空头力量占绝对优势，股价将继续下跌。这也是RSI指标明显的持币观望信号。4. 当9日RSI曲线和12日RSI曲线在50附近时，如果这两条曲线几乎同时跌破50线并向下运行时，表明空头力量占绝对优势，股价将继续下跌。这也是RSI指标的持币观望信号。特别是那些前期涨幅较大的股票，这种信号更加明显，此时应坚决持币。（注：1.在超牛市或
12、对于超牛股，超买区可定在90以上；而在超熊市或对于超跌股，超卖区可定在10以下。 2.股价创新低，而RSI未创出新低称“底背离”，是买入信号。同样，RSI出现“顶背离”是卖出信号。在RSI背离中，顶背离的研判准确性要大于底背离。当股价在高位，RSI出现顶背离时，可认为股价即将反转向下；而出现底背离，往往要几次背离才可以确认。）注意：1.RSI指标反映稍慢，但对中期趋势把握有效；RSI不足之处可借鉴DMI指标补充。2.RSI指标对于超卖的研判比超买更具有指导意义。3.由于市场上的偶然性交易因素导致的超跌，可见一笔没有接的单子，将短暂性的打低股价，使5分钟10分钟RSI指标进入超卖区域，此时可立即
13、跟进。而由于个股或大盘的实发性利空因素导致的超跌，只要基本面没有彻底败坏，有时可能存在较大的反弹机会。还有由于庄家急于跳水出货引发的超跌，此时要注意研判个股价值和价格的关系，如果价格仍在价值以上或者相近，则意味着反弹力度不会很大。威廉指标W%R又叫威廉超买超卖指标，由拉瑞。威廉（LARRY WILLIAMS）在1973年发明，是较常用的短线分析指标。W%R指标的参数选择：1. 取6日为短期威廉指标的参数，则当WR数值小于15，即短期超买，是短期卖出信号。当WR数值大于85，即短期超卖，是短期买入信号。2. 取20日为中期威廉指标的参数，则当WR数值小于20，即中期超买，是中期卖出信号。当WR数
14、值大于80，即中期超卖，是中期买入信号。3. 取70日为长期威廉指标的参数，则当WR数值小于10，即长期超买，是长期卖出信号。当WR数值大于70，即长期超卖，是长期买入信号。WR威廉指标的买入信号：1. 当WR曲线在50附近盘整了很长一段时间以后，一旦WR曲线由下向上突破50这条线，同时股价也放量突破中长期均线时，则意味着股票中期强势行情即将开始，这是WR指标发出的中线买入信号，此时可考虑适量建仓。2. 当WR曲线从50（或40）附近快速向上飙升，股价也依托短期均线向上扬升，一旦WR曲线向上突破20这条线，则意味着股票短期强势行情即将开始。这是WR指标发出的短线买入信号。WR指标的卖出信号：1
15、. 当WR曲线从20上方向下滑落，一旦WR曲线接着向下又突破了40以后，如果股价同时也跌破了中长期均线，则意味着股票的短期强势行情可能结束。这是WR指标发出的短线卖出信号。应及时出货。2. 当WR曲线从上向下缓慢跌破50这条线时，如果股价也同时跌破了中期均线，则意味着股票的中期弱势行情已经开始，这是WR指标发出的中线卖出信号。如果股价前期已有较大的涨幅，这种卖出信号更加准确。WR指标的持股信号：当WR曲线一直运行在20线上方，同时股价也依托中短期均线强势上攻时，则表明股价是处于极强势的上涨行情。这是WR发出的短线持股待涨信号，此时应坚决持股观望。WR指标的持币信号：当WR曲线向下突破40线以后
16、，一直运行在40线的下方，同时股价也被中短期均线压制下行时，则表明股价的中期弱势趋势形成。这即是WR指标发出的持币观望信号。（注：1.当WR曲线向上突破20超买线而进入超买区，只是表明股价进入强势拉升行情，只有WR向下跌破20值线时，才有预警意义；当WR曲线向下跌破80超卖线而进入超卖区，只是表明股价的强势下跌已经缓和，只有WR向上突破80值线时，才可以建仓。3. 股票走势渐高，而WR指标线回落，即出现顶背离现象时，是较强烈的卖出信号。当WR指标出现底背离时，反复出现多次底背离时，即可确认行情的底部反转。）注意：WR指标和KDJ指标是市场上最常用也是最易受迷惑的指标。一般这两个指标只是反映盘局
17、中股价的超买超卖情况；一旦股价创出历史新高或新低，则这两个指标在后市的研判上不具实际参考意义。在实际应用中，大盘的研判一般准确性要强于个股的研判；而周线和月线的研判也强于日线研判。ROC（RATE OF CHANGE）变动速率指标，是由查拉尔。啊佩尔（GERALD APPLE）和福雷德。海期尔（FRED HITSCHLER）共同创造，是一种重点研究股价变动动力大小的中短期技术分析工具。ROC综合了RSI，WR，KD，CCI等指标的特点，即适用于常态行情也适用于极端行情。变动速率指标ROC的买入信号：当75日ROC曲线和38日ROCMA曲线经过长时间的中低位盘整后，一旦75日ROC曲线开始向上突
18、破38日ROCMA曲线，说明股价的中长期强势上升行情开始形成，这是ROC指标发出的中长期买入信号，特别是对于那些股价已经带量突破中长期均线的压力的股票，这种买入信号则更可确认。变动速率指标ROC的卖出信号：当75日ROC曲线和38日ROCMA曲线都在高位盘整时，一旦75日ROC曲线向下突破38日ROCMA曲线，则表明股价的中长期强势行情已经结束，而中长期下降趋势开始形成，这是ROC指标发出的中长期卖出信号。此时应及时逢高出货。变动速率指标ROC的持股信号：当75日ROC曲线向上突破38日ROCMA曲线后，如果这两条曲线同时向上延伸时，表明股价已经进入强势拉升阶段，这是ROC指标发出的持股待涨信
19、号，特别是对于那些股价依托中短期均线向上攀升的股票，这种持股信号更加明显。此时应坚决持股。变动速率指标ROC的持币信号：当75日ROC曲线在高位向下突破38日ROCMA曲线后，如果这两条曲线同时向下延伸时，表明股价的下跌动能逐渐增强，股价将进入弱势阴跌阶段，这是ROC指标发出的持币观望信号。特别是那些股价被中长期均线压制下行的股票，这种持币信号更加明显。此时应一直持币观望，尽量少做反弹。（注：1.0值线是ROC指标数值变动的中轴线，0线上方代表市场的多方力量，0值线下方代表市场的空头力量。 2.当ROC向上突破0线，且运行角度大于45度，说明多方力量强劲；当ROC向下跌破0线，且运行角度大于4
20、5度，说明空方力量强大，暂宜观望。4. 当股价和ROC曲线在相同位置，以相同方向运行时，后市延续的可能性较大。）注意：1.ROC指标具有领先股价的良好特性，股价的示警作用较好。2.无论短线或中长线，只要ROC指标有效突破0值线以上必须抛出。3. 股价波动剧烈时，ROC指标的研判效果减弱。4. ROC指标研判极端行情较为准确，伴随着股价的快速拉升，ROC若连续越过三条天线，显示出主力机构可能正在拉高建仓。5. ROC指标对于行情的研判不适用超级大盘股及刚上市的新股。乖离率指标BIAS又叫Y值，由移动平均原理派生出来。皆可用于股市的短中长期分析。表示计算期的股价指数或个股的收盘价与移动平均线之间差
21、距。一般日参数：（5，50）BIAS指标的买入信号：当5日BIAS曲线和50日BIAS曲线在0值线上方附近窄幅整理，一旦5日BIAS曲线向上突破50日BIAS曲线形成“金叉”时，表明股价的强势上升行情开始形成，股价将大幅扬升，这是BIAS指标所指示的中短期买入信号。特别是股价也带量向上突破股价均线时，这种买入信号比较准确。此时可逢低介入。BIAS指标的卖出信号：当5日BIAS曲线和50日BIAS曲线在0值线附近窄幅盘整，一旦5日BIAS曲线向下突破50日BIAS曲线形成“死叉”时，同时股价跌破中长期均线时，则意味着股价的下降趋势开始形成，股价将大幅下跌。这是BIAS指标所指示的中长期卖出信号。
22、应坚决出售。BIAS指标的持股信号：当5日BIAS曲线在0值线附近向上突破50日BIAS曲线后，股价也依托中短期均线向上运行时，则表明股价的强势上升行情依旧，股价将继续向上扬升。这是BIAS指标所指示的中短期持股待涨信号。BIAS指标的持币信号：当5日BIAS曲线在0值线下方附近区域向下突破50日BIAS曲线后，股价也被中长期均线压制下行时，则意味着股价的弱市下跌行情仍然继续，股价会持续下跌。这是BIAS指标所指示的持币观望信号。（注：1.正的BIAS值越大，反映短期股价涨幅较大，多头短线获利较多，即短线上行阻力较大；反之，负的BIAS值越大，空头回补使行情反弹的可能性较大。 2.在投机性很强
23、的市道或个股上，市场上的投机性越高，BIAS的弹性越大。 3.在强势市场上，股价的5日BIAS达到-10以下，表示股价超卖，可考虑短线介入；当5日BIAS达到10以上，表示股价超买。）顺势指标（COMMODITY CHANNEL INDEX）由美国分析家唐纳德。蓝博特（DONALD LAMBERT）创立，重点研判股价偏离度。CCI研判主要是指标曲线所处的位置以及运行方向，一般可设置6日或12日，但波动会过于频繁；也可设为88日，参考值较稳定。顺势指标CCI的买入信号：当88日CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势拉升阶段，这是CCI指标发出的买入信号。特别是对于那
24、些股价带量突破中长期均线的股票，此信号更为准确，应及时介入。顺势指标CCI的卖出信号：当88日CCI曲线从上向下突破+100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。此时应及时逢高出货。如果CCI曲线继续下滑并跌破-100线后，表明股价将进入加速下跌阶段，这是CCI发出的中线卖出信号。顺势指标CCI的持股信号：当88日CCI曲线向上突破+100线进入非常态区间后，只要CCI曲线始终运行在+100线的上方，就意味着股价的强势不改，这是CCI指标发出的持股待涨信号。特别是那些股价同时运行在中短期均线上方的股票，这种持股信号更加准确。此时应坚决持股待涨。顺势指标CCI的持币信号：当88日CCI曲线向下突破-100线而进入另一非常态区间后，只要CCI曲线始终运行在-100线下方，就意味着股价的弱势不改，这即是CCI指标发出的持币观望信号。特别是那些股价运行在中长期均线下放的股票，这种信号更为准确。（注：1.CCI大于+100，表明股价已经进入超买区间，可逢高减持；CCI小于-100，表明股价已经进入超卖区间，可逢低吸纳。2.CCI指标值介于+100至-100常态区间时，可以参考KDJ，W%R等其它超买超卖指标。3.CCI在+100以上出现顶背离时，是较强烈的卖出信号；而出现底背离形态时，往往要经过多次确认。）