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1、-利润表质量分析-第 5 页利润表质量分析表1-1核心利润单位：万 币种：人民币项目2011201220132014营业收入40976414964378233066营业成本33760356013648528647营业税金及附加137141325238销售费用1451163528811990管理费用2734169429352234财务费用14857-67-249核心利润274623681223206表1-2核心利润占利润总额的比重单位：万 币种：人民币项目2011201220132014核心利润274623681223206利润总额402112541030283核心利润占利润总额比重68.29%
2、188.84%118.74%72.79%从表1-1和1-2可以看出2011-2014年核心利润逐年下降，分别占利润总额的比重为68.29%，188.84%，118.84%，72.79%。构成了企业利润的主要来源。 营业收入作为企业获取利润的主要来源，会在相当程度上决定企业利润的含金量和持续性，即利润的质量。因此，营业收入质量分析在利润质量分析中尤为重要。 表1-3营业收入单位：万 币种：人民币项目20132014增减金额增减幅度主营业务收入4376533052-10713-24.48%其他业务收入1714-3-17.65%合计4378233066-10716-24.48%从表1-3中可知浪莎企
3、业营业收入主要由主营业务收入组成，其他业务收入只占很小一部分。2014年主营业务收入33052万元，同比上年减少10713万元，下降24.48%。其他业务收入2014年14万元，同比上年下降3万元，下降17.65%。表1-4主营业务分行业和分产品情况 从表1-4可知浪莎主营业务分布在服装制造业，毛利率为13.33%，同比上年增加-5.32个百分点。主营业务主要分为内衣，短裤，文胸和其他，其中内衣和短裤占了较大比重，毛利率同上年合计增加了-3.30个百分点。 表1- 5主营业务分地区情况 从表1-5可以看出主营业务的地区分布情况，主要集中在华东地区，西北和东北较少。行业经济不景气，营业收入下降，
4、浪莎企业应该加大拓展东北地区和西北地区，加强出口，提高品牌的知名度，提高营业收入。费用质量分析表1-6营业成本 单位：万 币种：人民币项目20132014增减金额增减幅度主营业务成本3648528647-7838-21.48%从表1-6可知浪莎企业营业成本只有主营业务成本，2014年为28647万元，同比上年减少7838万元，减少21.48%。说明企业销售量下降，所以成本也下降，也有可能是因为企业及时降低了成本。 表1-7成本分析从表1-7可知浪莎营业成本的分行业和分产品情况，营业成本整体呈下降的趋势，企业应改变战略，增加销售量。 表1-8销售费用单位：万 币种：人民项目20132014增减金
5、额增减幅度比重20132014广告宣传及业务推广费14991009-490-32.69%52.03%50.73%职工薪酬627464-163-26.00%21.76%23.33%折旧费13414396.72%4.65%7.19%运杂费13569-66-48.89%4.69%3.47%商超费用23558-177-75.32%8.16%2.92%差旅费5340-13-24.53%1.84%2.01%租赁费4123-18-43.90%1.42%1.16%其他费用1571832616.56%5.45%9.20%合计28811989-892-30.96%从表1-8中可以看出2014年销售费用同比上年下降
6、，主要系行业经济不景气，暖冬的影响，销售下降，相应的销售费用随之降低。从销售费用中各项所占的比重可知广告宣传及业务推广费中较大比重，2014年占了50.73%，说明企业重视品牌效应，加强知名度，进行了浪莎的品牌建设。除折旧费外，其他各项费用都呈下降趋势，说明企业销售两下降，消费市场持续低迷。质量分析表1-9管理费用单位：万 币种：人民币项目20132014增减金额增减幅度比重20132014研发费用1322995-327-24.74%45.04%44.54%职工工资及福利费34134651.47%11.62%15.49%税费224179-45-20.09%7.63%8.01%无形资产摊销137
7、13700.00%4.67%6.13%折旧费959722.11%3.24%4.34%咨询服务费60741423.33%2.04%3.31%差旅费2513-12-48.00%0.85%0.58%业务招待费67116.67%0.20%0.31%运杂费382-36-94.74%1.29%0.09%其他费用687384-303-44.10%23.41%17.19%合计29352234-701-23.88% 从表1-9中可知管理费用中研发费用占了较大的比重，2014年为995万元，同比上年减少了327万元，减少24.74%，从企业的长远角度来看，盲目降低研发费用不利于企业的发展。表1-10财务费用单位：
8、万 币种：人民币项目20132014增减金额增减幅度比重20132014利息支出利息收入-119115.71%177.61%103.03%汇兑损益40-99.60%-59.70%-0.06%其他12-38.33%-17.91%-2.97%合计-67271.85%从表1-10 看出浪莎企业的财务费用中没有利息支出，主要由利息收入构成，说明企业借款特别少，把自用资金存放在银行中，形成利息收入。在企业的管理实践中，出于各种原因，企业的管理层有使其对外披露的报表利润低于或高于其实际利润的动力。对收入和费用的确认采用权责发生制，因此在企业会计处理的选择上，有可能实施对利润的操纵。 一般来说，企业对利润的
9、操纵，可以通过以下手段来完成： （1）调节资产转化为费用的时间； （2）通过与关联方交易，用高于市场的价格将产成品出售给关联方，以低于市场的价格从关联方购入所需生产经营要素。 （3）对应计费用推迟入账。 （4）对收入的入账时间进行操纵。表1-11毛利率单位：万 币种：人民币项目2011201220132014营业收入40976414964378233066营业成本33760356013648528647毛利7216589572974419毛利率17.61%14.21%16.67%13.36%从表1-11中可以看出企业拥有较低的毛利率，可能是企业产品的生产周期已经进入衰退期，在这种情况下，通常会
10、伴随着全行业毛利率的普遍下滑，企业应该关注企业在产品的转型，产品研发等方面的举措，分析企业未来盈利模式的变化趋势。第二，企业产品的品牌质量成本和价格等在市场上没有竞争力，在这种情况下我们应该关注企业的核心竞争力到底体现在哪。第三，企业会计处理不当，故意选择调低毛利率的手段，在这种情况下，我们同样应该关注注册会计师出具的审计报告的意见类型与推辞。无论是哪种情况造成的毛利率下滑，都意味着企业单位产品的盈利能力在下降。资产减值损失质量分析表1-12资产减值损失单位：万 币种：人民币项目20132014增减金额增减幅度比重20132014坏账损失75229154205.33%19.28%178.91%
11、存货跌价准备314-101-415-132.17%80.72%-78.91%合计389128-261-67.10%从表1-11中可以看出坏账准备2014年为229万元,同比上年增长154万元,增加205.33%,所占总资产减值损失比重为178.91%，说明2014年有大量的应收账款没有收回。存货跌价准备2014年为-101，同比上年减少415万元减少132.17%，占资产减值损失的比重也下降很多，从之前的数据中可知，这是由于销售量下降导致的。表1-13营业外收入单位：万 币种：人民币项目20132014增加金额增加幅度政府补助17929211363.13%其他26-97.69%合计20542.73%表1-14营业外支出单位：万 币种：人民币项目20132014增加金额增加幅度对外捐赠6565罚款及违约支出92112133.33%合计98677855.56% 从以上两表中可以知道2014年营业收入较上期增长42.73%,主要系本期政府补助增加所致。2014年营业外支出较上期增长855.56%，主要系本期新增“五水共治”基金捐赠500000元和对中共早期革命活动家施复亮的故居进行150000元捐赠所致。3.利润表总体评价 亿元。