牧草机械公司信息系统管理.docx

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1、泓域/牧草机械公司信息系统管理牧草机械公司信息系统管理xxx（集团）有限公司目录第一章 项目背景分析4一、 产业环境分析4二、 行业周期性、区域性和季节性特征5三、 必要性分析6第二章 信息系统管理7一、 系统7二、 信息7三、 信息系统的IT基础8四、 按对组织支持的主要目标分类12五、 按解决问题的结构性分类13第三章 项目基本情况14一、 项目概况14二、 结论分析14第四章 项目投资计划17一、 投资估算的编制说明17二、 建设投资估算17三、 建设期利息19四、 流动资金20五、 项目总投资22六、 资金筹措与投资计划23第五章 经济收益分析25一、 基本假设及基础参数选取25二、

2、经济评价财务测算25三、 项目盈利能力分析29四、 财务生存能力分析32五、 偿债能力分析32六、 经济评价结论34第一章 项目背景分析一、 产业环境分析（一）推动管理创新系统推进全面创新改革试验。以统筹科技资源改革为主攻方向，以资本为纽带、企业为主体、市场为导向，力争在军民深度融合、科技成果转化、金融创新、人才培养和激励、开放创新等方面取得重大突破。（二）加强科技创新强化知识创新。加强管理、信息与通讯、材料、航空、航天等重点学科建设，建设一批基础研究品牌学科和精品专业。依托国家重点实验室、国家工程中心及重点龙头企业，建设国家实验室。加大基础和应用基础研究，围绕可能产生颠覆性突破的重点领域进行

3、战略布局。增强技术创新。依托国家重大技术创新工程，组织实施省级重大科技专项。吸引世界知名跨国公司和创新型企业来陕设立研发机构，鼓励省内企业、高校、科研院所与国内外机构建立科技合作机制。（三）强化产业创新围绕产业链部署创新链，围绕创新链拓展产业链，推进创新链与产业链双向互动，实现技术链、资金链、服务链融合发展。二、 行业周期性、区域性和季节性特征1、行业的周期性农机行业的发展主要受农业生产周期、宏观经济周期、相关产业政策周期和粮食价格波动的影响，因而具有一定的周期性。然而，由于近年来政府对农机行业的支持力度逐渐增强，产业政策对农机消费起到正向刺激作用。同时，虽然农机出口市场受国际经济周期影响较大

4、，但由于出口市场规模占我国农机市场总规模的比例很小，因此国内农机市场需求受宏观经济周期的影响相对较弱。综上，国内农机行业发展周期主要受农业生产周期和粮食价格波动的影响。2、行业的区域性（1）农作物的区域性由于我国各个地区的自然条件，包括土壤条件、气候条件、地形条件等都不尽相同，农作物的分布具有很强的区域性，例如：水稻主要集中在南方和东北地区，小麦主要集中在北方地区，玉米主要集中在东北和黄淮海地区，油菜主要集中在长江中下游地区。农作物的区域性导致各个地区对农业机械的需求存在明显的差异。（2）地理环境针对相同农作物而言，不同地理环境下需要不同类型的作业机械。以玉米收割机为例，相较于西南山地玉米区和

5、南方丘陵玉米区，平原玉米区具有地势平坦、耕地面积广的特点，因此对玉米收割机需求较大。（3）农艺不同农业机械作业对农艺的配合有较高的要求，而不同地区的农艺特点往往具有较大差别。比如在北方地区使用的玉米收割机，在黄淮海地区就可能难以满足作业要求，主要原因是各地区农艺不同使玉米植株的生长特点有所差异，玉米颗粒的含水量也存在较大差别。3、行业的季节性由于农作物具有固定的播种、生产和收获季节性周期，农业作业也具有很强的季节性和时效性。在春耕、三夏、三秋等农忙季节，是农机销售和服务的旺季。三、 必要性分析（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对

6、短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。第二章 信息系统管理一、 系统系统这个被广泛传播的概念是指为达到特定的功能或目标而由若干相互联系、相互制约的独立成分组成的一个有机整体，同时这个系统本身又是它所属的一个更大系统的组成部分。因此，理解一个系统必须指明它的边界，边界使得这个系统与其所处的环境区别开来。一个系统的基本元素包括：输入、处理、输出、反馈和边界等。系统的首要特性是整体性，即组成一个系统的各个部分是一个有机的整体，此外，系统还具有目的性、关联性和

7、层次性等特性。效益和效率是衡量系统的两个重要指标，与管理职能相联系。系统的效益就是选择正确的事情做，系统的效率则是将事情做好。前者是企业战略层的任务，后者是企业管理控制层和操作层的任务。针对企业不同层次的需求，应该有不同的信息系统种类来满足。系统的概念为人们描述、理解、划分、分析和设计一个组织的各个方面提供了有用的框架。二、 信息信息是经过加工处理的对人们有用的数据。信息是各类管理系统的最基本的元素，是客观事物的状态、过程的描述形式，同时这种形式对人们是有用的，它可以是文字、数字，也可以是图像、声音等。相反，数据描绘的是发生在组织或物理环境中的原始事实，这些事实并没有被整理成人们能够理解和使用

8、的形式。当今世界普遍将物质材料、能源与信息并列为社会发展的三大资源，即信息已经成为企业发展、人类社会进步不可缺少的重要资源。信息作为一种资源，除了物质材料和能源所具有的可利用、有价值等一般特性外，还具备共享性、历史积累性、时效性、多次再生性，以及精确性、完整性、相关性、可理解性、简单性和可证实性等特性。强调信息是资源，并有其特性，这是建立管理信息系统的重要前提。三、 信息系统的IT基础IT基础对于企业IS来说，好比一个城市社区必须具备的道路、下水道、煤气、电力、自来水等，IS的IT基础包括计算机硬件、软件和网络等。自从1946年第一台电子计算机诞生以后，计算机经过电子管计算机、晶体管计算机、集

9、成电路计算机，发展到今天的大规模集成电路计算机。计算机按规模（指它的体积、字长、运算速度、存储容量、外部设备、输入和输出能力等技术指标）可分为巨型机、大/中型机、小型机、微型计算机、工作站和服务器等。计算机本身的发展实践证明了摩尔定律的适用性，即Intel公司创办人摩尔在预测芯片技术进步的速度时所预言的“在可预见的未来，每过18个月的时间，芯片的密度（也就等同于运算能力）在价格不变的情况下会增加一倍。”如果只有计算机硬件是没有用处的，必须还要有计算机软件的应用。计算机软件由程序和文档两个部分组成，程序就是控制计算机运行的详细指令，文档是程序的详细说明。计算机软件可以分成程序语言开发工具、系统软

10、件、应用软件和用户软件等种类，典型的程序语言有C+/C、Java和VB等，常用的系统软件包括MicrosoftWindows，Linux等，MicrosoftOffice、Oracle、Sybase等就是企业IS经常使用的应用软件，而根据用户需求开发建立的财务软件、ERP、SCM等则是用户软件。信息技术发展到今天，绝大多数企业的IS都是建立在计算机网络架构基础之上的。所谓计算机网络就是利用有线或无线的通信线路将分布在不同地理位置上的独立的计算机系统连接在一起，实现资源共享和信息交流的网络系统。计算机网络的基本功能包括：信息传输、资源共享和分布处理。实际上，信息技术的发展对社会、经济直至人类生活

11、的各个方面所产生影响的根源就在于两个方面，一个是信息资源相对于其他资源所具有的独特的特性，另一个就是计算机网络所具有的基本功能。计算机网络可以按照不同的标准进行分类。按网络拓扑结构可以分为星形结构、总线形结构和环形结构；按网络覆盖范围划分可以分为局域网络和广域网络，LAN是指连接距离较近的计算机网络（如一幢大楼内，一般距离在10千米以内），WAN是指连接距离较远的计算机网络（如一个地区、国家或全球）；按照服务性质划分，可以分为内联网、外联网和互联网。自从全球性、开放式的Internet取代了传统的专有、封闭的网络之后，企业对内、对外的IS基本上都逐渐架构在Internet上了。所谓Intern

12、et是指一群网络的集合体，没有任何人拥有它，这个网络没有中央主机，也没有提供特定的服务，没有整个网络的索引告诉你可提供什么信息。互联网用户一般首先通过子网连接到ISP，再通过ISP连接到NSP的骨干网，然后再通过NSP之间的骨干网连接到互联网上的其他任何节点。其中ISP和NSP的连接点，称为网络接入点，一般是由NSP所有并维护。Internet为人们提供了一系列的应用技术，首先是人和人之间的交流，包括电子邮件、聊天室、电子公告栏和专题讨论组等；其次是远程文件交流，包括文件传输、远程登录、Gopher信息查询、WAIS广域信息服务系统和Archie自动标题搜索等；最后是万维网。3W网的技术基础是

13、超文本格式，其含义是信息的表达方式是由文本文件加入图片、声音、图像组成超文本文件，信息资源通过关键字方式建立链接。对于Internet来说，存在梅特卡夫定律，即所谓网络的外部性效果。其意义是使用者越多，则对原使用者而言，不仅其效果不会如一般经济财产那样“人越多分享越少”，其效用反而会越大。Intranet指的是企业内部利用Internet/Web的技术，设置于防火墙内，支持内部员工知识与信息的存取、传递与内部沟通协调合作的一个企业内部网络系统。所谓防火墙是一类防范措施的总称，它使得内部网络与Internet之间或者与其他外部网络互相隔离、限制网络互访，用来保护内部网络。企业外部网络的词意可分解

14、为Extend+Intranet，意指延伸Intranet的各项服务功能扩展到企业与外部企业间的合作关系，因此Extranet可说是企业利用Internet技术来与外部相关的供应商、顾客、战略伙伴相联结，以提升彼此之间的信息共享与协同合作绩效的网络系统。例如，供应商共享原材料的质量、规格和库存等信息；制造商共享生产计划、存货等信息，通道商和零售商共享市场需求、运输、顾客偏好、产品销售、存货水平等信息。通过共享可让上、中、下游的企业对整个供应链、需求链的信息透明，可尽早制定更精确的经营计划。此外，通过在线讨论或支持团队合作的群件、群体决策支持系，统的辅助，不同企业所组成的项目团队可在Extran

15、et上即时聊天讨论、多媒体文档传递等，可让虚拟组织的运作不受时间、空间的限制。Extranet可支持全球化的电子商务交易活动，例如，支持顾客的在线商品信息查询、议价、下单和付款等交易活动，形成一个电子集市。在此值得一提的是，无论IT基础架构如何变化，企业建立一个IS的难点始终是在软件方面，如何选择或开发合适的软件产品并把它们的功能和潜力充分发挥出来是一个最重要的问题。对一个企业用户来说，当好一个IT/IS的使用者比成为一个最新技术的追随者和开发者更为重要。undefined四、 按对组织支持的主要目标分类信息系统与支持的企业目标，主要信息系统类型分别用于支持企业的各种目标。其中，CAD/CAM

16、是指计算机辅助设计/计算机辅助制造提高内部相对效率从不同标准所做的信息系统分类可以看出，许多信息系统的功能具有多重特性，如ERP、SCM等，这里只是列出了一些代表性的信息系统种类，不具完整性及排他性。同时值得一提的是，不同种类信息系统之间也不是截然分开的，而是相互交叉、相互整合和相互补充的，例如，ERP是TPS的整合，GDSS是DSS与群件的整合补充。五、 按解决问题的结构性分类1.支持结构化问题的IS结构化问题的处理流程、步骤与方法都是既定的，每个流程的输入、处理及输出也是固定的，因此决策方法也很清楚、明确。这类IS主要有TPS、EIS和ERP等。2.支持非结构化问题的IS在企业中，有些问题

17、的解决与处理并无明确、固定的法则或步骤可以遵循，所使用的解决方法也因人而异，如支持开展头脑风暴和群体合作的群体决策支持系统GDSS等。3.支持半结构化问题的IS企业中大多数的问题的处理过程都同时包括结构化和非结构化的判断。例如，证券投资组合的选择决策，一方面需要了解和计算各个不同投资组合的风险及其预期回报率，这可以用结构化的模型计算出来；另一方面则需要凭借决策人员对未来社会、经济、政治、景气和利率等的变化来进行判断，这部分就属于非结构化的问题。支持半结构化问题的最典型的IS就是DSS。第三章 项目基本情况一、 项目概况（一）项目投资人xxx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（

18、待定）。二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约95.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资43966.24万元，其中：建设投资35661.21万元，占项目总投资的81.11%；建设期利息839.03万元，占项目总投资的1.91%；流动资金7466.00万元，占项目总投资的16.98%。（四）资金筹措项目总投资43966.24万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）26843.16万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款

19、总额17123.08万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：75200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：63410.87万元。3、项目达产年净利润（NP）：8601.46万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.38%。5、全部投资回收期（Pt）：6.88年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：30851.34万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积63333.00约95.00亩1.1总建筑面积119167.18容积率1.881.2基底面积39266.46建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩368.11

20、2总投资万元43966.242.1建设投资万元35661.212.1.1工程费用万元30904.042.1.2工程建设其他费用万元3986.402.1.3预备费万元770.772.2建设期利息万元839.032.3流动资金万元7466.003资金筹措万元43966.243.1自筹资金万元26843.163.2银行贷款万元17123.084营业收入万元75200.00正常运营年份5总成本费用万元63410.876利润总额万元11468.617净利润万元8601.468所得税万元2867.159增值税万元2670.9810税金及附加万元320.5211纳税总额万元5858.6512工业增加值万元2

21、1017.3413盈亏平衡点万元30851.34产值14回收期年6.88含建设期24个月15财务内部收益率13.38%所得税后16财务净现值万元2254.78所得税后第四章 项目投资计划一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运

22、营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资35661.21万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计30904.04万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14574.29万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算

23、指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为15276.34万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1053.41万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3986.40万元。（三）预备费本期项目预备费为770.77万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14574.2915276.341053.4130904.041.1建筑工程费14574.2914574.291.2设备购置费15276.3415276.341.3安装工程费1053.411053.412其他费用3986.403986.402.1土

24、地出让金1529.611529.613预备费770.77770.773.1基本预备费442.78442.783.2涨价预备费327.99327.994投资合计35661.21三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款17123.08万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息839.03万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息839.03209.76629.271.1.1期初借款余额8561.541.1.2当期借款17123.088561.548561.541.1.3当期应计利息839.03209.76629.271.

25、1.4期末借款余额8561.5417123.081.2其他融资费用1.3小计839.03209.76629.272债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计839.03209.76629.27四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测

26、算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7466.00万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0043398.6549185.1357864.861.1应收账款0.0019529.3922133.3126039.191.2存货0.0015189.5317214.8020252.701.2.1原辅材料0.004556.865164.446075.811.2.2燃料动力0.00227.84258.22303.791.2.3在产品0.006987.187918.809316.241.2.4产成品0.003417.643873.334556.861.

27、3现金0.003471.893934.814629.191.4预付账款0.005207.845902.216943.782流动负债0.0037799.1542839.0350398.862.1应付账款0.0013607.6915422.0518143.592.2预收账款0.0024191.4527416.9832255.273流动资金0.005599.506346.107466.004流动资金增加0.005599.50746.601119.905铺底流动资金0.0013019.5914755.5417359.46五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算

28、，项目总投资43966.24万元，其中：建设投资35661.21万元，占项目总投资的81.11%；建设期利息839.03万元，占项目总投资的1.91%；流动资金7466.00万元，占项目总投资的16.98%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资43966.24100.00%1.1建设投资35661.2181.11%1.1.1工程费用30904.0470.29%1.1.1.1建筑工程费14574.2933.15%1.1.1.2设备购置费15276.3434.75%1.1.1.3安装工程费1053.412.40%1.1.2工程建设其他费用3986.409.07%1.

29、1.2.1土地出让金1529.613.48%1.1.2.2其他前期费用2456.795.59%1.2.3预备费770.771.75%1.2.3.1基本预备费442.781.01%1.2.3.2涨价预备费327.990.75%1.2建设期利息839.031.91%1.3流动资金7466.0016.98%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资43966.24万元，其中申请银行长期贷款17123.08万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资43966.24100.00%1.1建设投资35661.2181.11%1.2建设期利息839

30、.031.91%1.3流动资金7466.0016.98%2资金筹措43966.24100.00%2.1项目资本金26843.1661.05%2.1.1用于建设投资18538.1342.16%2.1.2用于建设期利息839.031.91%2.1.3用于流动资金7466.0016.98%2.2债务资金17123.0838.95%2.2.1用于建设投资17123.0838.95%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 经济收益分析一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服

31、务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入75200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0056400.0063920.0075200.002增值税0.00224

32、6.772546.342670.982.1销项税0.007332.008309.609776.002.2进项税0.005085.235763.267105.023税金及附加0.00269.61305.56320.523.1城建税0.00157.27178.24186.973.2教育费附加0.0067.4076.3980.133.3地方教育附加0.0044.9450.9353.42（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2670.98万元。（三）综合

33、总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用63410.87万元，其中：可变成本55209.71万元，固定成本8201.16万元。达产年项目经营成本60621.59万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0039

34、117.1844332.8052156.242工资及福利费0.003053.473053.473053.473修理费0.00714.48714.48714.484其他费用0.004697.404697.404697.404.1其他制造费用0.00375.58375.58375.584.2其他管理费用0.00419.07419.07419.074.3其他营业费用0.003902.753902.753902.755经营成本0.0047582.5352798.1560621.596折旧费0.001919.661919.661919.667摊销费0.0030.5930.5930.598利息支出0.00

35、839.03839.03839.039总成本费用0.0050371.8155587.4363410.879.1其中：固定成本0.008201.168201.168201.169.2可变成本0.0042170.6547386.2755209.71（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加320.52万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11468.61（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项

36、目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11468.6125.00%=2867.15（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额11468.61万元，缴纳企业所得税2867.15万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=11468.61-2867.15=8601.46（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0056400.0063920.0075200.002税金及附加0.00269.61305.56320.523总成本费用0.0050371.8155587.4363410

37、.874利润总额0.005758.588027.0111468.615应纳所得税额0.005758.588027.0111468.616所得税0.001439.642006.752867.157净利润0.004318.946020.268601.468期初未分配利润0.000.003887.058916.589可供分配的利润0.004318.949907.3117518.0410法定盈余公积金0.00431.89990.731751.8011可供分配的利润0.003887.058916.5815766.2312未分配利润0.003887.058916.5815766.2313息税前利润0.00

38、8037.2510872.7915174.79三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.38%。本期项目投资财务内部收益率13.38%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2254.78（万元）。以上计算结果表明，财务

39、净现值2254.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.88年。本期项目全部投资回收期6.88年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第

40、4年第5年1现金流入0.000.0056400.0063920.0075200.001.1营业收入0.000.0056400.0063920.0075200.002现金流出17830.6017830.6053451.6453850.3167661.512.1建设投资17830.6017830.602.2流动资金0.005599.50746.606719.402.3经营成本0.0047582.5352798.1560621.592.4税金及附加0.00269.61305.56320.523所得税前净现金流量-17830.60-17830.602948.3610069.697538.494累计所得

41、税前净现金流量-17830.60-35661.20-32712.84-22643.15-15104.665调整所得税0.002009.312718.203793.706所得税后净现金流量-17830.60-17830.601508.728062.944671.347累计所得税后净现金流量-17830.60-35661.20-34152.48-26089.54-21418.20计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：19.54%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.38%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：13221.30万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，

42、ic=12%）：2254.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.06年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.88年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）