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1、泓域咨询 /口红项目规划设计方案口红项目规划设计方案xx集团有限公司目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论5四、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5五、 公司基本信息7六、 建设规模及主要建设内容8七、 创新驱动发展8八、 董事9九、 机会分析（O）13十、 公司经营宗旨15十一、 预期效果评价15十二、 项目实施保障措施16十三、 设备选型方案16主要设备购置一览表16十四、 建设投资估算17建设投资估算表18十五、 建设期利息19建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表20十七、 项目总投资21总投资及构成一览表22十八、 资金筹措与投资计划23项目投
2、资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析31二十二、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十三、 经济评价结论33二十四、 项目风险对策33二十五、 项目总结34报告说明口红是一类唇用美容化妆品，其主要功能是赋予嘴唇以色调，强调或改变两唇的轮廓，显示出更有生气和活力。口红是所有唇部彩妆的总称，我国市场常见的口红产品可分为唇膏、唇彩、唇釉等三大类。近年来，随着居民生活水平提升，以及居民消费观念改变，我国彩妆行业发展迅速，口
3、红是彩妆行业中增长最为迅速的细分市场之一，在彩妆市场中所占的份额也不断增加。根据谨慎财务估算，项目总投资28683.12万元，其中：建设投资23546.77万元，占项目总投资的82.09%；建设期利息570.39万元，占项目总投资的1.99%；流动资金4565.96万元，占项目总投资的15.92%。项目正常运营每年营业收入48900.00万元，综合总成本费用39553.93万元，净利润6829.95万元，财务内部收益率17.65%，财务净现值3835.06万元，全部投资回收期6.26年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目概述1、项目名称：口红项目2、承
4、办单位名称：xx集团有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）5、项目联系人：陈xx二、 项目提出的理由打造先行之区、创业之都、生态之城、幸福之州，建设更具实力、更富活力、更有魅力的现代化新福州。凸显福州“四区叠加、一区毗邻”独特优势，充分发挥政策叠加效应和人才、项目、资金聚拢效应，加快推进具有福州特色国家级新区开发建设，打造两岸交流合作重要承载区、扩大对外开放重要门户、东南沿海重要现代产业基地、改革创新示范区和生态文明先行区。加强制度创新和技术进步，推动制造业智能化、服务业科技化、产业绿色化，推动大众创业、万众创新，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展，将福州建成创
5、新驱动、智慧便捷、绿色发展的宜业福地。彰显福州山水、江海、温泉、文化特质，积极创建生态文明先行示范区，推进国家生态市建设和美丽福州建设，将福州建成环境秀美、清新宜居的滨江滨海生态园林城市。坚持保基本、补短板、兜底线、惠民生，推动学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居，将福州建成文明富饶、共建共享的有福之州。三、 研究结论项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。四、 主
6、要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积40667.00约61.00亩1.1总建筑面积82961.991.2基底面积24806.871.3投资强度万元/亩384.182总投资万元28683.122.1建设投资万元23546.772.1.1工程费用万元20917.312.1.2其他费用万元2150.502.1.3预备费万元478.962.2建设期利息万元570.392.3流动资金万元4565.963资金筹措万元28683.123.1自筹资金万元17042.443.2银行贷款万元11640.684营业收入万元48900.00正常运营年份5总成本费用万元39553.936利润
7、总额万元9106.607净利润万元6829.958所得税万元2276.659增值税万元1995.6010税金及附加万元239.4711纳税总额万元4511.7212工业增加值万元15744.6013盈亏平衡点万元18980.22产值14回收期年6.2615内部收益率17.65%所得税后16财务净现值万元3835.06所得税后五、 公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：陈xx3、注册资本：990万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-8-57、营业期限：2014-8-5至无固定期限8、注册地址：xx市xx区
8、xx9、经营范围：从事口红相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积40667.00（折合约61.00亩），预计场区规划总建筑面积82961.99。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx口红，预计年营业收入48900.00万元。七、 创新驱动发展以国家自主创新示范区建设为龙头，深入推进创新驱动发展，发挥科技创新在全面创新中的引领作用，完善科技创新体制机制，构建以市
9、场为导向、企业为主体、高校院所为支撑的产业科技创新体系，加快建设创新型城市和产业科技创新领军城市。（一）建设国家自主创新示范区完善示范区发展格局。全面提升科技、人才和产业的核心竞争力，重点在深化科技体制改革、贯彻落实创新政策等方面进行先行先试，在推进区域自主创新、调整经济结构、转变发展方式等方面发挥示范引领作用，加快形成创新发展新格局。（二）提升自主创新能力强化企业创新主体地位。实施创新型企业培育计划，进一步推动创新资源、创新人才、创新政策、创新服务向企业集聚，支持企业开展创新活动，提升企业技术创新能力和水平，培育拥有国际竞争力的创新型领军企业，推动形成以高新技术企业为主力军的创新企业集群。激
10、发中小企业的创新活力，鼓励有条件的中小企业与高校、科研机构联合建立研发机构，发挥中小企业在技术创新、商业模式创新和管理创新方面的生力军作用。鼓励和支持骨干龙头企业和规模企业建设高水平研发机构，增强其整合利用全球创新资源能力。八、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、总经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起
11、未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期3年。董事任期届满，可连选连任。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由高级管理人员兼任。第九十五条
12、董事在任期届满以前，除非有下列情形，股东大会不得无故解除其职务：（1）本人提出辞职；（2）出现国家法律、法规规定或本章程规定的不得担任董事的情形；（3）不能履行职责；（4）因严重疾病不能胜任董事工作。董事连续2次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给
13、他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。（11）董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司
14、的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履
15、行董事职务。除前款所列情形外，董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。辞职报告尚未生效之前，拟辞职董事、仍应当继续履行职责。发生上述情形的，公司应当在2个月内完成董事补选。6、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司商业秘密的保密义务在其任期结束后仍然有效，直至该商业秘密成为公开信息。董事对公司和股东承担的忠实义务在其离任之日起2年内仍然有效。其他义务的持续期间应当根据公平的原则决定，视事件发生与离任之间时间的长短，以及与公司的关系在何种情况和条件下结束而定。7、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方
16、会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。8、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 机会分析（O）（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经
17、建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实
18、施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。十、 公司经营宗旨运用现代科学管理方法，保证公司在市场竞争中获得成功，使全体股东获得满意的投资回报并为国家和本地区的经济繁荣作出贡献。十一、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本
19、期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十二、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十三、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进
20、的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计126台（套），设备购置费10440.43万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备887308.302辅助生成设备10835.233研发设备11939.644检测设备8626.433环保设备6522.023其它设备3208.81合计12610440.43十四、 建设投资估算本期项目建设投资23546.77万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费
21、用，合计20917.31万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9874.86万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10440.43万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为602.02万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2150.50万元。（三）预备费本期项目预备费为478.96万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9874.86104
22、40.43602.0220917.311.1建筑工程费9874.869874.861.2设备购置费10440.4310440.431.3安装工程费602.02602.022其他费用2150.502150.502.1土地出让金682.43682.433预备费478.96478.963.1基本预备费260.30260.303.2涨价预备费218.66218.664投资合计23546.77十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款11640.68万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息570.39万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1
23、建设期利息570.39142.60427.791.1.1期初借款余额5820.341.1.2当期借款11640.685820.345820.341.1.3当期应计利息570.39142.60427.791.1.4期末借款余额5820.3411640.681.2其他融资费用1.3小计570.39142.60427.792债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计570.39142.60427.79十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经
24、营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4565.96万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0026945.3432719.3538493.351.1应收账款0.0012125.4114723.7117322.011.2存货0.009430.8711451.7713472.671.2.1原辅材料0.002829.263435.534041.80
25、1.2.2燃料动力0.00141.46171.78202.091.2.3在产品0.004338.205267.826197.431.2.4产成品0.002121.942576.653031.351.3现金0.002155.632617.553079.471.4预付账款0.003233.443926.324619.202流动负债0.0023749.1728838.2833927.392.1应付账款0.008549.7010381.7812213.862.2预收账款0.0015199.4718456.5021713.533流动资金0.003196.173881.074565.964流动资金增加0.
26、003196.17684.89684.895铺底流动资金0.008083.609815.8011548.00十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28683.12万元，其中：建设投资23546.77万元，占项目总投资的82.09%；建设期利息570.39万元，占项目总投资的1.99%；流动资金4565.96万元，占项目总投资的15.92%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资28683.12100.00%1.1建设投资23546.7782.09%1.1.1工程费用20917.3172.93%1.1.1.1建筑工程
27、费9874.8634.43%1.1.1.2设备购置费10440.4336.40%1.1.1.3安装工程费602.022.10%1.1.2工程建设其他费用2150.507.50%1.1.2.1土地出让金682.432.38%1.1.2.2其他前期费用1468.075.12%1.2.3预备费478.961.67%1.2.3.1基本预备费260.300.91%1.2.3.2涨价预备费218.660.76%1.2建设期利息570.391.99%1.3流动资金4565.9615.92%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资28683.12万元，其中申请银行长期贷款11640.68万元，其余部分由企业自
28、筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28683.12100.00%1.1建设投资23546.7782.09%1.2建设期利息570.391.99%1.3流动资金4565.9615.92%2资金筹措28683.12100.00%2.1项目资本金17042.4459.42%2.1.1用于建设投资11906.0941.51%2.1.2用于建设期利息570.391.99%2.1.3用于流动资金4565.9615.92%2.2债务资金11640.6840.58%2.2.1用于建设投资11640.6840.58%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3
29、其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入48900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0034230.0041565.0048900.002增值税0.001567.301903.151995.602.1销项税0.004449.905403.456357.002.2进项税0.002882.603500.304361.403税金及附加0.00188.08228.37239.473.1城建税0.00109.71133.22139.
30、693.2教育费附加0.0047.0257.0959.873.3地方教育附加0.0031.3538.0639.91（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1995.60万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到
31、正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用39553.93万元，其中：可变成本33625.06万元，固定成本5928.87万元。达产年项目经营成本37681.90万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0022173.8226925.3531676.882工资及福利费0.001948.181948.181948.183修理费0.00582.72582.72582.724其他费用0.003474.123474.123474.124.1其他制造费用0.00246.18246.18246
32、.184.2其他管理费用0.00277.65277.65277.654.3其他营业费用0.002950.292950.292950.295经营成本0.0028178.8432930.3737681.906折旧费0.001287.991287.991287.997摊销费0.0013.6513.6513.658利息支出0.00570.39570.39570.399总成本费用0.0030050.8734802.4039553.939.1其中：固定成本0.005928.875928.875928.879.2可变成本0.0024122.0028873.5333625.06（四）税金及附加本期项目税金及附
33、加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加239.47万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9106.60（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9106.6025.00%=2276.65（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额9106.60万元，缴纳企业所得税2276.65万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得
34、税=9106.60-2276.65=6829.95（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0034230.0041565.0048900.002税金及附加0.00188.08228.37239.473总成本费用0.0030050.8734802.4039553.934利润总额0.003991.056534.239106.605应纳所得税额0.003991.056534.239106.606所得税0.00997.761633.562276.657净利润0.002993.294900.676829.958期初未分配利润0.000.002693.966
35、835.179可供分配的利润0.002993.297594.6313665.1210法定盈余公积金0.00299.33759.461366.5111可供分配的利润0.002693.966835.1712298.6112未分配利润0.002693.966835.1712298.6113息税前利润0.005559.208738.1811953.64二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.65%。本期项目投资财务内部收益率17.65%
36、，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3835.06（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3835.06万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值
37、/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.26年。本期项目全部投资回收期6.26年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0034230.0041565.0048900.001.1营业收入0.000.0034230.0041565.0048900.002现金流出11773.3911773.3931563.0933843.6441802.432.1建设投资11773.3911773.392.2流
38、动资金0.003196.17684.903881.062.3经营成本0.0028178.8432930.3737681.902.4税金及附加0.00188.08228.37239.473所得税前净现金流量-11773.39-11773.392666.917721.367097.574累计所得税前净现金流量-11773.39-23546.78-20879.87-13158.51-6060.945调整所得税0.001389.802184.552988.416所得税后净现金流量-11773.39-11773.391669.156087.804820.927累计所得税后净现金流量-11773.39-2
39、3546.78-21877.63-15789.83-10968.91计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.33%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.65%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：11681.02万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：3835.06万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.55年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.26年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运
40、营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为20.96。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常
41、运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.25。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5820.3411640.6811640.6811640.681.2当期还本付息142.60998.18570.39570.39570.391.2.1还本1.2.2付息142.60998.18570.39570.39570.391.3期末借款余额5820.3411640.6811640