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1、财务报告编制与分析资产负债表分析一、资产负债表分析概述二、资产负债表水平分析三、资产负债表垂直分析 资产负债表的全面分析资产负债表的全面分析v一、资产负债表分析概述v（一）资产负债表分析的内涵：v是资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的财务报表，用以反映企业资产、负债及所有者权益状况v资产负债表分析主要针对编制资产负债表时所使用的会计政策、会计估计的合理性和资产负债表数据的真实可靠性。资产负债表的全面分析v（二）资产负债表分析的意义：v揭示资产负债表中相关资产、负债及权益项目的内涵v了解企业财务状况的变动情况和变动原因v评价企业会计对企业经营状况的反映程度v修正资产负债表的数据资产负债表的
2、全面分析v（三）资产负债表分析的程序： v了解企业的经济环境和业务特征v确认企业关键会计政策并分析会计政策弹性v进行资产负债表的全面分析(水平分析与垂直分析)v进行资产负债表项目分析资产负债表的全面分析v二、资产负债表水平分析 v资产负债表水平分析的目的之一就是从总体上概括了解资产、权益的额变动情况，揭示出资产、负债和所有者权益变动的差异，分析其差异产生的原因。资产负债表的全面分析v水平分析的一般程序（一）编制资产负债表水平分析表（二）资产负债表规模变动情况的分析评价v通过数期数据的比较可以观察到企业财务状况的变动趋势。v货币资金增减变动与企业的销售政策、股利分配政策有关。v应收账款的增长与流
3、动资产和销售收入增长相适应，表明应收账款占用相对合理。v存货结构应保持相对稳定性。存货增加应以满足生产，不盲目采购和无产品积压为前提，存货减少应以压缩库存量加速周转，不影响生产为前提。v固定资产增减变动应与企业的生产规模和生产能力相适应。v无形资产增幅越大，表明企业可持续发展能力越强v流动负债各项目的增减变动，表明企业短期资金的融资能力及对企业生产经营活动的影响。v长期负债各项目的增减变动，表明企业长期融资渠道的变化情况，借以判断企业长期资金的融资能力。v 所有者权益增减变动，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力与潜力。 资产负债表的全面分析v三、资产负债表垂
4、直分析v资产负债表垂直分析，又称作资产负债表结构分析，反映出资产负债表各项目间的相互关系及各项目所占的比重。v即：资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。资产负债表的全面分析v垂直分析的一般程序（一）编制资产负债表垂直分析表（二）资产结构的分析评价v企业资产结构的影响因素（1）企业内部管理水平（2）企业规模（3）企业的资本结构（4）行业因素（5）经济周期v（二）资产结构的分析评价分析评价企业资产结构变动情况及变动的合理性v从经营资产与非经营资产比例角度分析v从有形资产与无形资产比例角度分析v从固定资产与流动资产比例角
5、度分析v流动资产结构分析资产负债表的全面分析v流动资产存量过大，则又会造成流动资产闲置，影响企业的盈利能力。v长期股权投资比重是否合理，要看企业将资金对外投资，有没有影响企业生产资金周转，能不能获得较高收益。v 固定资产构成比重决定着企业的行业特点、生产规模和发展方向。固定资产与流动资产之间应保持怎样的结构比例，主要取决于企业对风险的态度、行业特点和经营规模。 v企业持有较多无形资产，表明开发创新能力强。资产负债表的全面分析资产负债表的全面分析（三）资本结构分析v 分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性负债结构分析 v流动负债构成反映企业依赖短期债权人的程度v 长期负债构成反映企业依赖长
6、期债权人的程度股东权益结构分析v所有者权益构成比重越大，企业的财务状况越稳定，发生债务危机的可能性越小。（三）资本结构分析v关注资本结构是否与企业当前及未来经营和发展活动相适应：1. 企业资金成本的高低与企业资产报酬率的对比关系2. 企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性3. 企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性4. 企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性（四）资产结构与资本结构适应程度分析v保守结构v稳健结构v平衡结构v风险结构资产项目分析v一、流动资产项目分析（一）货币资金分析（二）交易性金融资产分析（三）应收账款分析（四）其
7、他应收款分析（五）存货分析v二、非流动资产项目分析（一）可供出售金融资产分析（二）持有至到期投资（三）长期股权投资分析（四）投资性房地产分析（五）固定资产（六）无形资产（七）长期待摊费用资产项目分析v一、流动资产项目分析v流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现、出售或耗用的资产，包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产等 资产项目分析v（一）货币资金分析v货币资金是指企业在生产经营过程中处于货币状态的那部分资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金 v列于流动资产项目的第一项，流动性最强 v过低的货币资金持有量，会影响企
8、业的正常经营活动及短期偿债能力v过高的货币资金持有量，会降低资金的收益性，增加持有的机会成本 资产项目分析v（一）货币资金分析（主要从以下两方面）v1.货币资金的规模分析影响企业货币资金规模的因素 ：v企业资产规模、业务收支规模 v行业特点 v企业筹资能力 v企业对货币资金的运用能力 v货币资金的用途是否被限定 v人为操纵的影响 资产项目分析v（一）货币资金分析2.货币资金变动原因分析v销售规模的变动 v信用政策的变动 v为大笔现金支出做准备 v筹资资金尚未使用 资产项目分析v（二）交易性金融资产分析v交易性金融资产项目，反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的，为交易目的所持有的债
9、券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产。v属于变现能力较强的资产资产项目分析v（二）交易性金融资产分析v分析时需关注：1.交易性金融资产的风险性分析 2.交易性金融资产项目调节货币资金分析 3.交易性金融资产持有的目的性分析v如果报表中交易性金融资产金额跨年度持久不变，投资收益稳定，则有可能企业故意将长期投资的一部分人为地划为交易性金融资产，以改善资产流动性状况。 资产项目分析v（三）应收账款分析v应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位而收取的款项。v分析要点：1.应收账款规模合理性分析2.应收账款规模变动原因3.应收账款可收回性分析4.坏账准备计提的合理性分
10、析资产项目分析v（四）其他应收款分析v其他应收款是指企业除应收票据、应收账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。 属于企业主营业务以外的债权，如应收的各项赔款、罚款、存出的保证金，应向职工个人收取的垫付款项等。v 分析要点： 1.关注规模过大或异常增长2.利润调节分析 2.关联方占用分析 3.偷逃税金或其他违规行为分析资产项目分析v（五）存货分析v存货是指企业在日常经营活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等 v通常在一年以内或是一个经营周期内被销售或者耗用，因而具有较强的变现能力 v变现能力相对于货币资金、应收账款等流动资产而言又
11、稍低一些 。资产项目分析v（五）存货分析v分析要点：1.存货真实性分析 2.存货结构分析： 3.存货计价分析4.存货跌价准备分析资产项目分析v二、非流动资产项目分析v（一）可供出售金融资产分析v 可供出售金融资产是指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。比如，企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可归为此类。v关注其分类是否恰当，确认是否符合相应的标准，会计处理是否正确资产项目分析v（二）持有至到期投资项目分析v分析要点：盈利性分析变现性分析v项目构成及其债务人构成
12、分析v持有至到期投资的减值情况资产项目分析v（三）长期股权投资分析v分析要点：1.企业持有长期股权投资持有目的分析v出于企业战略性考虑，形成企业的优势 v通过多元化经营而降低经营风险、稳定经营收益 v为将来某些特定目的积累资金 v为粉饰财务状况(使企业净资产增值)的目的资产项目分析v（三）长期股权投资分析2.盈利性分析v长期股权投资方向对盈利性的影响v长期股权投资年度内的重大变化对盈利性的影响v长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响v长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响v投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响3.变现性分析v通过分析长期股权投资减值准备计提的情况，也可在一定程度上反映出该项
13、目的变现性。资产项目分析v（四）投资性房地产分析v投资性房地产是指企业为赚取租金或资本增值而持有的房地产。v分析时注意企业对投资性房地产的分类是否恰当，即企业是否将投资性房地产与固定资产、无形资产的界限作了正确的区分；v分析该项目的盈利性是判断其质量的重要因素。资产项目分析v（五）固定资产分析固定资产的取得方式与财务状况的外在表现固定资产分布和配置的合理性分析固定资产规模分析 固定资产原值的年内变化情况分析 固定资产的变现性分析固定资产的盈利性分析 固定资产的周转性 固定资产与其他资产组合的协同性在建工程的质量分析 资产项目分析v（六）无形资产分析v分析要点：无形资产会计披露的特点无形资产的盈
14、利性分析 无形资产的变现性分析无形资产与其他资产组合的协同性v（七）长期待摊费用分析没有交换价值、不可转让、没有变现性负债及所有者权益项目分析v一、负债项目分析（一）短期借款分析（二）应付账款分析（三）其他应付款分析（四）预收账款分析（五）应付职工薪酬分析（六）应交税费分析（七）预计负债分析（八）长期负债分析v二、所有者权益项目分析（一）股本分析（二）资本公积分析（三）盈余公积分析（四）未分配利润分析负债及所有者权益项目分析v一、负债项目分析v负债是指企业过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务 v偿债能力是衡量企业财务实力的重要指标负债及所有者权益项目分析v（一）短期借款
15、分析v短期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以下的各种借款 v对短期借款规模的分析，主要注意以下两点：1.与流动资产的规模相适应 2.短期借款规模的变动 负债及所有者权益项目分析v（二）应付账款分析v应付账款是指企业因赊购材料、商品或接受劳务供应等而应付给供应单位的款项 v以企业的商业信用作为保证 负债及所有者权益项目分析v（二）应付账款分析v应付账款分析的注意问题 1.应付账款的质量界定 v与企业的采购规模保持一定的对应关系 v与企业的营业收入保持一定的对应关系2.应付账款规模的变动 v企业销售规模的变动 v为充分利用无成本资金 v提供商业信用企业的信用政策发生变化 v企业资金
16、的充裕程度 负债及所有者权益项目分析v（三）其他应付款分析v“聚宝盆”往往用于隐瞒利润 v分析要点：1.其他应付款的内容分析 2.关联方分析 负债及所有者权益项目分析v（三）其他应付款分析比如：某公司将预提的上交管理费挂账达3年之久，经调查，这笔所谓的“上交管理费”已经没有了“婆家”，显然是企业的一笔不需支付的收入。然而该公司依旧“不屈不挠”地将这4.7万元转入“其他应付款”。而据一项调查，“其他应付款”中长期挂账的款项竟占了5成，有的企业找不到支付的对象不转收销而挂账；有的企业购物时享受折扣，而企业仍将这笔不需支付的折扣挂了账；甚至有的企业变卖边角料取得的收入也计入“其他应付款”，其实这笔钱
17、已经进入了企业的“小金库”。 负债及所有者权益项目分析v（三）其他应付款分析v因为其他应付款常常会隐瞒收入，所以分析人员应将其他应付款明细科目与应收账款明细科目互相核对。v如果发现其他应付款中的债权人实际上是购买公司产品的客户，则应进一步审查这是否意味着公司有隐瞒收入的行为。负债及所有者权益项目分析v（四）预收账款分析v预收账款是指企业商品销售尚未发生或劳务尚未提供，而向购货方收取的货款或定金。 v分析重点：预收账款的实质 判断企业预收账款的质量主要用企业经营的生命周期进行衡量。v在实际工作中，一些企业违反会计制度，往往利用预收账款项目调整企业的当期损益，逃避税收。例如，企业在完成销售或收到货
18、款后，为逃税而不作收入处理，将其策略地挂入“预收账款”之中。对此，应严加关注和防范。负债及所有者权益项目分析v（五）应付职工薪酬分析v注意：应付非货币性福利对企业的影响股份支付产生的应付职工薪酬负债及所有者权益项目分析v（六）应交税费分析v关注完整性v其中：关注应交所得税、递延所得税资产/负债、会计利润及应纳税所得额相互关系的分析负债及所有者权益项目分析v（七）预计负债分析v与或有负债的关系或有负债 潜在义务 未来不确定事项 金额不能可靠计量预计负债 - 现时义务 可能导致经济利益流出企业 金额能够可靠地计量 负债及所有者权益项目分析v（八）长期负债分析1.长期借款分析2.应付债券分析3.长期
19、应付款分析负债及所有者权益项目分析v二、所有者权益项目分析v所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。包括所有者投入的资本、直接计人所有者权益的利得和损失、留存收益等v反映企业资本来源，有助于向投资者债权人等提供有关资本来源、净资产的增减变动、分配能力等对其决策有用的信息 负债及所有者权益项目分析v所有者权益质量分析要点总量判断 结构判断v （一）股本（实收资本）分析v分析要点：1.实收资本的总额 2.股本与企业的注册资本配比3.考察所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性 负债及所有者权益项目分析v（二）资本公积分析v企业一种储备形式的的资本 主要包括资本溢价、长
20、期股权投资权益法下被投资单位资本公积变动、可供出售金融资产公允价值变动、以权益结算的股份支付、可转债的转换权价值、认股权证等 v分析要点：1.资本公积项目与股本（或所有者权益总额）配比 2.资本公积的用途 3.资本公积转增实收资本的来源 负债及所有者权益项目分析v（三）盈余公积分析v盈余公积是指企业按照规定从税后利润中提取的企业留利 分为两种：v（1）法定盈余公积 v（2）任意盈余公积 v关注用途的合理性 弥补亏损 转增资本 发放现金股利或利润 负债及所有者权益项目分析v（四）未分配利润分析v未分配利润是一个变量，可能是正数（未分配的利润），也可能是负数（为弥补的亏损），可将该项目的期末数与期初数配比，以观察其变动趋势。v客观看待企业的“高现金股利”行为。本章 完！