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1、-交易玫瑰时间框架如何应用于交易中的学习心得【壹】-第 8 页对交易玫瑰交易玫瑰:时间框架如何应用于交易中的学习时间的框架是交易最基础的地方，因为市场的趋势发展离不开两个东西，一个是延续的时间，一个是趋势幅度。市场总会去该去的地方，因为有人的参与，人群会集体体现出人性的贪婪和恐惧，就会体现在价格波动上，所以市场价格会用这种方式不断重复，只要人性不变，这个表现形式就不会改变。我们抓住这个本质以后，就做自己交易框架内的趋势，否则长短趋势往往相互矛盾，你一直会处在非常紧张的交易状态下，就算是作对了，一个小小的回撤就把你扫出市场了。一、级别为何物？（一）级别的概念级别是价格走势运行的时间框架。级别的特
2、点：1、相邻级别的时间级别呈45倍关系。中国交易时间，1月、1周、1日、1小时、15分钟、3分钟为递减时间级别；而对于5天24小时的外汇市场，也可按此倍数关系设置上下级别，1月、1周、1天、4小时、1小时、15分钟为降级递减关系；当然，级别都是对市场进行分类的拐杖而已。2、级别与价格波动空间呈现正比关系，但级别扩大至一定水平，行情过于粗糙，缩小至一定水平，价格波动近于无序，两者都导致无法交易。故而，交易选择的级别应在满足系统盈亏比前提下，依据交易者的偏好设定。（二）级别的分类级别分两种，一为观察级别，交易者用以观察市场走势的时间框架，换句话说，选择哪个角度观察市场，“交易级别不要跳级，就是按照
3、顺序来看，人要从日线直接过渡到15分钟，同时，我对于15分钟以下的图看的比较少，因为周期赵短，稳定性会越差”；二为交易级别，交易系统捕捉行情的趋势级别，即系统谋求什么级别的获利水平。观察级别不等于交易级别，如寻我30/120系统，观察级别为30分钟，交易级别为3小时【120/6=20，而30分钟63小时！】。为了捕捉大级别趋势，从小级别入场的目的在于谋求合理的入场位置，故而在入场点选择时，须结合观察窗口的本级别及上下级别，而非交易级别。以5分钟600均线+平台线系统为例，系统要捕捉的是2.5小时级别的趋势。观察窗口是5分钟，在本级别图表中，20均线为本级别趋势线，其上一级别趋势判别线为100均
4、线。若上一级别行情走空，在入场点选择上，须在次级别，或者本级别，回撤到100线附近时，出现空头形态后入场做空。（三）级别基本原则1、“大周期管着小周期，大周期没有走完，则小周期不会结束。”换句话说，也就是缠中说禅的趋势必完美！什么叫没有走完？大周期没有走完，就是大周期原有趋势没有结束，比如大周期处于趋势状态，趋势没有走完，小周期再折腾【没能逆大周期方向形成趋势运动，并结束、改变大周期原有趋势】，最后也会回到大趋势的方向上；大周期处于盘整状态，盘整未结束，小周期也会在此盘整区间运动。2、小周期汇总成大周期，小周期的行情不断逐级向大周期传递、汇总。特别是，“小周期走势异常表现（运动方式的力度和强度
5、），会提前告诉大周期可能发生的变化。也就是说，在某种时候，小周期表现出特别的走势，和大周期形成相反的走势，而且走势很强，表现为斜率、K线力度、时间上的持续性，那么有可能导致趋势的反转。”（四）级别学习意义掌握交易时间框架的意义:1、【方向】明确交易方向。交易级别是顺势而为操作的前提，脱离时间级别的趋势没有任何意义。掌握时间框架后，可明确价格移动的主要方向，包括交易本级别、上一级别及下一级别移动的方向，“这是盈利的关键所在”。同时明白，顺着价格移动最小阻力位的技术是大道，逆最小阻力位的技术是“小技”，“致简的交易方式一定是市场价格移动的最小阻力位！”以均线系统为例，交易的方向就是交易级别所属均线
6、的方向，如30/120系统，就是120均线的方向，再如5/600系统，就是600均线的方向；【这里的交易级别的判定的隐含前提是，20均线是本级别的短期趋势向好、向坏的分水岭】2、【级别】判断行情的级别。只有在趋势中，价格才有延伸空间，才可通过价格的低买高卖获利，行情的级别就是处于趋势延续状态、且可以交易的最大时间框架，但因交易系统只须关注三个级别，判断目前处于哪个阶段便可，比如，30/120系统，本级别【30分钟】在震荡，下一级别【6分钟】在调整，上一级别【3小时】假定是趋势，【假定更大级别的窗口都在震荡，或者也可直接忽略更大级别的状态】，则目前行情的级别为3小时级别。3、【仓位】优化出入场、
7、加减仓的位置。“如果方向和级别定了，那么你的进出场在时间框架上的依据也有了，风险报酬比基本就能确定了。”通过本级别、上一级别、下一级别的联立观察、过滤，交易信号更为可靠、入场位置更具优势，进而提升系统胜率。“每个时间框架之间是依次连续的，我们在做交易的时候主要关心的上下两个时间框架的走势，切不可从月线图直接越过周线跳到日线图或小时图中去看。时间周期其实就是我们看待市场走势的一个模式，打个比喻：周线图就是望远镜，日线图就是走近一点看，那么小时图就是放大镜，15分钟图就是显微镜了。”二、级别如何传递？（一）行情的分类级别的传递，即缠中说禅所说的级别的递归。大级别趋势方向的改变不是突发的，而是由小级
8、别先行发难，不断向大级别传递，最后导致大级别趋势方向发生变化。在任一级别中，一段完整的行情有生、老、病、死四个阶段。在此过程中，价格走势的运动形态可粗略分为原有趋势、调整、震荡、趋势改变、新趋势延续五种。1、【调整】：最低级的运动形态，是对原有走势的调节、整理，调整完毕后，仍按原方向运动行进；2、【震荡】：调整的次数大于、等于两次形成震荡，价格运动无法摆脱一定区间范围，或暂时脱离该区间，但仍迅速回复区间运动的状态；3、【趋势改变】：价格走势突破原有方向重要支撑阻挡，改变原有运动方向，并确立新趋势方向；4、【新趋势延续】：价格走势按照梯形形态，向新的走势方向持续运动。当然，以上是粗略的划分，并不
9、精确，若刻意追求精确性，如缠中说禅的中枢与线段的描述，最后是千人千线，无法统一。（二）递归的方式本级别和上、下一级别的方向相同的时候，趋势就会相对流畅；若不一致，一般会发生以下现象：1、本级别震荡或形成反向趋势，此致上级别调整。（1）上一级别调整，导致本级别震荡。如周和日线发生了矛盾，在周线级别的调整中，日线级别发生震荡，日线走势没有规则，上窜下跳，或者是在做箱体运动，或者是某种形式的形态，这个时候日线的均线会比较混乱，没有明显的支撑。日线级别长短期均线也是相互穿越，这个时候如果我们切换到大周期去看，就会明确的看到周线级别的调整形态，所以如果我们的核心交易周期【本级别】出现振荡的时候要注意规避
10、，市场出现了不可交易期，做单往往会反复止损。我们就场外观望。结论：本级别震荡，做单往往会反复止损，不可操作。（2）另一种情况，可能是本级别形成反向趋势，引致了上一级别的调整。“比如说在小时线和日线上出现一波和周线级别相反方向的趋势，我们开始以为是趋势的方向发生了变化，但是其实是出现了周线级别的调整，在日线趋势发展失败的地方，是按照原来周线级别趋势继续进场的地方，周线级别的调整时间长幅度大，只要我们降低一个时间框架，是可以交易的。”“比如说我做小时线的，那么15分钟图上表现出一波和小时图相反的趋势，而且时间长幅度大，导致我小时图的趋势发生改变（图表表现为小时图的20单位均线方向发生改变），这个时
11、候要注意日线图，如果在小时图上发生突破失败或者进展不顺利的时候往往就是上一个级别的进场点（小时级别的调整结束，其实在多数时候，这个时候下一个级别也就是15分钟图上会表现出和日线级别相同方向的趋势了，而且力度大、速度快）。我一般会回避本周期的调整。” 结论：下一级别形成反方向趋势，导致本级别调整。下一级别趋势发展失败的地方，是本级别的进场点。本周期的调整要回避。【这里的“本周期调整要回避”是指本级别调整中的行情要回避，在调整结束后，本级别仍恢复原来趋势，下一级别趋势发展失败，可在下一级别发展失败处建仓。这其实是上一级别的入场点，玫瑰这里将其用到本级别中来了。言下之意，本级别调整结束（具体体现为下
12、一级别趋势发展失败），可以是上一级别的入场点，也可以是本级别的入场点！】2、下一级别调整后，按照本级别的趋势继续发展下去，小级别最终服从大级别的情况，那么调整结束、趋势再起之时就是本级别重新进场点，或者加仓点。这种情况的走势是最为常见的走势，趋势有时候很顽固，在经过一段时间的休息调整后会继续按照原来的方向发展。结论：下一级别的调整，调整结束仍按本级别趋势发展的，下一级别调整结束、趋势再起时就是本级别的进场或者加仓点。交易玫瑰：“下一级别的调整我一般不会离场，等他调整完毕加仓。”3、下一级别形成反向趋势，直接导致本级别趋势的方向发生了变化，也就是趋势的改变。行情时间框架的走势递归关系表格时间框架
13、轻微 剧烈本 级别调整震荡反向趋势反向趋势延续上一级别趋势不变调整调整趋势改变以上是趋势在开始、发展演变和结束的3种情况，如果我们只看本级别的情况，那么我们如何在以上3种情况下处理我们的交易呢？何时进场何时离场何时加仓呢？三、周期级别与仓位加减（一）前提：方向保持与上一级别的趋势保持一致！大周期决定着小周期的方向，大周期没有走完那么小周期就不会结束！在交易周期里面，如果和上一级交易周期的趋势保持一致的话，不但能够有效保护我们头寸的安全性，同时行情的展开会更加迅速，走的更加远。同样的，你不可能做那些抄底摸顶的小概率事情了，也可以回避掉小级别上的震荡回调了。（二）等待时机：次级别调整结束，继续沿本
14、级别趋势方向继续前进；或本级别调整结束（次级别可能形成反向趋势），在次级别趋势发展失败，本级别调整结束，继续沿本级趋势方向前进；此时，入场或者加仓【后者应无加仓，因为本级别调整不操作！】。好位置是等出来的，这句话有两层含义:一是有好机会一定要勇敢地进场。二，是没有好机会一定不进场。哪怕它涨上天。比如我是小时线为主要核心交易周期的，如果小时线上出现一波走势连贯的趋势，比如34天的上涨，那么小时线会有连续15根左右的上涨K线组合，那么我就开始等待他给我进场机会，这个时候会出现小时线上的调整，在15分钟图会看到调整的力度。如果回撤的时候力量很大，速度很快（这个非常直观，从K线斜率等方面很容易观察到）
15、，我就继续等待，因为有可能我会误判，这波的短期趋势也有可能是振荡，所以只有在符合我的时空的前提下，我再继续观察他的细节。在入场的时候往往是这个情况：我符合上下周期的趋势，可是我是逆着我交易周期趋势的。【大顺、中逆、小顺！】放弃小周期的逆势反弹！等反弹结束，也就是下一级别的形态失败。下一级别反弹结束点，就是本级别的进场点，防守位置在下一级别的峰谷处，也就是“看小做大”，看下一级别，做本级别，或者说，小周期防守，大周期开仓。当然也要结合本级别的形态，分批进场和分批离场，减小风险。我一般不做反弹，是因为不确定市场会以哪种方式来反弹，但是我的系统一般可以看出反弹的结束点，我会在结束点上重新进去或加仓或
16、开仓，如果反弹超过预期的，我会认为趋势可能发生反转。交易周期低一个级别的震荡是难以避免的【以为低级别是调整结束，结束陷入震荡！】，形态失败点会有误判，但是一般不会超过两次。只要小周期形态失败，会迅速进入大周期的趋势中，就算不是，也很难对你的头寸构成威胁。（三）标准化控仓。补充几点：形态的位置非常重要：处于历史价格的高点？还是处于低点？价格推进的方式和力量是不一样的。就像瀑布。相关产品的价格是否联动？也就是板块效应，在商品市场，板块效应是非常明显的，否则就要降低获利预期。我只是喜欢在节奏点上交易，其实这个节奏点也只是假想的节奏点，所以仓位管理还是标准化的。很多人也很重视资金管理，甚至有些量化的资
17、金管理方案，可是我的资金管理方案和别的人不同，我接下来讲一下这个非常有意思的部分，分配资金管理系统在整个交易系统的重要性占比，对于我来说，这是个系统工程，就如一个人，很难说是脑袋还是骨骼或手脚重要？缺少哪一个都是残疾，哪个部分生病都痛苦。（四）止损与止盈。止损是交易中不可缺少的一环，它是一种保护机制。思考另外一种情形:假设我是错的，直到市场证明我是正确的为止。尽管一样是止损，但是看市场的角度完全不同，市场是我们的朋友还是对手？市场是帮助我们矫正错误的还是跟我们作对？进攻和防守是在同一个时间框架里做的，我的止损在本周期做【玫瑰：以前我也做过小级别防守，灵敏度提高了，可是有时候小的波动也会离场】，
18、有可能是反向分形【也就是低级别峰谷！】，如果是形态的话有可能是形态失败点，离场的条件很多，主要看仓位情况和整体市场反应。现在做的最多的是，如果是重仓，我会分批离场，如果是底仓，我按照本周期的反向波峰波谷离场，或者是反向分形。其实无论是看大做小，大进小出，我的进攻和防守都是在同一个交易时间框架内完成的，但是做单的依据是需要向上和向下各看一级。基本上的原则是在操作级别上，没有底背离，空单不出来，没有顶背离，多单不出来。四、结论实际交易过程中的进出场远比上面说的复杂，核心的前提是我们要认识到交易的时间框架的重要性，因为这是跟踪价格变动最合理的分析手段，带有极大的普遍性，适合于任何商品市场，把交易的时间框架掌握好会极大提高你的胜率。以及在何时进场何时离场方面真正的做到标准化的第一步。其次，因为每个人的性格不同，对于交易者如何选择合适自己的交易周期有重要的参考意义。