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1、第一章 货币及货币制度第一节 货币的起源及货币形式的演化一、 货币的起源商品交换都是经过两个阶段：物物交换；媒介交换。物物交换向媒介交换转化的过程也是交易本钱降低的过程。货币的价值形式经验了简洁价值形式、扩大的价值形式、一般等价形式和货币形式的开展历程。我国最早充当交换媒介的物品是贝壳，因此贝壳被看作是我国最早的货币（14.7单选）二、 货币形式的演化（选择、名词说明）15.4简答（一） 商品货币1、实物货币（以自然界中存在的某种物品或人们消费的某种商品来充当货币）世界上最早的货币是实物货币。12.7单选实物货币的局限性：不易于分割；不易保管；有些实物货币的价值较小，大额的商品交易须要大量的货
2、币发挥媒介作用，携带不便。2、金属货币铸币:由国家印记证明其重量和成色的金属块。我国最古老的金属铸币是铜铸币。西方金属铸币的典型形式是银元。金属货币的弊端：其数量有限，无法伴随商品数量的增长而同步增长。实物货币及金属货币都属于商品货币。商品货币是足值货币，即作为货币商品的各类实物和金、银、铜等金属的自身商品价值及其作为货币的购置价值相等。11.4单选足值货币的特点是价值比拟稳定，可以为商品消费和交换供给一个稳定的货币环境，有利于商品消费和交换的开展。（二）信誉货币（缺乏值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购置价值）11.7名词说明1、 纸币：我国是世界上运用纸币最早的
3、国家交子。2、 银行券（是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证）3、 存款货币：可以签发支票的活期存款，银行转账结算具有快速、平安、便利的优点。13.4单选4、 电子货币（处于电磁信号形态，通过电子网络进展支付的货币）电子货币最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡。如借记卡、信誉卡。14.10单选推动货币形式演化的真正动力是商品消费、商品交换的开展对货币产生的需求。11.4单选第二节 货币的职能马克思将货币的职能概括为价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏和世界货币。西方学者将货币的职能概括为交易的媒介、计算的单位和价值的贮藏。李健教授将货币的职能概括为交易媒介和价值贮藏一、 交易媒介职
4、能（一） 计价单位（用货币去计量商品和劳务的价值，给予商品、劳务以价格形态）价值尺度（二） 交易媒介（流通手段）（三） 支付手段商品买卖行为及货款支付行为相分别的状况下，货币不再是交易媒介，而是发挥支付手段的功能。14.10单选货币发挥支付手段职能的根本特征：没有商品在同时、同地及之同向运动。二、 财宝贮藏职能（货币退出流通领域被人们当作社会财宝的一般代表保存起来的职能）以货币形式贮藏财宝，还是以其他形式贮藏财宝，取决于人们对不同财宝贮藏形式风险和收益的比照。11.7单选贮藏货币的最大优势：高平安性。最大缺点：收益较低。第三节 货币制度一、 货币制度的含义及其构成要素（一） 货币制度的含义货币
5、制度（国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进展的一系列规定。）国家制定货币制度的目的：保证货币和货币流通的稳定，为经济的正常运行供给一个稳定的货币环境。（二） 货币制度的构成要素 11.7多选1、 规定货币材料2、 规定货币单位（当货币作为计价单位为商品和劳务标价是，其自身也须要一个可以比拟不同货币数量的单位）（1） 规定货币单位的名称；（2）规定货币单位的值规定货币单位的值主要表现：确定或维持本国货币及他国货币或世界主要货币的比价，即汇率。3、 规定流通中货币的种类 11.4单选流通中的货币有主币（本位币，一个国家流通中的根本通货）和辅币（1个货币单位以下的小面额货币）之分。4、 规
6、定货币的法定支付实力无限法偿：法律爱护获得这种实力的货币，不管每次支付数额多大，不管属于何种性质的支付，支付的对方均不得回绝承受。主币为无限法偿货币。有限法偿：在一次支付行为中，超过肯定的金额，收款人有权拒收，在法定限额内，拒收则不受法律爱护。辅币为有限法偿货币。5、 规定货币的铸造或发行在欧美等主要资本主义国家，足值的本币根本上实行“自由铸造”（公民有权把法令规定的金属币材送到国家造币厂，由造币厂代为铸造成金属货币）制度。我国的人民币由国家受权中国人民银行垄断发行二、 国家货币制度的历史演化国家货币制度的类型大致经验了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信誉货币制度，其中前三类被统称为
7、金属货币制度。（一） 金属货币制度1、银本位制2、金银复本位制：双本位制是金银复本位制的典型形态，出现了“劣币驱除良币”的现象，这种劣币驱除良币的规律又被称为“格雷欣法则”11.7单选现象：金银复本位制的典型形态是双本位制。在双本位制下，国家用法律规定金币和银币的兑换比率，规定金币和银币按法定比价进展流通。在这种货币制度下，出现了“劣币驱除良币”的现象；两种市场价格不同而法定价格一样的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排挤，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充满市场。12.7简答3、金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。
8、最早实行金本位制的是英国。（1）金币本位制是典型的金本位制。其根本特点是：黄金为法定币材，金币为本位货币，具有无限法偿实力，可以自由铸造和自由溶化；辅币、银行券及金币同时流通，并可按面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。13年单选、14.10简答金币本位制被认为是一种稳定有效的货币制度的缘由：其一，金币的自由铸造制度保证了金币的名义价值及实际价值相一样；其二，黄金可以自由地输出入国境保证了各国货币兑换比率的稳定性；其三，在金币本位制下，银行券的发行制度日趋完善，中央银行垄断银行券发行权后，银行券的发行和自由兑换曾一度得到保证，从而使银行券能稳定地代表金币流通。（2）金块本位制，不再铸造金
9、币，流通的都是银行券，规定有法定含金量，但只能到达肯定数量后才能兑换成金块（3）金汇兑本位制，银行券不能在国内兑换黄金，只能先兑换本钱国在该国存有黄金并及该国货币保持固定汇率国家的外汇，再用外汇在该国兑换黄金。（二） 不兑现的信誉货币制度 12.4简答、15.4多选根本特点：1、流通中的货币都是信誉货币，主要由现金和银行存款组成。2、信誉货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。3、国家通过中央银行的货币政策操作对信誉货币的数量和构造进展管理调控。（三） （选择、阐述）我国的人民币制度 14.7单选1948年12月1日，中国人民银行成立并开场发行人民币，标记着人民币制度的正式建立。195
10、5年3月1日发行了新版人民币，同时建立了主辅币制度。我国人民币制度的主要内容：1、 人民币是我国的法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。2、 人民币不规定含金量，是不兑现的信誉货币。人民币以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一印制和发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通，中国人民银行依法施行货币政策，对人民币总量和构造进展管理和调控。3、 2005年7月21日，我国开场实行以市场供求为根底、参考一篮子货币进展调整、有管理的浮动汇率制。人民币汇率不再盯住单一美元，而是根据我国对外经济开展的实际状况，选择若干种主要货币，给予相
11、应的权重，组成一个货币篮子。根据国内外经济金融形势，以市场供求为根底，参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变更，对人民币汇率进展管理和调整，维护人民币汇率在合理平衡程度上的根本稳定。三、 国际货币体系的历史演化（一） 布雷顿森林体系1、 布雷顿森林体系建立的历史背景（1944年7月，以美元为中心的国际货币体系）第二次世界大战使主要西方国家之间的力气比照发生了宏大的变更，美国取代英国在世界经济体系中居于中心地位。2、 （选择、简答）布雷顿森林体系的主要内容 13.7多选、14.4单选（1）以黄金为根底，以美元为最主要的国际储藏货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。美元及黄金挂钩，其他国家的货币及
12、美元挂钩（2）实行固定汇率制。（3）建立一个永久性的国际金融机构国际货币基金组织（IMF）对货币事项进展国际磋商，促进国际货币合作。布雷顿森林体系的建立对二战后的世界经济的开展起到的主动促进作用：（1）美元等同于黄金成为国际储藏货币，弥补了国际清偿实力的缺乏；（2）固定汇率制使汇率保持相对稳定，为世界贸易、投资的开展供给了稳定的汇率条件；（3）国际货币基金组织的成立促进了国际货币合作，其对成员国供给的各种贷款缓解了会员国国际收支的困难，有助于世界经济的稳定增长。3、 布雷顿森林体系的缺陷及崩溃 12.7单选、13.7单选“特里芬难题”：“双挂钩”的规定使美元处于一种进退两难的状况中：为了保证美
13、元及黄金之间的固定比价和可自由兑换，美国应限制美元向境外输出；而美元替代黄金成为国际储藏货币的地位又使其他国家须要大量的美元，这又要求美元大量向境外输出。为了满意世界各国开展经济的须要，美元供给必需不断增长；而美元供给的不断增长，将使美元及黄金的兑换性难以维持。11.4名词说明“特里芬难题”指出了布雷顿森林体系的内在不稳定性及危机发生的必定性。1974年4月1日，货币及黄金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩溃。（二） 牙买加体系（1978年4月1日）牙买加体系的核心内容：将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进展监视，并且尽量缩小汇率波动幅度；黄金非
14、货币化；国际储藏货币多元化；国际收支调整形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调整国际收支失衡。14.7简答牙买加体系的建立及施行推动了世界经济及贸易的开展。多样化的汇率支配为各国供给了汇率选择的敏捷性；多样化的国际储藏货币摆脱了对美元的过分依靠；敏捷多样的国际收支调整形式是各国国际收支的调解更为刚好和有效。四、 欧洲货币联盟及欧元1999年1月1日，欧元诞生，标记着欧洲货币制度的正式建立，成为区域性货币一体化的胜利范例。区域性货币一体化（肯定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由结合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。）13年和14.4名
15、词说明区域性货币一体化的理论根据：20世纪60年蒙代尔提出的“最适度货币区”理论。统一的欧元是人类历史上第一次跨越主权国家创建的信誉货币。第二章 信誉第一节 信誉的含义及作用一、 信誉的含义（一） 道德范畴中的信誉(诚信不欺，遵守诺言，忠理论履自己的许诺或誓言)诚信是市场经济持续开展的道德根底。（二） 经济范畴中的信誉（以归还本金和支付利息为条件的借贷行为）14.10名词说明归还性及支付利息是信誉活动的根本特征，表达了信誉活动中的等价交换原则，约期归还并支付利息是等价交换原则在信誉活动中的详细表达。12.4单选（三） 两个信誉范畴之间的关系联络：道德范畴信誉是经济范畴信誉的支撑及根底。区分：道
16、德范畴信誉的非强迫性和经济范畴信誉的强迫性。二、 现代信誉活动的根底现代信誉活动的根底：在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位，盈余和赤字须要通过信誉方式来调剂。（一） 赤字、盈余及债权债务关系货币收入大于支出的单位是盈余单位，货币收入小于支出的单位是赤字单位，货币收入等于支出的单位是平衡单位。盈余是债权债务相抵后的净债权；赤字是债权债务相抵后的净债务。（二） 五部门经济中的信誉关系通常把国民经济划分为五个部门，即个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门和国外部门。1、 信誉关系中的个人货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。11.4单选2、 信誉关系中的非金融企业是货币资金的赤
17、字部门，是货币资金的主要需求者3、 信誉关系中的政府货币资金的净需求者。弥补财政赤字通常是政府发行国债，从外部融入资金4、 国际收支中的盈余及赤字国际收支（一个国家在肯定时期内及其他国家因经济交易所发生的全部货币收支。）5、 作为信誉媒介的金融机构盈余部门及赤字部门之间货币资金的余缺调剂绝大局部须要通过金融机构进展。14.10单选（三） （选择、阐述、简答）干脆融资及间接融资 干脆融资（货币资金供求双方通过肯定的信誉工具干脆实现货币资金的互通有无）干脆融资中货币资金的供求双方形成了干脆的债权债务关系，金融机构并不及货币资金供求双方形成信誉关系干脆融资的优点：1有利于引导货币资金合理流淌，实现货
18、币资金的合理配置。2有利于加强货币资金供给者对需求者的关注及监视，供给货币资金的运用效益。3有利于货币资金需求者筹集到稳定的、可以长期运用的投资资金。4对于货币资金需求者来说，筹资本钱较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。干脆融资的局限性：1干脆融资的便利度、本钱及其融资工具的流淌性在很大程度上受制于金融市场的兴旺程度及效率2对货币资金供给者来说，其在干脆融资中担当的风险要高于间接融资。间接融资（货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的互相融通）。间接融资中货币资金的供求双方分别于金融机构发生债权债务关系。间接融资的优点：1敏捷便利。2分散投资、平安性高。3具有规模经济。11.4多
19、选、11.7单选、15.4单选间接融资的局限性：1削减了资金供给者对资金运用的关注和筹资者的压力。2增加了资金需求者的筹资本钱，削减了资金供给者的投资收益。干脆融资及间接融资共同构成微观金融活动。三、 信誉在现代市场经济运行中的作用（一） 信誉在现代市场经济运行中的主动作用 12.4简答1、 调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、发动闲置资金，推动经济增长（二） 信誉风险信誉风险（债务人因各种缘由未能刚好、足额归还债务本息而出现违约的可能性。）14.7单选现代市场经济是一种信誉经济，信誉关系已经成为现代社会最普遍、最根本的经济关系。第二节 现代信誉形式按期限可以将信誉划分为短期信誉（1年以内
20、）、中期信誉（1至10年）和长期信誉（10年以上）。按地域可以将信誉划分为国内信誉（本国居民之间的借贷活动）和国际信誉（跨国的借贷活动）。按信誉参及主体可以将信誉划分为商业信誉、银行信誉、国家信誉和消费信誉。14.7多选一、 商业信誉（一） 商业信誉的含义商业信誉（工商企业间赊销或预付货款等形式互相供给的信誉）。11.4名词说明、14.7单选赊销和预付货款是商业信誉的两种根本形式。12.7单选在典型的商业信誉中，包含两种同时发生的经济行为：商品买卖行为及货币借贷行为。（二） （选择、简答）商业信誉的作用及局限性 作用：在企业间建立稳定顺畅的联络是商品消费正常进展的必定要求，没有商业信誉，上下游
21、企业之间的这种联络就会中断，商业信誉的介入，可以使以上中断的商业链条重新连接起来，从而促进消费和流通的顺畅进展。商业信誉的开展程度和运行状况干脆影响到一国商品经济运行的顺畅及否。局限性：在规模上存在着局限性（受商品买卖数量的限制）；在方向上存在着局限性；在期限上存在着局限性。（三） 商业票据1、 商业票据的根本特征 14.7多选、15.4简答商业票据（在商业信誉中被广泛运用的说明买卖双方债权债务关系的凭证。）（1）有价票证，以肯定的货币金额表现其价值。（2）具有法定的式样和内容。（3）无因票证。只要票据是真实的，付款人不得以任何理由拒付。（4）可以转让流通。2、 商业汇票及商业本票商业票据有商
22、业汇票和商业本票两种根本形式。商业汇票（一种吩咐式票据，通常由商业信誉活动中的卖方对买方或买方托付的付款银行签发，要求买方及规定日期支付货款。）包括商业承兑汇票和银行承兑汇票商业本票（一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在肯定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。）11.7名词说明3、 几种重要的商业票据行为（1）票据签发（2）票据背书（票据的持有人在转让票据时，要在票据反面签章并作日期记载，说明对票据的转让负责）（3）票据贴现（持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为）其本质是持票人在票据到期前将票据卖给商业银行，从而提早收回垫付于商业信誉活动中的资金。对于银行来说是
23、发放了一笔短期商业贷款（4）票据抵押（持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押贷款的行为）向借款人贷放票据面额60%-80%的信贷金额（4） 我国商业信誉的开展（规模偏小、范围狭窄、标准性弱、失信欺诈严峻、管理效率低下）多选二、 银行信誉（一） 银行信誉的含义及特点银行信誉（银行或其他金融机构以货币形态供给的间接信誉。）特点：1银行信誉的货币资金来源于社会各部门短暂闲置的货币资金，银行通过汲取存款的方式将其积聚为巨额的可贷资金，又通过发放贷款的方式将其贷放给货币资金的需求者，银行在其中发挥信誉中介的职能。2银行信誉可以独立于商品买卖活动，具有广泛的授信对象。3银行信誉供给的存贷款方式具有相
24、对的敏捷性，期限可长可短，数量可大可小，可以满意存贷款人在数量和期限上的多样化需求。（二） （选择、简答）银行信誉及商业信誉的关系 13.4多选1、银行信誉是在商业信誉广泛开展的根底上产生开展起来的。票据贴现和抵押贷款、对商业汇票进展承兑依旧是现代银行重要的业务2、银行信誉克制了商业信誉的局限性。资金供给规模、资金供给方向、资金供给期限三方面。银行信誉成为现代经济中最根本、占主导地位的信誉形式3、银行信誉的出现进一步促进了商业信誉的开展。（三） 我国银行信誉的开展（银行信誉在我国始终居于主导地位）三、 国家信誉（一） 国家信誉的含义 以政府作为债权人或者债务人的信誉。（二） （选择、名词说明）
25、国家信誉工具 11.4单选、12.7多选、13.4单选1、 中央政府债券（国债）短期国债（国库券）：1年或者1年以内的国债。目的：调整年度内财政收支临时性出现的不平衡。中期国债的期限通常在1年至10年，长期国债的期限通常在10年至20年目的：弥补财政赤字，或者为了公共建立的须要而筹集资金。2、 地方政府债券（市政债券） 地方政府债券有两种：一般责任债券和收益债券（有特定的盈利的工程作保证，通常以某一特定工程或某种特定的业务的收入作为偿债资金的来源，期限通常及特定工程工程或业务的期限亲密相关，市政债券的利息所得通常享有免缴地方所得税的实惠）。11.7多选3、 政府担保债券（政府作为担保人而由其他
26、主体发行的债权）（三） 我国国家信誉的开展 四、 消费信誉（一） 消费信誉的定义及形式消费信誉（工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人供给的、用于其消费支出的一种信誉形式。）12.7和13.4名词说明赊销、分期付款、消费信贷是消费信誉的典型形式。14.10多选赊销（工商企业对消费者个人以商品赊销的方式供给的短期信誉）、分期付款（消费者购置消费品时只需支付一局部贷款，然后按合同条款分期支付其余贷款的本金和利息）、消费信贷（银行及其他金融机构采纳信誉放款或抵押放款方式对消费者个人发放的贷款）。（二） （选择、阐述）消费信誉的作用 13.7阐述、14.4阐述主动作用：1消费信誉的正常开展有利于促进
27、消费品的消费及销售，有利于扩大肯定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。2消费信誉的开展为消费者个人供给了将将来的预期收入用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量及其效用总程度。3消费信誉的正常开展有利于促进新技术。新产品的推销以及产品的更新换代。消极作用：1消费信誉的过度开展会掩盖消费品的供求冲突。 2由于消费信誉是对将来购置力的预支，在延期付款的诱惑下，假如消费者对自己将来预期收入推断失误，过度负债进展消费，就会使消费者的债务负担过重，导致其生活程度下降，甚而引发一系列的连锁反响，危及社会经济生活的平安。（三） 消费信誉在我国的开展1995年，广东
28、开展银行发行了我国第一张符合国际标准的信誉卡。商业银行的消费信贷是我国消费信誉的主要形式，住房贷款和汽车贷款是消费信贷的主要形式13年的阐述：阐述我国消费信贷的种类、作用和风险答：商业银行的消费信贷是我国消费信誉的主要形式，经过多年开展，我国消费信贷的种类有个人短期信誉贷款、个人综合消费贷款、个人旅游贷款、助学贷款、个人汽车贷款、个人住房贷款等，其中，住房贷款和汽车贷款是两种最主要的形式。我国消费信贷的快速增长对进步居民的消费程度、刺激消费、扩大内需发挥了重要的促进作用消费信贷在快速增长的同时，风险也开场渐渐暴露，如信誉卡坏账风险有上升趋势，个人住房抵押贷款风险存在肯定隐患等结合我国实际进一步
29、绽开阐述酌情给1-4分14年阐述：阐述消费信誉及次贷危机的关系及对我国的启示答：消费信誉是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人供给的用于其消费支出的一种信誉形式、赊销、分期付款、消费信贷是消费信誉的典型形式消费信誉的正常开展有利于促进消费品的消费及销售，有利于扩大肯定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。但是，假如消费者个人过度依靠消费信誉进展提早消费，则会给自己带来沉重的债务负担，一旦其收入出现波动，就会陷入偿债危机，不仅个人信誉丢失，还会涉及向其供给消费信誉的工商企业和商业银行等金融机构，引起一系列的连锁反响。2007年美国次贷危机的爆发突出地显现了这一点次贷危机的爆发源于
30、美国一些贷款机构向信誉程度较差和收入不高的借款人发放大量的次级抵押贷款用于购置房产。肯定时期的低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。但当美联储转而施行紧缩性的货币政策，不断进步利率后，美国房价持续下跌，购房者难以将房屋出售或通过抵押获得再融资，风险暴露，最终导致大量次级抵押贷款不能收回，贷款公司出现坏账，甚至破产，次贷危机由此爆发商业银行的消费信贷是我国消费信誉的主要形式。我国消费信贷的快速增长对进步居民的消费程度，刺激消费、扩大内需发挥了重要的促进作用。但在快速增长的同时，消费信贷的风险也开场渐渐暴露。特殊是近年来快速攀升的房价也为我国商业银行发放的个人住房抵押
31、贷款带来了隐形风险，美国次贷危机的教训值得借鉴。因此，我们在留意消费信誉主动作用的同时，肯定要留意风险的防控。第三章 利息及利率第一节 利息及收益的一般形态导读：当利率上升时，债券的价格会下降，股票市场也会下跌一、 货币的时间价值及利息 12.7单选、13.4单选货币的时间价值（同等金额的货币其如今的价值要大于其将来的价值）。利息是货币时间价值的表达。二、 利息及收益的一般形态（一） 利息转化为收益的一般形态利息是货币资金全部者天经地义的收入，是货币时间价值外在表现形式（二） 收益的资本化 11.7单选、13.4名词说明收益的资本化（利息转化为收益的一般形态，可以将任何有收益的事物通过收益及利
32、率的比照倒算出该事物相当于多大的资本金额），其发挥作用最突出的领域是有价证券的价格形成。收益资本化公式：P=C/r (P本金；C收益；r利率)第二节 利率的计量及种类利率（借贷期内所形成的利息额及所贷资金额的比率。）13.7单选一、 利率的计量 11、12、15计算、14单选（一） 单利及复利计算利息的两种最根本的方法 单利计息：只按本金计算利息，而不将已获得的利息额参加本金再计算利息。单利计算公式：C=Prn (C利息；P本金；r利率；n年限)复利计息：将上一期按本金计算出来的利息额并入本金，再一并计算利息。复利计算公式： (S本利和；P本金；r利率n年限) 利息： （C利息；P本金；r利率
33、；n年限） （二） 现值及终值任何一笔货币资金无论其将来会被怎样运用，都可以按肯定的利率程度计算出来其在将来某一时点上的金额，这个金额通常被称为终值（本利和），及终值相对应，这笔货币资金的本金额被称为现值。现值计算公式：P=S/(1+r)n（三） 到期收益率计量利率最准确的指标 13.7计算到期收益率是使从债券工具上获得的回报的现值及其今日的价值相等的利率。（C年利息；F债券的面值；n距到期日的年限；r到期收益率；Pb债券的当期市场价格）结论：当期债券市场价格及利率反向相关。利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。二、 （名词说明、选择）利率的种类 （一） 基准利率（在多种利率并存的条
34、件下起确定作用的利率）11.4单选基准利率的概念有两种用法：市场基准利率（通过市场机制形成的无风险利率）各类信誉工具利率定价的根底；中央银行确定的官定利率。（二） 市场利率、官定利率、行业利率（根据确定方式）12.4单选、14.10单选市场利率（由货币资金的供求关系干脆确定并由借贷双方自由议定的利率）根据市场规律自由变动。官定利率（由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率）政府调控宏观经济的一种政策手段。行业利率（由非政府部门的民间金融组织，为了维护公允竞争所确定的利率）对其行业成员具有肯定的约束性。（三） 固定利率及浮动利率（根据借贷期限内是否调整利率）14.4单选固定利率（在整个借贷期限
35、内不随市场上货币资金供求状况的变更状况而定期进展调整的利率），其合适于短期借贷。浮动利率（在借贷期内会根据市场上货币资金供求状况的变更状况而定期进展调整的利率），其合适于长期借贷。（四） 实际利率及名义利率 11.7简答、13.7多选、14.10单选实际利率（在物价不变从而货币的实际购置力不变条件下的利率。）名义利率（包含了通货膨胀因素的利率。）r = i + p (r名义利率；i实际利率；p借贷期内物价程度的变动率)现实经济生活中，实际利率代表着真实投资收益，因此实际利率对经济活动发挥本质性影响11.7简述名义利率及实际利率的区分和联络答：实际利率及名义利率的划分是从是否剔除通货膨胀因素的角
36、度进展的。实际利率是指在物价不变从而货币的实际购置力不变条件下的利率；名义利率是包含了通货膨胀因素的利率用公式表示实际利率及名义利率的关系，可以大致写成：名义利率=实际利率+借贷期内物价程度的变动率（五） 年利率、月利率和日利率（根据计算利率的期限单位的不同）年利率：以年为单位计算利息，通常以本金的百分之几（%）表示。月利率：以月为单位计算利息，通常以本金的千分之几（）表示。日利率：以日为单位计算利息，通常以本金的万分之几（ ）表示。第三节 利率确实定及影响因素 13.7多选一、 利率确定理论（一） 马克思的利率确定理论（对利息来源及本质分析的根底上）利息量的多少取决于利润的总额，利率取决于平
37、均利润率。利润本身成为利息的最高界限，平均利润率成为利率的上限。利率的凹凸主要取决于借贷双方的竞争。假如资本的供给大于资本的需求，利率会较低（二） 西方利率确定理论（从供求关系着眼，主要分歧在于是什么供求关系确定利率）1、传统利率确定理论（储蓄和投资是确定利率的两个重要因素，当投资大于储蓄时，资本供不应求，利率会上升）2、凯恩斯的利率确定理论（强调货币因素在利率确定中的作用。认为利率确定于货币供给和货币需求数量的比照，当货币需求大于货币供给时，利率上升）13.7单选、15.4单选3、可贷资金论（利率由可贷资金的供给和需求确定的）可贷资金的供给=某一时期储蓄量+同一时期货币供给量可贷资金的需求=
38、某一时期投资量+同一时期货币需求量二、 影响利率变更的其他因素（一） 风险因素（二）通货膨胀因素（三）利率管制因素（由政府有关部门干脆规定利率程度或利率变动的界限）第四节 利率的作用 一、 利率的一般作用（一） 利率在微观经济活动中的作用 13.7简答、14.10简答1、 利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的安排。2、 利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。3、 利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。一些开展中国家政府施行的低利率管制政策产生了两方面的结果：投资的快速增长促进了其经济的快速增长；资金运用效率的低下，单位资金的产出程度低下。（二） 利率在宏观经济活动
39、中的作用一般来说，在经济萧条期，中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，促进消费和投资，以此拉动经济增长；在经济高涨期，中央银行则会通过政策操作促使利率进步，进而降低消费和投资，抑制经济过热。二、 利率发挥作用的条件1、微观经济主体对利率的变动比拟敏感。（企业：产权明晰，自担风险，自负盈亏；居民：建立完善的社会保障体系，金融市场中可供选择用于投资的金融资产比拟丰富）2、由市场上资金供求的状况确定利率程度的升降。3、建立一个合理、联动的利率构造体系。三、 （简答）我国的利率市场化改革 14.7阐述理由：强化利率的调控作用，提升资金的配置效率根本设想：建立以市场资金供求为根底，以中央银行基准利率为
40、调控核心，由市场资金供求确定各种利率程度的市场利率体系和市场利率管理体系总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推动存、贷款利率的市场化；存、贷款利率市场化根据“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的依次进展，逐步建立由市场供求确定金融机构存、贷款利率程度的利率形成机制，中央银行调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。13.4单选14.7试结合利率的作用理论阐述我国实行利率市场化的必要性答：在微观经济活动领域，利率变动会影响个人收入在消费和储蓄之间的安排，进而影响人们即期消费程度；会影响金融资产的价格，进而影响人们对金融资产的选择；会影响企
41、业的投资决策和经营管理，进而影响企业的投资规模利率变动引起的微观经济主体行为的变更将共同作用于社会总储蓄、总消费和总投资这些宏观经济变量，使这些变量随之发生变更。在封闭经济条件下，消费和投资是拉动经济增长的两个重要变量。由此可见，利率在宏观的经济调控中也发挥着重要的作用，在不同的经济运行条件下，政府可以通过政策操作调整利率，充分发挥利率的调控作用，实现政策调控的目的上述利率作用的充分发挥以利率市场化为根本前提条件。市场化的利率确定机制使利率可以真实灵敏地反映社会资金供求状况，有效地引导资金合理流淌，使资金实现最有效配置，进步资金的运用效益，为了强化利率的调控作用，提升资金的配置效率，20世纪9
42、0年头后，我国稳步推动了利率市场化的改革。第四章 汇率及汇率制度第一节 外汇及汇率一、 外汇 （一） 外汇的含义外汇的动态含义（人们通过特定的金融机构将一国货币兑换成另一种货币，借助于各种金融工具将国际债权债务关系进展非现金结算的行为。）外汇的静态含义（一切以外国货币表示的资产。）我国外汇的含义（以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。）国际结算大都采纳非现金结算的方式：外币现钞、外币有价证券、外币支付凭证、其他外汇资产（在国外的各种投资和收益、各种外汇收款及利息收入、在国际货币基金组织的储藏头寸、国际结算中发生的各项外汇应收款项、国际金融市场借款、国际金融组织借款等）（二） 外汇的种类
43、根据能否自由兑换和自由向其他国家进展支付，外汇可划分为自由外汇和非自由外汇两大类。自由外汇（无需货币发行国货币管理当局批准，就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇），包括美元、欧元、日元、瑞士法郎、港元非自由外汇（不经货币发行国货币管理当局批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进展支付的外汇）根据交割期限的不同，可将外汇分为即期外汇和远期外汇。即期外汇（在外汇买卖成交后2个营业日内进展交割的外汇）远期外汇（按远期外集合同约定的日期在将来办理交割的外汇）二、 汇率（一） 汇率及其标价方法汇率（一国货币折算成另一国货币的比率）。国际上运用的汇率标价方法有两种：干脆标价法和间接
44、标价法。干脆标价法（以肯定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率）。11、12、14年单选间接标价法（以肯定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率）。英国始终采纳。11年单选（二） （选择、名词说明）汇率的种类1、 基准汇率和套算汇率（制定汇率的方法不同）基准汇率（一国选定一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币及本国货币的兑换比率）。13.7单选套算汇率（根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率，或套算出其他外币之间的汇率）。关键货币的选择标准：可以自由兑换，在本国国际收支中运用较多，在外汇储藏中占比大。11.7多选我国基准汇率
45、：美元、欧元、日元、港币、英镑2、 即期汇率和远期汇率（外汇交易的清算交割时间划分）即期汇率（在买卖双方成交后的当日或2个营业日内进展外汇交割）。14.7单选、14.10名词说明远期汇率（在将来肯定时期进展外汇交割，而事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率）。远期汇率及即期汇率之间存在的差额用升水()、贴水()或平价(=)来表示。3、 买入汇率、卖出汇率和中间汇率（从银行买卖外汇的角度区分）买入汇率：银行向同业或客户买入外汇时所运用的汇率。卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇时所运用的汇率。中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/24、 官方汇率和市场汇率（国家对汇率管制的宽严程度）官方汇率：国家货币管
46、理当局所公布的汇率。法定性质。市场汇率：在外汇市场上由外汇供求确定的汇率。5、 名义汇率和实际汇率（以是否剔除通货膨胀因素）实际汇率=名义汇率*（外国价格指数/本国价格指数）=名义汇率+财政补贴和税收减免（三） 有效汇率及其预算有效汇率（一种货币及其他多种货币双边汇率的加权平均汇率）。11.7名词说明第二节 汇率确实定及影响因素一、 汇率确定的各种理论讲解（一） 国际借贷说（固定借贷及流淌借贷）（二）购置力平价理论 11.4简答、11.7单选、14.4单选有肯定购置力平价和相对购置力平价。肯定购置力平价理论以开放经济条件下的“一价定律”为根底。“一价定律”是指在不考虑交易本钱的条件下，以同一货
47、币衡量的不同国家的某种可贸易商品的价格应当一样11.4简述购置力平价理论的主要内容答：该理论的根本思想是两国货币的兑换比率主要由两国货币的购置力之比确定肯定购置力平价理论认为当全部商品都满意一价定律，且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品所占比重相等的状况下，两国货币在某一时点上的汇率程度取决于两国指数之比该理论认为肯定时期两国汇率程度的变动是由两国之间相对通货膨胀程度确定的，通货膨胀率较高的国家货币应当贬值，反之则应当升值（三）汇兑心理说（理论根底是边际效用价值论）（四）利率平价理论 14.4简答14.4简述利率评价理论的主要内容答：利率平价理论侧重于分析利率及汇率的关系。该理论关注了金融市场参及者出于避险或盈利目的而进展的套利交易活动该理论指出套利性的短期资本流淌会驱使高利率国家的货币在远