4月中国新三板市场数据报告.docx

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1、却 CVINFO 为4段中信同CONTENTS01/ 新三板市场概况02/ 新三板定增市场03/ 新三板并购市场04/ 新三板交易市场05/ 政策与热点事件Copyright 投中信息2 cvinfo. com. cnCVINFO 投中信息金融公司本月实施定增规模最大2019年4月新三板定增企业数量行业分布 制造业口及信息化 医疗健康 文化传媒 综合汽车行业 化学工业公用事业建筑建材 企业服务其他制造业建筑建材化学工业公用事业医疗健康汽车行业农林牧渔其他IT及信息化综合金融注：L左图为本月定增预案企业数量行业分布，右图为本月实施定增企业数量行业分布；2.左图中其他行业包含：能源及矿业、消费升级

2、、教育培训、运输物流、房地产、电信及增值服 务、农林牧渔；右图中其他行业包含：互联网、消费升级、文化传媒、企业服务。2019年4月新三板定增规模行业分布IT及信息化 制造业 化学工业 医疗健康 公用事业 企业服务 汽车行业 文化传媒 消费升级 综合 能源及矿业 教育培训运 输物流农林 牧渔建筑建 材房地产 电信及增值服务 金融 互联网4.414. 02数据来源：CVSource投中数据0. 72 H| 0.410. 66 o. 080. 50 |0. 920. 37 I 0. 220.34 I0. 31 |3. 320.31 |0- 30|定增预案（亿元）0. 30 I0.25 |0,99 定

3、增实施（亿元）0. 15 |1. 730. 11 I0. 0315. 530.30投中研究院,2019.511Copyright 投中信息 cvinfo. com. cnCVINFO 投中信息定增排行榜2019年4月，定增预案方面，前五大定增案例拟募资近8亿元， 可以看出，新三板公司对于定增募资的期望相对保守，预计募资规 模均不超3亿元；实施定增方面，前五大定增案例共计募资近 22亿元，前两大定增案募资额均超3亿元。2019年4月新三板定增市场募资规模TOP5分类企业名称股票代码行业数量（万股）利扬芯片833474IT及信息化1,50020,985颖泰生物合佳医药预案福立旺833819 医疗健

4、康838641医疗健康839734 制造业3,6002,5001,060先锋科技 831878医疗健康1,00020,16015,00010,49410,000总计76,639众诚保险835987金融76,875亿华通834613综合 631同济医药430359实施东星医疗834478海南沉香834155医疗健康2,600医疗健康456农林牧渔2,386155,28830,300 J13,0009,1208,350总计216,058数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.5 cvinfo. com. cn12Copyright 投中信息卦 CVINFO 为2投中信息VC/P E

5、参不新三板定增规模增加2019年4月，共计28家新三板企业获得VC/PE机构投资，获投 金额为19.04亿元，低于去年同期的29.97亿元，缩水 36. 47%,但环比上涨63.86%。自去年四月份开始，受大环境 影响，加之新三板本身的流动性问题以及科创板的分流作用，机 构投资者对于新三板的关注不如从前。2018年4月-2019年4月机构参与新三板定增数量及规模8s.8T6T061S8.0Z97交易额（亿元）一参与发行企业数量（家）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.5 cvinfo. com. cn cvinfo. com. cn13Copyright 投中信息CVINF

6、O 投中信息VC/P E参不新三板定增TO PIO2019年4月，机构投资者参与新三板定增过程中，交易金额最高 的案例为广州金控 对 众诚保险 高达9. 17亿元 的投资。此外，另有四家挂牌公司获得机构投资者投资超（含）5000万 元，本月T0P10榜单中上榜下限为3000万元。2019年4月机构参与新三板定增TOP10机构名称机构类型 标的公司行业广州金控.红鑫汇光大汇益伟业天堂硅谷汉睿投资屹唐华创投资卓识投资天堂硅谷约印大通信中利科源投资经开投资广州金控.红鑫汇光大汇益伟业天堂硅谷汉睿投资屹唐华创投资卓识投资天堂硅谷约印大通信中利科源投资经开投资PE众诚保险金融916.58PE海南沉香农林

7、牧渔80.00VC、PE平原智能制造业69.98VC、PE中镁控股制造业58.00VC、PE亿华通综合50.00VC、PE南麟电子IT及信息化40.02VC、PE诺康医疗医疗健康40.00VC、PE准信自动3 制造业35.00VC、PE东星医疗医疗健康30.00PE亿华通综合30.00VC、PE亿华通综合30.00PE同济医药医疗健康30.00数据来源：CVSource投中数据数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.514Copyright 投中信息 cvinfo. com. cnCVINFO 投中信息CVINFO 投中信息| 03/,新三板并购市场、8三I 2019年4,共计

8、发生8起上市公司并购挂牌公司I 案例，并购集中行业为医疔健康和综合？7科交易案例数量及规模攀升。15Copyright 投中信息Copyright 投中信息 cvinfo. com. cnCVINFO 投中信息并购交易案例数量及规模攀升2019年4月，共计发生8起 上市公司并购挂牌公司案例，高于去 年同期及上月。并购交易集中行业为医疗健康及综合行业。本月 最大的一起并购案例为海航控股拟以33.37亿元收购海航 技术60.78%股权。本月并购市场交易规模攀升，环比上涨80.98%o2019年4月上市公司并购挂牌公司名单rr上市公司标的公司标的行业1J整体估值（亿元）交海航控股海航技术运输物流54

9、.9033.37八菱科技弘天生物医疗健康17.809.08汇金科技尚通科技电信及增值服务5.945.94山东华鹏天元信息综合4.502.48:恒久科技闽保股份IT及信息化2.001.43国芳集团奥来德综合10.970.40众生药业逸舒制药医疗健康6.270.22赤峰黄金瀚丰矿业能源及矿业未披露未披露数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.52018年4月-2019年4月上市公司并购挂牌公司趋势交易金额（亿元）数据来源：CVSource投中数据案例数（个）投中研究院，2019.5Copyright 投中信息Copyright 投中信息16 cvinfo. com. cn卦 CVI

10、NFO 为2投中侑息卦 CVINFO 为2投中侑息| 04/ 卜新三板 交易市场、2 2I2019年4”,新三板二级市场交易有所回落，成交金额下跌19.23%,成交量下跌4.37%/啜 交均价下跌15.63%,平均市盈率下跌4.68%。17Copyright 投中信息 cvinfo. com. cnCVINFO 投中信息CVINFO 投中信息二级市场交易回落2019年4月新三板二级市场交易概览类别类别FEBMARAPR成交金额（亿元）43.0584.7068.41成交数量（亿股）11.9321.0420.12成交均价（元）3.614.033.40市盈率（倍）20.6720.9519.97数据来

11、源：CVSource投中数据投中研究院，2019.52019年1月，新三板二级市场交易不敌上月,成交金额下跌19. 23%,成交量下跌4.37%,成交均价下跌15. 63%,平均市 盈率下跌4. 68%o2019年4月新三板指数平均市盈率变化22.8523.5422.7822.6422.61三板做市60日市盈率（倍）创新成指60 H市盈率（倍）创新成指60日市盈率（倍）一三板成指市盈率（倍）创新成指市盈率（倍）一创新成指市盈率（倍）投中研究院，2019.5数据来源：CVSource投中数据 cvinfo. com. cn cvinfo. com. cn18Copyright 投中信息CVINF

12、O 投中信息| 05/政策热点回顾截止到4月26日，新三板共有8152家挂牌公司 完成年报披露；据全国股转公司通报，4月共 对两宗违规行为给予纪律处分，对18宗违规行 为采呕自律监管措施，其中16宗涉及信息披露 及规范运作违规，4宗涉及权益变动违规。19Copyright 投中信息 cvinfo. com. cnCVINFO 投中信息CVINFO 投中信息2019年4月政策及热点政策与热点截止到4月26日，新三板共有8152家挂牌公司完成年报披露，其中民 营企业占比92%,中小微企业占比94%。非金融挂牌公司营业收入同 比增长12.53%,盈利面为74.34%；平均研发费用645.48万元，同

13、比 增长15.63%,占营业收入的比重高达3.40%。据全国股转公司通报，4月共对两宗违规行为给予纪律处分，对18宗违 规行为采取自律监管措施，其中16宗涉及信息披露及规范运作违规，4 宗涉及权益变动违规。16宗涉及信息披露及规范运作违规的事项主要包括11种类型。1 .挂牌公司控股股东、实际控制人占用挂牌公司及其子公司资金，挂牌 公司未履行信息披露义务；2 .挂牌公司及其子公司对外提供担保，未履行审议程序和信息披露义 务；3 .挂牌公司未及时披露重大诉讼和仲裁事项、5%以上股权被质押和冻 结、资产被查封和冻结、挂牌公司董监高发生变动、股东大会决议、关联 交易、挂牌公司控股股东、实际控制人和董事

14、被纳入失信联合惩戒对象；.挂牌公司在公开转让说明书中披露信息不完整，存在重大遗漏；4 .挂牌公司在股票发行时未及时完整披露相关条款和文件；.挂牌公司披露的年度报告出现重大会计过失；5 .挂牌公司未在定期报告中披露关联方关系和关联交易，存在重大遗 漏；.挂牌公司在定期报告和临时报告中存在虚假记载；6 .挂牌公司未对关联交易及时履行审议程序和信息披露义务；7 .挂牌公司经主办券商屡次催促，仍未在规定时间内对全国股转公司 半年报问询函进行回复；.挂牌公司未建立健全会计核算体系。4宗涉及权益变动违规的事项是挂牌公司股东增持或减持挂牌公司股 份、单独持股或与其一致行动人合并持股比例到达挂牌公司已发行股份

15、 5%的整数倍时未暂停交易。 C ini n. ( )1111(llCopyright 投中信息CVINFO 投中信息CVINFO 投中信息| 01/,新三板市场概况一I 2019年4月，新三板市容量一路走低，摘牌急I 剧升温，共计1家原新三板公司（如涵控股） 成功IPO/T3Copyright 投中信息Copyright 投中信息 cvinfo. com. cn野 CVINFO 为a投中信息野 CVINFO 为a投中信息市容量一路走低截至2019年4月末，共计10040家 企业挂牌新三板，总股本为59.90百亿股；其中，创新层共有882家，占比达8.78%o自 去年5月份以来，新三板市容量一

16、路走低。2019年4月新三板市场概览类别FEBMAR类别FEBMARAPR挂牌数（家）10,44510,34910,040创新层（家）906基础层（家）9,539做市转让（家）1,026集合竞价（家）9,419总股本（亿股）6,1918939,4569789,3716,1628829,1589499,0915,990投中研究院,2019.5数据来源：CVSource投中数据2018年4月-2019年4月新三板总股本及挂牌数量变化- 65.9 65.9 65.56。三6。三8。三917 60165g 63.6 63.37M 一 62.76*9 61.6h9EHHli s59.9Z606OT985

17、S寸寸。1。寸。19&G 心 900。/。 6$g挂牌总数（百家）一总股本（百亿股） cvinfo. com. cn cvinfo. com. cn数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.5Copyright 投中信息CVINFO 投中信息本月摘牌急剧升温2019年4月，共计330家企业从新三板摘牌，摘牌类型主要有主 动申请、转板IP0以及由于并购、信息披露违规等其他类型，其中, 主动申请摘牌占绝大局部。2019年4月摘牌类别主动申请 转板 并购信息披露其他322家2家6家注：本处转板类型统计口径为实际正式摘牌日，请读者不下一节转板IPO案例上市日期进行区分。2018年4月-2

18、019年4月新三板摘牌变化情况9心摘牌数（家）一摘牌变化倍数（倍）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.5Copyright 投中信息Copyright 投中信息 cvinfo. com. cnm CVINFO 为2投中信息新三板转板IPO仅一例发行概况： 4月美股市场迎来了第一只网红电商股，即如涵控股，早在 2016年，如涵控股便在新三板挂牌。2019年4月3日，如涵控 股(RUHN. NASDAQ)在纳斯达克全球精选市场上市，发行价格 为 12.50美元/人口5,共计发行10, 000, 000份ADS,占发行后总股 本的12.10%,每份ADS相当于5股普通股，本次发行

19、募集资 金 总额1.25亿美元，募集资金净额1.22亿美元。重点解读：公司概况 如涵控股，全称杭州如涵控股股份，主 营业务包括网红孵化、网红营销、网红电商三局部，是一家 红人电商服务提供商，主要红人有“超级轩”、“张大 奕” “AYIKA陈艾佳”。历史融资 如涵控股曾获赛富亚洲A轮融资、君联资本数千万 B轮融资以及阿里巴巴3亿C轮融资。机构IP0账面退出 如涵控股本次IP0,君联资本退出前直接 持有股权8. 54%,阿里巴巴退出前直接持有股权约8. 56%o cvinfo. com. cn cvinfo. com. cn评价美股市场第一只网红电商股。如涵控股的成功上市是 一种对中国网红经济的探

20、索。然而，由于其从新三板摘牌后未 能扭转业绩下滑尴尬，上市首日开盘破发不说，股价一路下滑, 截至上市当日收盘，股价下跌37.2%,市值跌至6. 49亿美元。Copyright 投中信息CVINFO 投中信息本月新增挂牌公司以制造类为主2019年4月，新三板新增的21家挂牌公司中，其中有10家 为制造类公司，占比达47%,为新三板增量企业最多的行业， 其次为文化传媒。与上月相比，本月新增挂牌数量腰斩，制造 类 公司依然是增量主体，文化传媒公司挂牌热情较高，有3家成 功月内挂牌。2019年4月新三板增量企业行业分布 制造业 文化传媒医疗健康企业服务 房地产汽车行业化学 工业IT及信息化7 cvin

21、fo. com. cn7 cvinfo. com. cn数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.5Copyright 投中信息m CVINFO 为2投中信息本月新增挂牌公司集中在皖苏地区2019年4月新三板增量企业地区分布安徽江苏江西广东吉林山东陕西上海浙江 北京其他河北福建天津地区 数量（家）代表企业安徽3黄山良业、安天利信、易元堂江苏3麦禾传媒、联通智控、亓十弦江西2广东2浙江2北京2吉林1山东1陕西1上海1河北1福建1天津1饶电科技、科苑生物新洲股份、骏丰链网永华包装、荣亿精密摩云阁、芳华美德赢时物业麦丰新材升达股份雨吉文化中浩华晶欣股份津裕电业数据来源：CVSource

22、投中数据投中研究院，2019.5Copyright 投中信息 cvinfo. com. cnCVINFO 投中信息| 02/一新三板定增市场、8三I 2019年4月，定增市场募资远不如去年同期，I 新三板定增市场整体冷清，机构投资者参与新I 三板定增规模环比增加64%。9Copyright 投中信息Copyright 投中信息 cvinfo. com. cnm CVINFO 为2投中信息定增市场募资远开如去年同期2019年4月，预计定增规模为18亿元，远低于去年同期的52亿 元，缩水约65.38%；实施定增规模为34亿元，同样低于去年 同期的67亿元，缩水约49.25%O本月新三板定增市场整体冷 清。2018年4月-2019年4月新三板股票发行情况统计18-04050607080910111219-0102030480定增预案（亿元）定增实施（亿元）52615956594767605634292620161830274038433458投中研究院，2019.5数据来源：CVSource投中数据www, cvinfo. com. cnwww, cvinfo. com. cn10Copyright 投中信息