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1、财务报表分析报告 题 目 湘潭电化2014财务报表分析报告 学 院 管理学院 专 业 国际会计 班 级 二 班 学生姓名 段思 指导教师 许慧 评阅教师 许慧 时 间 2015年05月25日 湘潭电化2014年度财务报表分析报告公司简介:湘潭电化全称湘潭电化科技股份有限公司, 公司主要从事二氧化锰、电池材料和其他能源新材料的研究、开发、 生产和销售，是国内规模最大的电解二氧化锰生产企业，也是国内如今最大规模生产绿色高能环保电池-无汞碱锰电池专用电解二氧化锰生产企业。公司是经湖南省人民政府湘政函2000148号文批准,由电化集团作为主发起人,联合长沙矿冶研究院、湘潭市光华日用化工厂等四家企业,于
2、2000年9月30日共同发起设立的股份有限公司。设立时本公司注册资本为3,500万元,经分别实施2001年度和2003年度每10股送红股2股的利润分配后,公司注册资本变更为5,040万元。 2007年3月19日,经中国证券监督管理委员会证监发行字200749号文核准,湘潭电化科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股股票,并于2007年4月3日,公司股票(股票简称：湘潭电化 股票代码：002125)在深圳证券交易所上市挂牌。一.资产负债表 （一）资产负债表水平分析 金额单位：元项目2013年2014年 变动额变动（%） 影响（）货币资金213,396,057.01236,561,000.4310
3、.862.12交易性金融资产-应收票据5,883,600.0022,090,516.00275.461.47应收账款206,878,409.81219,485,296.736.091.16预付款项27,010,583.536,996,894.18-20013689-74.1-1.84其他应收款21,929,832.6615,824,594.38-6105238-27.84-0.6应收关联公司款-应收利息-应收股利1,393,572.601,393,572.60000存货213,695,268.93221,540,509.213.670.72其中：消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-其他流动
4、资产2,631,996.801,645,255.54-986741-37.49-0.09流动资产合计692,819,321.34725,537,639.074.723可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款55,920,789.6473,163,439.2930.831.58长期股权投资22,587,492.1822,521,143.63-66348.6-0.29-0.006投资性房地产2,004,182.961,934,269.64-69913.3-3.49-0.006固定资产220,256,709.42207,468,487.00-12788222-5.81-1.17在建工程-4,47
5、0,605.140.41工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产4,911,158.653,174,525.53-1736633-35.36-0.16开发支出7,484,490.4341,548,883.82455.133.12商誉-长期待摊费用-递延所得税资产8,304,310.4510,614,771.2327.820.21其他非流动资产-非流动资产合计321,469,133.73364,896,125.2813.513.98资产总计1,014,288,455.071,090,433,764.357.516.98短期借款136,000,000.00133,500,000.
6、00-2500000-1.84-0.23交易性金融负债-应付票据6,000,000.00-6000000-100-0.55应付账款175,488,537.80197,073,953.2312.31.98预收款项29,077,871.9546,040,331.7958.331.56应付职工薪酬12,903,530.3414,464,211.0112.090.14应交税费-694,739.1613,642,162.83-2063.641.31应付利息214,103.33219,133.325029.992.350.0005应付股利7,805,070.00-7805070-100-0.07其他应付款
7、21,625,653.4121,086,069.74-5395842.5-0.05应付关联公司款-一年内到期的非流动负债-其他流动负债-流动负债合计388,420,027.67426,025,861.929.683.45长期借款4,200,000.004,200,000.00000应付债券-长期应付款-专项应付款7,500,000.007,500,000.00000预计负债-递延所得税负债-其他非流动负债3,000,000.008,000,000.00166.670.46非流动负债合计14,700,000.0019,700,000.0034.010.46负债合计403,120,027.6744
8、5,725,861.921.043.91实收资本（或股本）216,450,000.00216,450,000.00000资本公积119,100,446.71119,100,446.71000盈余公积66,445,756.7670,107,713.895.510.34减：库存股-未分配利润202,116,048.21230,711,116.5414.152.62少数股东权益7,056,175.728,338,625.2918.170.12外币报表折算价差-非正常经营项目收益调整-归属母公司所有者权益（或股东权益）604,112,251.68636,369,277.145.342.96所有者权益（
9、或股东权益）合计611,168,427.40644,707,902.435.493.08负债和所有者（或股东权益）合计1,014,288,455.071,090,433,764.357.516.98（一）资产负债表水平分析从投资或资产角度进行分析评价,根据表可以对湘潭电化总资产变动情况作出以下分析评价： 湘潭电化总资产本期增加76145309.28元，增长幅度为7.51，说明该公司本年资产规模有一定幅度的增长。进一步分析可以发现：（1） 流动资产增长32718317.73元，增长幅度为4.72，使总资产规模增长了3。如果仅就这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。货币资金增加了2316494
10、3.42元，增长幅度为10.86，这将对公司的满足资金流动性需要有所影响。应收票据增加了16206916元，增长幅度为275.46，说明该公司应收票据的质量有所下降，存在拒付的现象。应收账款增加12606886.92元，增长幅度达6.09，对总资产的影响为1.16，说明该公司销售规模扩大了.预付款项减少了20013689.35元，下降幅度为74.1，对总资产的影响为1.84。其他应收款减少了6105238.28元，下降幅度为27.84，对总资产的影响为0.6。存货增加了7845240.28元，增长幅度为3.67，对总资产的影响为0.72，说明该公司的存货管理有明显的削弱、机会成本增加，另一方面
11、存货占用的资金增加了3.67。（2） 长期应收款增加了17242649.65元，增长幅度为30.38，对总资产的影响为1.58。长期股权投资减少了66348.55元，下降幅度为0.29。说明该公司对外扩张意图不明显。投资性房地产下降了69913.32元，下降幅度为3.49。（3） 固定资产下降了12788222.42元，下降幅度为5.81，使总资产下降了1.17。（4） 无形资产下降1736633.12元，下降幅度为35.36，对总资产的影响为0.16。（5） 开发支出增加34064393.39元，增长幅度为455.13，对总资产的影响为3.12，是非流动资产中变动最大且影响最大的项目，说明该
12、公司注重高新技术方面的投资。（6） 递延所得税资产增加2310460.78元，增长幅度为27.82，对总资产的影响为0.21。从筹资或权益角度进行分析评价根据表可以对湘潭电化权益总额变动情况作出以下分析评价：湘潭电化权益总额较上年同期增加76145309.28元，增长幅度为7.51，说明该公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：（1） 本年度负债增加了42605834.25元，增长幅度为1.04，使权益总额增加了3.91。其中流动负债增长幅度为9.68，主要表现为预收款项大幅度增长。应交税费大幅度减少，减少幅度为2063.64，对权益总额的影响为1.31。应付票据和应付股利减少1
13、00，说明该公司的信誉提高了很多。短期借款的减少对于减轻企业的偿债压力是有利的。非流动负债对权益总额的增长幅度为0.46，主要是由其他非流动负债增加引起的。（2） 本年度股东权益增加了76145309.28元，增长幅度为7.51，使权益总额增加了6.98，主要是由少数股东权益和未分配利润的增长引起的，盈余公积的增加也是股东权益增加的原因之一。 （二）资产负债表垂直分析 金额单位：元项目2013年2014年2013（%）2014（%）变动情况（%）货币资金213,396,057.01236,561,000.4321.0421.690.65交易性金融资产-应收票据5,883,600.0022,09
14、0,516.000.582.031.45应收账款206,878,409.81219,485,296.7320.420.121.17预付款项27,010,583.536,996,894.182.660.64-2.02其他应收款21,929,832.6615,824,594.382.161.45-0.71应收关联公司款-应收利息-应收股利1,393,572.601,393,572.600.140.13-0.01存货213,695,268.93221,540,509.2121.0720.32-0.75其中：消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-其他流动资产2,631,996.801,645,255
15、.540.260.15-0.11流动资产合计692,819,321.34725,537,639.0768.3166.54-2.52可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款55,920,789.6473,163,439.295.516.711.2长期股权投资22,587,492.1822,521,143.632.232.07-1.04投资性房地产2,004,182.961,934,269.640.20.18-0.02固定资产220,256,709.42207,468,487.0021.7219.03-2.71在建工程-4,470,605.140.41工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-油
16、气资产-无形资产4,911,158.653,174,525.530.480.29-0.19开发支出7,484,490.4341,548,883.820.743.812.88商誉-长期待摊费用-递延所得税资产8,304,310.4510,614,771.230.820.870.05其他非流动资产-非流动资产合计321,469,133.73364,896,125.2831.6933.461.86资产总计1,014,288,455.071,090,433,764.351001000短期借款136,000,000.00133,500,000.0013.412.24-0.67交易性金融负债-应付票据6,
17、000,000.00-0.59应付账款175,488,537.80197,073,953.2317.318.070.77预收款项29,077,871.9546,040,331.792.874.222.12应付职工薪酬12,903,530.3414,464,211.011.271.330.06应交税费-694,739.1613,642,162.83-6.851.258.1应付利息214,103.33219,133.320.020.020应付股利7,805,070.00-0.77其他应付款21,625,653.4121,086,069.742.131.93-0.2应付关联公司款-一年内到期的非流动
18、负债-其他流动负债-流动负债合计388,420,027.67426,025,861.9238.2939.070.78长期借款4,200,000.004,200,000.000.410.39-0.02应付债券-长期应付款-专项应付款7,500,000.007,500,000.000.740.69-0.05预计负债-递延所得税负债-其他非流动负债3,000,000.008,000,000.000.30.730.43非流动负债合计14,700,000.0019,700,000.001.451.810.69负债合计403,120,027.67445,725,861.9239.7440.881.14实收
19、资本（或股本）216,450,000.00216,450,000.0021.3419.85-149资本公积119,100,446.71119,100,446.7111.7410.92-0.82盈余公积66,445,756.7670,107,713.896.556.43-0.12减：库存股-未分配利润202,116,048.21230,711,116.5419.9321.161.11少数股东权益7,056,175.728,338,625.290.70.760.06外币报表折算价差-非正常经营项目收益调整-归属母公司所有者权益（或股东权益）604,112,251.68636,369,277.145
20、9.5658.36-1.2所有者权益（或股东权益）合计611,168,427.40644,707,902.4360.2659.12-1.14负债和所有者（或股东权益）合计1,014,288,455.071,090,433,764.351001000从表看出：（1）从静态方面分析。就一般意义而言，流动资产变现能力强，其资产风险较小，而非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小；非流动资产比重较大时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该企业本期流动资产比重有66.54，非流动资产比重只有33.46。根据该公司的资产结构，可以认为该
21、公司资产的流动性强，资产风险较小。但是一个企业的流动资产保持过多将会降低企业的盈利能力。（2）从动态方面分析。该公司流动资产比重下降了2.52，非流动资产比重上升了1.86，结合各资产项目的结构情况来看，变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定.二 利润表水平分析 项 目 2013年度 2014年度水平分析 增减额增减（%）一、营业收入588,805,176.07690,346,218.67101,541,042.6 17.26减：营业成本385,131,415.72470,233,003.1685,101,587.4 22.1营业税金及附加3,548,445.563,454,833
22、.20-93,612.4 -2.64销售费用82,195,455.2989,870,604.387,675,149.1 9.34管理费用70,764,347.6379,138,399.288,374,051.7 11.83勘探费用-财务费用5,953,452.468,627,325.002,673,872.5 44.91资产减值损失5,537,279.246,147,074.84609,795.6 11.01加：公允价值变动净收益-投资收益1,588,849.18-45,648.55-1,634,497.7 -102.87其中：对联营企业和合营企业的投资收益1,187,435.46-66,34
23、8.55-1,253,784.0 -105.59影响营业利润的其他科目-二、营业利润37,263,629.3532,829,330.26-4,434,299.1 -11.9加：补贴收入-营业外收入22,141,044.036,761,604.46-15,379,439.6 -69.46减：营业外支出6,903,931.29452,377.15-6,451,554.1 -93.45其中：非流动资产处置净损失6,769,773.9217,533.00-6,752,240.9 -99.74加：影响利润总额的其他科目-三、利润总额52,500,742.0939,138,557.57-13,362,18
24、4.5 -25.45减：所得税11,780,396.755,529,082.54-6,251,314.2 -53.07加：影响净利润的其他科目-四、净利润40,720,345.3433,609,475.03-7,110,870.3 -17.46归属于母公司所有者的净利润39,887,903.9232,257,025.46-7,630,878.5 -19.13少数股东损益832,441.421,352,449.57520,008.2 62.47五、每股收益-（一）基本每股收益0.180.15-0.03 -16.67（二）稀释每股收益0.180.15-0.03-16.67 项 目 2013年度 2
25、014年度水平分析 增减额增减（%）一、营业收入588,805,176.07690,346,218.67101,541,042.6 17.26减：营业成本385,131,415.72470,233,003.1685,101,587.4 22.1营业税金及附加3,548,445.563,454,833.20-93,612.4 -2.64销售费用82,195,455.2989,870,604.387,675,149.1 9.34管理费用70,764,347.6379,138,399.288,374,051.7 11.83勘探费用-财务费用5,953,452.468,627,325.002,673,
26、872.5 44.91资产减值损失5,537,279.246,147,074.84609,795.6 11.01加：公允价值变动净收益-投资收益1,588,849.18-45,648.55-1,634,497.7 -102.87其中：对联营企业和合营企业的投资收益1,187,435.46-66,348.55-1,253,784.0 -105.59影响营业利润的其他科目-二、营业利润37,263,629.3532,829,330.26-4,434,299.1 -11.9加：补贴收入-营业外收入22,141,044.036,761,604.46-15,379,439.6 -69.46减：营业外支出
27、6,903,931.29452,377.15-6,451,554.1 -93.45其中：非流动资产处置净损失6,769,773.9217,533.00-6,752,240.9 -99.74加：影响利润总额的其他科目-三、利润总额52,500,742.0939,138,557.57-13,362,184.5 -25.45减：所得税11,780,396.755,529,082.54-6,251,314.2 -53.07加：影响净利润的其他科目-四、净利润40,720,345.3433,609,475.03-7,110,870.3 -17.46归属于母公司所有者的净利润39,887,903.9232
28、,257,025.46-7,630,878.5 -19.13少数股东损益832,441.421,352,449.57520,008.2 62.47五、每股收益-（一）基本每股收益0.180.15-0.03 -16.67（二）稀释每股收益0.180.15-0.03-16.67（1）净利润分析:湘潭电化2014年度实现净利润33,609,475.03元，比上年减少了7,110,870.3元，减少率为17.46%，减少幅度不高。从利润水平分析表来看，公司净利润减少主要是由利润总额比上年减少13,362,184.5元引起的；由于所得税费用比上年减少6,251,314.2元，二者相抵， 净利润减少了7,
29、110,870.3元。（2）利润总额分析:该公司2014年利润总额比2013年减少了13,362,184.5元，关键原因是营业外收入比上年减少了15,379,439.6元，减少率为69.46%。同时非流动资产处置净损失下降也是导致利润总额减少的重要因素，非流动资产处置净损失下降了6,752,240.9元，下降幅度为99.74%。但公司营业利润减少的不利影响，使得利润总额减少了4,434,299.1元。增减因素相抵，利润总额减少了13,362,184.5元。虽然营业外支出的下降对利润总额的增长是有利的，但其毕竟是非常性项目，数额减少过多也是不正常现象。（3）营业利润分析 公司营业利润减少主要是由
30、于成本费用过高所致。营业收入比上年增长101,541,042.6元，增长率为17.26%；营业税金及附加的下降，增利93,612.4元。由于其他成本费用均有不同程度的减少，抵消了营业收入的减少。营业成本、销售费用、管理费用、财务费用增加了103824660.7元；投资收益以及其中对联营企业和合营企业的投资收益的减少，减利1,634,497.7元；资产减值损失的增加，减利609,795.6元，增减相抵，营业利润减少4,434,299.1元，下降幅度为11.9%。需要注意的是，营业成本、销售费用、管理费用、财务费用及资产减值损失的大幅上升，可能是不正常的现象。三. 现金流量表分析（一）现金流量水平
31、分析表 金额单元：元 项目2013年2014年增减额增减（%）一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 736,839,861.93 587,121,686.17 149,718,175.76 25.50 收到的税费返还 7,755,149.27 10,615,268.28 -2,860,119.01 -26.94 收到其他与经营活动有关的现金 67,030,334.04 29,792,453.49 37,267,880.55 125.09 经营活动现金流入小计 811,625,345.24 627,529,407.94 184,095,937.30 29.34 购买商品、接受劳
32、务支付的现金 428,426,030.75 404,294,485.18 24,131,545.57 5.97 支付给职工以及为职工支付的现金 114,925,377.29 106,961,489.34 7,963,887.95 7.45 支付的各项税费 33,791,941.45 62,785,323.23 -28,993,381.78 -46.18 支付其他与经营活动有关的现金 168,734,030.60 85,160,455.42 83,573,578.18 98.14 经营活动现金流出小计 745,877,380.09 659,201,753.17 86,675,626.92 13.
33、15 经营活动产生的现金流量净额 65,747,965.15 - 65,747,965.15 - 二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金 - 856,738.07 -856,738.07 -100.00 取得投资收益收到的现金 20,700.00 312,661.93 -291,961.93 -93.38 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - 20,316,097.62 -20,316,097.62 -100.00 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - - - 收到其他与投资活动有关的现金 - - - - 投资活动现金流入小计 20,700.00 21,485
34、,497.62 -21,464,797.62 -99.90 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 18,366,209.23 7,567,061.82 10,799,147.41 142.71 投资支付的现金 - 5,122,600.00 -5,122,600.00 -100.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - - - 支付其他与投资活动有关的现金 - - - - 投资活动现金流出小计 18,366,209.23 12,689,661.82 5,676,547.41 44.73 投资活动产生的现金流量净额 -18,345,509.23 8,795,835.80 -9
35、,549,673.43 -108.57 三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金 - - - - 取得借款收到的现金 183,500,000.00 156,000,000.00 27,500,000.00 17.63 收到其他与筹资活动有关的现金 - - - - 筹资活动现金流入小计 183,500,000.00 156,000,000.00 27,500,000.00 17.63 偿还债务支付的现金 186,000,000.00 127,900,000.00 58,100,000.00 45.43 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 17,851,048.18 14,556,774.43
36、 3,294,273.75 22.63 支付其他与筹资活动有关的现金 - - - - 筹资活动现金流出小计 203,851,048.18 142,456,774.43 61,394,273.75 43.10 筹资活动产生的现金流量净额 -20,351,048.18 13,543,225.57 -6,807,822.61 -50.27 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额 267,440,68.40 -10,284,660.00 16,459,408.40 -160.04 六、期末现金及现金等价物余额 267,440,68.41 203,743,930.02 -176
37、,999,861.61 -86.87 （一） 现金流量表水平分析从湘潭电化的利润表分析得出：湘潭电化2014年现金净流量比2013年增加16459408.4元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量净额较上年的变动额分别是6574965.15元，-9549673.43元，-6807822.61元。 1、湘潭电化在2014年经营活动产生的现金流量净额比2013年的增长了65747965.15元，增长率为0 %。而在经营活动现金流入和现金流出分别为29.34%、98.14%，增长额分别为184095937.3元,86675626.92元。经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商品、提供劳务收到
38、的现金增加了149718175.76 元，增长率为25.5%。还有收到其他与经营活动相关的现金增加了37267880.55元，增长率达到了125.09%。另外在购买商品、接受劳务支付的现金也在增加。而且收到的税费返还减少了-2860119.01元，减少额为-26.94%。 2、该公司在投资活动中，2014年与2013年的现金流量净额相比较，减少了9549673.43元。其原因是因为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加了10799147.41元，增长率为142.71%，虽然投资支付的现金减少了-51226.00元，但是在处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额和取得投资收益收到的现金也分别减少了20316097.62元；291961.93元。 3、该公司在筹资活动的现金流量净额比上年减少了680882