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1、21年中级会计职称历年真题解析7章21年中级会计职称历年真题解析7章 第1章根据证券法律制度的规定，某上市公司的下列人员中，不得将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入的有（ ）。A.董事会秘书B.监事会主席C.财务负责人D.副总经理答案：A,B,C,D解析：甲公司授予乙公司代理权，委托乙公司向丙公司采购货物。乙公司和丙公司串通，乙公司以甲公司名义购进的货物质次价高，致使甲公司遭受严重的经济损失。关于甲公司损失承担的下列表述中，正确的是（ ）。A.甲公司的损失应当由甲公司和乙公司分担B.甲公司的损失应当由乙公司和丙公司承担连带赔偿责任C.甲公司的损失应当由乙公司承
2、担全部赔偿责任D.甲公司的损失应当由乙公司和丙公司承担按份赔偿责任答案：B解析：代理人和相对人恶意串通，损害被代理人合法权益的，代理行为无效，代理人和相对人应当承担连带责任。根据公司法律制度的规定，下列关于股份有限公司发起设立的表述中，正确的有()。A.须有半数以上的发起人在中国境内有住所B.应当有2 人以上200 人以下为发起人C.注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额D.发起人只能是中国公民答案：A,B解析：(1)选项C:股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额;法律、行政法规以及国务院决定对股份有限公司注册资本实缴、注册资本最低限额另
3、有规定的，从其规定。(2) 选项AD:股份有限公司的发起人，须有半数以上“在中国境内有住所”(不要求必须是中国公民)。涉及商业秘密的诉讼案件，一律不公开审理。()答案：错解析：离婚案件、涉及商业秘密的案件，当事人申请不公开审理的，可以不公开审理。假设某企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献率40%，每年固定成本300万元，预计下年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为（）。A.10B.8C.4D.40%答案：A解析：预计下年息税前利润收入变动成本固定成本20502050（140%）300100（万元）假设价格增长10%，达到55元：预计息税前利润20552030300200（万元）
4、利润变动率（200100）/100100%100%单价的敏感系数100%/10%10甲公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13%，适用的所得税税率为25%，其所得税采用资产负债表债务法核算，按净利润的10%计提盈余公积。甲公司与收入有关的资料如下：（1）2022年3月25日，甲公司向丙公司销售一批商品，不含增值税的销售价格为3000万元，增值税税额为390万元，该批商品成本为2400万元，未计提存货跌价准备，该批商品已发出，满足收入确认条件。4月5日，丙公司在验收该批商品时发现其外观有瑕疵，甲公司同意按不含增值税的销售价格给予10%的折让，红字增值税专用发票上注明的价款为300万元，增值
5、税税额为39万元。5月10日，甲公司收到丙公司支付的款项3051万元。（2）2022年9月1日至30日，甲公司开展A产品以旧换新业务，共销售A产品100台，每台不含增值税的销售价格为10万元，增值税税额为1.3万元，每台销售成本为7万元，同时，回收100台旧产品作为原材料验收入库，每台不含增值税的回收价格为1万元，增值税税额为0.13万元，款项均已支付。（3）2022年1月18日，因产品质量问题，甲公司收到乙公司退回的一批商品，红字增值税专用发票上注明的价款为400万元，增值税税额为52万元，该批商品系2022年12月19日售出，销售成本为320万元，已于当日全部确认为收入，款项尚未收到，未计
6、提坏账准备，甲公司2022年度财务报告批准报出日为2022年3月10日，2022年度所得税汇算清缴于2022年4月30日完成。除上述资料外，不考虑其他因素。要求：（1）根据材料（1）至材料（2），逐笔编制甲公司相关业务的会计分录。（2）根据资料（3），判断该事项是否属于资产负债表日后调整事项，如为调整事项，编制相应的会计分录。（“应交税费”科目要求写出明细科目及专栏名称；答案中的金额单位用万元表示）。答案：解析：（1）资料（1）2022年3月25日借：应收账款 3390贷：主营业务收入 3000应交税费应交增值税（销项税额） 390借：主营业务成本 2400贷：库存商品 24002022年4月
7、5日借：主营业务收入 300应交税费应交增值税（销项税额） 39贷：应收账款 3392022年5月10日借：银行存款 3051贷：应收账款 3051资料（2）借：银行存款 1017（10+1.3）100-（1+0.13）100原材料 100应交税费应交增值税（进项税额） 13贷：主营业务收入 1000应交税费应交增值税（销项税额） 130借：主营业务成本 700（7100）贷：库存商品 700（2）该销售退回发生在财务报告批准报出日之前，并且是对资产负债表日之前存在的事项作出进一步说明，所以属于资产负债表日后调整事项。借：以前年度损益调整主营业务收入 400应交税费应交增值税（销项税额） 52
8、贷：应收账款 452借：库存商品 320贷：以前年度损益调整主营业务成本 320借：应交税费应交所得税20（400-320）25%贷：以前年度损益调整所得税费用 20借：利润分配未分配利润 60（400-320-20）贷：以前年度损益调整 60借：盈余公积 6（6010%）贷：利润分配未分配利润 621年中级会计职称历年真题解析7章 第2章某股份有限公司拟在主板和中小板首次公开发行股票并上市。根据证券法律制度的规定，下列各项中，符合公司在主板和中小板首次公开发行股票并上市的条件的有（ ）。A.公司发行股票前股本总额为人民币6000万元B.公司上一年度严重违反环境保护管理法规受到罚款的行政处罚C
9、.公司最近3个会计年度净利润均为正数且累计为人民币4000万元D.公司最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益答案：A,C解析：（1）选项B：“上一年度”在最近36个月内；“严重违反”属于“情节严重”，不符合发行条件。（2）选项D：依赖非主营业务盈利，不具有持续盈利能力，不符合发行条件。根据企业国有资产法律制度的规定，下列关于国家出资企业管理者的选择与考核制度的相关表述中，正确的有（）。A.国有独资公司的董事、高管不得在其他企业兼职B.董事、高管不得兼任监事C.未经履行出资人职责的机构同意，国有独资公司的董事长不得兼任经理D.未经股东会、股东大会同意，董事、高管不得在经营
10、同类业务的其他企业兼职答案：B,C,D解析：本题考核国家出资企业管理者的选择与考核。未经任免机构同意，国有独资公司的董事、高管不得在其他企业兼职。大林公司20222022年各年产品营业收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为 110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度营业收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与营业收入的关系如下表所示： 资金需要量预测表公司预计2022年营业收入将在2022年基础上增长40%。（1）采用高低点法计算现金项目每万元营业收入的变动资金（b）和
11、不变资金（a）；（2）按 yabx的方程建立资金需求预测模型；（3）预测该公司2022年资金需要总量及需新增资金量。答案：解析：1.每万元营业收入的变动“现金”b（160-110）/（3000-2000）0.05（万元）（0.5分） “现金”项目的不变资金a1600.05300010（万元）（0.5分）2.a1060100（6020）510600（万元）（0.5分） b0.050.140.22（0.100.01）0.30（万元）（0.5分） y6000.3x（1分）3.资金需要总量6000.33000（ 140%）1860（万元）（1分） 需新增资金300040%0.3360（万元）（1分）甲
12、、乙签订买卖合同同时签订仲裁协议，后双方发生合同纠纷，在仲裁庭首次开庭时，甲对双方事先签订的仲裁协议效力提出异议，对该案件的下列处理方式中，符合法律规定的是（）。A.应由仲裁委员会首先对仲裁协议的效力作出决定B.甲可以请求法院对仲裁协议的效力作出裁定C.该仲裁协议有效，仲裁庭继续仲裁D.该仲裁协议自然失效答案：C解析：当事人对仲裁协议的效力有异议的，应当在仲裁庭首次开庭前请求仲裁委员会作出决定或者请求人民法院作出裁定。李某以违法犯罪所得的20 万元出资并取得公司股权。对李某犯罪行为处罚时，就其股权处置的下列表述中，正确的是( )。A.将李某的出资从公司中抽出，补偿受害人损失B.将李某的出资从公
13、司中抽出，并将公司注册资本减少20 万元C.采取拍卖或者变卖的方式处置李某的股权D.将李某的出资从公司中抽出，其他股东对20 万元出资承担连带责任答案：C解析：以贪污、受贿、侵占、挪用等违法犯罪所得的货市出资后取得股权的，对违法犯罪行为予以追究、处罚时，应当采取拍卖或者交卖的方式处直其股权(而不能直接将出资财产从公司抽出)。如果企业管理其金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标，又有出售的动机，同时该金融资产的合同现金流量为本金及利息，则通常是将该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。（）答案：对解析： 金融资产同时符合下列条件的，应当分类为以公允价值计量且其变动
14、计入其他综合收益的金融资产：企业管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标。该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。21年中级会计职称历年真题解析7章 第3章某企业拟进行股票投资，现有甲、乙两只股票可供选择，具体资料如下：已知甲、乙股票收益率的标准差分别为25.30%和23.75%。要求：（1）分别计算甲、乙股票收益率的期望值和标准差率，并比较其风险大小；（2）假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，已知甲、乙股票的系数分别为1.4和1.8，市场组合的收益率为10
15、%，无风险收益率为4%，请计算投资组合的系数和组合的风险收益率；（3）根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。答案：解析：（1）甲股票收益率的期望值=0.360%+0.240%+0.320%+0.2（-10%）=30%乙股票收益率的期望值=0.350%+0.230%+0.310%+0.2（-15%）=21%甲股票收益率的标准差率=25.30%/30%=0.84乙股票收益率的标准差率=23.75%/21%=1.13由于甲、乙股票收益率的期望值不同，因此不能根据其收益率的标准差来比较风险，而应根据收益率的标准差率来比较风险。乙股票收益率的标准差率大于甲股票收益率的标准差率，所以，乙股票的风险大于
16、甲股票的风险。（2）投资组合的系数和组合的风险收益率：组合的系数=60%1.4+40%1.8=1.56组合的风险收益率=1.56（10%-4%）=9.36%。（3）组合的必要收益率=4%+9.36%=13.36%。 2022年1月，甲企业以800万元直接投资于乙居民企业，取得股权40。2022年12月，甲企业将所持乙企业股权全部转让，取得转让收入1000万元。投资期间乙企业累计盈余公积和未分配利润400万元。有关甲企业股权转让业务税务处理的下列说法中，符合企业所得税法律制度规定的是（ ）。A.应确认股息红利所得160万元B.应确认股权转让所得200万元C.应确认股息红利所得840万元D.应确认
17、股权转让所得1000万元 答案：B解析：转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本后，为股权转让所得。企业在计算股权转让所得时，不得扣除被投资企业未分配利润等股东留存收益中按该项股权所可能分配的金额。李某设立了一个一人有限责任公司。李某的下列行为中，符合公司法律制度规定的有（）。A.决定用公司盈利再投资设立另一个一人有限责任公司B.决定不编制财务会计报告C.决定由李某本人担任公司经理和法定代表人D.决定不设股东会答案：C,D解析：本题考核一人有限责任公司。一个自然人只能投资设立一个一人有限责任公司，该一人有限责任公司不能投资设立新的一人有限责任公司；选项A错误。一人有限责任公司应当在每一会计年度
18、终了时编制财务会计报告，并经会计师事务所审计；选项B错误。公司法定代表人依照公司章程的规定，由董事长、执行董事或者经理担任；选项C正确。一人有限责任公司不设股东会；选项D正确。关于一人有限责任公司的特殊规定，下列选项中，表述正确的有（）。A.股东可以分期缴付出资B.自然人投资设立的一人有限责任公司可以作为法人股东投资设立新的一人有限责任公司C.公司不设股东会D.应当在每一会计年度终了时编制财务会计报告，并经会计师事务所审计答案：A,C,D解析：现行公司法取消了不允许分期缴付出资的限制。自然人设立的一人有限责任公司不能投资设立新的一人有限责任公司。下列各项中，属于合同权利义务终止的情形有（）。A
19、.债务已按约定履行B.合同的权利义务已一并转让C.合同双方当事人的债务相互抵销D.合同债权债务同归一人答案：A,C,D解析：本题中，选项B属于合同权利义务的转让而非终止。企业涉及现金收支的资产负债表日后调整事项，应当调整报告年度资产负债表货币资金项目的金额。（）答案：错解析：资产负债表日后调整事项涉及现金收支的，应纳入日后期间所属年度的现金流，不能调整报告年度资产负债表货币资金项目的金额。21年中级会计职称历年真题解析7章 第4章2022年1月1日，甲公司发行分期付息、到期一次还本的5年期公司债券，实际收到的款项为18 800万元，该债券面值总额为18 000万元，票面年利率为5%。利息于每年
20、年末支付；实际年利率为4%，2022年12月31日，甲公司该项应付债券的摊余成本为（）万元。A.18000B.18652C.18800D.18948答案：B解析：2022年12月31日该应付债券的摊余成本18 80018 8004%18 0005%18 80075290018 652（万元）下列民事法律行为中属于代理的是（）。A.拍卖行受托拍卖物品的行为B.房地产中介的居间行为C.老赵受朋友委托出席合同签字仪式D.保险公司兼职业务员的揽保行为答案：D解析：代理是指代理人（业务员）在代理权限内，以被代理人（保险公司）的名义与第三人实施法律行为，由此产生的法律后果直接由被代理人承担的法律制度。行纪
21、、居间行为、代为出席活动不属于代理。(2022年)企业将境外经营全部处置时，应将原计入所有者权益的外币财务报表折算差额全额转入当期损益。()答案：对解析：企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的动机是（）。A.支付性筹资动机B.创立性筹资动机C.调整性筹资动机D.扩张性筹资动机答案：C解析：调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机，所以选项C正确。银行承兑汇票的承兑人在票据上的签章，应为其预留银行的签章。（）答案：错解析：本题考核票据签章的规定。根据规定，银行承兑汇票的承兑人在票据上的签章，应为经中国人民银行批准使用的该银行汇票专用章加其法定代表人或其授权的代理人的签名或者盖章。
22、（2022年)一般而言，营运资金指的是（）。A.流动资产减去速动资产的余额B.流动资产减去货币资金的余额C.流动资产减去流动负债的余额D.流动资产减去存货后的余额答案：C解析：营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。21年中级会计职称历年真题解析7章 第5章下列各项中，属于固定资产减值迹象的有（）。A.固定资产将被闲置B.计划提前处置固定资产C.有证据表明固定资产已经陈旧过时D.企业经营所处的经济环境在当期发生重大变化且对企业产生不利影响答案：A,B,C,D解析：
23、本题考核资产发生减值的迹象。根据公司法的规定，下列关于股份有限公司股东大会的表述中，不正确的有（）。A.股东大会应当每年召开1次年会B.股东大会应当对所议事项的决定作成会议记录，主持人、出席会议的董事应当在会议记录上签名C.股东大会作出公司合并的决议，应当经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过D.召开年度股东大会应当于会议召开10日前通知各股东答案：C,D解析：（1）选项C：股东大会作出公司合并的决议，应当经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过；（2）选项D：召开年度股东大会应当于会议召开20日前通知各股东。(2022年）2022年5月，甲生产企业因业务需要，经某具有合法经营资格的中介机
24、构介绍与乙企业签订了一份买卖合同，合同金额为20万元。甲生产企业向该中介机构支付佣金2万元。甲生产企业在计算当年企业所得税应纳税所得额时，该笔佣金准予扣除的数额为(）万元。A.0.5B.1.5C.1D.2答案：C解析：企业发生与生产经营有关的手续费及佣金支出，不超过限额的，准予扣除，超过部分，不得扣除。非保险企业：按与具有合法经营资格中介服务机构或个人（不含交易双方及其雇员、代理人和代表人等）所签订服务协议或合同确认的收入金额的5%计算限额。佣金扣除限额205%1万元2万元，准予扣除的是1万元。有限合伙人的自有财产不足清偿其与合伙企业无关的债务的，该合伙人才可以以其从有限合伙企业中分取的收益用
25、于清偿，或者债权人才可以依法请求人民法院强制执行该合伙人在有限合伙企业中的财产份额用于清偿。（）答案：对解析：题目的表述正确。留存收益在实质上属于股东对企业的追加投资，因此留存收益资金成本的计算也应像普通股筹资一样考虑筹资费用。（）答案：错解析：留存收益是企业内部筹资，与普通股筹资相比较，留存收益筹资不需要发生筹资费用，资本成本较低。资产组一经确定，在各个会计期间应当保持一致，不得随意变更。（）答案：对解析：资产组一经确定，在各个会计期间应当保持一致，不得随意变更，企业如果由于重组、变更资产用途等原因，导致资产组的构成确需变更的，企业可以进行变更，但企业管理层应当证明该变更是合理的，并应当在附
26、注中作出说明。21年中级会计职称历年真题解析7章 第6章一个投资人持有ABC公司的股票，他的投资必要收益率为15%。预计ABC公司未来3年股利分别为0.5元、0.7元、1元。在此以后转为正常增长，增长率为8%。则该公司股票的价值为（）元。已知：（P/F，15%，1）0.8696，（P/F，15%，2）0.7561，（P/F，15%，3）0.6575 A.12.08B.11.77C.10.08D.12.20答案：B解析：股票的价值0.5（P/F，15%，1）0.7（P/F，15%，2）1（P/F，15%，3）1（18%）/（15%8%）（P/F，15%，3）0.50.86960.70.75611
27、0.65751（18%）/（15%8%）0.657511.77（元）企业重组时发生的下列支出，属于与重组直接相关的支出的有()A.撤销设备租赁合同的违约金B.留用职工的培训费C.设备的迁移费D.遣散员工的安置费答案：A,D解析：与重组有关的直接支出包括支付的辞退员工补偿款及违约金以及将不再使用的厂房的租赁撤销费。重组义务的直接支出不包括留用职工岗前培训、市场推广、新系统和营销网络投入、将设备从拟关闭的工厂转移到继续使用的工厂的迁移费等支出。二凤和翠花成立一普通合伙企业，根据合伙企业法律制度的规定，下列各项中，不属于合伙企业财产的是（）。A.合伙人的出资B.合伙企业取得的专利权C.合伙企业接受的
28、捐赠D.抵押给合伙企业的设备答案：D解析：（1）合伙企业财产包括：合伙人的出资（选项A）；以合伙企业名义取得的收益（选项B）；依法取得的其他财产（选项C）。（2）选项D：抵押给合伙企业设备因未取得所有权，不属于合伙企业财产。以下关于成本管理内容的说法中，正确的是（）。A.成本计划是成本管理的第一步B.成本控制和成本核算的关键都是方法的选择C.相关分析法是成本核算的方法之一D.管理成本核算只用历史成本计量答案：B解析：成本预测是成本管理的第一步，选项A错误；成本分析的方法主要有对比分析法、连环替代法和相关分析法等，选项C错误；管理成本核算既可以用历史成本，又可以用现在成本或未来成本，选项D错误。
29、按中国证监会规则解释，作为战略投资者应该是与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人或非法人机构。（ ）答案：错解析：按中国证监会规则解释，战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。非法人机构是不能成为战略投资者的。某公司209年初购入一项专利权，价值1 000万元，预计使用寿命10年，按直线法摊销。209年末计提了无形资产减值准备100万元，那么210年末无形资产的账面余额为（）万元。A.800B.811.11C.700D.1000答案：D解析：无形资产摊销和减值时的会计分录分
30、别是：借：管理费用贷：累计摊销借：资产减值损失贷：无形资产减值准备和固定资产类似，无形资产摊销、减值准备均不减少无形资产账户的金额，所以无形资产的账面余额就是无形资产的账面原价1 000万元。#21年中级会计职称历年真题解析7章 第7章某事业单位拟采购一种特定的技术服务，经向社会公开招标没有合格标的，在此情形下，根据政府采购法律制度的规定，该事业单位可以采用的采购方式是（ ）。A.询价B.邀请招标C.竞争性谈判D.单一来源采购答案：C解析：有下列情形之一的，可以采用竞争性谈判方式采购：（1）招标后没有供应商投标或者没有合格标的或者重新招标未能成立的；（2）技术复杂或者性质特殊，不能确定详细规格
31、或者具体要求的；（3）采用招标所需时间不能满足用户紧急需要的；（4）不能事先计算出价格总额的。甲公司的记账本位币为人民币，对外币交易采用交易发生日的即期汇率折算。2022年7月12日，甲公司出售价值为700万美元的库存商品，当日的即期汇率为1美元=6.82元人民币。2022年7月25日实际收到货款，当日的即期汇率为1美元=6.88元人民币。假定不考虑增值税等其他因素，下列说法中不正确的是（）。A.甲公司7月12日应收账款的入账价值为4774万元人民币B.甲公司7月12日应收账款的入账价值为4816万元人民币C.7月25日实际收到货款时，银行存款记录的金额为4816万元人民币D.7月25日实际收
32、到货款时，应冲减财务费用42万元人民币答案：B解析：对于该项交易，甲公司7月12日应确认的应收账款=7006.82=4774（万元人民币），7月25日实际收到的银行存款=7006.88=4816（万元人民币），并冲减财务费用=4816-4774=42（万元人民币）。下列筹资方式中，能给企业带来财务杠杆效应的是（）。A.发行普通股B.认股权证C.融资租赁D.留存收益答案：C解析：融资租赁属于债务筹资，而债务筹资可以给企业带来财务杠杆效应。下列关于证券发行承销团承销证券的表述中，不符合证券法律制度规定的是（ ）。A.承销团承销适用于向不特定对象公开发行的证券B.发行证券的票面总值必须超过人民币1亿
33、元C.承销团由主承销和参与承销的证券公司组成D.承销团代销、包销期限最长不得超过90日答案：B解析：向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。公司的下列行为中，可能损害债权人利益的有（）。A.发行股票B.加大为其他企业提供的担保C.提高资产负债率D.加大高风险投资比例答案：B,C,D解析：选项 A，增加了所有者权益，增加了可以用来归还借款和利息的现金流，选项 A错误；选项 B、 C，加大为其他企业提供的担保、提高资产负债率，增加了企业的财务风险，可能损害债权人的利益；选项 D，加大高风险投资比例，增加了亏损的可能性，导致借款企业还本付息的压力增大，损害债权人
34、的利益。甲公司是一家生产经营比较稳定的制造企业，长期以来仅生产 A产品。公司 2022年和 2022年的有关资料如下：资料一：公司采用指数平滑法对销售量进行预测，平滑指数为 0.6。 2022年 A产品的预测销售量为 50万吨，实际销售量为 45万吨， A产品的销售单价为 3300元 /吨。资料二：由于市场环境发生变化，公司对原销售预测结果进行修正，将预计销售额调整为 180000万元。公司通过资金习性分析，采用高低点法对 2022年度资金需要量进行预测。有关历史数据如下表所示。资料三：公司在 2022年度实现净利润 50000万元，现根据 2022年度的预计资金需求量来筹集资金，为了维持目标
35、资本结构，要求所需资金中，负债资金占 40%，权益资金占 60%，按照剩余股利政策分配现金股利。公司发行在外的普通股股数为 2000万股。资料四：公司在 2022年有计划地进行外部融资，其部分资金的融资方案如下：溢价发行 5年期公司债券，面值总额为 900万元，票面利率为 9%，发行总价为 1000万元，发行费用率为 2%；另向银行借款 4200万元，年利率为 6%。公司适用的企业所得税税率为 25%。要求：（ 1）根据资料一，计算：2022 年 A产品的预计销售量；2022 年 A产品的预计销售额。（ 2）根据资料二，计算如下指标： 单位变动资金； 不变资金总额；2022 年度预计资金需求量
36、。（ 3）根据要求（ 2）的计算结果和资料三，计算：2022 年资金总需求中的权益资本数额； 发放的现金股利总额与每股股利。（ 4）根据资料四，不考虑货币时间价值，计算下列指标： 债券的资本成本率； 银行借款的资本成本率。答案：解析：（ 1） 2022年 A产品的预计销售量 =0.6 45+（ 1-0.6） 50=47（万吨） 2022年 A产品的预计销售额 =47 3300=155100（万元）（ 2）单位变动资金 =（ 55000-47500） /（ 150000-100000） =0.15 不变资金总额 =55000-0.15150000=32500（万元）或：不变资金总额 =47500-0.15100000=32500（万元）2022 年度预计资金需求量 =32500+0.15180000=59500（万元）（ 3） 2022年资金总需求中的权益资本数额 =5950060%=35700（万元）发放的现金股利总额 =50000-35700=14300（万元）每股股利 =14300/2000=7.15（元）（ 4）债券的资本成本率 =9009%（ 1-25%） /1000（ 1-2%） =6.20%银行借款的资本成本率 =6%（ 1-25%） =4.5%。