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1、参考教材参考教材主讲主讲 王健康王健康引例：引例：从审计报告看利润质量从审计报告看利润质量江苏春兰江苏春兰20072007从审计报告看利润质量从审计报告看利润质量 江苏春兰江苏春兰20072007 2008年年4月月27日，江苏天衡会计师事务所有限公司注册日，江苏天衡会计师事务所有限公司注册会计师对江苏春兰制冷设备股份有限公司的财务报告出具会计师对江苏春兰制冷设备股份有限公司的财务报告出具了有保留意见的审计报告。案例中表面涉及了企业债权可了有保留意见的审计报告。案例中表面涉及了企业债权可回收性的问题。但实际上涉及的是企业利润的质量问题。回收性的问题。但实际上涉及的是企业利润的质量问题。请思考：
2、何看待企业利润的质量？何看待企业利润的质量？ 在日常管理实践中，我们经常会看到，企业利润表里面有很高的利润，但是企业在对外支付方面却经常捉襟见肘。这就出现了一个问题：企业有利润与有钱之间是什么关系？企业的利润又体现在什么项目上呢？一、案例的教学目标一、案例的教学目标 本案例旨在通过对审计报告的意见类型的考察来引起读者本案例旨在通过对审计报告的意见类型的考察来引起读者思考：审计报告的意见类型与利润质量之间的关系何在？思考：审计报告的意见类型与利润质量之间的关系何在？二、分析要点二、分析要点审计意见涉及事项与特定项目资产的质量和利润质量密切相关。审计意见涉及事项与特定项目资产的质量和利润质量密切相
3、关。（一）应收关联方货款是导致企业商业债权质量出现不确定性（一）应收关联方货款是导致企业商业债权质量出现不确定性和利润质量出现不确定性的重要原因和利润质量出现不确定性的重要原因审计报告所指出的事项，涉及到上市公司应收关联方审计报告所指出的事项，涉及到上市公司应收关联方春兰春兰（集团）公司下属的泰州春兰销售公司的货款。从我们所掌握（集团）公司下属的泰州春兰销售公司的货款。从我们所掌握的信息得知，在的信息得知，在2008年年12月月31日以前，全部欠款均会得到清日以前，全部欠款均会得到清偿。如果泰州春兰销售公司到期没有还款能力，则春兰（集团）偿。如果泰州春兰销售公司到期没有还款能力，则春兰（集团）
4、公司将代其偿还余款。公司将代其偿还余款。从审计报告看利润质量从审计报告看利润质量 江苏春兰江苏春兰20072007二、分析要点二、分析要点 表面上看，上述安排是对上市公司债权质量的一种保证：表面上看，上述安排是对上市公司债权质量的一种保证：不论上述账龄已经逾期多长时间（账龄超过不论上述账龄已经逾期多长时间（账龄超过2-3年的就已经达年的就已经达到到4亿元以上），均会在一年以内得到偿还。这样，在会计亿元以上），均会在一年以内得到偿还。这样，在会计2007年度的处理上，就可以对这部分理论上能够被偿还的债权年度的处理上，就可以对这部分理论上能够被偿还的债权不必计提减值准备。不必计提减值准备。 但是，
5、关键的问题是：作为对上述上市公司债权偿还的担但是，关键的问题是：作为对上述上市公司债权偿还的担保方保方春兰（集团）公司是否有实力来履行上述担保承诺，春兰（集团）公司是否有实力来履行上述担保承诺，注册会计师是不能就此做出判断的。因此，上述注册会计师是不能就此做出判断的。因此，上述“不计提坏账不计提坏账准备准备”的会计处理是有不确定性的，至少在注册会计师看来是的会计处理是有不确定性的，至少在注册会计师看来是如此。如此。从审计报告看利润质量从审计报告看利润质量 江苏春兰江苏春兰20072007二、分析要点二、分析要点 结论：审计报告保留意见所涉及的内容，表现出了企业利结论：审计报告保留意见所涉及的内
6、容，表现出了企业利润质量的不确定性。如果利润不能带来相应的现金流量，利润润质量的不确定性。如果利润不能带来相应的现金流量，利润的质量就要受到质疑。在此情况下，的质量就要受到质疑。在此情况下，“利润的结果利润的结果”经常会表经常会表现为应收账款的过速增加或者存货的过速增加，或者二者均过现为应收账款的过速增加或者存货的过速增加，或者二者均过速增加。速增加。 （二）独立的销售体系的建立是企业自主发展的重要条件（二）独立的销售体系的建立是企业自主发展的重要条件出现本案例的问题，根本原因至少是在形成上述债权的时期，出现本案例的问题，根本原因至少是在形成上述债权的时期，上市公司还没有完整的自主销售体系，以
7、至于不得不易靠春兰上市公司还没有完整的自主销售体系，以至于不得不易靠春兰集团的销售系统来实现销售。集团的销售系统来实现销售。从审计报告看利润质量从审计报告看利润质量 江苏春兰江苏春兰20072007二、分析要点二、分析要点 这就存在两个风险：第一，由于春兰集团的下属销售单位这就存在两个风险：第一，由于春兰集团的下属销售单位的财务行为主要由春兰集团决定，因此上市公司销售产品后是的财务行为主要由春兰集团决定，因此上市公司销售产品后是否按期足额收回现金，在很大程度上取决于春兰集团的意志。否按期足额收回现金，在很大程度上取决于春兰集团的意志。第二，在依靠关联方对外销售的情况下，上市公司的销售是否第二，
8、在依靠关联方对外销售的情况下，上市公司的销售是否真的反映了市场对企业产品的需求状况实际上是存有疑问的。真的反映了市场对企业产品的需求状况实际上是存有疑问的。 因此，建立独立的销售体系是企业自主发展的重要条件。因此，建立独立的销售体系是企业自主发展的重要条件。从审计报告看利润质量从审计报告看利润质量 江苏春兰江苏春兰2007200791. 利润表的基本结构与具体格式利润表的基本结构与具体格式2. 利润表收入的确认与计量利润表收入的确认与计量3. 利润表费用类项目及其他项目的确认与计量利润表费用类项目及其他项目的确认与计量4. 对企业利润质量的分析对企业利润质量的分析5. 分部报告及其分析分部报告
9、及其分析6. 所有者权益变动表的分析所有者权益变动表的分析第一节第一节 利润表的基本结构与具体格式利润表的基本结构与具体格式q利润表是反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会利润表是反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。计报表。q利润表的格式利润表的格式l利润表有单步式和多步式两种，结构因此不同利润表有单步式和多步式两种，结构因此不同l我国要求多步式，收入费用相互配比我国要求多步式，收入费用相互配比l利润表表头利润表表头+ +表身表身+ +补充资料补充资料l表头报表名表头报表名+ +编制单位编制单位+ +报表所属期间报表所属期间+ +货币计量单位货币计量单位l表身主要反映收入、费
10、用和利润各项目具体内容及其相表身主要反映收入、费用和利润各项目具体内容及其相互关系。互关系。按按本期金额本期金额和和上期金额上期金额两栏分别填列两栏分别填列l补充资料一般指报表后统一的附注补充资料一般指报表后统一的附注利润表的格式利润表的格式q本期经营收益观本期经营收益观l净利润只包括本期、正常经营所得，不包括前期调净利润只包括本期、正常经营所得，不包括前期调整损益和特殊项目损益。整损益和特殊项目损益。前期损益调整只影响本期可供分配利润，应计入前期损益调整只影响本期可供分配利润，应计入利润分配表。利润分配表。特殊项目损益，因来自非正常经营活动的影响单特殊项目损益，因来自非正常经营活动的影响单独
11、归类，列于净利润之后。独归类，列于净利润之后。q全面收益观全面收益观l一切营业收入、费用以及特殊损益等项目，都应在一切营业收入、费用以及特殊损益等项目，都应在计算当期收益时予以确认计算当期收益时予以确认l会计期间划分是人为的会计期间划分是人为的l经常项目和非经常项目不是一成不变的，而且有经常项目和非经常项目不是一成不变的，而且有时很难划分，并且也是人为划分的结果时很难划分，并且也是人为划分的结果全面收益观在新准则中的体现全面收益观在新准则中的体现q引入利得和损失概念引入利得和损失概念l但未作为独立的要素对待但未作为独立的要素对待l分为直接计入所有者权益的利得和损失与计入当期分为直接计入所有者权
12、益的利得和损失与计入当期利润的利得和损失利润的利得和损失l利润收入费用利润收入费用+利得损失利得损失q引入公允价值概念引入公允价值概念l谨慎地引入公允价值概念，并强调历史成本为主谨慎地引入公允价值概念，并强调历史成本为主l当期利润包含了公允价值变动损益当期利润包含了公允价值变动损益q增加所有者权益变动表增加所有者权益变动表l前期损益调整在所有者权益变动表中体现出来前期损益调整在所有者权益变动表中体现出来l所有者权益变动表实际就是全面收益表所有者权益变动表实际就是全面收益表全面收益观在新准则中的体现全面收益观在新准则中的体现q不再区分主营业务和非主营业务不再区分主营业务和非主营业务q“投资收益投
13、资收益”纳入纳入“营业利润营业利润”项目下项目下q新增新增“资产减值损失资产减值损失”项目项目q“非流动资产处置损失非流动资产处置损失”要求单独列示要求单独列示q“净利润净利润”的含义与内容发生实质性变化的含义与内容发生实质性变化l包含了部分其他全面收益包含了部分其他全面收益q合并利润表中改变了合并利润表中改变了“少数股东权益少数股东权益”项目的列示位项目的列示位置置l负债变权益，费用变净利润负债变权益，费用变净利润q“净利润净利润”下增设下增设“每股收益每股收益”，包括，包括“基本每股收基本每股收益益”与与“稀释每股收益稀释每股收益”利润表的结构利润表的结构q我国的利润表既不是全面收益观，也
14、非本期经营收益观我国的利润表既不是全面收益观，也非本期经营收益观l对前期损益调整采用本期经营收益观对前期损益调整采用本期经营收益观q我国的利润表采用多步式结构，按照利润形成的主要环我国的利润表采用多步式结构，按照利润形成的主要环节分数个层次分步计算节分数个层次分步计算l营业利润营业利润 “3” + “3” + “3”l不再区分主营业务还是其他业务不再区分主营业务还是其他业务l企业利用资本市场对外投资已经是常态企业利用资本市场对外投资已经是常态l利润总额营业利润利润总额营业利润+营业外收支净额营业外收支净额l净利润利润总额所得税费用净利润利润总额所得税费用l综合收益总额净利润综合收益总额净利润+
15、其他综合收益其他综合收益项项 目目本年金额本年金额上年金额上年金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）号填列） 投资收益（损失以投资收益（损失以“”号填列）号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“”号填列）号填列） 加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失其中：非流动资产处置
16、净损失 三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”号填列）号填列） 减：所得税费用减：所得税费用 四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以“”号填列）号填列）五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益（二）稀释每股收益六、其他综合收益六、其他综合收益七、综合收益总额七、综合收益总额基本每股收益基本每股收益加权平均数当期发行在外普通股的期净利润归属于普通股股东的当基本每股收益稀释的每股收益稀释的每股收益q分子的调整：分子的调整：l加上当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的税后加上当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的税后利息利息l减去稀释性潜在普通股
17、转换时将产生的税后收益或减去稀释性潜在普通股转换时将产生的税后收益或费用费用q分母的调整：分母的调整：l假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数的普通股股数的加权平均数l基本原则：基本原则：l假设稀释性潜在普通股于当期期初（或发行日）假设稀释性潜在普通股于当期期初（或发行日）已经全部转换为普通股已经全部转换为普通股稀释的每股收益稀释的每股收益例：某公司例：某公司2010年年1月月2日面值发行票面利率日面值发行票面利率4%可转换可转换债券，面值债券，面值800万元，每万元，每100元债券可转换为元债券可转换为1元面值元面值普
18、通股普通股90股。已知，股。已知，2010年净利润年净利润4500万元，万元，2010年发行在外普通股年发行在外普通股4000万股，所得税税率万股，所得税税率25%。l基本每股收益基本每股收益4500/40001.125元元l稀释的每股收益稀释的每股收益 净利润增加净利润增加800 4% （1-25%）24万元万元 普通股数增加普通股数增加800万万/100 90720万股万股 稀释的每股收益（稀释的每股收益（450024）/（4000720）0.96元元第二节第二节 利润表收入的确认与分析利润表收入的确认与分析q收入的定义收入的定义l收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者收入是指企业在
19、日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的，但与所有者投入资本无关的经济利益权益增加的，但与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。的总流入。l包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。用权收入。q收入的特点收入的特点l从日常活动中产生从日常活动中产生l表现为资产的增加或负债的减少或二者兼有表现为资产的增加或负债的减少或二者兼有l收入能导致所有者权益增加收入能导致所有者权益增加l收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收款项方或客户代收款项收入的确认与计量收入的确认与计量q销售商品收入销售
20、商品收入l企业已将商品所有权上企业已将商品所有权上主要主要风险和报酬转移给购货风险和报酬转移给购货方；方；l企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；也没有对已售出的商品实施控制；l与交易相关的经济利益很可能流入企业；与交易相关的经济利益很可能流入企业；l相关的收入和成本能够可靠地计量。相关的收入和成本能够可靠地计量。 提供劳务收入提供劳务收入q资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，应采用完工百分比法确认收入。应采用完工百分比法确认收入。l完工百分比法，就是按劳
21、务交易的完工进度确认收完工百分比法，就是按劳务交易的完工进度确认收入与费用的方法。入与费用的方法。l专业测量法专业测量法l劳务比例法劳务比例法l成本比例法成本比例法q劳务交易的结果能可靠估计，是指同时符合下列条件：劳务交易的结果能可靠估计，是指同时符合下列条件：l收入的金额能可靠计量；收入的金额能可靠计量；l相关的经济利益很可能流入企业相关的经济利益很可能流入企业l交易的完工进度能可靠计量交易的完工进度能可靠计量l交易中已发生和将发生的成本能可靠计量。交易中已发生和将发生的成本能可靠计量。让渡资产使用权收入让渡资产使用权收入q包括，利息收入包括，利息收入(仅指金融企业仅指金融企业)、使用费收入
22、等。、使用费收入等。q同时符合下列条件，方可确认收入同时符合下列条件，方可确认收入l相关经济利益很可能流入企业相关经济利益很可能流入企业l收入的金额能可靠计量收入的金额能可靠计量l利息收入金额按时间与实际利率法计算利息收入金额按时间与实际利率法计算l使用费收入金额按合同约定的时间和算法。使用费收入金额按合同约定的时间和算法。收入的披露收入的披露q收入确认所采用的会计政策收入确认所采用的会计政策q本期确认的销售商品收入、提供劳务收入、利息收入本期确认的销售商品收入、提供劳务收入、利息收入和使用费收入的金额和使用费收入的金额第三节第三节 分部报告分部报告q分部报告的定义分部报告的定义l指在企业的财
23、务会计报告中，按照确定的企业内部组指在企业的财务会计报告中，按照确定的企业内部组成部分成部分, ,提供的有关各组成部分收入、资产和负债等提供的有关各组成部分收入、资产和负债等信息的报告。信息的报告。l意义意义针对合并报表而言的针对合并报表而言的l可以更好的理解企业以往的业绩可以更好的理解企业以往的业绩 l可以更好的评估企业的风险和报酬。可以更好的评估企业的风险和报酬。l分部报告的格式分部报告的格式page168page168q经营分部的定义经营分部的定义l指企业内部可区分的，专门用于对外部提供信息的一指企业内部可区分的，专门用于对外部提供信息的一部分。部分。l包括业务分部和地区分部包括业务分部
24、和地区分部q业务分部业务分部l指企业内可区分的组成部分，该组成部分提供单项产指企业内可区分的组成部分，该组成部分提供单项产品或劳务，或一组相关的产品或劳务，并且承担着不品或劳务，或一组相关的产品或劳务，并且承担着不同于其他业务分部所承担的风险和报酬。同于其他业务分部所承担的风险和报酬。l产品或劳务的性质是否类似；产品或劳务的性质是否类似；风险、回报率及成长性是否比较接近？风险、回报率及成长性是否比较接近？ 主要划分依据主要划分依据l产品生产或劳务提供的过程是否相关；产品生产或劳务提供的过程是否相关；l产品或劳务的客户类型是否类似；产品或劳务的客户类型是否类似；l销售产品或提供劳务所使用的方法是
25、否相关；销售产品或提供劳务所使用的方法是否相关；l相关的法规环境是否类似。相关的法规环境是否类似。 经营分部的划分经营分部的划分q地区分部地区分部l指企业内可区分的组成部分，该组成部分在一个特指企业内可区分的组成部分，该组成部分在一个特定的经济环境内提供产品或劳务，并且承担着不同定的经济环境内提供产品或劳务，并且承担着不同于在其他经济环境中经营的组成部分所承担的风险于在其他经济环境中经营的组成部分所承担的风险和报酬。和报酬。l经济和政治环境是否相似；经济和政治环境是否相似；l不同地区经营活动之间的关系是否密切；不同地区经营活动之间的关系是否密切；l经营地点是否接近；经营地点是否接近；l是否存在
26、与某地区相关的特定风险；是否存在与某地区相关的特定风险；l外汇控制规定是否相似；外汇控制规定是否相似；l潜在货币风险是否相似。潜在货币风险是否相似。经营分部的划分经营分部的划分小组讨论：宝钢的经营分部划分小组讨论：宝钢的经营分部划分的依据是什么？的依据是什么？q宝钢股份分为三个经营分部宝钢股份分为三个经营分部l钢铁制造钢铁制造l本公司、梅钢公司、宁波宝新、鲁宝钢管、黄石涂本公司、梅钢公司、宁波宝新、鲁宝钢管、黄石涂镀、烟宝钢管、宝银特种钢及宝通钢铁等钢铁制造镀、烟宝钢管、宝银特种钢及宝通钢铁等钢铁制造单元；单元；l钢铁销售钢铁销售l宝钢国际及其子公司、特殊金属、宝钢美洲、宝钢宝钢国际及其子公司
27、、特殊金属、宝钢美洲、宝钢欧洲、宝钢新加坡、宝和通商、宝运企业、宝巴贸欧洲、宝钢新加坡、宝和通商、宝运企业、宝巴贸易等贸易业子公司；易等贸易业子公司；l其他其他l财务公司、宝钢化工、宝信软件、五钢气体等其他财务公司、宝钢化工、宝信软件、五钢气体等其他行业。行业。q报告分部报告分部l指符合业务分部或地区分部定义，按本准则要求指符合业务分部或地区分部定义，按本准则要求应予报告的分部。应予报告的分部。l是经营分部但未必是报告分部是经营分部但未必是报告分部 l报告分部的确定以经营分部为基础，而经营分报告分部的确定以经营分部为基础，而经营分部的划分通常是以不同的风险和报酬为基础，部的划分通常是以不同的风
28、险和报酬为基础，而不论其是否重要。而不论其是否重要。报告分部的划分报告分部的划分报告分部的确定报告分部的确定 q重要性标准重要性标准10%10%l该分部的收入占所有分部收入合计的该分部的收入占所有分部收入合计的10%10%或者以上。或者以上。l ororl该分部资产占所有分部资产合计的该分部资产占所有分部资产合计的10%10%或者或者10%10%以上以上q必须满足的标准必须满足的标准75%75%l报告分部的报告分部的对外对外交易收入合计额占合并总收入或企业交易收入合计额占合并总收入或企业总收入的比重未达总收入的比重未达75%75%的，应追加其他分部为报告分的，应追加其他分部为报告分部（即使未满
29、足规定条件），直到该比重达到部（即使未满足规定条件），直到该比重达到 75%75%。q报告分部通常不超过报告分部通常不超过1010个个l否则宜进行合并否则宜进行合并%10盈利分部的利润合计某分部利润%10亏损分部的亏损合计某分部亏损额分部会计信息披露分部会计信息披露page168page168表表5 52 2q分部收入分部收入q分部销售成本分部销售成本q分部费用分部费用q分部营业利润分部营业利润q分部资产分部资产q分部负债分部负债q披露的分部信息与在合并报表或个别报表中总额信息披露的分部信息与在合并报表或个别报表中总额信息之间的调节情况之间的调节情况 分部会计报告的阅读与分析分部会计报告的阅读
30、与分析q分析判断企业分部确定是否合理。分析判断企业分部确定是否合理。q分析判定企业报告分部的确定是否恰当。分析判定企业报告分部的确定是否恰当。 q关注报告分部所采用的会计政策，以及分部主要项目关注报告分部所采用的会计政策，以及分部主要项目的确认与计量是否合理。的确认与计量是否合理。 q分部报告的分析和利用。分部报告的分析和利用。l转下页转下页 分部报告的分析分部报告的分析q确定公司内、外部销售间关系，了解分部对外部客确定公司内、外部销售间关系，了解分部对外部客户依赖程度。户依赖程度。q计算每个报告分部计算每个报告分部外部外部销售与利润对整个公司销售销售与利润对整个公司销售和利润的贡献大小，以确
31、定每一分部相对重要性。和利润的贡献大小，以确定每一分部相对重要性。l企业利润最终来自外销企业利润最终来自外销 q确认和比较不同报告分部增长率水平、销售水平、确认和比较不同报告分部增长率水平、销售水平、利润水平以及整个公司增长率变动的原因。利润水平以及整个公司增长率变动的原因。l金牛、瘦狗、幼童还是问号？金牛、瘦狗、幼童还是问号？ q计算每一报告分部的销售净利率和资产报酬率，以计算每一报告分部的销售净利率和资产报酬率，以确定每一分部的相对获利能力和整个公司获利水平确定每一分部的相对获利能力和整个公司获利水平的关系。的关系。l公司盈利来自何方？盈利与亏损增加的主要原因公司盈利来自何方？盈利与亏损增
32、加的主要原因是什么？是什么？分部报告的分析分部报告的分析q计算每一报告分部资产变动趋势，借以更好地理解管计算每一报告分部资产变动趋势，借以更好地理解管理层的有关资源配置决策以及每一报告分部和总公司理层的有关资源配置决策以及每一报告分部和总公司对资本的要求。对资本的要求。l战略重心在哪里？战略重心在哪里？ q比较每一个报告分部的资产分布百分比，评价公司资比较每一个报告分部的资产分布百分比，评价公司资产的变动特点。产的变动特点。l战略重心有变化吗？战略重心有变化吗？ q计算每一报告分部资产周转率，确定资产利用效率，计算每一报告分部资产周转率，确定资产利用效率，以及不同分部对整个公司资产利用效率的影
33、响。以及不同分部对整个公司资产利用效率的影响。 q运用资产周转率、销售净利率和资产报酬率等指标进运用资产周转率、销售净利率和资产报酬率等指标进行综合分析，以确定资产周转率和获利指标对每一分行综合分析，以确定资产周转率和获利指标对每一分部资产报酬率指标的影响，并解释每一分部对整个公部资产报酬率指标的影响，并解释每一分部对整个公司总的资产报酬率变动的影响。司总的资产报酬率变动的影响。案例：分部报告的分析案例：分部报告的分析q案例一：由分部报告看浦发银行的成长之路案例一：由分部报告看浦发银行的成长之路q案例二：从分部报告看联通未来案例二：从分部报告看联通未来 第四节第四节 利润质量的分析利润质量的分
34、析q利润质量高的特征：利润质量高的特征：l一定的盈利能力一定的盈利能力 。l利润结构基本合理。利润结构基本合理。l企业的利润结构应该与企业的资产结构相匹配。企业的利润结构应该与企业的资产结构相匹配。l费用变化是合理的。费用变化是合理的。l利润总额各部分的构成合理。利润总额各部分的构成合理。l企业的利润含金量较高。企业的利润含金量较高。q本节内容本节内容l对核心利润形成过程的分析（对核心利润形成过程的分析（及利润表项目分析及利润表项目分析）l对企业利润结构的分析对企业利润结构的分析l对企业利润结果的分析对企业利润结果的分析一、对核心利润形成过程的分析一、对核心利润形成过程的分析q核心利润核心利润
35、 营业收入营业成本营业税金及附加营业收入营业成本营业税金及附加 销售费用管理费用财务费用销售费用管理费用财务费用l本概念的作用本概念的作用l便于分析三张报表之间的内在逻辑关系便于分析三张报表之间的内在逻辑关系经营性资产经营性资产核心利润核心利润经营性现金流量净额经营性现金流量净额l大量的企业，其经营活动主要集中在自身的经营活大量的企业，其经营活动主要集中在自身的经营活动而非对外投资活动动而非对外投资活动l便于比率分析便于比率分析利用新准则的营业利润计算营业利润率，在对外利用新准则的营业利润计算营业利润率，在对外投资规模较大时，结果会失真投资规模较大时，结果会失真因为新准则营业利润包含了投资收益
36、因为新准则营业利润包含了投资收益1.营业收入的质量分析q营业收入合理性分析营业收入合理性分析l收入是否存在舞弊？收入是否存在舞弊？q营业收入持久性分析营业收入持久性分析l营业收入品种构成营业收入品种构成l营业收入地区构成营业收入地区构成l关联方交易占总收入的比重关联方交易占总收入的比重l部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献（1 1）营业收入合理性分析）营业收入合理性分析q收入舞弊排在会计舞弊第一位收入舞弊排在会计舞弊第一位l审计过程中，营业收入项目是唯一可以未经风险审计过程中，营业收入项目是唯一可以未经风险评估就直接假设为舞弊的项目评估就直接假设为舞弊的
37、项目q营业收入合理性分析营业收入合理性分析l我怎么知道企业的营业收入是否合理呢？我怎么知道企业的营业收入是否合理呢？l我该怎么去查证？我该怎么去查证？收入舞弊预警信号与查证收入舞弊预警信号与查证q收入舞弊的预警信号收入舞弊的预警信号l营业收入与经营现金流量相背离营业收入与经营现金流量相背离l应收账款增幅超过营业收入增幅应收账款增幅超过营业收入增幅l巨额坏账计提巨额坏账计提l销售收入与生产能力比例失调销售收入与生产能力比例失调l发生大量退货发生大量退货l收入主要来自关联交易收入主要来自关联交易q收入舞弊的查证方法收入舞弊的查证方法l同业比较分析同业比较分析l结合存货流转，测试生产与销售的关系结合
38、存货流转，测试生产与销售的关系l结合应收账款函证，确定销售收入的真实性结合应收账款函证，确定销售收入的真实性l结合存货盘点，了解存货是否真实发出结合存货盘点，了解存货是否真实发出l关注期后退货、收款的相关记录关注期后退货、收款的相关记录上市公司收入舞弊的九大招数上市公司收入舞弊的九大招数q寅吃卯粮，透支未来收入寅吃卯粮，透支未来收入q以丰补歉，储备当期收入以丰补歉，储备当期收入q鱼目混珠，伪装收入性质鱼目混珠，伪装收入性质q张冠李戴，歪曲分部收入张冠李戴，歪曲分部收入q借鸡生蛋，夸大收入规模借鸡生蛋，夸大收入规模q瞒天过海，虚构经营收入瞒天过海，虚构经营收入q里应外合，相互抬高收入里应外合，相
39、互抬高收入q六亲不认，隐瞒关联收入六亲不认，隐瞒关联收入q随心所欲，篡改收入分配。随心所欲，篡改收入分配。 手法一：寅吃卯粮，透支未来收入手法一：寅吃卯粮，透支未来收入q稳步增长的主营业务收入是上市公司良好经营业绩的表稳步增长的主营业务收入是上市公司良好经营业绩的表征，也是其股价攀升的有力依托。营造一条收入稳定增征，也是其股价攀升的有力依托。营造一条收入稳定增长的曲线成了许多财务主管的第一要务。寅吃卯粮，提长的曲线成了许多财务主管的第一要务。寅吃卯粮，提前确认收入，可以在短期内使销售收入大幅提升，但其前确认收入，可以在短期内使销售收入大幅提升，但其实质是透支未来会计期间的收入，很容易产生两个负
40、效实质是透支未来会计期间的收入，很容易产生两个负效应：以牺牲销售毛利为代价，且置上市公司的持续发展应：以牺牲销售毛利为代价，且置上市公司的持续发展于不顾。于不顾。l利用合同之外的补充协议，隐瞒风险和报酬尚未转移利用合同之外的补充协议，隐瞒风险和报酬尚未转移的事实的事实l刺激经销商提前购货，填塞分销渠道刺激经销商提前购货，填塞分销渠道l借助开票持有协议，提前确认销售收入借助开票持有协议，提前确认销售收入手法二：以丰补歉，储备当期收入手法二：以丰补歉，储备当期收入q手法与寅吃卯粮的手法完全相反。手法与寅吃卯粮的手法完全相反。q这种手法往往以谨慎性为幌子，将本应在当期确认的这种手法往往以谨慎性为幌子
41、，将本应在当期确认的收入推迟至今以后期间确认，并将当期储备的收入在收入推迟至今以后期间确认，并将当期储备的收入在经营陷入困境的年份予以释放，以达到以丰补歉，平经营陷入困境的年份予以释放，以达到以丰补歉，平滑收入和利润的目的。滑收入和利润的目的。手法三：鱼目混珠，伪装收入性质手法三：鱼目混珠，伪装收入性质q为迎合市场预期，将投资收益、补贴收入和营业外收入为迎合市场预期，将投资收益、补贴收入和营业外收入等非经常性收益包装成营业收入。等非经常性收益包装成营业收入。q这种收入操纵手法并不会改变利润总额，但它却歪曲了这种收入操纵手法并不会改变利润总额，但它却歪曲了利润结构，夸大了企业创造经营收入和经营性
42、现金流量利润结构，夸大了企业创造经营收入和经营性现金流量的能力，特别容易误导投资者对上市公司盈利质量和现的能力，特别容易误导投资者对上市公司盈利质量和现金流量的判断。金流量的判断。手法四：张冠李戴，歪曲分部收入手法四：张冠李戴，歪曲分部收入q为了便于投资者识别风险，同时也为了便于他们进行为了便于投资者识别风险，同时也为了便于他们进行跨行业的比率分析，准则要求提供分部报告。跨行业的比率分析，准则要求提供分部报告。q一些上市公司为了掩盖某些经营分部经营收入的下降一些上市公司为了掩盖某些经营分部经营收入的下降趋势，不惜诉诸于张冠李戴的操纵伎俩，将其他分部趋势，不惜诉诸于张冠李戴的操纵伎俩，将其他分部
43、的收入挪借给收入不足的经营分部。的收入挪借给收入不足的经营分部。手法五：借鸡生蛋，夸大收入规模手法五：借鸡生蛋，夸大收入规模q代销业务分为买断式和非买断式两种，二者的差别在代销业务分为买断式和非买断式两种，二者的差别在于风险与报酬是否转移。于风险与报酬是否转移。l对于买断式的代理代销业务，由于风险和报酬已经对于买断式的代理代销业务，由于风险和报酬已经转移给代理方或受托方，可视同销售，按代理代销转移给代理方或受托方，可视同销售，按代理代销总额确认收入。总额确认收入。l对于非买断式的代理代销业务，由于风险和报酬仍对于非买断式的代理代销业务，由于风险和报酬仍然保留在被代理方或委托方，代理方或受托方应
44、当然保留在被代理方或委托方，代理方或受托方应当按代理代销可望收取的净额按代理代销可望收取的净额(如代理佣金如代理佣金)确认收入。确认收入。q总额法与净额法对利润表所体现的主营业务收入将产总额法与净额法对利润表所体现的主营业务收入将产生迥然不同的影响。一些上市公司为了夸大收入，将生迥然不同的影响。一些上市公司为了夸大收入，将本应采用净额反映的业务，改按总额法反映。本应采用净额反映的业务，改按总额法反映。手法六：瞒天过海，虚构经营收入手法六：瞒天过海，虚构经营收入q人为地通过人为地通过“应收账款应收账款”、“应收票据应收票据”等帐户虚增等帐户虚增收入收入手法七：里应外合，相互抬高收入手法七：里应外
45、合，相互抬高收入q即即“双向交易双向交易”或或“三角交易三角交易”q交易双方互为买、卖方，互相为对方交易双方互为买、卖方，互相为对方“创造创造收入收入q三角交易实质也是双向交易，但因有一个第三方作为三角交易实质也是双向交易，但因有一个第三方作为“过桥过桥”公司，所以不易被外界发觉。公司，所以不易被外界发觉。手法八：六亲不认，隐瞒关联收入手法八：六亲不认，隐瞒关联收入q与关联方发生的交易与关联方发生的交易l很可能扭曲供求关系和价格机制，掩盖企业很可能扭曲供求关系和价格机制，掩盖企业产品或劳务的市场实现缺乏竞争力的事实。产品或劳务的市场实现缺乏竞争力的事实。q蓄意隐瞒关联关系，将关联方交易收入包装
46、成独蓄意隐瞒关联关系，将关联方交易收入包装成独立交易收入，以骗取市场的青睐立交易收入，以骗取市场的青睐 手法九：随心所欲，篡改收入分配手法九：随心所欲，篡改收入分配q捆绑销售行为里面的猫腻捆绑销售行为里面的猫腻q在一些特殊行业里，尤其是设备租赁和系统软件，企业在一些特殊行业里，尤其是设备租赁和系统软件，企业在出售产品的同时，还向客户提供融资和售后服务。在在出售产品的同时，还向客户提供融资和售后服务。在这些行业里，允许客户分期付款，向客户提供维护和技这些行业里，允许客户分期付款，向客户提供维护和技术更新服务，往往是取得销售收入的前置条件。因此，术更新服务，往往是取得销售收入的前置条件。因此，在这
47、些行业里，企业与客户签订一揽子协议，进行捆绑在这些行业里，企业与客户签订一揽子协议，进行捆绑销售的现象司空见惯。销售的现象司空见惯。q以捆绑销售的方式进行交易时，每份销售合同通常包含以捆绑销售的方式进行交易时，每份销售合同通常包含三个要素：产品销售、资金融通、售后服务，且往往只三个要素：产品销售、资金融通、售后服务，且往往只有一个总价。有一个总价。q往往是低估融资与服务收入，夸大产品销售收入往往是低估融资与服务收入，夸大产品销售收入（2 2）收入的持久性分析）收入的持久性分析q营业收入品种构成营业收入品种构成卖什么卖什么?q营业收入地区构成营业收入地区构成卖到哪里卖到哪里?q关联方交易占总收入
48、的比重关联方交易占总收入的比重卖给谁卖给谁?q部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献靠什么靠什么?营业收入的品种构成分析营业收入的品种构成分析q占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点要增长点q体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析析l判断企业业绩的持续性，预测未来发展趋势判断企业业绩的持续性，预测未来发展趋势营业收入的地区构成分析营业收入的地区构成分析q占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点
49、；长点；q不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好；不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好；q不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展。展。 q关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下方面的非市场化因素：方面的非市场化因素：l交易价格交易价格l交易的实现时间交易的实现时间l交易量交易量q市场化运作状况市场化运作状况l并非集团内部交易就不是市场化运作的并非集团内部交易就不是市场化运作的l市场运作越不规范，业绩包装就越是方便，企市场运作越不规范，业绩包装就越是方便，企业营业收入的发展前景
50、越不确定。业营业收入的发展前景越不确定。与关联方交易状况与关联方交易状况部门或地区行政手段对企业业部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献务收入的贡献 q新兴产业发展初期的行政扶持是必要的新兴产业发展初期的行政扶持是必要的l为为“解困解困”和和“改变当地落后面貌改变当地落后面貌”， 19991999年，四年，四平市规定，四平市和所辖三个县，不论男女、不管平市规定，四平市和所辖三个县，不论男女、不管吸烟或不吸烟的，每个人都要购买吸烟或不吸烟的，每个人都要购买“吉吉”牌香烟。牌香烟。吃财政饭的从工资里扣除，农民则按人头算。为让吃财政饭的从工资里扣除，农民则按人头算。为让农民理解这种做法，村干部像宣传