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1、 总结一个会计期间内企业的经营结果(录相) 反映企业在某一时点的财务状况(相片) 通过搜集数据, 依据一定的公认原则对数据进行处理 (记帐) 对财务数据进行总结归纳, 反映企业财务各因素的变化与结果(报表) 财务的目标：记账只是手段，管理才是目的 资产负债表 损益表 现金流量表-评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索-预测企业未来的报酬和风险，为投资人、债权人和经营者的决策提供帮助。-检查企业预算完成情况，考察经营管理人员的业绩，为完善合理的激励机制提供帮助。 会计报表的真正价值是通过对其分析来预测未来的盈利、现金流量及其风险，以帮助公司管理
2、当局规划未来，帮助投资者进行决策。 会计报表分析的目的，是联系企业的某些决策作出预报。 会计报表分析的具体目的因报表使用人而有区别 了解企业经营状况了解企业经营状况短期经营决策短期经营决策长期投资决策长期投资决策 两大等式：两大等式： 资产资产= =负债负债+ +所有者权益所有者权益 收入收入- -成本费用成本费用= =利润利润 六大要素：六大要素： 资资 产产 负负 债债 所有者权益所有者权益 收收 入入 成本费用成本费用 利利 润润 四大假设 -会计主体假设 -会计分期假设 -持续经营假设 -货币计价假设 十大原则 -历史成本原则 -谨慎原则 - 权责发生原则 -配比原则 -划分收益性支出
3、与资本性支出原则 - 实质重于形式原则 -客观性 -一贯性 -及时性 -重要性 会计报表 税务报表 财务利润 应纳税利润 资产 = 负债 + 所有者权益流动长期流动长期资本累积损益 有有 借借 必必 有有 贷贷, , 借借 贷贷 必必 相相 等等借: 资产增加,费用增加, 减少为贷贷: 负债增加, 所有者权益增加, 收入增加 减少为借 我想开一间家电销售店Q1: 需要什么? -店铺一间 -装修费用 -第一批货品 =50万元资金 Q2: 资金从哪儿来? 筹集资金50万银行存款银行存款 500,000 资产合计资产合计 500,000 负债负债 0投入资本投入资本 500,000负债及所有者权益合
4、计负债及所有者权益合计 500,000 装修及货架等设施支出装修及货架等设施支出2 20 0万元万元, ,预计能使用预计能使用5 5年年, ,预计残值预计残值10%10% 交店铺按金交店铺按金3 3万万, , 月租月租1 1万万 进货进货1515万元万元, , 已付款已付款开业第一月, 经营状况如下: 销售收入 130,000元,其中90,000元赊销给一家酒店, 下月付款 本月进货140,000元, 已付款。存货盘点结果, 库存为180,000元。 电费、电话费等2000元, 未支付 本月员工工资6000元, 下月初支付 支付本月房租10,000元销售收入 减：销售成本(=期初存货+本期购入
5、期末存货）=毛利减： 期间费用 =利润假如: 销售收入 130,000元, 无赊销假如只进货假如只进货50,00050,000元元, , 向供应商赊购了向供应商赊购了140,000140,000元货物元货物 资金来源与资金运用平衡 资产以历史成本记录,但按谨慎原则进行定期评估 资产按流动性强弱排列 负债按偿付期限长短排列 所有者权益反映资本投入与累积盈利/亏损 预提费用 待摊/预付费用 预收帐款 坏帐准备 存货减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 资金的来源和去处 企业的财务实力 企业的财务结构 企业的资产结构 企业的资产质量 企业的偿债能力 企业营运能力 收入与费用的确认遵循权责发生制原则
6、收入与成本费用配比 成本与费用的区分 主营业务、其它业务以及营业外收入的区分 所得税及财务费用的影响 增值税、营业税、所得税对损益表的影响 销售折扣的处理 销售赠品的处理 售后维修服务的处理 经营实力 经营成长性 盈利能力 经营结构1、销售额2、净利润1、 收入结构2、产品产销结构3、成本费用结构4、利润形成结构5、利润分配结构营业收入营业外收入投资收入 现金的概念 现金流的来源与去处 -经营活动产生的现金 -投资活动产生的现金 -筹资活动产生的现金 直接法和间接法 现金流入结构、现金流出结构？结构的趋势与净现金流的趋势怎样？正常吗？ 财务的适应能力 真实收益能力 管理效率 公司生意那么好,
7、为什么还破产? 产品销售利润那么高, 为什么还没钱支付货款? 为什么帐面利润那么多, 还不给股东分红? 利润现金，现金流是利润质量的检测器 现金流是企业生产经营的动力源 现金流影响企业的生存质量 现金流决定企业的市场价值 1)短期流动性公司偿还短期债务的能力；2)资本结构与长期偿债能力（风险分析） 公司产生未来收入和偿还长期 债务的能力；3)现金流量未来可利用和处置的现金；4)盈利能力分析： 经营利润率率、资产利用率、 权益资本报酬率 公司在长期经营活动中实现收入最大化和 费用最小化的能力 比较分析 趋势分析 比率分析 单个比率分析 - 雷达图 - 杜邦体系 因素分析 连锁替代 -差额分析 流
8、动比率、速动比率 现金与流动资产的比率 流动资金与销售收入的比率 应收帐款周转率、存货周转率 财务灵活性（临时借款能力） 资产负债率 股东权益比率 资产构成与资产的偿付能力（资产质量） 利息保障倍数 盈利的质量、盈利的持续性、盈利的预测 经营利润率、资产利用率的分析 权益资本报酬率的分析一. 从现金流看企业真实盈利能力 销售净现率=年度经营活动现金净流量/年度销售收入净额 总资产净现率=年度经营活动现金净流量/平均资产总值 收益现金比率=年度经营活动现金净流量/净收益二. 从现金流看企业的管理效率 现金流量与销售之比=销售收到的现金/销售净额 现金周转率=现金流入/年内现金平均持有额 现金流量
9、对应收帐款之比=经营活动的现金流入/应收帐款 净值一、变现能力分析：指资产转换为现金或负债清偿的时间，用来衡量企业支付的能力。 1）流动比率=流动资产/流动负债流动资产越多，短期债务越少，偿债能力越强。过低的流动比率可能造成公司短期内陷入困境过高流动比率的风险： 存货积压呆滞所造成，可能导致存货跌价。 过多的货币资金未有效利用，影响企业的获利能力。 公司的流动比率=40997263/16192127=2.532 2）速动比率）速动比率= =（流动资产（流动资产- -存货存货- -待摊费用）待摊费用）/ /流动负债流动负债 1 1 偿债能力足够，但过多的现金及应收帐款影响获偿债能力足够，但过多的
10、现金及应收帐款影响获利能力。利能力。 1 1 偿债能力不足，可能需要借新债还旧债或尽快变偿债能力不足，可能需要借新债还旧债或尽快变买存货还债。买存货还债。 不同行业该比率差异较大。不同行业该比率差异较大。 零售商店应收帐款较少，该比率一般低于零售商店应收帐款较少，该比率一般低于1 1。 赊销较多的企业，该比率一般大于赊销较多的企业，该比率一般大于1 1。 公司速动比率公司速动比率=(756682-223586-8471)/652448=(756682-223586-8471)/652448=1.81.8二、安全性分析：用于衡量投资者投入的资金是否安全以及长期债权人二、安全性分析：用于衡量投资者
11、投入的资金是否安全以及长期债权人的融资能否偿还，反映企业的长期偿债能力。的融资能否偿还，反映企业的长期偿债能力。 1 1）资产负债率）资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额债权人：资产负债率应以低为好。债权人：资产负债率应以低为好。股东：资产报酬率高于借款利率时，该比率越大越好。股东：资产报酬率高于借款利率时，该比率越大越好。 资产报酬率低于借款利率时，该比率以较低为好。资产报酬率低于借款利率时，该比率以较低为好。管理层应从安全性及财务风险考虑，将该比率保持在适当水平。管理层应从安全性及财务风险考虑，将该比率保持在适当水平。 公司资产负债率公司资产负债率= = 83532392
12、/74269915=1.12583532392/74269915=1.125三、资产效率性分析：用于反映企业经营活动的效率及资金三、资产效率性分析：用于反映企业经营活动的效率及资金周转情况和资源的利用情况。周转情况和资源的利用情况。 1 1）应收帐款周转天数）应收帐款周转天数= =（应收帐款平均余额（应收帐款平均余额/ /销售收入净销售收入净额）额）* *360360 应收帐款天数越低，企业的偿债能力及获利能力越高，坏应收帐款天数越低，企业的偿债能力及获利能力越高，坏帐损失的可能性也低。帐损失的可能性也低。 同时应结合企业前期状况及同行业平均水平分析。同时应结合企业前期状况及同行业平均水平分析
13、。 公司的应收帐款周转天数公司的应收帐款周转天数 =( =(178000+17304783+1299564+22933668)/2/82870257178000+17304783+1299564+22933668)/2/82870257* *360360 =91( =91(天天) ) 2 2）存货周转天数存货周转天数= =（存货平均余额（存货平均余额/ /销售成本）销售成本）* *360360存货周转天数低，存量适中，购销之间配合较好。反之则存量过大或存货周转天数低，存量适中，购销之间配合较好。反之则存量过大或销售不力。销售不力。同时应考虑如果存货量过低，可能导致经常性缺货及采购成本增加。同时
14、应考虑如果存货量过低，可能导致经常性缺货及采购成本增加。存货周转天数的高低并不直接说明其变现能力，在企业大部分采用赊存货周转天数的高低并不直接说明其变现能力，在企业大部分采用赊销方式时，只有存货周转天数与应收帐款周转天数都很理想，企业的销方式时，只有存货周转天数与应收帐款周转天数都很理想，企业的支付能力才能健康发展。支付能力才能健康发展。 前者高后者低，货卖出去但钱回不来。前者高后者低，货卖出去但钱回不来。 前者低后者高，产品积压，销售困难。前者低后者高，产品积压，销售困难。 公司的存货周转天数公司的存货周转天数=(=(13932527+11524173)/2/7133135013932527
15、+11524173)/2/71331350* *360 360 = 64( = 64(天天) )3)应付帐款周转天数=应付帐款平均余额/销售成本*360 应付帐款天数反映企业从供应商得到的信用情况 对应付帐款周转的控制有利于对企业流动资金的控制和供应商关系的平衡公司应付帐款周转天数=(6196643+10516686)/2/71331350*360=42 天 以上数据说明该公司的财务状况如何?四、盈利能力分析：四、盈利能力分析： 1 1）销售毛利率）销售毛利率= =毛利毛利/ /销售收入净额销售收入净额 表示企业每百元销售收入扣除销售成本后有多少剩余表示企业每百元销售收入扣除销售成本后有多少剩
16、余用于抵偿各项固定费用并形成利润。用于抵偿各项固定费用并形成利润。 公司上年毛利率公司上年毛利率= = 6241891/69410425=9%6241891/69410425=9% 公司本年毛利率公司本年毛利率= =11538909/82870257=14%11538909/82870257=14% 2 2）销售净利率）销售净利率= =净利润净利润/ /销售收入净额销售收入净额 表示每百元销售的净利润，可结合期间费用占销售收入的表示每百元销售的净利润，可结合期间费用占销售收入的比率作进一步分析。比率作进一步分析。 公司上年净利率公司上年净利率( (不包括营业外支出不包括营业外支出) ) =-2
17、873042/69410425=-4.2% =-2873042/69410425=-4.2% 公司本年净利率公司本年净利率( (不包括营业外支出不包括营业外支出) ) =3153175/82870257=4% =3153175/82870257=4% 上年期间费用占销售收入的比率上年期间费用占销售收入的比率 = ( = (3284868+5464834+365231)/69410425=13% 3284868+5464834+365231)/69410425=13% 本年期间费用占销售收入的比率本年期间费用占销售收入的比率 =( =(3265692+6527943-1407903)/82870
18、257=10%3265692+6527943-1407903)/82870257=10% 3.3.资产报酬率资产报酬率= =营业利润营业利润/ /资产总额资产总额 表示公司管理层利用资产获得利润的能力表示公司管理层利用资产获得利润的能力, , 是公司盈利能是公司盈利能力的重要指标力的重要指标 公司上年资产报酬率公司上年资产报酬率= =-2873042/73543087=-3.9%-2873042/73543087=-3.9% 公司本年资产报酬率公司本年资产报酬率= =3153175/74269915=4.2%3153175/74269915=4.2%五)现金流分析1)销售净现率=年度经营活动现
19、金净流量/年度销售收入净额 该比率反映经营活动产生的现金流是否能满足业务需求公司销售净现率=6426677/82870257=8%2)现金流量与销售之比=销售收到的现金/销售净额该比率反映销售业绩的质量公司现金/销售额比=88603073/82870257=1.07 净资产收益率是该分析系统中综合性最强，最有代表性的财务比率，是杜邦分析体系的核心。 总资产收益率是反映企业获利能力的一个重要财务比率，它提示了企业生产经营活动的效率，是企业财务状况的综合表现。 从杜邦分析系统可以看出，企业的获利能力涉及到产生经营活动的方方面面。净资产收益率与企业的筹资结构、销售规模、成本水平、资产管理等因素密切相
20、关，这些因素构成一个完整的系统，系统内部各因素之间相互作用。只有协调好系统内部各个因素之间的关系，才能使净资产收益率得到提高，从而实现股东财富最大化的目标。权益资产收益率资产收益率所有者权益率净利润率总资产周转率经营利润销售收入销售收入成本费用销售成本管理费用销售费用财务费用销售收入总资产额流动资产固定资产 净资产收益率 (或权益净利率)=权益乘数X资产收益率 权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果 权益乘数=1/(1-资产负债率), 权益乘数越大，企业负债程度越高，偿还债务能力越差，财务风险程度越高。 资产收益率= 净利润率/总资产周转率 是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。 XX汽车财务报表举例