东宝生物：2020年向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）.PDF

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1、股票简称：东宝生物股票简称：东宝生物 股票代码：股票代码：300239300239 包头东宝生物技术股份有限公司包头东宝生物技术股份有限公司 Baotou Dongbao BioBaotou Dongbao Bio- -Tech Co., Ltd.Tech Co., Ltd. 20202020 年年向特定对象发行股票向特定对象发行股票 募集说明书募集说明书（修订修订稿）稿） 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商） （住所：深圳市福田区福田街道福华一路（住所：深圳市福田区福田街道福华一路 111111 号）号） 二二二二年年八八月月 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票

2、 募集说明书 声声 明明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露 资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性 承担相应的法律责任。 发行人控股股东、 实际控制人承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的 法律责任。 中国证监会、证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对 注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的

3、规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 目目 录录 释义释义 . 4 4 第一节第一节 发行人基本情况发行人基本情况 . 5 5 一、发行人基本信息 . 5 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 . 5 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 . 7 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 . 14 五、现有业务发展安排及未来发展战略 . 16 第二节第二节 本次

4、证券发行概要本次证券发行概要 . 1818 一、本次发行的背景和目的 . 18 二、发行对象及与发行人的关系 . 20 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 . 21 四、募集资金投向 . 23 五、本次发行是否构成关联交易 . 23 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 . 23 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 . 24 第三节第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析董事会关于本次募集资金使用的可行性分析. 2525 一、本次募集资金使用计划 . 25 二、本次募集资金投资项目的用地情况 . 41 三、本次募集资金投资项目有关审批、批准、

5、备案事项 . 41 第四节第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析论与分析 . 4545 一、本次发行完成后上市公司的业务及资产的变动或整合计划 . 45 二、本次发行完成后上市公司控制权结构的变化 . 45 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制 人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 . 45 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制 人可能存在的关联交易的情况 . 46 第五节第五节 与本次发行相关的风险因素与本次发行相关的风险因素 . 4747 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来

6、发展可能产生重大不利影响的因素 2 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 . 47 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 . 48 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 . 49 第六节第六节 与本次发行相关的声明与本次发行相关的声明 . 5151 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 . 51 二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 52 三、保荐机构声明 . 53 四、发行人律师声明 . 55 五、会计师事务所声明 . 56 董事会声明董事会声明 . 5757 一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否存在其他

7、股权融资计划的声明 . 57 二、关于本次发行摊薄即期回报的承诺并兑现填补回报的具体措施 . 57 3 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 释释 义义 本募集说明书中除非文义另有所指，下列简称具有如下含义： 简称简称 释义释义 本募集说明书 指 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象向特定对象 发行股票发行股票募集说明书 东宝生物、上市公 司、公司、发行人 指 包头东宝生物技术股份有限公司 本次发行、本次向特向特 定对象发行定对象发行、本次向向 特定对象发行股票特定对象发行股票 指 东宝生物 2020 年向特定对象发行股票向特定对象发行股票

8、控股股东 指 内蒙古东宝经贸有限公司 实际控制人 指 王军先生 报告期 指 20202020 年年 1 1- -6 6 月月、2019 年、2018 年、2017 年 股东大会 指 东宝生物股东大会 董事会 指 东宝生物董事会 监事会 指 东宝生物监事会 保荐机构、主承销 商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 发行人律师 指 经世律师事务所 会计师、大华 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司法 指 中华人民共和国公司法（2018 年修订） 证券法 指 中华人民共和国证券法（2019 年修订） 注册管理办法 指 创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行） 股票上市规则 指 深圳证券交易所

9、创业板股票上市规则（2020 年修订） 公司章程 指 包头东宝生物技术股份有限公司章程 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、证券交易所 指 深圳证券交易所 元 指 人民币元 注：除特别说明外，本募集说明书中所有数值均保留两位小数，若出现合计 数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 4 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 第一节第一节 发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人基本信息一、发行人基本信息 公司名称 包头东宝生物技术股份有限公司 英文名称 Baotou Dongbao Bio-Tech Co., Ltd. 法

10、定代表人 王军 股本总额 521,810,108521,810,108股 注册地址 内蒙古自治区包头市稀土高新技术产业开发区黄河大街 46 号 经营范围 许可经营项目：生产经营药用明胶，食用明胶；小分子量水解 明胶（胶原蛋白）生产；饮料（固体饮料类）的生产和销售； 医疗器械（类）的销售；预包装食品、不含乳制品的销售； 食品添加剂的生产与销售。 一般经营项目： 生产经营照相明胶， 骨油，骨粉，饲料添加剂；经销化妆品；收购骨料；经营本企 业自产产品及技术的出口业务； 经营本企业生产所需的原辅材 料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限 定公司经营和国家禁止进口的商品除外） ； 经营进

11、料加工和 “三 来一补”业务；骨素生产、销售；互联网信息服务（不含新闻、 出版、教育、医疗保健、文化、广播电影电视节目、电子公告， 含药品和医疗器械内容） ；化工产品（不含危险化学品）的生 产与销售。 （以上项目同时在以下地址经营：1.包头市滨河新 区西区三路以南、 光耀路以东； 2.包头市滨河新区西区三路以 南、西区四路以北） 公司网址 电子信箱 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）股权结构（一）股权结构 截至截至20202020年年7 7月月3131日日，东宝生物，东宝生物的股权结构如下的股权结构如下图所示：图所示： 5 包头东宝生物技术股份

12、有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 （二）控股股东及实际控制人情况（二）控股股东及实际控制人情况 1 1、发行人的控股股东、发行人的控股股东 截至本募集说明书出具日，东宝经贸持有发行人 149,143,800 股股票，占发 行人总股本的 28.58%28.58%，为发行人的控股股东。 （1）控股股东的基本情况 企业名称企业名称 内蒙古东宝经贸有限公司 企业类型企业类型 其他有限责任公司 注册资本注册资本 6,496.96 万元 法定代表人法定代表人 王军 成立日期成立日期 1996 年 5 月 31 日 注册地址注册地址 内蒙古包头市稀土高新区黄河大街 98 号金融广场 1-

13、D1401 号 经营范围经营范围 许可经营项目：无 一般经营项目：建筑装饰材料、机械设备、日用百 货的销售、进出口贸易；电子商务、软件开发、电子信息、信息化开发； 健康产业投资、文化产业投资 （2）控股股东的股权结构 序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元） 持股比例（持股比例（% %） 1 王军 6,100.00 93.89 2 内蒙古财惠养老服务产业基金管理中心 （有限合伙） 396.96 6.11 合计合计 6,496.966,496.96 100100. .0000 2 2、发行人的实际控制人、发行人的实际控制人 截至本募集说明书出具日，王军先生直接持有公司 7,866

14、,992 股股份，占公 司总股本的 1.51%1.51%； 王军先生持有东宝经贸 93.89%的股权， 通过东宝经贸控制公 司 149,143,800 股股份， 占公司总股本的 28.58%28.58%； 王军先生合计控制公司 30.09%30.09% 股份。王军先生为公司实际控制人，其基本情况如下： 王军先生，1951 年 5 月出生，中国国籍，无永久境外居留权，北京大学高 6 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 层经理工商管理高级研修班结业，高级经济师。内蒙古自治区九届、十届、十一 届人民代表大会代表，被评选为“全国乡镇企业家”、“内蒙古自治区优秀中国

15、 特色社会主义建设者”。曾兼任中国日用化工协会副理事长、中国日用化工协会 明胶分会副理事长。 现任东宝生物董事长、 东宝经贸执行董事、 东宝圆素董事长， 包头市商标品牌协会会长。 3 3、控股股东及实际控制人、控股股东及实际控制人所持发行人股份质所持发行人股份质押情况押情况 截至本募集说明书出具日， 发行人控股股东东宝经贸所持部分股份存在质押 情况，具体如下： 股东名称股东名称 质押股份数量（万股）质押股份数量（万股） 占其所持股份比例（占其所持股份比例（% %） 占公司总股本比例（占公司总股本比例（% %） 东宝经贸 11,487.00 77.02 22.0122.01 三、所处行业的主要特

16、点及行业竞争情况三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）（一）所处行业的主要特点所处行业的主要特点 公司的主营业务为明胶和胶原蛋白及其延伸产品的研发、 设计、 生产、 销售， 主要产品为明胶及胶原蛋白，广泛应用于医药、食品及保健品等行业；随着医药 行业产业结构的调整、大众生活水平的提高、居民健康意识的增强，优质明胶需 求量将持续增长、胶原蛋白产品表现出巨大的市场潜力。 1 1、行业行业状况状况 （1）明胶行业状况 明胶行业的基本情况 明胶是由动物皮肤、骨、腱等结缔组织中的胶原部分降解而形成的白色或淡 黄色、半透明、微带光泽的薄片或粉粒，具有优异的理化性能和生物相容性，广 泛应用于医疗、食品

17、和保健品行业。明胶按用途可分为食用明胶、药用明胶和工 业明胶（包括照相明胶）三种，其中，药用明胶、食用明胶约占明胶用量的绝大 部分。依托技术的不断进步，药用明胶除了作为胶囊的外膜材料之外，新的医药 用途相继被发掘， 如用明胶做血浆增溶剂、 止血海绵、 伤口保护膜以及维生素 A、 维生素 E 等油状药物的微囊化外膜涂层材料。 明胶产品用途不断拓宽，需求与日 俱增。 明胶行业的市场规模 公司明胶产品的下游主要为药用胶囊行业和食品行业。 其中，药用胶囊作为 7 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 药用辅料，与医药产业息息相关。工信部医药工业发展规划指南在分析“十

18、 三五”发展形势中提出， “国民经济保持中高速增长，居民可支配收入增加和消 费结构升级，健康中国建设稳步推进，医保体系进一步健全，人口老龄化和全面 两孩政策实施，都将继续推动医药市场较快增长” 。 作为医药行业重要的组成部分之一，我国对药用辅料的监管逐年加强。国家 食品药品监督管理总局于 2016 年 8 月 10 日发布了 总局关于药包材药用辅料与 药品关联审评审批有关事项的公告 （2016 年第 134 号） ，于 2017 年 11 月 23 日 发布了关于调整原料药、药用辅料和药包材审评审批事项的公告（2017 年第 146 号） ， 上述政策明确要求不再单独受理原料药、 药用辅料和药

19、包材注册申请， 原料药、药用辅料和药包材登记号，待关联药品制剂提出注册申请后一并审评。 一致性评价的推出使得制药企业在选择药用辅料时将全面考察供应商的综合资 质， 进一步增强了药用胶囊企业对高品质明胶的需求量及对优质明胶生产企业的 粘性。 2020 年版编制大纲提出，进一步加强和完善药用辅料标准 体系，在药用辅料安全性方面，检测项目和限度指标与国际保持一致，明胶市场 规范程度有望进一步提高。 根据中国食品药品国际交流中心 2019 年发布的新闻药用辅料行业规模扩 张，千亿市场有待开发,一致性评价提高了对辅料质量技术的要求，将药用辅 料提升到与主药相同的地位，扭转以前“重原料、轻辅料”的现状。发

20、达国家药 用辅料占整个药品制剂产值的 5%-10%，而我国药用辅料起步较晚，国内药用辅 料在整个药品制剂中占比较低，仅占药品制剂总产值的 2%-3%。随着一致性评价 及关联审评等利好政策的出现，药用辅料行业市场份额将重新划分，迎来黄金增 长期。 国内市场规模前十大的药用辅料种类分别为明胶胶囊、蔗糖、淀粉、薄膜包 衣粉、1,2-丙二醇、PVP、羟丙基甲基纤维素（HPMC） 、微晶纤维素、HPC、乳糖。 明胶胶囊作为重要的药用辅料之一，市场预期良好，为上游明胶行业提供了更好 的发展空间。 市场供求状况及变动原因 自 2012 年“毒胶囊”事件爆发后，国家出台一系列行业整治措施，淘汰劣 质明胶生产企

21、业，明胶供需缺口被打开，市场一度供不应求，由此导致部分厂商 盲目扩大产能。随着事件过渡，市场逐步恢复平稳，产能过剩陆续出现，许多企 8 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 业连续出现亏损，面临停产。经过政府监管和一段时期的行业整合，目前明胶市 场的供求状况基本趋于平衡。 随着国家对食品、药品安全的重视程度不断提高，监管力度逐步加强，相关 法律法规进一步完善，明胶市场日益规范。在应用领域和销售价格上，高、低档 明胶差距更为明显，高档明胶市场需求量在未来将会逐步增加，在行业内处于领 先地位的明胶企业的市场份额将稳步提升。 行业利润水平的变动趋势及变动原因 明胶

22、属生物基础材料，行业整体利润水平不高。随着国家对药品、食品生产 日益严格的监管和消费者对药品、食品安全的日益重视，一些规模较小、工艺技 术水平较低、生产效率低下的小厂商被迫退出该行业，行业集中度逐步提高。行 业集中度的提高将有助于提升行业整体规范和产品档次， 有助于提高行业议价能 力和产品附加值，从而促进行业利润水平的整体提升。 （2）胶原蛋白行业状况 胶原蛋白行业的基本情况 胶原蛋白是一种天然蛋白质，在动物细胞中扮演结合组织的角色，存在于动 物的皮肤、骨、软骨、牙齿、肌腱韧带和血管中。胶原蛋白具有丰富的营养性、 很强的生物活性、 良好的生物相容性， 同时还具有修复性、 保湿性和细胞亲和性，

23、是需求量十分庞大的生物医学材料， 广泛应用于保健、 化妆、 医药、 食品等领域。 胶原蛋白行业在国外已兴起数十年。 基于良好的经济基础、 先进的生物技术、 成熟的行业环境以及绿色健康的消费观念，欧美国家胶原蛋白市场发展相对成 熟，胶原蛋白类食品、保健品、化妆品在欧美、日本等发达国家已成为人们喜爱 甚至日常生活常备的产品，应用广泛、消费群体稳定，行业标准也相对齐全。 随着我国国民经济的飞速发展、人民生活质量的普遍提高、科学技术的不断 进步和居民健康意识的与日俱增， 胶原蛋白产品受到越来越多消费者的关注和青 睐，为我国胶原蛋白行业发展奠定了充足的市场基础。 胶原蛋白行业的市场规模 2013年，国务

24、院发布了关于促进健康服务业发展的若干意见 ，提出“多 措并举发展健康服务业”，让“健康中国”成为国家战略。2016年国务院审议通 过了“健康中国2030”规划纲要 ，让社会资源向健康领域倾斜。 在国家政策的引导下，随着消费者收入水平的增长、人口老龄化的加剧以及 9 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 “预防性营养”概念的流行，近年来居民人均医疗保健支出呈明显上升趋势，城 镇居民人均医疗保健支出占消费支出比例由2015年6.75%上升至2019年8.14%， 未 来大健康产业将呈现高速发展态势。 数据来源：Wind 民众保健意识的增强将拉动医药、保健品、化妆

25、品产业持续快速发展。随着 行业的逐步规范和消费者对产品认知度的提高， 胶原蛋白产品的市场规模显现出 巨大的市场潜力。 中国报告网数据显示， 2014年我国胶原蛋白行业市场规模96.59亿元， 到2018 年我国胶原蛋白行业市场规模已达173.62亿元，复合增长率为15.79%。虽然我国 胶原蛋白行业近年来发展快速，但与发达国家相比仍处于成长阶段。随着胶原蛋 白在美容护肤和保健食品领域的应用逐步加深，相关产品种类逐步增多，整个行 业发展向好。 2 2、行业经营模式、行业经营模式 明胶、胶原蛋白生产企业的产销模式大体可分为以下三类： 产销模式产销模式 简要描述简要描述 单一明胶产品 将骨料、皮料等

26、提取生产为明胶后作为下游行业生产原料对外销售 单一胶原蛋白产品 将骨料、皮料等提取生产为胶原蛋白，形成原料胶原蛋白或终端产 品对下游行业或终端消费者销售 明胶及其衍生产品 将骨料、皮料等提取生产为明胶后，一部分作为下游行业生产原料 销售，一部分作为原料自行生产胶原蛋白产品，最终形成原料胶原 蛋白或终端产品对下游行业或终端消费者销售 10 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 除上述产销模式外，明胶企业的经营模式与一般产品制造企业基本相同，根 据市场需求、 营销规划、 销售订单的具体情况组织原材料采购、 安排生产和销售。 3 3、行业的周期性特征行业的周期性特

27、征 明胶、胶原蛋白行业受下游医药、食品、保健品、化妆品等行业的影响，总 体而言，行业本身无明显的周期性特征。 4 4、行业的区域性特征行业的区域性特征 由于明胶、胶原蛋白生产企业具有贴近原料产地的特点，其行业的区域性与 上游动物骨皮、鱼皮原料供应行业较为相似。明胶按原料划分主要分为骨明胶、 皮明胶， 皮明胶又细分为牛、 猪皮明胶和鱼皮明胶等， 其原料主要为牧畜的骨料、 皮料和鱼皮等。根据我国的地域环境，骨料产地主要集中在北方畜牧区一带，以 内蒙古、青海、宁夏、新疆为主要的骨料产区；牛、猪皮料产地主要集中在长江 中上游一带的川藏地区，鱼皮产地主要集中在长江中下游一带以及东部沿海地 区。我国明胶、

28、胶原蛋白生产企业的分布与其原料产地基本相同。 （二）（二）所处行业竞争情况所处行业竞争情况 1 1、明胶行业竞争情况、明胶行业竞争情况 （1）行业内的主要企业 根据中国新闻网报道，2016 年国内共计 100 多家明胶生产企业，其中绝大 多数为年产量在 2,000 吨以下的小型工厂。 明胶行业有竞争力的主要企业基本情 况如下： 企业名称企业名称 基本情况基本情况 罗赛洛（Rousselot） 法国罗赛洛集团成立于 1891 年，是全球最大的明胶生产企业，目 前明胶年总产量近 85,000 吨。目前，在中国已拥有 4 家合资公司， 是国内最大的明胶供应商。 嘉利达（GELITAAG） 德国嘉利达

29、集团成立于 1875 年，是全球第二大明胶生产企业，明 胶年总产量近 80,000 吨。目前，在中国有 3 家合资公司。 瑞宝生物 四川瑞宝生物科技股份有限公司成立于 1997 年，是一家专业从事 明胶及明胶衍生物的产业化生产型企业， 可年产骨制明胶 4,000 吨 （胶囊用明胶、食用添加剂明胶） ，骨源磷酸氢钙 15,000 吨。 添正医药 吉林省添正医药股份有限公司是新三板挂牌企业， 其主营业务之一 是明胶及衍生副产品磷酸氢钙生产，其投资建设的年产 2000 吨明 胶项目于 2015 年投产并达产，2018 年度明胶及副产品收入 5,455.75 万元。 （2）进入本行业的主要壁垒 技术和

30、管理壁垒 11 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 技术和管理是明胶生产的核心，关系到出胶率、优质胶产出比例和产品的稳 定性。随着市场规范程度的提高，下游客户对明胶企业产品质量、供货能力等要 求也在不断提高，明胶生产的管控能力及最终产品的稳定性、可控性是企业核心 竞争力之一。明胶生产企业需要经过多年的摸索、改造和创新不断提高技术和装 备水平、细化生产工艺，同时在长期生产经营中积累管理经验，才能使整个明胶 生产链条保持稳定连续生产，保证产出品品质持续符合客户要求。长期实践积累 的技术和管理能力是新进入者难以在短期内逾越的壁垒。 规模和资金壁垒 明胶的生产在达

31、到较大的产销规模后，才能降低生产成本、实现规模效益、 降低综合经营成本、取得竞争优势。 为了及时满足客户的订单需求，明胶企业必须投入大量的资金，用于建设高 标准的生产车间、采购可大批量自动化、连续性生产装备，以扩大产能、提升产 品质量。较高的投资门槛对新进入者构成一定的进入障碍。 人才壁垒 行业内先行企业通过多年的运营，已经形成了一整套行之有效的、适应本行 业特点的经营管理模式，积累了一定数量的经营和管理、研发和技术人才以及大 量的熟练工人，而且随着企业的发展、规模的扩大，对高级人才形成了较大的吸 引力。行业的新进入者难以在短期内建立健全人才体系。 客户资源壁垒 药用胶囊生产商对明胶要求极为严

32、格，一般需要经过长时间的稳定性测试， 且成熟的药用胶囊企业一般拥有较为稳定的采购渠道， 新进入者难以短时间内进 入其采购范围。 一致性评价要求药用辅料需同关联药品制剂提出注册申请后一并 审评， 提高了制药企业更换药用辅料的成本。 因此， 制药企业在选择药用辅料时， 将更为谨慎的全面考察辅料供应商综合资质， 进一步增强了药用胶囊企业对优质 明胶生产企业的粘性。 2 2、胶原蛋白、胶原蛋白行业竞争情况行业竞争情况 （1）行业内的主要企业 胶原蛋白为明胶的延伸产品， 明胶生产厂商在生产和研发胶原蛋白产品方面 具有天然优势。 明胶、 胶原蛋白双产品生产已成为优质明胶生产企业的共性策略， 胶原蛋白大宗市

33、场的龙头企业与明胶行业较为相似，其基本情况如下： 12 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 企业名称企业名称 基本情况基本情况 罗赛洛（Rousselot） 罗塞洛作为目前全球最大的明胶生产企业，凭借其在明胶及其深加工 产品方面悠久的历史和领先的技术在全球胶原蛋白大宗市场上占有领 先地位；产品系列包括胶原蛋白肽品牌 Peptan、PeptanIIm 和 ProTake等。 嘉利达（GELITAAG） 嘉利达是胶原蛋白肽领域的领先供应商之一；产品系列包括 BODYBALANCE、生物活性胶原蛋白多肽、FORTIBONE等。 东方海洋 山东东方海洋科技股份有限

34、公司充分发挥其海洋资源，通过先进的生 物酶定向剪切技术物理提取工艺，生产出优势鱼胶原蛋白系列产品。 瑞邦生物 湖北瑞邦生物科技有限公司是一家集研发、生产、加工、营销为一体 的高新技术企业。产品包括多肽类（牛骨胶原蛋白肽、牛肉蛋白肽、 鱼胶原蛋白肽、 大豆肽、 玉米肽等） ， 多糖类 （硫酸软骨素、 葡聚糖等） ， 广泛应用于食品、化妆品、保健品等行业。 旭尔美生物 石家庄旭尔美生物科技有限公司主要生产以水解动物胶原蛋白、蛋白 胨为主的健康生物产品。 （2）进入本行业的主要壁垒 技术工艺壁垒 技术工艺水平是进入胶原蛋白行业的主要壁垒。胶原蛋白，特别是优质的胶 原蛋白、胶原肽，其分子量一般要求稳定

35、的集中分布于千位级道尔顿分子量的水 平。 优质胶原蛋白的生产技术门槛高， 属较高端的生物技术， 自主研发难度较大， 需要长期的科研技术投入。对于行业的潜在进入者，能否掌握优质胶原蛋白的生 产技术是其进入本行业的关键障碍。 品牌壁垒 胶原蛋白行业处于快速发展阶段，产品质量良莠不齐，消费者对国产胶原蛋 白产品的信心仍在建立过程中。 面向终端消费市场的大型企业极为重视产品安全 和品牌形象，更愿意与产品质量稳定、供应量有保证、声誉好的供应商进行长期 合作。因此，胶原蛋白企业开发客户的时间一般较长，需要投入较大的人力、物 力以及技术支持来建立广泛稳定的客户关系，但供需关系比较稳定，此类客户一 般不会轻易

36、更换合格供应商。销售渠道和品牌的建立是一个长期积累过程，对行 业新进入者形成了较明显的壁垒。 资金壁垒 胶原蛋白行业是规模效益型产业，企业需要投入大量资金进行设备购置、技 术改造、新品研发。持续、大量的资金投入是胶原蛋白企业发展的基本保障，也 是本行业的壁垒之一。 （3）市场供求状况及变动原因 13 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 自2013年5月起，国内“胶原蛋白风波”对市场的影响开始发酵，部分医学 专业人士有关胶原蛋白无效的说法在市场上引起了强烈反应， 消费者对胶原蛋白 的有效性产生了怀疑，且对胶原蛋白产品存在一定的认知偏差，国内胶原蛋白市 场受到

37、较大冲击并陷入低谷；加上市场上的胶原蛋白产品质量良莠不齐，低端产 品以较低的价格充斥市场。以上因素影响了2014年前后胶原蛋白的市场需求， 导 致一定时期胶原蛋白市场需求的萎缩。 近几年，随着我国消费者对胶原蛋白产品认知度的提高，“胶原蛋白风波” 的影响已逐渐消退。在居民收入水平增长、人口老龄化加剧以及民众保健意识增 强的背景下，医药、食品、保健品产业持续快速发展，胶原蛋白产品的市场需求 迅速扩大。 （4）行业利润水平的变动趋势及变动原因 胶原蛋白作为明胶的延伸产品，经济附加值明显高于明胶。其下游保健品、 化妆品行业利润水平较高，也给予胶原蛋白产品相对充足的利润空间。 国内胶原蛋白生产企业多数

38、为新兴企业，处于发展阶段；真正掌握核心生产 技术、 能够持续稳定生产出千位级道尔顿分子量的优质胶原蛋白产品的企业将保 持较强的竞争能力和较高的盈利水平。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主要业务模式（一）主要业务模式 1 1、生产模式、生产模式 公司严格按照国家相关要求组织生产， 根据生产装备能力和各相关生产要素 制订生产计划，并保证合理库存。公司生产部负责具体产品的生产流程管理，质 管部负责对生产过程的各项关键质量控制点和工艺进行监督检查，负责原、辅、 包装材料、在制品、半成品、成品的质量检验及生产质量评价，确保产品质量安 全。 2 2、采

39、购模式、采购模式 公司实行集中采购管理制度，由采购部统一负责原料、辅料等的采购供应， 保证公司生产经营工作的正常进行。采购部与质管部负责筛选供应商，从选择供 应商开始严格把关，经过现场审查后，选择实力雄厚、质地优良的企业作为公司 的合作伙伴，按年度确立合格供应商名录。采购物料入库之前，由质管部严把进 14 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 厂关，对每批入厂物料进行检测，经检测合格的物料方可进入生产线，从源头保 证产品质量安全。 3 3、销售模式、销售模式 公司目前主要由销售部向客户销售产品，主要通过以下方式获得订单： （1）明胶和胶原蛋白采取与下游客户直

40、接签订合同、批量供应的业务模式； （2）终端胶原蛋白主要通过地面销售和互联网渠道实现销售。 （二二）产品的主要内容产品的主要内容 1 1、主要、主要产品产品及其及其用途用途 主要产品主要产品 用途用途 明胶 主要用于药用空心胶囊和食品添加剂的生产 磷酸氢钙（明胶副产品） 主要用于饲料工业和农牧渔业等相关行业 胶原蛋白 主要用于保健品、食品、化妆品等行业 2 2、主要产品的工艺流程主要产品的工艺流程 （1 1）明胶生产工艺流程）明胶生产工艺流程 15 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 （2 2）胶原蛋白生产工艺流程）胶原蛋白生产工艺流程 3 3、主要产品的

41、产销情况主要产品的产销情况 产品产品 项目项目 单位单位 20202020 年年 1 1- -6 6 月月 20192019 年度年度 20182018 年度年度 20172017 年度年度 明胶 产能 吨 6,050.006,050.00 10,000.00 10,000.00 7,666.67 产量 吨 4,440.024,440.02 9,760.27 10,241.80 7,679.04 产能利用率 % 73.3973.39 97.60 102.42 100.16 销量 吨 3,800.283,800.28 10,246.81 8,850.57 7,155.11 产销率 % 85.59

42、85.59 104.98 86.42 93.18 胶原蛋白 产能 吨 700.00700.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 产量 吨 505.35505.35 1,396.33 1,304.28 783.72 产能利用率 % 72.1972.19 139.63 130.43 78.37 销量 吨 217.36217.36 934.71 1,245.02 771.13 产销率 % 43.0143.01 66.94 95.46 98.39 注：明胶产品的销量包括内部转用量。 五、五、现有业务发展安排及未来发展战略现有业务发展安排及未来发展战略 （一一）现有业务发展安排现有

43、业务发展安排 公司将利用中国北方丰富的动物骨资源， 继续扎实经营以生产骨明胶和骨胶 原蛋白等生物制品的主营业务；坚持改进经营模式，加强研发创新力度；积极整 16 包头东宝生物技术股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票 募集说明书 合产业链上下游及行业优质资源；在保持医用骨明胶相对市场优势的同时，抓住 医药、健康、食品、美妆等行业高速发展给生物制品行业带来的发展机遇，稳步 推进高端延伸产品的研发生产工作。 致力成为国内明胶和胶原蛋白细分行业技术 领先、品质优良、引领市场发展的生物制品生产企业。 （二二）未来发展战略未来发展战略 公司秉持“专注胶原、持续创新、追求健康”的企业使命，致力于实现世界 级