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1、泓域咨询 /高纯铟项目出口退税申请报告高纯铟项目出口退税申请报告xx集团有限公司报告说明高纯铟，是纯度超过99.999%的金属铟，是以工业铟为原料，经电解、精炼等工艺制得。高纯铟为银白色金属，质地柔软，具有优良的延展性与可塑性，在空气中会缓慢氧化在金属表面形成氧化膜，熔点较低，可与多种金属相配制成合金。由于光渗透性优、导电性强，高纯铟是一种重要的半导体材料制造原料。根据谨慎财务估算，项目总投资19331.98万元，其中：建设投资15392.25万元，占项目总投资的79.62%；建设期利息351.80万元，占项目总投资的1.82%；流动资金3587.93万元，占项目总投资的18.56%。项目正常
2、运营每年营业收入32100.00万元，综合总成本费用26718.09万元，净利润3922.94万元，财务内部收益率13.24%，财务净现值-514.45万元，全部投资回收期6.94年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。目录一、 项目概述5二、 项目提出的理由5三、 研究结论5四、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表6五、 产品规划方案及生产纲领7产品规划
3、方案一览表7六、 项目工程设计总体要求8七、 高级管理人员8八、 保障措施11九、 企业技术研发分析13十、 项目节能措施15十一、 建设投资估算16建设投资估算表17十二、 建设期利息18建设期利息估算表18十三、 流动资金19流动资金估算表20十四、 项目总投资21总投资及构成一览表21十五、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十六、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十七、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29十八、 财务生存能力分析30十九、 偿债能力分析30借款还本付息计划表32二十、 经济
4、评价结论32二十一、 项目风险对策33二十二、 总结33一、 项目概述1、项目名称：高纯铟项目2、承办单位名称：xx集团有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx（待定）5、项目联系人：侯xx二、 项目提出的理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 研究结论本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需
5、原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积28000.00约42.00亩1.1总建筑面积52771.451.2基底面积17640.001.3投资强度万元/亩361.612总投资万元19331.982.1建设投资万元15392.252.1.1工程费用万元13392.652.1.2其他费用万元1512.942.1.3预备费万元486.662.2建设期利息万元351.802.3流动资金万元358
6、7.933资金筹措万元19331.983.1自筹资金万元12152.353.2银行贷款万元7179.634营业收入万元32100.00正常运营年份5总成本费用万元26718.096利润总额万元5230.587净利润万元3922.948所得税万元1307.649增值税万元1261.1010税金及附加万元151.3311纳税总额万元2720.0712工业增加值万元9548.3913盈亏平衡点万元14628.33产值14回收期年6.9415内部收益率13.24%所得税后16财务净现值万元-514.45所得税后五、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应
7、情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1高纯铟undefinedundefined2高纯铟undefinedundefined3高纯铟undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx32100.00六、 项目工程设计总体要求1、建筑结构设
8、计力求贯彻“经济、实用和兼顾美观”的原则，根据工艺需要，结合当地地质条件及地需条件综合考虑。2、为满足工艺生产的需要，方便操作、检修和管理，尽量采取厂房一体化，充分考虑竖向组合，立求缩短管线，降低能耗，节约用地，减少投资。3、为加快建设速度并为今后的技术改造留下发展空间，主厂房设计成轻钢结构，各层主要设备的悬挂、支撑均采用钢结构，实现轻型化，并满足防腐防爆规范及有关规定。七、 高级管理人员1、公司设总经理、技术总监、财务负责人，根据公司需要可以设副总经理。总经理、副总经理、技术总监、财务负责人由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。2、本章程中关于不得担任公司董
9、事的情形同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程中关于董事的忠实义务和勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期3年，经董事会决议，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议、并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度
10、；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、副总经理和财务负责人向总经理负责并报告工作，但必要时可应董事长的要求向其汇报工作或者提出相关的报告。
11、9、总经理等高级管理人员辞职应当提交书面辞职报告。公司现任高级管理人员发生本章程规定的不符合任职资格的情形的，应当及时向公司主动报告并自事实发生之日起1个月内离职。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。八、 保障措施(一)推动区域交流合作积极参与“一带一路”建设，采取园区共建、技术合作、资本合作和贸易换资源等多种方式，加强与市场需求大的沿线国家开展贸易合作。加强同区域内优势产业合作，在重点领域合作实现突破，合作取得积极成效。(二)明确任务分工，协调部门配合健全协商机制，加强相关部门沟通协调、密切配合，共同做好产业建设项目
12、立项、投资安排等相关工作，加快推动规划的实施。落实规划实施的各项责任制度。各有关部门按照职能分工，建立有效的工作机制，各负其责，加强联动，协同推进，制定完善促进产业改革发展的措施和办法，形成推动产业改革发展的合力。(三)加强统筹协同推进遵循市场经济规律，充分发挥市场需求导向作用和资源配置的决定性作用，突出企业开展集成创新、工程应用、产业化与试点示范的主体地位，调动企业推进产业的积极性和内生动力，制定适合企业实际情况的产业整体方案，大力实施智能化改造升级，大幅提高产业发展质量和水平。加快转变部门职能，强化对产业发展的引导推动，针对制约产业发展的瓶颈和薄弱环节，加强战略性谋划和前瞻性部署，统筹协调
13、各部门、大专院校、科研院所、中介机构和广大企业等各方优势资源，协同推进产业发展。(四)加快人才培养和人才引进重视人力资源开发，加大经营管理人才、专业技术人才、高技能人才的引进、培养和使用力度，建立科学高效的用人机制和竞争激励机制，加强队伍建设，提升行业整体创造力与竞争力。鼓励有条件的企业、科研单位和大专院校设立人才培养专项基金，加强行业职业技术培训，提高行业的技术应用能力。加强继续教育工作，依托高等学校和职业院校开展从业人员学历教育、职业道德和职业技能培训，依托区域重点高等学校开展高端人才培训。充分利用高校、科研院在人才方面的优势，增强行业创新能力。(五)加大资金投入根据实际需求调整产业资金规
14、模，设立产业工作专项资金。加大产业战略实施资金投入，重点用于实施转化、构建支撑体系、加强宣传培训、加大奖励力度等方面。引导企业增加产业投入。大力发展产业质押融资、产业保险等金融创新，形成多渠道的产业投入体系。吸引社会资本参与产业股权投资、风险投资等。(六)加强宣传推广充分利用广播、电视、报刊、网络、自媒体等各类媒体开展多层次、多形式的宣传、科普教育，普及产业发展理念。通过现场会、论坛、展会、专题报道等形式，积极宣传产业发展优势、法律法规、政策措施、典型案例和先进经验，增强公众对产业发展趋势和相关技术、产品的认知和接受度，营造推广产业发展的良好氛围，促进产业发展。九、 企业技术研发分析公司通过移
15、动互联网、物联网等技术与设备结合，以智能产品和智能工厂为重点深入推进智能制造。1、持续推进4.0产品工程。4.0产品以“模块化平台+智能化产品”为核心，深度融合传感、互联等技术，均可实现“自诊断、自调整、自适应”，在性能、可靠性、智能化、环保方面更上新台阶。公司计划通过自主研发和技术引入，全面实现原有产品的换代升级，充分发挥智能化技术优势，不断创造全新的市场需求。 2、加快推进智能工厂建设。该项目的建设，将完全按照智能制造示范车间的标准进行建设，力争成为国内领先的产业制造基地。产品实现多种不同规格的标准生产，努力成为行业智能工厂新标杆。（一）企业研究开发中心的主要职责1、科技信息部主要负责行业
16、内新技术、新装备、新产品信息的搜集与整理，引进外部先进的技术与工艺；负责公司知识产权的申报、管理工作及技术材料文件的档案管理工作。2、技术研发部主要负责组织开展新产品、新技术、新工艺的研究和印染配方的开发，负责对新技术进行消化吸收和创新。3、质量检测部主要负责各类研发产品和原辅材料的质量检测；负责质量保证体系的日常运行工作，协助处理生产过程中出现的质量问题。4、对外合作部主要负责对外技术合作和交流，与高等院校、科研院所开展产学研合作，建立长期、稳定的合作关系。（二）技术创新机制经过多年的实践与探索，公司已建立健全技术创新机制，为公司技术创新活动高效开展和创新能力持续提升提供了坚实的制度保障。公
17、司的技术创新机制主要包括以下几个方面：（1）科研管理制度公司制定了科研项目管理办法，从科研项目立项、过程管理、验收、经费管理、成果转换等环节加强对研究开发项目的管理，以实现对科研项目管理的科学化、规范化和制度化，更好地指导科研项目的实施。（2）人才培育机制公司通过制定人才培训和激励制度，不断培养、引进有创新能力的人才队伍，将技术骨干人员的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为创新型人才提供良好的创新环境和制度。（3）产学研合作机制公司以自身为主体，以行业发展和市场需求为导向，通过产、学、研、用的紧密结合与通力合作，将科技成果及时、顺利地转化为现实生产力，服务于公司开展的各项业务。（三）技术
18、创新能力公司致力于建设新型节能环保型和智能制造型企业，近年来，公司实施了多项新产品新技术开发项目，取得了多项专利，公司的技术创新能力得到不断提升。十、 项目节能措施1、建立能源计量系统，实行企业、车间、重点工序（设备）三级计量管理体系，配备相应的登记表和设备，建立能源计量器具台帐和计量器具档案。2、建立能源统计工作制度，对涉及能源购入、贮存、加工转换、输送分配和最终使用四个环节设置分类统计报表，细化到主要生产、辅助生产、采暖（制冷）照明等工序（工艺）。3、本项目实行能源三级管理，厂级设能源管理机构，依法对公司能源管理工作负责配置和管理能源计量工具。车间设节能小组，实施节能措施，负责节约和合理用
19、能。班组设节能员，监督实施节能规定，及时纠正能源浪费现象，提出合理用能建议。4、加大节能奖惩考核办法的考核力度。通过建立“目标明确，责任落实，强化考核，奖惩分明”的责任制体系，强力推进节能工作的有效实施。对整体节能工作实施动态管理以确保节能工作的顺利开展。5、公司建立完善的能源管理机构及能耗统计系统。各用能环节做到用能单独计量和经济核算。能源管理机构人员配备完全符合国家有关法律、法规、条例规定及要求。十一、 建设投资估算本期项目建设投资15392.25万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建
20、设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计13392.65万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6594.83万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6421.72万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为376.10万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1512.94万元。（三）预备费本期项目预备费为486.66万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装
21、工程其他费用合计1工程费用6594.836421.72376.1013392.651.1建筑工程费6594.836594.831.2设备购置费6421.726421.721.3安装工程费376.10376.102其他费用1512.941512.942.1土地出让金556.46556.463预备费486.66486.663.1基本预备费229.35229.353.2涨价预备费257.31257.314投资合计15392.25十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7179.63万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息351.80万元。建设期利息估算表单位：万
22、元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息351.8087.95263.851.1.1期初借款余额3589.8151.1.2当期借款7179.633589.823589.821.1.3当期应计利息351.8087.95263.851.1.4期末借款余额3589.8157179.631.2其他融资费用1.3小计351.8087.95263.852债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计351.8087.95263.85十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助
23、材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3587.93万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0017399.9221128.4824857.031.1应收账款0.007829.969507.8111185.661.2存货0.006089.977394.978699.961.2.1原辅材料0.001826.99221
24、8.492609.991.2.2燃料动力0.0091.35110.92130.501.2.3在产品0.002801.393401.684001.981.2.4产成品0.001370.241663.871957.491.3现金0.001391.991690.281988.561.4预付账款0.002087.992535.412982.842流动负债0.0014888.3718078.7321269.102.1应付账款0.005359.826508.357656.882.2预收账款0.009528.5511570.3913612.223流动资金0.002511.553049.743587.934流
25、动资金增加0.002511.55538.19538.195铺底流动资金0.005219.986338.547457.11十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资19331.98万元，其中：建设投资15392.25万元，占项目总投资的79.62%；建设期利息351.80万元，占项目总投资的1.82%；流动资金3587.93万元，占项目总投资的18.56%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资19331.98100.00%1.1建设投资15392.2579.62%1.1.1工程费用13392.6569.28%1.1.1
26、.1建筑工程费6594.8334.11%1.1.1.2设备购置费6421.7233.22%1.1.1.3安装工程费376.101.95%1.1.2工程建设其他费用1512.947.83%1.1.2.1土地出让金556.462.88%1.1.2.2其他前期费用956.484.95%1.2.3预备费486.662.52%1.2.3.1基本预备费229.351.19%1.2.3.2涨价预备费257.311.33%1.2建设期利息351.801.82%1.3流动资金3587.9318.56%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资19331.98万元，其中申请银行长期贷款7179.63万元，其余部分由
27、企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资19331.98100.00%1.1建设投资15392.2579.62%1.2建设期利息351.801.82%1.3流动资金3587.9318.56%2资金筹措19331.98100.00%2.1项目资本金12152.3562.86%2.1.1用于建设投资8212.6242.48%2.1.2用于建设期利息351.801.82%2.1.3用于流动资金3587.9318.56%2.2债务资金7179.6337.14%2.2.1用于建设投资7179.6337.14%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3
28、其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入32100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0022470.0027285.0032100.002增值税0.001021.961240.951261.102.1销项税0.002921.103547.054173.002.2进项税0.001899.142306.102911.903税金及附加0.00122.64148.92151.333.1城建税0.0071.5486.8788.283
29、.2教育费附加0.0030.6637.2337.833.3地方教育附加0.0020.4424.8225.22（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1261.10万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生
30、产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用26718.09万元，其中：可变成本22212.03万元，固定成本4506.06万元。达产年项目经营成本25526.12万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0014608.7817739.2320869.682工资及福利费0.001342.351342.351342.353修理费0.00371.06371.06371.064其他费用0.002943.032943.032943.034.1其他制造费用0.00240.35240.35240.35
31、4.2其他管理费用0.00237.81237.81237.814.3其他营业费用0.002464.872464.872464.875经营成本0.0019265.2222395.6725526.126折旧费0.00829.04829.04829.047摊销费0.0011.1311.1311.138利息支出0.00351.80351.80351.809总成本费用0.0020457.1923587.6426718.099.1其中：固定成本0.004506.064506.064506.069.2可变成本0.0015951.1319081.5822212.03（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城
32、市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加151.33万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5230.58（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5230.5825.00%=1307.64（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5230.58万元，缴纳企业所得税1307.64万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5230
33、.58-1307.64=3922.94（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0022470.0027285.0032100.002税金及附加0.00122.64148.92151.333总成本费用0.0020457.1923587.6426718.094利润总额0.001890.173548.445230.585应纳所得税额0.001890.173548.445230.586所得税0.00472.54887.111307.647净利润0.001417.632661.333922.948期初未分配利润0.000.001275.873543.489
34、可供分配的利润0.001417.633937.207466.4210法定盈余公积金0.00141.76393.72746.6411可供分配的利润0.001275.873543.486719.7812未分配利润0.001275.873543.486719.7813息税前利润0.002714.514787.356890.02十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.24%。本期项目投资财务内部收益率13.24%，高于行业基准内部收益率
35、，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-514.45（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-514.45万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项
36、目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.94年。本期项目全部投资回收期6.94年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0022470.0027285.0032100.001.1营业收入0.000.0022470.0027285.0032100.002现金流出7696.137696.1321899.4123082.7828727.192.1建设投资7696.137696.132.2流动资金0.002511.5553
37、8.193049.742.3经营成本0.0019265.2222395.6725526.122.4税金及附加0.00122.64148.92151.333所得税前净现金流量-7696.13-7696.13570.594202.223372.814累计所得税前净现金流量-7696.13-15392.26-14821.67-10619.45-7246.645调整所得税0.00678.631196.841722.516所得税后净现金流量-7696.13-7696.1398.053315.112065.177累计所得税后净现金流量-7696.13-15392.26-15294.21-11979.10-
38、9913.93计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：19.34%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.24%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：3880.14万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：-514.45万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.13年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.94年。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好
39、；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.59。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项
40、目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.26。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3589.8157179.637179.637179.631.2当期还本付息87.95615.65351.8035
41、1.80351.801.2.1还本1.2.2付息87.95615.65351.80351.80351.801.3期末借款余额3589.8157179.637179.637179.637179.632利息备付率19.593偿债备付率18.26二十、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入32100.00万元，综合总成本费用26718.09万元，税金及附加151.33万元，净利润3922.94万元，财务内部收益率13.24%，财务净现值-514.45万元，全部投资回收期6.94年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十一、 项目风险对策（一）政策风险对策目前，国内有良好的宏观经济政策，但还需要把握机会，抓住国家目前鼓