《洗涤用品项目财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《洗涤用品项目财务分析报告.docx（27页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、泓域咨询/洗涤用品项目财务分析报告一、项目发展背景2017年，国家加强了环保监督检查，部分行业生产受到影响，一些产品和原辅材料企业因此停产，部分原料形成期间短缺，引起价格较大波动。2018年1月1日，环境保护税法实行，全国性的环境污染强制责任保险法律制度随之建立，其中垂直管理、环境税、排污许可证、环境污染强制责任保险等相关政策将促使高污染的化学品生产行业主动转变，清洁生产。根据国家标准化管理委员会发布的国民经济行业分类GB/T4754-2017，中国把洗涤用品行业归入化学原料及化学制品制造业(国统局代码26)中的日用化学产品制造(C268)，其统计4级码为C2681。一般而言，洗涤用品主要分为
2、肥(香)皂和合成洗涤剂。按照洗涤用产品形态，洗涤用品可分为肥皂与合成洗涤剂，其中，合成洗涤剂包括洗衣粉与液体洗涤剂两类。肥皂与洗衣粉主要用途均为洗衣，而液体洗涤剂可广泛用于洗衣、厨房餐洗、洗手液等。近年来，中国洗涤用品的产量呈现出平稳增加的趋势。洗涤产品涌现出很多品牌，但是国内洗涤用品市场的份额却主要被联合利华和宝洁等外资寡头垄断，民族品牌中洗衣皂品牌雕牌占据了较大份额，奥妙、清扬、汰渍、潘婷等洗涤产品均是宝洁和联合利华生产的，中国民族品牌的竞争力在上升中，但是和外资企业相比仍然有较大的差距。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14749.89(万元）。（二）流动资金
3、投资估算预计达产年需用流动资金7160.01万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资21909.90万元，其中：固定资产投资14749.89万元，占项目总投资的67.32%；流动资金7160.01万元，占项目总投资的32.68%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6481.22万元，占项目总投资的29.58%；设备购置费5813.19万元，占项目总投资的26.53%；其它投资2455.48万元，占项目总投资的11.21%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14749.89+7160.01=21909.9
4、0（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入28816.20万元，总成本23559.07万元，利润总额19724.24万元，净利润14793.18万元，增值税963.69万元，税金及附加344.72万元，所得税4931.06万元；第二年负荷70.00%,计划收入33618.90万元，总成本26764.90万元，利润总额23284.01万元，净利润17463.01万元，增值税1124.31万元，税金及附加363.99万元，所得税5821.00万元；第三年生产负荷100%，计划收入48027.00万元，总成本36382.38万元
5、，利润总额11644.62万元，净利润8733.47万元，增值税1606.15万元，税金及附加421.81万元，所得税2911.16万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入48027.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1606.15万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用36382.38万元，其中：可变成本32058.27万元，固定成本4324.11万元，具体测算数据
6、详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加421.81万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11644.62（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=11644.6225.00%=2911.16（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=11644.62（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11644.6225.00%=2911.16（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额11644.62万元，缴纳企业所得税2911
7、.16万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=11644.62-2911.16=8733.47（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.15%。（2）达产年投资利税率=62.40%。（3）达产年投资回报率=39.86%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入48027.00万元，总成本费用36382.38万元，税金及附加421.81万元，利润总额11644.62万元，企业所得税2911.16万元，税后净利润8733.47万元，年纳税总额4939.12万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.
8、01年。本期工程项目全部投资回收期4.01年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.15%，投资利税率62.40%，全部投资回报率39.86%，全部投资回收期4.01年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。
9、七、市场预测分析按照洗涤用产品形态，洗涤用品可分为肥皂与合成洗涤剂，其中，合成洗涤剂包括洗衣粉与液体洗涤剂两类。肥皂与洗衣粉主要用途均为洗衣，而液体洗涤剂可广泛用于洗衣、厨房餐洗、洗手液等。液体洗涤用品主要原材料为表面活性剂，主要辅料为香精、色素、防腐剂、香精等，上述原辅料均属于基础化工行业；同时，日化用品对于外观包装的要求高，因此包装物在整个产品成本构成中占有较大比例，包装物属于包装行业。洗涤用品作为快速消费品，终端客户为家庭、个人消费者，对于消费者而言，洗涤用品属于刚性需求商品，没有周期性。洗涤用品作为生活必须的快速消费品，具备刚性需求的特征，在可预期的未来，没有被替代或出现衰退风险。依托
10、庞大的人口基数，我国早已成为全球最大的洗涤用品消费市场之一。截至2017年12月我国洗涤用品制造行业规模以上企业数量达到388家，当中48家企业出现亏损，行业亏损面为12.37%，同比增长了0.79%。亏损企业平均亏损金额为8.35亿元，同比增长78.5%。2017年我国洗涤用品制造行业经济数据显示，主营业务成本（销售成本）1342.12亿元，占成本费用总额比例为81.33%，销售费用215.33亿元，占成本费用总额比例为13.05%，管理费用84.12亿元，占成本费用总额比例为5.10%，财务费用8.67亿元，占成本费用总额比例为0.53%。近年来，中国洗涤用品的产量呈现出平稳增加的趋势。洗
11、涤产品涌现出很多品牌，但是国内洗涤用品市场的份额却主要被联合利华和宝洁等外资寡头垄断，民族品牌中洗衣皂品牌雕牌占据了较大份额，奥妙、清扬、汰渍、潘婷等洗涤产品均是宝洁和联合利华生产的，中国民族品牌的竞争力在上升中，但是和外资企业相比仍然有较大的差距。从眼前国内洗涤市场的整个格局来看，民族品牌越来越具有竞争力，在洗衣粉、洗洁精、洗衣液等重要领域都很具优势。在品牌竞争力榜单中，雕牌、立白、白猫在国内洗涤产品领域都有各自的主打产品，并占据着相当可观的市场，诠释着本土品牌的优势，这些中喻户晓的品牌，令很多跨国公司的“洋”品牌都难以匹敌。中国自改革开放以来，国内商品市场上各种好、多效、安全的洗涤剂、肥皂
12、、香波、浴液等琳琅满目，这充分显示了中国洗涤用品工业的繁荣景象，也同时反映了洗涤剂的基本原料表面活性剂生产的蓬勃发展。历史上中国早期用的洗涤产品只是香肥皂一种，自1960年后才开始工业化生产合成洗涤剂，40余年来除保持供应香肥皂的需求外，合成洗涤剂从无到有高速发展，取得突出的进步。合成洗涤剂约占表面活性剂需求的50%以上，合成洗涤剂是表面活性剂和其他助剂、辅助剂配制而成，通常合成洗涤剂中，表面活性剂量的占比约为10%-15%。液态洗涤剂在合成洗涤剂的占比不断提升。合成洗涤剂包括固态洗涤剂和液态洗涤剂，固态洗涤剂即洗衣粉，液态洗涤剂即洗衣液。我国洗涤用品产量多年来持续稳定增长，规模扩张的粗放型发
13、展方式对行业的早期发展壮大起到了重要作用。随着经济社会的进步和环保理念逐渐深入人心，以量的扩张为主要手段的发展模式已经无法适应新的市场环境的要求。在市场竞争异常激烈的今天，如何寻求新的发展契机，是国内洗涤用品业界必须面对的问题。从目前形势来看，低碳将是洗涤用品企业实现可持续发展的必由之路，具体而言，我国洗涤用品行业未来的发展将以液体化、浓缩化和绿色安全为主调。我国是一个幅员辽阔的，各地区经济发展的不平衡也造成了合成洗涤剂行业分布和发展的不均衡性。目前，我国合成洗涤剂行业已形成以广东省为代表的珠江三角洲地区，以上海市、浙江省、江苏省为代表的长江三角洲地区，以北京市、天津市、河北省、山东省为代表的
14、环渤海地区等三大板块。从我国洗涤用品企业的分布情况来看，行业内企业主要集中于华东地区，占比为39.5%，其中浙江省的纳爱斯集团实力位居各地前列;其次是华南地区，占比为25.4%;占比低的是西北地区，占比仅为2.6%。从我国洗涤用品销售规模的分布情况来看，行业销售规模主要集中于华南地区，占比很过了一半，高达51.2%，主要原因还是广东省洗涤行业发展迅速，拉动了洗涤用品的销售规模；其次是华南地区，占比为28.4%；占比低的是西北地区，占比仅为1.6%。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5565.467420.626890.576625.5526502
15、.212主营业务收入4941.476588.636118.015882.7023530.812.1洗涤用品(A)1630.692174.252018.941941.297765.172.2洗涤用品(B)1136.541515.381407.141353.025412.092.3洗涤用品(C)840.051120.071040.061000.064000.242.4洗涤用品(D)592.98790.64734.16705.922823.702.5洗涤用品(E)395.32527.09489.44470.621882.462.6洗涤用品(F)247.07329.43305.90294.141176
16、.542.7洗涤用品(.)98.83131.77122.36117.65470.623其他业务收入623.99831.99772.56742.852971.40上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元26502.21完成主营业务收入万元23530.81主营业务收入占比88.79%营业收入增长率（同比）19.59%营业收入增长量（同比）万元4342.02利润总额万元6558.34利润总额增长率27.80%利润总额增长量万元1426.42净利润万元4918.76净利润增长率22.01%净利润增长量万元887.16投资利润率58.46%投资回报率43.85%财务内部收益率27.41%企业总资产
17、万元45005.83流动资产总额占比万元27.98%流动资产总额万元12594.03资产负债率20.52%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米57268.6285.86亩1.1容积率1.391.2建筑系数52.44%1.3投资强度万元/亩171.791.4基底面积平方米30031.661.5总建筑面积平方米79603.381.6绿化面积平方米5569.87绿化率7.00%2总投资万元21909.902.1固定资产投资万元14749.892.1.1土建工程投资万元6481.222.1.1.1土建工程投资占比万元29.58%2.1.2设备投资万元5813.192.1.2.1设备投
18、资占比26.53%2.1.3其它投资万元2455.482.1.3.1其它投资占比11.21%2.1.4固定资产投资占比67.32%2.2流动资金万元7160.012.2.1流动资金占比32.68%3收入万元48027.004总成本万元36382.385利润总额万元11644.626净利润万元8733.477所得税万元1.398增值税万元1606.159税金及附加万元421.8110纳税总额万元4939.1211利税总额万元13672.5812投资利润率53.15%13投资利税率62.40%14投资回报率39.86%15回收期年4.0116设备数量台（套）11517年用电量千瓦时595680.4
19、918年用水量立方米18799.8019总能耗吨标准煤74.8220节能率28.56%21节能量吨标准煤32.0722员工数量人715区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元171382.22同期产值万元143861.51同比增长19.13%从业企业数量家628规上企业家17从业人数人31400前十位企业产值万元70218.93去年同期60170.46万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元17203.642、xxx有限责任公司万元15448.163、xxx（集团）有限公司万元9128.464、xxx投资公司万元7724.085、xxx科技公司万元4915.336、xxx有限责任公
20、司万元4564.237、xxx（集团）有限公司万元351.098、xxx投资公司万元2878.989、xxx科技公司万元2738.5410、xxx有限责任公司万元2106.57区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元33391.411.1同期增加值万元30193.881.2增长率10.59%2行业净利润万元17524.242.12016年净利润万元14975.422.2增长率17.02%3行业纳税总额万元33146.393.12016纳税总额万元28683.273.2增长率15.56%42017完成投资万元52096.534.12016行业投资万元11.40%区域内行业市场预
21、测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值200681.75228047.44259144.822利润总额65148.4174032.2884127.593净利润23595.5126813.0830469.414纳税总额15116.3817177.7019520.115工业增加值62203.9270686.2780325.316产业贡献率7.00%11.00%12.72%7企业数量7549201178土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21232.3821232.3852641.1552641.154714.58
22、1.1主要生产车间12739.4312739.4331584.6931584.692923.041.2辅助生产车间6794.366794.3616845.1716845.171508.671.3其他生产车间1698.591698.593053.193053.19282.872仓储工程4504.754504.7517525.4517525.451141.522.1成品贮存1126.191126.194381.364381.36285.382.2原料仓储2342.472342.479113.239113.23593.592.3辅助材料仓库1036.091036.094030.854030.8526
23、2.553供配电工程240.25240.25240.25240.2517.603.1供配电室240.25240.25240.25240.2517.604给排水工程276.29276.29276.29276.2915.754.1给排水276.29276.29276.29276.2915.755服务性工程2853.012853.012853.012853.01185.835.1办公用房1404.271404.271404.271404.27105.055.2生活服务1448.741448.741448.741448.7486.896消防及环保工程804.85804.85804.85804.8558
24、.986.1消防环保工程804.85804.85804.85804.8558.987项目总图工程120.13120.13120.13120.13255.567.1场地及道路硬化7534.121736.921736.927.2场区围墙1736.927534.127534.127.3安全保卫室120.13120.13120.13120.138绿化工程2611.5491.40合计30031.6679603.3879603.386481.22节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤74.821.1年用电量千瓦时595680.491.2年用电量吨标准煤73.211.3年用水量立方米18799.
25、801.4年用水量吨标准煤1.612年节能量吨标准煤32.073节能率28.56%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11218.021.1完成比例51.20%2完成固定资产投资万元6738.722.1完成比例60.07%3完成流动资金投资万元4479.303.1完成比例39.93%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4861.2人均年工资万元4.411.3年工资额万元2288.852工程技术人员工资2.1平均人数人1072.2人均年工资万元6.292.3年工资额万元651.943企业管理人员工资3.1平均人数人293.2人均年工资万元7.183.
26、3年工资额万元181.064品质管理人员工资4.1平均人数人574.2人均年工资万元5.394.3年工资额万元329.235其他人员工资5.1平均人数人365.2人均年工资万元6.185.3年工资额万元271.636职工工资总额万元3722.71固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6481.225813.19171.7914749.891.1工程费用万元6481.225813.1932080.621.1.1建筑工程费用万元6481.226481.2229.58%1.1.2设备购置及安装费万元5813.195813.1926.53%1
27、.2工程建设其他费用万元2455.482455.4811.21%1.2.1无形资产万元1284.501284.501.3预备费万元1170.981170.981.3.1基本预备费万元682.27682.271.3.2涨价预备费万元488.71488.712建设期利息万元3固定资产投资现值万元14749.8914749.89流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元32080.6218927.1223715.2132080.6232080.6232080.621.1应收账款万元9624.195774.516736.939624.199624.199624
28、.191.2存货万元14436.288661.7710105.4014436.2814436.2814436.281.2.1原辅材料万元4330.882598.533031.624330.884330.884330.881.2.2燃料动力万元216.54129.93151.58216.54216.54216.541.2.3在产品万元6640.693984.414648.486640.696640.696640.691.2.4产成品万元3248.161948.902273.713248.163248.163248.161.3现金万元8020.154812.095614.118020.158020
29、.158020.152流动负债万元24920.6114952.3717444.4324920.6124920.6124920.612.1应付账款万元24920.6114952.3717444.4324920.6124920.6124920.613流动资金万元7160.014296.015012.017160.017160.017160.014铺底流动资金万元2386.651432.001670.672386.652386.652386.65总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元21909.90148.54%148.54%100.00%2项目建设
30、投资万元14749.89100.00%100.00%67.32%2.1工程费用万元12294.4183.35%83.35%56.11%2.1.1建筑工程费万元6481.2243.94%43.94%29.58%2.1.2设备购置及安装费万元5813.1939.41%39.41%26.53%2.2工程建设其他费用万元1284.508.71%8.71%5.86%2.2.1无形资产万元1284.508.71%8.71%5.86%2.3预备费万元1170.987.94%7.94%5.34%2.3.1基本预备费万元682.274.63%4.63%3.11%2.3.2涨价预备费万元488.713.31%3.
31、31%2.23%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14749.89100.00%100.00%67.32%5建设期间费用万元6流动资金万元7160.0148.54%48.54%32.68%7铺底流动资金万元2386.6716.18%16.18%10.89%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元28816.2033618.9048027.0048027.0048027.001.1万元28816.2033618.9048027.0048027.0048027.002现价增加值万元9221.1810758.0515368.6415368.6415
32、368.643增值税万元963.691124.311606.151606.151606.153.1销项税额万元7684.327684.327684.327684.327684.323.2进项税额万元3646.904254.726078.176078.176078.174城市维护建设税万元67.4678.70112.43112.43112.435教育费附加万元28.9133.7348.1848.1848.186地方教育费附加万元19.2722.4932.1232.1232.129土地使用税万元229.07229.07229.07229.07229.0710税金及附加万元344.72363.994
33、21.81421.81421.81折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6481.226481.22当期折旧额5184.98259.25259.25259.25259.25259.25净值1296.246221.975962.725703.475444.225184.982机器设备原值5813.195813.19当期折旧额4650.55310.04310.04310.04310.04310.04净值5503.155193.124883.084573.044263.013建筑物及设备原值12294.41当期折旧额9835.53569.29569.295
34、69.29569.29569.29建筑物及设备净值2458.8811725.1211155.8310586.5410017.259447.964无形资产原值1284.501284.50当期摊销额1284.5032.1132.1132.1132.1132.11净值1252.391220.281188.161156.051123.945合计：折旧及摊销11120.03601.40601.40601.40601.40601.40总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元22446.7513468.0515712.7222446.7522446.7522
35、446.752外购燃料动力费万元2033.091219.851423.162033.092033.092033.093工资及福利费万元3722.713722.713722.713722.713722.713722.714修理费万元68.3140.9947.8268.3168.3168.315其它成本费用万元7510.124506.075257.087510.127510.127510.125.1其他制造费用万元2321.841393.101625.292321.842321.842321.845.2其他管理费用万元2060.931236.561442.652060.932060.932060.
36、935.3其他销售费用万元2882.811729.692017.972882.812882.812882.816经营成本万元35780.9821468.5925046.6935780.9835780.9835780.987折旧费万元569.29569.29569.29569.29569.29569.298摊销费万元32.1132.1132.1132.1132.1132.119利息支出万元-10总成本费用万元36382.3823559.0726764.9036382.3836382.3836382.3810.1可变成本万元32058.2719234.9622440.7932058.2732058
37、.2732058.2710.2固定成本万元4324.114324.114324.114324.114324.114324.1111盈亏平衡点55.30%55.30%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元48027.0028816.2033618.9048027.0048027.0048027.002税金及附加万元421.81344.72363.99421.81421.81421.813总成本费用万元36382.3823559.0726764.9036382.3836382.3836382.385增值税万元1606.15963.691124.311606
38、.151606.151606.156利润总额万元11644.6219724.2423284.0111644.6211644.6211644.628应纳税所得额万元11644.6219724.2423284.0111644.6211644.6211644.629企业所得税万元2911.164931.065821.002911.162911.162911.1610税后净利润万元8733.4714793.1817463.018733.478733.478733.4711可供分配的利润万元8733.4714793.1817463.018733.478733.478733.4712法定盈余公积金万元873.351479.321746.30873.35873.35873.3513可供投资者分配利润万元7860.1213313.861571