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1、泓域咨询/智能晾衣架制造项目财务分析报告一、项目发展背景目前,行业整体消费需求从传统普通晾衣架逐步向手摇式然后向智能化的方向发展,产品的单价也从几十块提升到几百块乃至智能化产品的几千块,晒衣架行业的智能化消费升级打开了行业增长的新空间。晾衣架行业起步于20世纪90年代中后期,晾衣架功能不断延伸和拓展。在现代晾衣架行业兴起前,人们在日常生活中的晾衣需求主要通过悬空竹竿、绳索或其他管状金属物等简易工具来满足,专业晾衣架设备的出现,改变了人们的晾晒习惯。晾衣架是以五金类材料为核心材料构建,有固定形状、可延展或可升降且操作便捷的晾衣设备,该行业的发展历程主要包括三个阶段:从最初的落地、外飘和手摇式晾衣
2、架,发展到由电力驱动的电动晾衣机,再到近年来出现的多功能的智能晾衣机,晾衣架产品的功能得到极大地延展和丰富。目前,市面上的晾衣架产品大致可分为可移动系列和固定安装系列两大系列,落地类、手摇类(升降)、推拉类和电动(智能)升降类四大类别。目前国内晾衣架可分为可移动和固定安装两大系列,又分落地类、手摇类、推拉类和电动(智能)升降类四大类别。其中智能晾衣架是由电机驱动的动力系统、智能控制系统和合金制造的机身系统等模块组成的家居产品,根据用户的多样化需求,集成了包括照明、声控、远程控制、烘干、风干和消毒等功能。二、项目总投资估算(一)固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12346.16(万元)。(二
3、)流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2387.25万元。(三)总投资构成分析1、总投资及其构成分析:项目总投资14733.41万元,其中:固定资产投资12346.16万元,占项目总投资的83.80%;流动资金2387.25万元,占项目总投资的16.20%。2、固定资产投资及其构成分析:本期工程项目固定资产投资包括:建筑工程投资4102.54万元,占项目总投资的27.85%;设备购置费5515.75万元,占项目总投资的37.44%;其它投资2727.87万元,占项目总投资的18.51%。3、总投资及其构成估算:总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12346.16+2387.25=14
4、733.41(万元)。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划,项目预计三年达产:第一年负荷45.00%,计划收入10041.30万元,总成本9485.43万元,利润总额3740.88万元,净利润2805.66万元,增值税308.44万元,税金及附加231.00万元,所得税935.22万元;第二年负荷70.00%,计划收入15619.80万元,总成本13057.84万元,利润总额6832.69万元,净利润5124.52万元,增值税479.79万元,税金及附加251.57万元,所得税1708.17万元;第三年生产负荷100%,计划收入22314.00万元,总成本17344.73万元,利
5、润总额4969.27万元,净利润3726.95万元,增值税685.42万元,税金及附加276.24万元,所得税1242.32万元。(一)营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑行业设备相对价格变化,假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22314.00万元。(二)达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=685.42万元。(三)综合总成本费用估算根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期工程项目综合总成本费用17344.73万元,其中:可变成本14289.63万元,固定成本3055.10万元,具体测算数据详见总成本
6、费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加276.24万元。(五)利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4969.27(万元)。企业所得税=应纳税所得额税率=4969.2725.00%=1242.32(万元)。(六)利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4969.27(万元)。2、达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=4969.2725.00%=1242.32(万元)。3、本项目达产年可实现利润总额4969.27万元,缴纳企业所得税1242.32万元,其正常经
7、营年份净利润:企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4969.27-1242.32=3726.95(万元)。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。(1)达产年投资利润率=33.73%。(2)达产年投资利税率=40.25%。(3)达产年投资回报率=25.30%。5、根据经济测算,本期工程项目投产后,达产年实现营业收入22314.00万元,总成本费用17344.73万元,税金及附加276.24万元,利润总额4969.27万元,企业所得税1242.32万元,税后净利润3726.95万元,年纳税总额2203.98万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期(Pt)=5.45年。本期工程项目全部
8、投资回收期5.45年,小于行业基准投资回收期,项目的投资能够及时回收,故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的,达产年投资利润率33.73%,投资利税率40.25%,全部投资回报率25.30%,全部投资回收期5.45年(含建设期),表明本期工程项目利润空间较大,具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合,对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决;在设计和施工中,要积极吸取国内外的相关建设经验,采用合理、可行、有效的技术手段,确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇,加快该项目
9、的开发建设、招商引资,努力规避投资风险。同时,在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系,注重建立起良好的公共关系,加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通,准确项目的定位,完善各项法定手续。七、市场预测分析目前,市面上的晾衣架产品大致可分为可移动系列和固定安装系列两大系列,落地类、手摇类(升降)、推拉类和电动(智能)升降类四大类别。其中,电动(智能)晾衣机是一种使用电作为驱动力、向智能化方向发展的家居产品,主要由电机驱动的动力系统、智能控制系统和合金制造的机身系统等模块组成,根据用户的多样化需求,集成了包括照明、声控、远程控制、烘干、风干和消毒等功能。由于集成了较多功能,电动(智能)
10、晾衣架价格较普通晾衣架有大幅提升,一般是手摇、落地、外飘等传统晾衣架产品的4-5倍,因此尚未实现大规模普及,市场比重仅为3%左右。但电动(智能)晾衣架操作方便,功能齐全,外观美观,是最能体现人们需求的产品,未来必将成为市场主流。中国建筑装饰装修材料协会晾衣架专委会数据统计,2017年,电动(智能)晾衣架出货量约为350万台,2018年预计超过500万台,增长迅猛。可见,电动(智能)晾衣架产品近年来正处于高速发展阶段,渗透率持续快速提升。电动(智能)晾衣架市场的兴盛,也吸引了越来越多的企业参与竞争。根据不同属性,电动(智能)晾衣架市场主要分为四大品牌阵营:第一类是专业电动晾衣架品牌,以好易点、晾
11、霸为代表;第二类是传统晾衣架品牌新增产品线进入,以好太太、欧兰特为代表;第三类是跨界品牌延伸布局,以九牧、荣事达为代表;第四类是立足于电商层面获得较好发展的品牌,以邦先生、金贵夫人为代表。从整体销售规模与品牌影响力来看,目前好太太单独处在第一梯队,是市场引领者。与其他公司相比,好太太在技术研发、产品创新、品牌营销、销售渠道、综合服务、信息技术等方面具有显著优势。目前国内晾衣架可分为可移动和固定安装两大系列,又分落地类、手摇类、推拉类和电动(智能)升降类四大类别。其中智能晾衣架是由电机驱动的动力系统、智能控制系统和合金制造的机身系统等模块组成的家居产品,根据用户的多样化需求,集成了包括照明、声控
12、、远程控制、烘干、风干和消毒等功能。根据数据显示,2017年我国智能晾衣架出货量350万台,同比高增长94.44%,预计2018年出货量将达到500万台。由于传统的落地式晾衣架使用普及率在70%以上,因此智能晾衣架尚未实现大规模普及,仅占3%的市场。我国智能晾衣架行业尚处于初级发展阶段,随着普及使用率的提升,该行业将迎来发展机遇,未来电动(智能)晾衣架将成为主流产品,逐步取代传统晾衣架。目前消费者对智能晾衣机市场需求较高,随着出货量稳定增长,行业发展趋势向好。从好太太、晾霸两家天猫旗舰店销售数据来看,目前智能晾衣架主要价位集中在20005000元之间,而1400-2300元产品比较畅销,截至2
13、019年6月21日,好太太品牌智能晾衣架总销量超过5万台,晾霸品牌总销量达到将近2万台。随着各大品牌的推广加上市场渗透率的提高,未来智能晾衣架行业将迎来快速增长期。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4118.195490.935098.724902.6119610.452主营业务收入3699.704932.944580.584404.4117617.632.1智能晾衣架(A)1220.901627.871511.591453.455813.822.2智能晾衣架(B)850.931134.581053.531013.014052.052.3智能晾衣
14、架(C)628.95838.60778.70748.752995.002.4智能晾衣架(D)443.96591.95549.67528.532114.122.5智能晾衣架(E)295.98394.63366.45352.351409.412.6智能晾衣架(F)184.99246.65229.03220.22880.882.7智能晾衣架(.)73.9998.6691.6188.09352.353其他业务收入418.49557.99518.13498.201992.82上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元19610.45完成主营业务收入万元17617.63主营业务收入占比89.84%营业
15、收入增长率(同比)13.49%营业收入增长量(同比)万元2330.25利润总额万元4576.76利润总额增长率17.76%利润总额增长量万元690.23净利润万元3432.57净利润增长率25.38%净利润增长量万元694.74投资利润率37.10%投资回报率27.83%财务内部收益率20.60%企业总资产万元26377.78流动资产总额占比万元30.51%流动资产总额万元8047.24资产负债率38.68%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米48497.5772.71亩1.1容积率1.071.2建筑系数75.41%1.3投资强度万元/亩169.801.4基底面积平方米365
16、72.021.5总建筑面积平方米51892.401.6绿化面积平方米3915.11绿化率7.54%2总投资万元14733.412.1固定资产投资万元12346.162.1.1土建工程投资万元4102.542.1.1.1土建工程投资占比万元27.85%2.1.2设备投资万元5515.752.1.2.1设备投资占比37.44%2.1.3其它投资万元2727.872.1.3.1其它投资占比18.51%2.1.4固定资产投资占比83.80%2.2流动资金万元2387.252.2.1流动资金占比16.20%3收入万元22314.004总成本万元17344.735利润总额万元4969.276净利润万元37
17、26.957所得税万元1.078增值税万元685.429税金及附加万元276.2410纳税总额万元2203.9811利税总额万元5930.9312投资利润率33.73%13投资利税率40.25%14投资回报率25.30%15回收期年5.4516设备数量台(套)13017年用电量千瓦时460043.3618年用水量立方米22847.9319总能耗吨标准煤58.4920节能率26.63%21节能量吨标准煤18.4722员工数量人476区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元117507.71同期产值万元106640.99同比增长10.19%从业企业数量家793规上企业家22从业人数人3965
18、0前十位企业产值万元49374.10去年同期42421.26万元。1、xxx公司(AAA)万元12096.652、xxx公司万元10862.303、xxx科技发展公司万元6418.634、xxx科技发展公司万元5431.155、xxx有限责任公司万元3456.196、xxx有限公司万元3209.327、xxx科技发展公司万元246.878、xxx科技发展公司万元2024.349、xxx有限责任公司万元1925.5910、xxx有限公司万元1481.22区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元24509.971.1同期增加值万元21552.911.2增长率13.72%2行业净利
19、润万元13249.372.12016年净利润万元11153.612.2增长率18.79%3行业纳税总额万元21098.543.12016纳税总额万元18528.623.2增长率13.87%42017完成投资万元36416.934.12016行业投资万元19.78%区域内行业市场预测(单位:万元)序号项目2018年2019年2020年1产值136630.78155262.25176434.372利润总额34932.3139695.8145108.873净利润18729.8721283.9424186.294纳税总额10100.4311477.7613042.915工业增加值51786.22588
20、47.9866872.716产业贡献率14.00%18.00%19.59%7企业数量95211611486土建工程投资一览表序号项目占地面积()基底面积()建筑面积()计容面积()投资(万元)1主体生产工程25856.4225856.4239857.0939857.093466.151.1主要生产车间15513.8515513.8523914.2523914.252149.011.2辅助生产车间8274.058274.0512754.2712754.271109.171.3其他生产车间2068.512068.512311.712311.71207.972仓储工程5485.805485.8078
21、22.957822.95494.782.1成品贮存1371.451371.451955.741955.74123.692.2原料仓储2852.622852.624067.934067.93257.292.3辅助材料仓库1261.731261.731799.281799.28113.803供配电工程292.58292.58292.58292.5820.823.1供配电室292.58292.58292.58292.5820.824给排水工程336.46336.46336.46336.4618.624.1给排水336.46336.46336.46336.4618.625服务性工程3474.34347
22、4.343474.343474.34219.745.1办公用房1982.601982.601982.601982.60120.705.2生活服务1491.741491.741491.741491.7499.146消防及环保工程980.13980.13980.13980.1369.746.1消防环保工程980.13980.13980.13980.1369.747项目总图工程146.29146.29146.29146.29-326.367.1场地及道路硬化9522.831779.041779.047.2场区围墙1779.049522.839522.837.3安全保卫室146.29146.29146
23、.29146.298绿化工程3972.93139.05合计36572.0251892.4051892.404102.54节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤58.491.1年用电量千瓦时460043.361.2年用电量吨标准煤56.541.3年用水量立方米22847.931.4年用水量吨标准煤1.952年节能量吨标准煤18.473节能率26.63%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12336.061.1完成比例83.73%2完成固定资产投资万元9857.252.1完成比例79.91%3完成流动资金投资万元2478.813.1完成比例20.09%人力资源配置一览表序
24、号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3241.2人均年工资万元5.071.3年工资额万元1552.662工程技术人员工资2.1平均人数人712.2人均年工资万元6.832.3年工资额万元479.363企业管理人员工资3.1平均人数人193.2人均年工资万元7.483.3年工资额万元139.224品质管理人员工资4.1平均人数人384.2人均年工资万元5.304.3年工资额万元220.785其他人员工资5.1平均人数人245.2人均年工资万元6.345.3年工资额万元170.386职工工资总额万元2562.40固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投
25、资比例1项目建设投资万元4102.545515.75169.8012346.161.1工程费用万元4102.545515.7515611.181.1.1建筑工程费用万元4102.544102.5427.85%1.1.2设备购置及安装费万元5515.755515.7537.44%1.2工程建设其他费用万元2727.872727.8718.51%1.2.1无形资产万元1377.141377.141.3预备费万元1350.731350.731.3.1基本预备费万元667.16667.161.3.2涨价预备费万元683.57683.572建设期利息万元3固定资产投资现值万元12346.1612346.
26、16流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元15611.186035.9510463.1015611.1815611.1815611.181.1应收账款万元4683.352107.513278.354683.354683.354683.351.2存货万元7025.033161.264917.527025.037025.037025.031.2.1原辅材料万元2107.51948.381475.262107.512107.512107.511.2.2燃料动力万元105.3847.4273.76105.38105.38105.381.2.3在产品万元32
27、31.511454.182262.063231.513231.513231.511.2.4产成品万元1580.63711.281106.441580.631580.631580.631.3现金万元3902.801756.262731.963902.803902.803902.802流动负债万元13223.935950.779256.7513223.9313223.9313223.932.1应付账款万元13223.935950.779256.7513223.9313223.9313223.933流动资金万元2387.251074.261671.072387.252387.252387.254铺底
28、流动资金万元795.74358.09557.02795.74795.74795.74总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14733.41119.34%119.34%100.00%2项目建设投资万元12346.16100.00%100.00%83.80%2.1工程费用万元9618.2977.91%77.91%65.28%2.1.1建筑工程费万元4102.5433.23%33.23%27.85%2.1.2设备购置及安装费万元5515.7544.68%44.68%37.44%2.2工程建设其他费用万元1377.1411.15%11.15%9.35%
29、2.2.1无形资产万元1377.1411.15%11.15%9.35%2.3预备费万元1350.7310.94%10.94%9.17%2.3.1基本预备费万元667.165.40%5.40%4.53%2.3.2涨价预备费万元683.575.54%5.54%4.64%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12346.16100.00%100.00%83.80%5建设期间费用万元6流动资金万元2387.2519.34%19.34%16.20%7铺底流动资金万元795.756.45%6.45%5.40%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10041
30、.3015619.8022314.0022314.0022314.001.1万元10041.3015619.8022314.0022314.0022314.002现价增加值万元3213.224998.347140.487140.487140.483增值税万元308.44479.79685.42685.42685.423.1销项税额万元3570.243570.243570.243570.243570.243.2进项税额万元1298.172019.372884.822884.822884.824城市维护建设税万元21.5933.5947.9847.9847.985教育费附加万元9.2514.392
31、0.5620.5620.566地方教育费附加万元6.179.6013.7113.7113.719土地使用税万元193.99193.99193.99193.99193.9910税金及附加万元231.00251.57276.24276.24276.24折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4102.544102.54当期折旧额3282.03164.10164.10164.10164.10164.10净值820.513938.443774.343610.243446.133282.032机器设备原值5515.755515.75当期折旧额4412.60294
32、.17294.17294.17294.17294.17净值5221.584927.404633.234339.064044.883建筑物及设备原值9618.29当期折旧额7694.63458.27458.27458.27458.27458.27建筑物及设备净值1923.669160.028701.758243.487785.217326.944无形资产原值1377.141377.14当期摊销额1377.1434.4334.4334.4334.4334.43净值1342.711308.281273.851239.431205.005合计:折旧及摊销9071.77492.70492.70492.7
33、0492.70492.70总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11693.515262.088185.4611693.5111693.5111693.512外购燃料动力费万元857.37385.82600.16857.37857.37857.373工资及福利费万元2562.402562.402562.402562.402562.402562.404修理费万元54.9924.7538.4954.9954.9954.995其它成本费用万元1683.76757.691178.631683.761683.761683.765.1其他制造费用万元73
34、3.24329.96513.27733.24733.24733.245.2其他管理费用万元456.95205.63319.86456.95456.95456.955.3其他销售费用万元669.48301.27468.64669.48669.48669.486经营成本万元16852.037583.4111796.4216852.0316852.0316852.037折旧费万元458.27458.27458.27458.27458.27458.278摊销费万元34.4334.4334.4334.4334.4334.439利息支出万元-10总成本费用万元17344.739485.4313057.84
35、17344.7317344.7317344.7310.1可变成本万元14289.636430.3310002.7414289.6314289.6314289.6310.2固定成本万元3055.103055.103055.103055.103055.103055.1011盈亏平衡点40.60%40.60%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元22314.0010041.3015619.8022314.0022314.0022314.002税金及附加万元276.24231.00251.57276.24276.24276.243总成本费用万元17344.73
36、9485.4313057.8417344.7317344.7317344.735增值税万元685.42308.44479.79685.42685.42685.426利润总额万元4969.273740.886832.694969.274969.274969.278应纳税所得额万元4969.273740.886832.694969.274969.274969.279企业所得税万元1242.32935.221708.171242.321242.321242.3210税后净利润万元3726.952805.665124.523726.953726.953726.9511可供分配的利润万元3726.952
37、805.665124.523726.953726.953726.9512法定盈余公积金万元372.69280.57512.45372.69372.69372.6913可供投资者分配利润万元3354.262525.094612.073354.263354.263354.2614应付普通股股利万元3354.262525.094612.073354.263354.263354.2615各投资方利润分配万元3354.262525.094612.073354.263354.263354.2615.1项目承办方股利分配万元3354.262525.094612.073354.263354.263354.2616息税前利润万元4969.273740.886832.694969.274969.274969.2717息税折旧摊销前利润万元5461.974233.587325.395461.975461.975461.9718销售净利润率%16.70%27.94%32.81%16.70%16.70%16.70%19全部投资利润率%33.73%25.39%46.38%33.73%33.73%33.73%20全部投资利税率%40.25%40.25%40.25%40.25
限制150内