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1、一、选择题1金融市场是指以（金融资产为交易对象而形成的供求关系）2 直接融资比间接融资风险（高）3 金融市场的交易对象是（货币资金）4 银行出现头寸不足时，通过（银行同业拆借）进行资金融通5 银行承兑汇票时一种（贴现票据）6 回购协议实际是一种（有抵押品的贷款）7 债券转让价格形成的依据是（理论依据）8 期权买方风险有限，收益无限，卖方收益有限，风险无限9 股票指数期货多头选择（买进远期，卖出即期）10 金融资产是相对于实物资产二样，指持有者持有的（金融工具）11 投资基金的投资时（信托投资）12 （羊群效应）是一种有意识的模仿决策现象13 商业汇票的承兑是由（付款人承兑）14 存货模型的发展
2、来看，有那几张模型（Garman模型、 Stoll两期模型、 Ho-stoll模型）15只有最优投资组合才落在（资本市场线）上，而其他则在该线的下方16 证券组合可以降低（非系统风险）17 金融市场活动中（安全越高，收益越低）18 有固定收益债券，预期市场利率上升时，为套期保值应该（卖出同等数量的期货合约）19 监管经济学认为（执行成本）不属于十大看不见成本20一下那个（黄金）不属于金融期货国债、英镑、恒生指数都是21 发生价格扭曲的原因是（制度经济学理论）22 金融市场监管的特点是（复杂性，层次性、国际性）23金融市场的客体是（金融工具）二、多选题1、按照股东权利可以将股票划分为（普通股、特
3、殊股）2、债券理论价格的依据是（未来收益、债券期限、市场利率）3、外汇包括（外国货币、支付凭证、有价证券、特别提款权）4、交易机制模型包括( 信息模型、存货模型)5、金融风险的特征（不确定性、普遍性、传递性、突发性）6、期权交易的作用（7、监督成本（道德风险、合规成本、社会经济福利的损失、动态成名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 5 页 - - - - - - - - - 本）8、封闭式与开放式基金的区别：基金规模和存续期限、交易费用、交易价格、交易者关系、投
4、资策略、对基金管理人基金规模和存续期限、交易费用、交易价格、交易者关系、投资策略、对基金管理人的约束9、衡量金融市场流动性的三个维度：市场广度（参与者的复杂程度）、市场深度（是否存在经常性的足够大的交易量）、市场弹性（大额成交后迅速调整的能量）10、金融衍生产品包括（远期、期权、期货、互换）11、商业银行中间业务包括（汇兑（属于结算）、信用？、信托、代理、咨询、）还有进行的衍生工具交易业务、承诺业务12、票据交割的内容：贴现、承兑、再贴现、银行承兑汇票交易（错）13、股票价格受什么影响：银行利率、预期股利、供求价格指数（错）14、债券等级的影响因素：发行者的偿债能力、发行者的资信、投资者承担风
5、险的程度、收益（错）15、票据的当事人：基本当事人为出票人、付款人、收款人16、金融衍生工具的共性（三基本特征）：零和博弈、高杠杆性、高风险性17、票据行为：出票、承兑、背书、保证、付款、追索六大行为三、名词解释题1、资产证券化：是把流动性较差的资产通过商业银行或者投资银行的集中以重新组合，以这些资产作为抵押来发行证券，从而实现相关债权的流动化。2、同业拆借市场：也叫银行同业拆借市场，是金融机构（除中央银行外）之间进行短期资金调剂、融通的场所或机制。3、证券回购：是指债券持有人在卖出一笔债券的同事，与买方签订协议，约定一定期限和价格买回同一笔债券的融资活动4、金融互换：是两个或两个以上交易者按
6、照事先商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。互换负债的交换或资产的交换，其现金流的流出和流入是互为条件的，是一种表外业务。5、金融市场监管体制的要素：金融市场监管体制是指金融监管的职责划分与权力分配的方式和组织制度。金融市场监管体制的要素是：a监名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 5 页 - - - - - - - - - 管主体，是监管的实施者；b监管客体：金融市场监管对象，包括金融活动及金融活动的参与者；c监管手段：解决如何监管的问题，是监管主
7、体为实现监督目标而采用的各种方法，是监管的具体体现。6 、 系数：是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。用来表示股票对市场资产组合方差的贡献比率，是市场资产组合方差的一个组成部分。7、因素模型：认为各种证券的收益率均受某个或者几个因素的影响，各种证券的收益率会对这些共同因素起反应。通常的因素包括：经济周期、利率、技术革新、劳动力成本及原材料价格等，因素模型的目的是找出这些因素并确定证券收益率对对这些因素变动的敏感度。8、分离定理：指在投资组合 中可以以 无风险利率 自由借贷的情况下，投资 人选择 投资组合 时都会选择 无风险资产 和风险投资 组
8、合的最优组合点，因为这一点相对于其他的投资组合 在风险上或是报酬上都具有优势。所以谁投资都会都会选择这一点。投资人 对风险的 态度，只会影响投入的资金数量，而不会影响最优组合点，这便是分离定理。它也可以表述为最佳 风险资产 组合的确定独立于投资者的风险偏好 。它取决于各种可能 风险组合 的期望报酬率 和标准差 。9、资产组合理论：资产组合理论的主要内容为：无风险资产和风险资产的资产配置，二是确定最优资产组合的理论.10、马尔科夫过程：是一类特殊的随机过程，过程在T0时刻的状态为已知条件下，时刻 tt0所处状态的条件分布，与时刻t0之前所处的状态无关的特性。即只有变量的当前值与未来的预测有关，而
9、与变量的过去历史和过去到现在的演变方式与未来的预测无关。11:欧式看张期权定价模型：12：金融产品特性：13无套利均衡：名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 5 页 - - - - - - - - - 四、简答题问答题：债券定价原理：P2601. 债券价格与收益率有一反向关系：当收益率上升时，债券价格下降；收益率下降，债券价格上升。2. 债券到期收益率的增长会导致价格下降的幅度低于收益的等规模减少相联系的价格上升幅度。即收益增加比收益减小引起成比例的价格变化较小
10、。3. 长期债券价格比短期债券价格倾向于利率更敏感，即长期债券倾向于有更大的利率风险。4. 对于一个给定的相对名义利率的收益率变化，到期期限越长，债券价格变化越大。5. 利率风险与债券的息票率有一反向关系，高息票率的债券价格与低息票率的债券价格相比，前者对利率变化的敏感性较低。6. 当债券以一较低的初始到期收益率出售时，债券价格对收益变化更敏感。金融市场功能：P5金融系统的最基本功能是在不确定性环境下，利用资源进行跨时和跨地的配置。具体如下：1. 金融市场的聚敛功能2. 资源配置功能3. 流动性提供功能4. 风险管理功能5. 信息反映功能6. 公司控制票据的特点： P35作为货币市场上的有价证
11、券，票据有以下几个特征：1. 是一种完整的有价证券2. 是一种设权证券3. 是一种无因证券4. 是一种要式证券5. 是一种文义证券6. 是一种流通证券名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 5 页 - - - - - - - - - 7. 是一种返还证券影响期权价格的因素P348主要有六个影响因素，通过影响期权的价值来影响齐全的价格：1. 标的资产的价格2. 标的资产执行价格3. 齐全的到期期限4. 标的资产价格的波动率5. 无风险利率6. 标的的资产收益久期的法
12、则：1. 零息零债券的久期等于它的到期时间2. 到期日不变时，债券的久期随着息票利率的降低而延长3. 当息票利率不变时，债券的久期通常随着债券的到期时间的增长而增长4. 在其他因素都不变的情况下，债券的到期收益率较低时，息票债券的久期越长。5. 无限期现债券的久期为（1+y）/y影响汇率变动的因素1. 国际收支2. 国民经济发展状况：劳动生产率、经济增长率、经济结构3. 相对利率4. 宏观经济政策5. 相对通货膨胀率6. 心理预期7. 国际储备名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 5 页 - - - - - - - - -