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1、财务管理实务考试试卷 一、名词解释（每题2分，计8分）财务管理： 递延年金：安全边际：财务杠杆：二、判断选择题（每题2分，计30分）1. 广义的企业投资是指（ ）。（A） 对外投资 （B） 企业内部使用的全部资金 （C） 购置各项固定资产和流动资产 （D） 企业内部使用的全部资金和对外投资2. 某企业投资方案A的年销售收入为180万元，年销售成本为120万元，其中折旧为20万元，所得税税率为30%，则该投资方案的年现金净流量为（ ）。（A） 42万元 （B） 62万元 （C） 60万元 （D） 48万元 3. 下列不属于财务活动内容的是（ ）。（A） 生产活动 （B） 投资活动 （C）筹资活动
2、 （D） 分配活动4. 根据实际产品产量的单位产品标准成本计算出来的成本是（ ）。（A）基本标准成本 （B） 成本的标准（C） 标准的成本 （D） 理想标准成本5. 在企业的全部经营资本中，负债资本占了60，在这种情况下（）。(A) 举债经营不引起总风险的变化 (B) 企业只有经营杠杆效应，而无财务杠杆效应 (C) 企业只有财务杠杆效应，而无经营杠杆效应 (D) 举债经营会使总风险加剧 6. 能够保持理想的资金结构，使综合资金成本最低的收益分配政策是（ ）。(A)剩余股利政策 (B)固定股利政策(C)正常股利加额外股利政策 (D)固定股利支付率政策7. 最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式均
3、须考虑的成本是（ ）。（A）管理费用 （B）转换成本 （C）机会成本 （D）短缺成本8. 下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（ ）。（A）信用期限 （B）现金折扣（率） （C）现金折扣期限 （D）商业折扣9. 经营杠杆给企业带来的风险是指（ ）。（A） 成本上升的风险 （B） 利润下降的风险 （C） 业务量变动导致息税前利润更大变动的风险 （D） 业务量变动导致税后利润更大变动的风险 10. 反映企业基本财务结构是否稳健的财务指标是（ ）。(A) 所有者权益比率 (B) 产权比率 (C) 资产负债率 (D) 已获利息倍数11. 即付年金现值系数与普通年金现值系数相比（ ）。(A) 期数加1
4、，系数加1 (B) 期数加1，系数减1 (C) 期数减1，系数加1 (D) 期数减1，系数减112. 企业某周转信贷额为2000万元，承诺费率为0.5，借款企业在年度内已使用了1200万元，则其应向银行支付承诺费（ ）。（A） 10000元 （B） 40000元 （C） 45000元 （D） 50000元13在市场经济条件下，财务管理的核心是（）。(A) 财务预测 (B) 财务决策 (C) 财务控制 (D) 财务分析14在财务控制的基础工作中，（ ）是财务控制系统能够有效运行的基本手段。（A） 预算目标 （B） 组织保证 （C）会计信息系统 （D）信息反馈系统15. 投资方案净现值为零的折现率
5、是（ ）。（A） 内部收益率 （B） 投资利润率 （C） 净现值率 （D）资金成本率 三、判断修正题（每题2分，计20分）1 （ ）在个别资金成本一定时，企业综合资金成本的高低取决于资本总额。2 （ ）现金管理的目标就在于在现金的流动性和收益性之间作出合理选择。 3 （ ）企业负债比例越高，财务风险越大，因此，负债对企业总是不利的。4 （ ）财务控制是以日常现金流量的控制为目的的综合性价值控制。 5 （ ）固定股利加额外股利的政策尤其适合于盈利经常波动的企业。6 （ ）商业信用筹资属于自然融资，与商品买卖同时进行，故没有实际成本。7 （ ）变动成本率与边际贡献率互为补数。8 （ ）企业负债与优
6、先股筹资为零时，其财务杠杆系数为1。 9 （ ）预付年金就是指第一年年初支付的金额。10（ ）资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资的风险价值。四、简答题（题任选题，计0分）1 什么叫资金成本？财务管理中通常要计算哪些个别资金成本？（5分）2 简述企业负债资金筹集的主要方式？（5分）3 反映企业盈利能力的指标有哪些？其核心指标是什么？（5分）五、计算分析题（计算结果均保留两位小数,4小题计32分）（一）昌浦公司全年A材料需求预计为7200件，每件单价为1600 元，每次采购成本为800元，储存成本为存货成本的2%。试计算经济批量和总成本。（6分）（二）白园置业公司拟发行5年期债券进行筹资，债
7、券票面金额为1000元，票面利率8，当市场利率为10时，试计算该公司债券发行价格应为多少元？（5分）（三）神明纸品公司拟投资一项目，投资额为1000万元，使用寿命期5年，5年中每年销售收入为800万元，付现成本为500万元，假定所得税税率20%，固定资产残值不计，资金成本率为10%，试就该项目（1）计算该项目的年营业现金净流量（4分）；（2）计算投资回收期（3分）；（3）计算该项目的NPV（3分）；（4）当资金成本率为15%时，该项目投资是否可行？（3分）（5）计算该项目的IRR。（3分） （四）云山化工公司计划期目标销售收入28800万元，目标利润为3200万元，已知产品销售税率为10%，变
8、动成本率为65%，试计算该公司的固定成本总额应为多少万元？（5分）附；, 8%, 5 = 0.6806 , 8%，5 = 3.9927,10%, 5 = 0.6209 ,10%, 5 = 3.7908,13%, 5 = 0.5428 ,13%，5 = 3.5172,15%, 5 = 0.4972 ,15%，5 = 3.3522财务管理实务答 案一、名词解释（每题2分，计8分）1. 财务管理：是企业在商品经济条件下对其财务活动所进行的预测、决策、计划、控制、协调和分析等一系列管理活动的总称。2. 递延年金：距当前若干期后才开始发生的系列等额收付的款项。3. 安全边际：指正常实际或预计）销售量（额
9、）超过盈亏平衡点销售量（额）的差额，是反映企业经营安全程度的绝对指标。4. 财务杠杆：亦称融资杠杆，是指企业在拟定资本结构决策的时候，对债务筹资的利用，即：债务比率对投资者收益的影响就称为财务杠杆。二、判断选择题（每题2分，计30分）题号 12 3 456 7 8 答案DBACDACD题号910111213 1415答案 CBCBBDA 1. 广义的企业投资是指（ D ）。（A） 对外投资（B） 企业内部使用的全部资金（C） 购置各项固定资产和流动资产 （D） 企业内部使用的全部资金和对外投资2. 某企业投资方案A的年销售收入为180万元，年销售成本为120万元，其中折旧为20万元，所得税税率
10、为30%，则该投资方案的年现金净流量为（ B ）。（A） 42万元 （B） 62万元 （C） 60万元 （D） 48万元 3. 下列不属于财务活动内容的是（ A ）。（A） 生产活动 （B） 投资活动 （C）筹资活动 （D） 分配活动4. 根据实际产品产量的单位产品标准成本计算出来的成本是（ C ）。（A）基本标准成本 （B）成本的标准（C） 标准的成本 （D）理想标准成本5. 在企业的全部经营资本中，负债资本占了60，在这种情况下（D）(A) 举债经营不引起总风险的变化 (B) 企业只有经营杠杆效应，而无财务杠杆效应 (C) 企业只有财务杠杆效应，而无经营杠杆效应 (D) 举债经营会使总风险
11、加剧 6. 能够保持理想的资金结构，使综合资金成本最低的收益分配政策是（A ）。(A)剩余股利政策 (B)固定股利政策(C)正常股利加额外股利政策 (D)固定股利支付率政策7. 最佳现金持有量的成本分析模式和存货模式均须考虑的成本是（ C ）。（A）管理费用 （B）转换成本 （C）机会成本 （D）短缺成本8. 下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（ D ）。（A）信用期限 （B）现金折扣（率） （C）现金折扣期限 （D）商业折扣9. 经营杠杆给企业带来的风险是指（ C ）。（A）成本上升的风险 （B）利润下降的风险 （C）业务量变动导致息税前利润更大变动的风险 （D）业务量变动导致税后利润更
12、大变动的风险 10. 反映企业基本财务结构是否稳健的财务指标是（ B ）。(A) 所有者权益比率 (B) 产权比率 (C) 资产负债率 (D) 已获利息倍数11. 即付年金现值系数与普通年金现值系数相比（ C ）。(A) 期数加1，系数加1 (B) 期数加1，系数减1 (C) 期数减1，系数加1 (D) 期数减1，系数减112. 企业某周转信贷额为2000万元，承诺费率为0.5，借款企业在年度内已使用了1200万元，则其应向银行支付承诺费（B ）（A） 10000元 （B） 40000元 （C） 45000元 （D） 50000元13在市场经济条件下，财务管理的核心是（B ）。(A) 财务预测
13、 (B) 财务决策 (C) 财务控制 (D) 财务分析14在财务控制基础工作中，（D）是财务控制系统能够有效运行的基本手段。（A）预算目标 （B）组织保证 （C）会计信息系统 （D）信息反馈系统15. 投资方案净现值为零的折现率是（ A ）。（A） 内部收益率 （B） 投资利润率 （C） 净现值率 （D）资金成本率 三、判断修正题（每题2分，计20分）题号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 答案 1 （ ）在个别资金成本一定时，企业综合资金成本的高低取决于资本总额。2 （ ）现金管理的目标就在于在现金的流动性和收益性之间作出合理选择。 3 （ ）企业负债比例越高，财务风险越大，因此，负
14、债对企业总是不利的。4 （ ）财务控制是以日常现金流量的控制为目的的综合性价值控制。 5 （ ）固定股利加额外股利的政策尤其适合于盈利经常波动的企业。6 （ ）商业信用筹资属于自然融资，与商品买卖同时进行，故无实际成本。7 （ ）变动成本率与边际贡献率互为补数。8 （ ）企业负债与优先股筹资为零时，其财务杠杆系数为1。 9 （ ）预付年金就是指第一年年初支付的金额。10（ ）资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资的风险价值。四、简答题（题任选题，计0分）1 什么叫资金成本？财务管理中通常要计算哪些个别资金成本？（5分）2 简述企业负债资金筹集的主要方式？（5分）3 反映企业盈利能力的指标有哪
15、些？其核心指标是什么？（5分）五、计算分析题（计算结果均保留两位小数,4小题计32分）（一）昌浦公司全年A材料需求预计为7200件，每件单价为1600 元，每次采购成本为800元，储存成本为存货成本的2%。试计算经济批量和总成本。（6分）Q600（件）TC60019200（元）经济批量为600件，总成本为19200元。（二）白园置业公司拟发行5年期债券进行筹资，债券面额为1000元，票面利率8，当市场利率为10时，试计算该公司债券发行价格应为多少元？（5分）1000（P/S，10%，5）10008%（P/A，10%，5）10000.6209803.7908924.16（元）公司债券发行价格应为
16、924.16元。（三）神明纸品公司拟投资一项目，投资额为1000万元，使用寿命期5年，5年中每年销售收入为800万元，付现成本为500万元，假定所得税税率20%，固定资产残值不计，资金成本率为10%，试就该项目（1）计算该项目的年营业现金净流量（4）；（2）计算投资回收期（3）；（3）计算该项目的NPV（3）；（4）当资金成本率为15%时，该项目投资是否可行？（3）（5）计算该项目的IRR。（3）1 年营业现金净流量：280万元1000（80050010005）（120%）10005=280（万元）2 投资回收期：3.57年 =1000280=3.57（年）3 净现值：61.42万元 （800
17、50010005）（120%）10005（，10，5）1000=2803.79081000=61.42（万元）4 当资金成本率为15%时：方案不可行（80050010005）（120%）10005（，15，5）1000=2803.35221000=61.38（万元）5 内含报酬率（IRR）：12.41%NPV10%2803.79081000=61.42（万元）NPV13%2803.51721000=15.18（万元）IRR10%61.42（61.4215.18）（13%10%）12.41%（四）云山化工公司计划期目标销售收入28800万元，目标利润为3200万元，已知产品销售税率为10%，变动成本率为65%，试计算该公司的固定成本总额应为多少万元？（5分）28800（165%10%）32004000（万元）固定成本总额为4000万元。