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1、第一章 证券投资工具概述一、简答题1.证券的定义：是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。2.有价证券： 是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。3.证券的特征1.产权性；2. 收益性；3. 风险性；4.变现性；5.期限性；6.价悖性4. 公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。5.政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。6.证券投资工具的属性比较1.性质和功能的不同2.发行条件和流通方式的不同3.收益和风险水平不同7.
2、固定收益证券： 是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。8. 证券投资的基本要素 ： 三要素：收益、风险和时间9. 证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。10.私募证券： 是指向少数特定的投资者发行的证券。二、填空题1.按证券上市与否分类，可以分为 上市证券和非上市证券 。2.按证券募集方式分类，可以分为 公募证券和私募证券 。3.按证券发行主体分类，可以分为 公司证券 、 金融证券 、 政府证券 。4.按证券收益是否固定分类，可以分为 固定收益证券 、 变动收益证券 。5.按证券适销
3、性分类，可以分为 适销证券 、 不适销证券 。6.按证券上市与否分类，可以分为 上市证券 、非上市证券 。7.按证券发行的地域和国家分类，可以分为 国内证券 、 国际证券 。8.证券持有人按照自己的需要，自由、及时地将证券转让给他人以换取本金的过程称为 证券的变现性。9. 如果证券的市场价格和证券的券面金额的不一致，这种情况称为 证券的价悖性 。10. 股票 发行目的是股份公司为增加公司资本、筹集为发展生产所需要的资金。第二章 股票一、简答题1.股份有限公司的特征承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限2.股份有限公司设立程序设立准备；申请与批准
4、；募集股份；召开创立大会；登记注册3.股份公司的一般性质具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4.股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。5. 股票的性质（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6.股票的特征（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7.普通股票的功能（1）筹资功能（2）投资功能8.普通股票的主要权利 （1）公司重大决策的参与权 （2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9.
5、优先股票的特征（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10. 优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。二、填空题1.股份有限公司的组织结构包括 股东大会、董事会、监事会、经理 。2. 董事会是股份有限公司的 常设 权利机构。3.股份有限公司的财务管理主要分为 资金筹集；资金投放；收益分配 。4.我国现行股票类型主要有 国家股、法人股、社会公众股、外资股 。5. 记名股票 是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。6.在股票票面记载一定金额的股票称为 有面额股票 。7. 股
6、东大会可以分为三种，即 创立大会 、年度股东大会 和 临时股东大会 。8. 股东对股份公司的投资是 永久性 投资9. 股份有限公司的破产标准是 现金流量标准 。 10. 破产债权 是指股份有限公司的债权人对股份有限公司享有的、能通过破产程序得到受偿的债权。第三章 债券一、简答题 1.债券购买者与发行者之间的关系 是债权债务关系2.债券及其基本要素（1）债券的票面价值（2）债券的发行人（3）偿还期限（4）债券利率3. 债券的性质（1）债券属于有价证券（2）债券是一种虚拟资本（3）债券是债权的表现4.债券的特征（1）偿还性（2）流动性（3）安全性（4）收益性5.按计息方式，债券可以分为哪几类？（1
7、）单利债券（2）复利债券（3）贴现债券（4）累进利率债券6.债券与股票的比较债券与股票的相同点：（1）两者都属于有价证券（2）两者都是筹措资金的手段债券与股票的区别：（1）两者权利不同；（2）两者目的不同；（3）两者期限不同（4）两者收益不同（5）两者风险不同7.公债的特点（1）安全性高（2）流通性强（3）收益稳定（4）免税待遇8.金融债券的特征：1.专用性2.集中性3.高利性4.流动性9.可转换公司债 是指发行人根据法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换成为股份的公司债券。10. 债券市场功能1.融资功能2.资金流动导向功能3.宏观调控功能二、填空题1.按发行主体分类，可以分为 政
8、府债券、企业债券、金融债券 。2.按债券形态分类，可以分为 实物债券、凭证式债券、记账式债券 。3.债券的偿还方式，可以分为 （1）到期偿还、期中偿还和展期偿还（2）部分偿还和全额偿还（3）定时偿还和随时偿还（4）抽签偿还和买入注销 。4.公司债券的特征是： 1.契约性2.优先性3.风险性 。5. 根据债券的发行过程和市场的基本功能分类，债券市场可以分为 债券发行市场 和债权流通市场 6. 根据市场组织形式分类，债券市场可以分为 场内部交易市场 和 _ 场外交易市场 7. 债券的交易价格的影响因素主要是 货币政策 和 财政政策 。8.投资债券的收益率可以分为五大类，即：1.名义收益率2.即期收
9、益率3.持有期收益率4.认购收益率5.到期收益率 9.债券的 通货膨胀风险 是指债券的名义利率小于通货膨胀率10. 一般，国际债券的种类可以分为： 外国债券 和 欧洲债券 。 第四章 证券投资基金 一、简答题1. 证券投资基金与股票、债券的区别反映的关系不同；在操作上投向不同；风险与收益状况不同2.证券投资基金的特点1.规模经营2.专家理财3.组合投资4.专门保管5.买卖方便3.公司型基金 是具有共同投资目标的投资者依据公司发组成以盈利为目的、投资于特定对象的股份制投资公司。4. 契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司、基金保管机构和投资者三方通过信托投资契约而成立。5
10、. 开放式基金基金单位不定，投资者可以自由加入或者退出；人数没有限制；按照净资产扣除手续费赎回。6.封闭式基金 基金单位总额限制；投资者不可以赎回，只能以市场价格转让7.证券投资基金的组织结构1.基金持有人2.基金管理人3.基金托管人4.基金销售代理人8.评价证券投资基金主要哟哪三种方法？1.夏普业绩指数法2.特雷诺业绩指数法3.詹森业绩指数法9.证券投资基金的营销包括哪几个部分？产品设计；基金销售；客户服务 二、填空题1.按照基金的组织形态，可以分为 公司型基金 和 契约型基金 。2.按照交易方式，基金可以分为 开放式基金和封闭式基金 。3.将各个基金的回报除以价格的波动率，使不同基金的回报
11、以单位风险为基础具有可比性，这种方法称为 夏普业绩法 。4.基金收入的表现形式有： 利息收入 、 股利收入 、 资本利得收入 5. 评价证券投资基金主要有 夏普业绩指数法 、 特雷诺业绩指数法 、 詹森业绩指数法 6.我国开放式基金的申购赎回采用 未知价法 。7. 夏普业绩指数越大，基金的表现就越 好 。8. 特雷诺业绩指数越小，基金的表现就越 差 。 三、论述题1.如何选择证券投资基金？答：1.至少在过去5年间基金跑赢了相应的指数2.拥有易于理解的投资策略3.对风险的严格管理4.稳定的组合管理；最好能结合实际分析第五章 金融衍生工具一、简答题1.金融衍生工具的功能促进金融市场的稳定和发展，有
12、利于加速经济信息的传播，其价格的形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控能力。2.金融衍生工具按照交易特点分类金融期货、金融期权、金融互换、远期合约3. 金融衍生工具总体风险特征1.市场风险2.信用风险3.流动性风险4.法律风险5.操作风险4. 操作风险是指因为错误、沟通不良、缺乏了解、未经授权、监管不严格或者系统故障而给投资者造成损失的风险。5. 金融期货经济功能1.规避风险2.发现价格6. 金融期货的影响因素 经济增长；货币供应量；通货膨胀；国际收支；货币、财政政策等7.金融期货与期权的区别1.标的物不同2.投资者权利与义务的对称性不同3.买卖双方在收益上的不对
13、称性4.金融期货交易与金融期权交易的功能不同8. 金融期货的特性1.金融期货的基础产品为金融产品2.高度标准性和持久性、易贮存性3.杠杆性的信用交易，使风险和收益极大化9. 可转换证券的要素1.转换比例2.转换价格3.转换期限10.认股权证的价值1.内在价值2.投机价值二、填空题1.因为市场价格变动而给投资者造成的损失称为 市场风险 。2.交易对手无法履行合约承诺的风险称为 信用风险 。3. 流动性风险 是指金融衍生工具和约持有者无法在市场上找到出售或者平仓机会的风险。4. 金融期货 是指以金融工具为标的物的期货合约。5. 金融期货的品种主要有 利率期货 、外汇期 、 股票价格指数期货 6.
14、股票价格指数期货 是指以股票价格指数为标的物的期货交易。7. 金融期权按照预期涨跌划分为 看涨期权 和 看跌期权 。8. 可转换公司债券的特征 兼具股票、债券、期权三个方面的部分特征9. 认股权证 给予持有权证的投资者在未来某个时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。三、论述题1.金融衍生工具的产生与发展答1.金融衍生工具产生的最基本原因是避险2.20世纪80年代以来的金融自由化促进了金融衍生工具的发展3.金融机构的利润驱动使金融衍生工具产生后得以迅速发展4.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段第六章 证券市场概述一、简答题1.证券市场多样化的表现 证券商品多样化、
15、证券交易方式多样化、以及证券投资者多样化2. 证券市场的功能（1）筹集资本的功能（2）市场定价功能（3）资源配置功能（4）企业转制功能3. 证券经营机构包括三部分：1.证券承销商2.证券经纪商3.证券自营商4.证券市场 是股票、债券证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。5.证券市场的特征 （1）是资本的供求中心；（2）是直接融资市场；（3）交易主体具有不固定性；（4）投资者需要承担一定的风险6.机构投资者包括哪几类？政府机构投资者；企业；事业单位；金融机构；7.证券业协会是经常有社团法人资格的证券业自律性组织。8.行政机构管理它是由政府附属的行政机构对证券市场进行集中统一监管。 二、填空题1
16、.证券市场自律性组织包括 证券业协会 和 证券交易所 。2.证券监管机构包括 _ 独立机构管理 和 行政机构管理 。3. 供应者的竞争而形成的 指的是证券的方向和交易价格是在证券市场上通过证券的需求者和。4. 证券发行人 是证券发行的主体。5. 证券承销商 是经过主管部门批准，有权包销或者代销有价证券的证券经营机构。6.通过证券市场价格的影响。可以引导资金的流动，实现资源的合理配置，这种功能称为证券市场的 资源配置功能 7. 筹资 是资本市场最主要的功能之一。三、论述题1.论述证券市场的发展趋势（一）证券品种不断创新和证券交易方式日新月异（二）发展中国家和地区的证券市场国际化迅速发展（三）多层
17、次的证券市场体系的建立和完善2.证券市场的历史沿革答：根据以下思路：1.金融证券化2.证券市场多样化3.证券市场自由化4.证券市场电脑化5.证券市场国际化第七章 证券发行市场一、简答题1.证券发行的特征（一）证券发行必须是符合条件的企业组织或者政府组织作为发行人依法以筹资为目的的行为（二）证券发行是发行人向社会投资者从事的筹资行为（三）证券发行本质上是指发行人发行资本证券的行为（四）证券发行行为具有较强的技术性和复杂的程序性2.我国证券发行与承销的基本原则（1）公开性原则（2）公平诚信原则（3）核准性原则3.证券发行方式有哪几类？（1） 认购表方式 （2）与储蓄挂钩方式（3）全额预缴模式 （4
18、）上网竞价发行方式（5）上网定价发行方式4.股票公开发行的程序（1）提出发行股票的申请 （2）证监会受理和核准 （3）委托中介机构按期完成股票发行5. 确定发行价格的方法1.市盈率法2.竞价确定法3.净资产倍率法4.现金流量折现法6.证券承销中的禁止行为包括哪几个方面？1.不正当招揽承销业务2.不公正信息披露3.虚假承销行为4.非法截留承销股票5.以不正当手段诱使他人认购证券6.其他禁止行为 7. 基金的发行方式1.公募发行与私募发行2.自行发行与代理发行 8. 债券信用评级的根据主要考虑三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、投资者承担的风险水平 9. 决定股票价格发行的制约因
19、素主要有：净资产、盈利水平、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状况等10. 股票承销的风险防范1.确定合理的股票发行价格2.组织承销团分散承销3.确定适当的承销方式4.选择适当的发行时机5.采用适当的发行方式二、填空题1.证券发行市场是由 发行人 、投资人 、中介人 构成。2.证券发行的分类可以分为 股票发行 、 债券发行 、 基金证券发行 。3. 市盈率 是指股票市场价格与盈利的比率。4. 证券承销方式包括 包销 和代销； 。5. 国债 是财政部代表国家发行的债券。 6. 由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，然后再向投资者发售的股票发行方式称为 包销 。7. 承销协议 是证券发行人就其所
20、发的证券的承销事宜与证券承销商签定的具有法律效率的文件。8.发行人将基金单位发售给大量非特定的投资者，这种发行方式称为 公募发行 。9.如果股票的发行价格等于每股净资产值乘于溢价倍率，这种发行方式称为 净资产值倍率法 。10. 金融债券的发行包括 发行人 、 发行资格 、 发行审核 、 发行方式 四大要素。第八章 证券流通市场一、简答题1.证券流通市场的概念 是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。2. 场内交易市场特征1.公平性特征2.公开性特征3.组织性特征3. 股票价格的种类（1）股票的票面价格（2）股票的发行价格（3）股票的账面价格（4）股票的清算价格（5）股票的理论价格（6）
21、股票的市场价格4. 股价指数的作用（1）反映股票价格的变动情况（2）反映股份公司的经营业绩情况（3）反映国民经济的发展情况（4）可作股价技术分析和预测分析5. 场外交易市场在证券交易所以外进行证券买卖所形成的市场。又称“柜台交易市场”。6. 证券交易规则主要包括哪几个方面？ （1）公开交易；（2）规定证券交易所；（3）规定证券交易方式；（4）规定证券收费标准；（5）成交原则和成交顺序；（6）交易品种和时间；（7）涨跌幅限制7.交易的价格优先原则是指在相同时间内办理委托的，价格较高的买入申报优于价格较低的买入申报。8.股票的帐面价格 每股帐面价格=（总资产-负债）/总股数9.我国目前证券交易委托
22、的方式主要有柜台委托、电话委托、自助委托和网上委托10.股票价格指数是用百分比来表示.股票价格波动趋势的动态指标二、填空题1.证券流通市场可以分为 场内交易市场 和 场外交易市场 。；2. 证券成交原则和成交顺序是 .价格优先 、.时间优先 。3. 公平性特征 指的是交易所本身不持有证券，也不参与证券买卖，更不能决定证券的价格。4. 股票的理论价格 是指依据股票价格理论计算出来的价格。5. 股价指数的编制主要有 平均法 、 综合法 、加权综合法和修正法6. 证券买卖双方交付时间成交的证券和资金的过程称为 交割 。7.交易双方按照契约中规定的价格在约定的时间里进行清算或交割的交易称为 期货交易
23、。8.一般而言，股票价格指数上升，表示企业目前经营业绩 好 9. 一般而言，在经济萧条时，股票价格指数会 逐渐下降 。10.人们现在经常用到的道琼斯平均数，指的是 道琼斯工业平均数 。第九章 证券投资分析与投资策略概述一、简答题1.证券投资分析的意义（1）提高投资决策的科学性，减少盲目性（2）降低投资风险，提高投资收益2. 证券投资分析的信息来源（1）历史资料（2）媒体信息（3）实地访查 3.证券技术分析 目的是预测证券价格涨跌的趋势；认为价格是由供求关系决定；解决何时买证券的问题。4.基本分析指通过对公司的经营管理状况、行业的动态以及一般经济情况的分析来研究证券的价值，即解决应该购买何种证券
24、的问题。5. 解套操作策略（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结（2）弃弱求强 换股操作（3）采用拨档子的方式操作（4）向下平摊法（5）不变应不变的“不卖不赔”方法6.平摊操作策略（1）逐次平均购进平摊；（2）加倍购进平摊7. 采用顺势而为策略必须满足的条件 （1）必须明确股市涨跌的主要趋势；（2）能够及时预测这种趋势8.拔档子操作策略 即先停损了结，然后在较低的价位买进，以减轻和轧平上档解套的损失。二、填空题1. 证券投资分析的方法可以分为 基本分析法 和 技术分析法 两大类。2. 顺势而为策略 是指证券投资者顺着价格的趋势继续证券买卖的操作策略。3.心理分析流派的投资分析主要有 个体心理分析 和
25、 群体心理分析 两个方面。4. 证券投资分析的信息来源是历史资料、媒体信息、 实地查访 。5. 获利卖出点和止损点 的确定是采用保本投资策略的关键。6.股票投资中在同一时期将资金投向多种股票，这种方法称为 渔翁撒网策略 。第十章 证券投资基本分析一、简答题1. 宏观经济分析包括哪几个方面？（一）经济周期（二）通货膨胀（三）利率水平（四）货币供应量（五）汇率与税制2. 行业的经济类型1.基础性产业2.周期性产业3.成长性产业3. 制约行业发展的因素1.技术进步2.政府政策3.社会习惯的改变4. 公司经营状况分析包括哪几个方面？（1）公司的历史沿革分析（2）公司的经营观念分析（3）公司的经营形态分
26、析（4）公司的成长性分析5. 技术分析的理论基础1.市场行为能反映一切信息2.价格呈趋势形态变动3.历史经常重演6.货币供应量 是中央银行货币政策的中间目标。通过货币发行来调节经济运行。7. 基础性产业多属于国民经济的基础设施部门，包括交通、能源、电讯、原材料、公用事业等8. 公司财务分析的目的根据帐面的数字变动、趋势和相互关系，运用百分比和比率的方法加以分析，判断企业的财务和经营状况。9.现金流量表是以现金收付实现制为基础，综合反映一定时期现金流入和流出的报表。10. 上升趋势线当股票价格上升时，把K线图的各K线的最低价连起来，绘一条直线，称为上升趋势线二、填空题 1.借贷资金的价格称为 利
27、率 。 2. 开创期的企业 股票价格波动剧烈、风险较大。3.艾略特的 波浪 理论认为股票价格波动如同波浪，展现出周期循环的特点，任何波动都有轨迹可循。 4. 如果收盘价格小于开盘价格，则K线为 阴线 。 5.反映公司在某一特定时点的资产、负债和股东权益等情况的静态报表是 资产负债表 。 6. 资产报酬率 =税后净收益/平均资产总额7.当股票价格下降时，把K线图的各K线的最高价连起来，绘一条直线，称为 下降趋势线 。 8. 流动资产与流动负债的比率称为 流动比率 。9. 长期负债率是长期负债与 资产总额 的比率。10. 技术分析的要素包括 价格 、 成交量 、时间、空间等要素。第十一章 证券投资
28、策略一、简答题1.证券投资的基本原则（1）收益与风险最佳组合的原则（2）分散投资的原则（3）理性的投资原则（4）剩余资金投资原则（5）能力充实原则（6）时间充裕原则2.资金投资期限的三类情况长线投资；中线投资；短线投资；3. 确定证券投资政策主要包括哪些？确定证券投资收益目标；投资资金的规模；投资的对象4.建立证券投资组合指确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例。5.增长型投资法强调投资资金的增长，宁肯牺牲近期的本期收入。6.动量指以成交量为基础的成交和价格之间的相互关系。7. 一般而言，机构操作的几个阶段（ 1）准备（2）吸货（3）洗盘（4）拉升（5）出货8.被动债券投资策略
29、又称为购买-持有策略。投资者以获得市场收益水平为满足。9.利率预期法债券投资者根据利率的预期变化而进行投资组合的一种方法。在利率下调前买入债券，在在利率上升前卖出债券。10.投资组合的业绩评估指定期评价投资的表现。依据不仅是投资的回报率，还有投资者所承担的风险。二、填空题 1.证券投资的基本策略主要有 收入型投资法 和 增长型投资法 。2. 分散投资的原则 是指将资金按照不同比例投资于若干不同、风险程度不同的证券，建立合理的资产组合，以将投资风险降低到最小程度。3. 收入性投资法 强调本期收入的最大化，而不重视资本利得的增长。4.股票跌不下去的点位称为 支撑位 。5. 对于投资者来说， _ 看
30、盘 、选股、跟庄都很重要。6.混合型投资法的投资对象是兼有 收入和增长 潜力的证券。7. 指的是指数或者股价能走多高或者多低。8.在突破一些重要的阻力位时，只有 量增 ，这种突破才是真实可靠的。9.在债券投资中，为了对付不稳定的经济、政治等环境的变化 ，可以采用 主动 投资策略。10.如果投资者将全部资金平均投放在各种期限的债券上，这种投资方法就是 梯形投资法 。 三、论述题1.论述证券投资的过程答：1.确定证券投资政策2.进行证券投资分析3.组建证券投资组合4.投资组合的修正5.投资组合业绩评估答：具体分析，最好能结合实际。第十二章 证券投资风险一、简答题 1.投资风险的性质 不确定性；既可
31、能带来损失，也可能带来收益；较难度量 2.按照证券投资风险的因素，可以将风险分为哪几种？ 信用风险；经营风险；市场风险；利率风险、购买力风险 3.系统风险 由于某些因素的变化对整个证券市场所有证券都会带来随时的可能性。 4. 系统性风险主要包括哪几个方面？1.利率风险2.市场风险3.购买力风险 5. 市场风险 是指由于证券市场行情变动而引起的风险。通过股票价格指数或者股价平均数来分析。 6.经营风险 指由于公司经营状况变化而引起盈利水平改变，主要来自公司内部的决策失误或者管理不善。 7.信用风险 指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失。 8.预期收益和实际收益 投资者希望得到的
32、收益称为预期收益；投资者实际得到的收益称为实际收益。二、填空题1. 风险 是一种损失或者获得收益的机会。2.按照证券投资风险是否可以分散，可以划分为 系统风险 和 非系统风险 。3.市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性称为 利率风险 。4.因为物价上涨、货币购买力降低所产生的风险称为 购买力风险 。5.目前，人们常采用 方差或者标准差 等指标来测度证券投资的风险。6.表示证券收益受系统性影响的程度常用 贝它系数 表示。7. 利率政策 是中央货币政策的工具。8一般而言，投资者可以通过 投资组合 来减轻经营风险的影响。9. 系统性风险 无法通过投资组合来分散。10 风险和收益 是证券投资的中心问题。