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1、齐 齐 哈 尔 大 学毕业设计（论文） 题 目 三精制药股份有限公司财务报表分析 学 院 经济与管理学院 专业班级 学生姓名 指导教师 成 绩;2013年 6月 13日齐齐哈尔大学毕业设计（论文）摘 要本文围绕着三精制药股份有限公司，通过企业偿债能力、营运能力、盈利能力和杜邦分析的财务报表分析方法，对企业2007-2012年资产负债表、利润表、现金流量表进行分析。论文主要分为四部分，第一部分进行了三精制药的企业简介，从三精的发展历程、组织结构和文化理念来了解三精。第二部分对三精制药的财务报表进行了较为深入的分析。第三部分论述了分析中发现企业经营活动中存在的问题，及其形成的原因。在第四部分提出了
2、解决方法，进一步促进优化企业结构，达到提高企业在市场中的竞争力的目的。关键词：财务报表分析；偿债能力；杜邦分析Abstract This article revolves around SanJing limited liability company, through the enterprise debt paying ability, operation ability, profitability and Du Pont analysis of financial statement analysis method, to the enterprise in 2007-2012 bal
3、ance sheet, income statement, statement of cash flows are analyzed. Thesis mainly divided into four parts, the first part has carried on the SanJing limited liability company pharmaceutical enterprise introduction, from SanJing limited liability company development course, organizational structure a
4、nd culture to understand SanJing limited liability company. The second part on the financial statements of the SanJing limited liability company pharmaceutical has carried on the thorough analysis. In the third part discusses the analysis found the problems existing in the enterprise management acti
5、vity, and its forming reasons. In the fourth part puts forward the solution, further promote the optimization of enterprise structure, achieve the purpose of improve enterprise competitiveness in the market. Key words：Financial statement analysis；Debt paying ability；Du Pont Analysis目 录摘要IAbstractII一
6、、公司介绍1（一）三精制药简介1（二）组织结构2（三）文化理念2二、三精制药的财务分析3（一）偿债能力分析31.短期偿债能力分析32.长期偿债能力分析5（二）营运能力分析7（三）企业盈利能力分析81.销售毛利率和销售利润率82.净资产收益率8（四）杜邦分析9三、三精制药财务中存在的问题12（一）经营活动现金净流量低12（二）应收账款周转率降低13（三）成本费用过高13四、三精制药财务问题的解决方法15（一）注意调整现金流量结构15（二）调整应收账款管理制度15（三）降低成本费用161.减少销售费用162.降低生产成本17结论18参考文献19附表21致谢31II三精制药股份有限公司财务报表分析
7、随着人们生活水平的不断提高，越来越多的人加入投资的行列，而财务报表分析作为披露企业经营状况的重要形式之一，也越来越被人们所关注。怎样对财务报表进行分析，怎样从有限的数据报表中提炼出对利益相关者有用的信息，成为人们关注的焦点。一、公司介绍（一）三精制药简介 三精制药股份有限公司的前身是哈尔滨制药三厂，为国有企业，始建于1950年。公司最初主要生产肌肉和静脉水针剂，是黑龙江省内最早的专业化生产水针剂的企业，同时也是国内最早引进水针剂一连机生产设备的企业。历经几十年药品生产经营的磨练，公司已脱离单一品种剂型的生产，发展成为多品种、多剂型、医药原料和制剂并重的综合性的制药企业。主要生产经营包括注射剂、
8、口服液、片剂、冻干粉针剂等二十多个剂型、三百多个规格品种，形成了丰富的产品阵容。其中，亿元以上的品种有四个，千万以上的品种共有十二个。2004年企业投资近亿元组建了具有国际水准的开放型的研发平台。2004年2月25日，“三精”品牌被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。2004年12月13日，经北京名牌资产评估公司权威认定，三精品牌价值为40.03亿元人民币。 2001年三精制药实施二次改制转为有限公司，成为率先在哈药集团内部改制的企业，并从此开启了低成本扩张的经营模式。在改制当年收购了黑龙江省明水县药厂，同时在之后的几年里，陆续在省内低成本收购了黑河、鹤岗等一批制药企业，基本完成了调整和建设企
9、业的生产布局。2002年开始组建医药商业公司，并先后通过品牌嫁接的方式在国内设立了十几个商业公司，形成了三精独具特色的营销网络；2003年为实现产品市场与资本市场的联动，筹划重组上市公司“天鹅股份”，并在2004年实现“借壳上市”，2005年完成了后序重组，置出水泥资产，换入药业股权，实现了母子公司合并6。2005年9月正式更名为哈药集团三精制药股份有限公司。目前公司主营业务清晰，资产质量良好，基本完成了普药生产基地、中药生产基地、保健品生产基地、儿童药生产基地、原料药生产基地的产业布局，并将陆续结束投入期，进入成长期，使其成为公司未来发展的坚实基础和重要的经济增长点。截止2006年5月，三精
10、制药已发展成拥有30个参股和控股子公司的大型集团式医药类上市公司，具备了利用资本市场功能整合其他药业资源的条件和基础，为进一步做大做强提供了新的保障。2005年是公司完成重组上市后第一个完整的会计年度，公司主业盈利水平出现大幅提高。2005年度，公司实现主营业务收入17.69亿元，主营业务利润8.27亿元。上市后三精制药秉持着“产品求精，质量求精，服务求精”的发展理念不断发展壮大。截至2012年三精制药公司实现营业总收入40.68亿元，利润4.6亿元。（二）组织结构三精制药股份有限公司坚持以创新为主，研发、管理与经营并重；资本运营、机制创新和企业文化联动。同时在企业发展和战略目标为中心的指导思
11、想下，设立了一系列的职能部门。如生产技术部、设备能源部、研发中心、质量管理部、材料采购部、安监环保部、资本运营部、审计法贵不、财务管理部、物流管理中心、国际贸易部、战略规划发展部、证券部、人力资源部、行政管理部等。同时为了进一步提升公司内部的管理水平；保障公司集团化管理的顺利进行；满足公司发展格局“一体化”、“多元化”的要求；推进公司组织结构调整、销售格局优化和员工管理改革，对生产管理系统、质量管理系统、研发系统、销售系统、财务管理系统、战略规划系统的工作范围和工作内容做了优化和调整。主要表现为突出了公司相关部门在生产管理体系中的地位和作用。同时公司采用五个管理控制模式对下属分、子公司进行管理
12、，分别是对人员配置、营运、财务、资产、战略规划、品牌等重大事项进行管理控制。公司管理层职责明确，权力互相制衡，能够对日常生产经营及企业管理进行有效的控制。（三）文化理念“精益求精做人，精益求精做事，精益求精制药”是三精传承了半个多世纪的经营理念“堂堂正正做人，规规矩矩制药”更是三精制药企业文化的核心体现，是其战胜竞争对手，为客户创造价值的重要途径7。公司将企业“为人类的健康服务”的价值观念通过培训和考核机制有效地传递给每一个员工，同时把全体员工的思想和行为统一，以实现公司“以创新为魂，立百年基业；铸精道药品，谋人类福康”的奋斗目标。树立以人为本的经营理念，坚持“提高产品质量，满足客户需求”经营
13、宗旨，把员工的个人追求和实现公司目标相结合。二、三精制药的财务分析（一）偿债能力分析偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。通过企业偿债能力分析，可以了解企业的财务状况，了解企业所承担的财务风险程度。偿债能力是企业经营者、投资者和债权人都十分关心的重要问题。债权人会从他们的切身利益出发来研究企业的偿债能力，只有偿债能力较强的企业，才能使他们及时的收回债券，同时能按期取得利息。投资人则更重视企业的盈利能力，但他们认为企业良好的财务状况和较强的偿债能力有助于提高企业盈利能力。可见，企业偿债能力如何，不仅是企业本身所关心的问题，也是企业各方面利益相关者都非常重视的问题。1.短期偿债能力分析短期偿
14、债能力是指企业使用流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务的实力。能否及时偿付到期的流动负债，是判断企业财务状况好坏的重要标志。短期偿债能力分析包括流动比率、速动比率和现金比率。（1）流动比率和速动比率表2-1 流动比率和速动比率200720082009201020112012流动比率1.391.511.541.381.361.59速动比率1.071.161.191.040.941.21图2-1 流动比率和速动比率变化图一般认为生产企业正常的流动比率是2，但要求流动比率达到2对大多数中国企业不实际；下限是1.25，低于该数值，公司偿债风险就会增加。通常认为速动比率为1较为合理。通
15、过对三精制药股份有限公司近六年流动比率和速动比率的比较，可以看出流动比率保持在1.3到1.6之间，速动比率保持在0.9到1.2之间，数值均比较稳定。2009-2011年，流动比率和速动比率不断降低，可能是由于流动负债增加过快导致的。公司在2012年调整企业政策，减少了企业内的流动负债，提高了流动比率和速动比率。（2）现金比率表2-2 现金比率200720082009201020112012现金比率0.4750.230.290.230.20.26图2-2 现金比率变化图现金比率是反映企业直接偿付流动负债能力的重要指标，同时也是最严格和最稳健的衡量短期偿债能力的指标，它能够反映企业的即时还债能力。
16、通常认为该比率应在20%左右，在这一水平上，企业直接偿付流动负债的能力不会有太大问题。由此对企业现金比率进行分析，我们不难发现三精制药股份有限公司的现金比率在0.2到0.3之间浮动，体现了公司良好的短期偿债能力。需要注意的是2007年现金比率过高，表明企业通过负债的方式，筹集得来流动资金没有得到充分有效地利用，现金管理能力较差。虽然在后来进行了调整，但仍是企业关注的重点。（3）现金流量比率表2-3 现金流量比率200720082009201020112012现金流量比率0.15-0.050.40.11-0.0590.13图2-3 现金流量比率变化图 现金流量比率是动态指标，反映了经营现金净流量
17、对流动负债偿还的满足程度。该比率越大，表明企业现金流入清偿当期债务的保障越强，表明企业现金的流动性越好，偿还债务的能力越强。通常认为，经营运作比较好的公司其现金流量比率应大于0.4。从图三中我们可以看出三精制药的现金流量比率处于不稳定状态，尤其在2008年和2011年该比率值为负，说明该年度企业不能完全依靠经营活动产生的现金偿还债务。只能依靠企业自有资金的周转，不利于企业的经营发展，同时企业的短期资金风险大大增加，对企业的长期发展造成影响。2.长期偿债能力分析长期偿债能力用于衡量企业偿还债务本金与支付债务利息的现金保证程度，是评价企业财务状况的重点。长期偿债能力分析包括资产负债率和产权比率。（
18、1）资产负债率表2-4 三精制药和医药行业资产负债率200720082009201020112012医药行业48.03%50.05%42.10%42.53%38.99%42.09%三精制药49.01%45.40%42.69%45.01%48.72%46.28%图2-4 资产负债率变化图资产负债率并不存在标准的比率，它依据行业状况、企业实际经营和财务状况而定。合理的资产负债率通常在40%-60%之间，规模大的企业适当大一些8。通过对图标进行分析，医药行业内资产负债率与企业资产负债率均在40%-50%之间浮动，且企业资产负债率平均数略高于医药行业资产负债率平均数。资产负债率越高，企业偿债能力越差。
19、图表说明企业偿债能力略低于医药行业平均水平，企业应注意负债比例。同时也说明企业对债权人的保障程度一般，企业偿债有一定风险，贷款时需谨慎注意。（2）产权比率表2-5 产权比率200720082009201020112012产权比率90.66%76.77%72.25%91%98.60%75.71%图2-5 产权比率变化图产权比率是反映投资者对债权人的保障程度的指标，同时也是衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力的指标9。产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小。反之，长期偿债能力较弱，企业所存在的风险越大。如果资产负债率在40%-60%，则产权比率应当为70%-150%之间。从
20、图中我们可以看出产权比率在70%-100%之间浮动，说明企业的长期偿债能力较强，对债权人的保证程度较高，但通过不断变化的数值发现，企业的长期偿债能力不太稳定，需要加强。（二）营运能力分析 营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可以用来评价企业对拥有资源的利用程度或营运活动力10。实质就是要以占用尽可能少的资产，使用尽可能短的时间周转，生产尽可能多的产品，创造尽可能多的销售收入。营运能力分析主要包括应收账款周转率和存货周转率。表2-6 应收账款周转率和存货周转率200720082009201020112012应收账款周转率9.619.6610.6313.0912.6210.16存
21、货周转率5.685.465.595.895.015.2图2-6 应收账款周转率和存货周转率变化图应收账款周转率反映应收账款的变现速度，用于衡量企业管理应收账款方面的效率。一般应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明企业收回应收账款的速度也越快，资产管理水平越高11。而存货周转率用于衡量企业的销售能力和存货周转速度，该指标越高，表明企业存货周转速度快，存货的占用水平越低，流动性越强。三精制药股份有限公司的应收账款周转率在9到13之间，属于较高的数值，说明企业应收账款制度较为良好，但近三年其应收账款周转率在逐渐降低，说明企业应收账款制度已不适应当前的企业状况和市场氛围，应及时予以调整。存货周转率在
22、5左右，数值稳定，说明企业存货周转速度平稳，已形成稳定的销售渠道和供应链。（三）企业盈利能力分析盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低12。保持最大的盈利能力是企业财务工作的目标，同时也是企业实现持续健康发展的根本保证。包括销售毛利率、销售利润率和净资产收益率等。1.销售毛利率和销售利润率表2-7 销售毛利率和销售利润率200720082009201020112012销售毛利率48.39%52.74%49.38%49.61%49.51%50.68%销售利润率13.40%13.65%13.67%14%13.47%11.32%图2-7 销售
23、毛利率和销售利润率变化图销售毛利率反映企业销售的初始盈利能力。该指标越高对管理费用、营业费用和财务费用等期间费用的承受能力越强，盈利能力越强13。销售利润率是用于衡量企业一定时期销售收入获取利润的能力，是盈利能力的代表性财务指标。三精制药股份有限公司销售毛利率和销售利润率相对较为平稳。通过进一步分析发现销售毛利率有所上升，销售利润率有所下滑，是因为提高了售价的同时，销售费用也提高了。2.净资产收益率表2-8 净资产收益率200720082009201020112012净资产收益率21.50%18.38%17.76%19.99%21.15%16.67%图2-8 净资产收益率变化图净资产收益率反映
24、企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标14。该指标越高，说明投资带来的收益越高。从图表中可以看出，2012年，净资产收益率降低。说明企业利用资产创造的利润在减少，资产利用效果出现了滑坡，公司的盈利能力减弱，经营管理水平有待提高。（四）杜邦分析为了更深入的对三精制药股份有限公司进行财务分析，从而综合评价该公司的财务状况，发现企业在经营过程中存在的问题，采用杜邦分析法对财务报表进行进一步分析。杜邦分析法以净资产收益率(ROE)为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平15。其特点是将若千个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地
25、结合，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。杜邦分析体系主要指标的关系如下：图2-9 杜邦财务分析体系图 根据三精制药股份有限公司2007-2012年的财务报表可得出以下数据及图表：表2-9 杜邦分析200720082009201020112012净资产收益率21.50%18.38%17.76%19.99%21.15%16.67%资产净利率10.96%10.03%10.18%10.99%10.84%8.95%销售净利率11.98%10.82%11.13%11.29%10.77%8.69%资产周转率0.910.930.910.971.001.03权益乘数1.961.831.75
26、1.821.951.86图2-10 净资产收益率变化、销售净利率资产净利率变化图图2-11 资产周转率和权益乘数变化图通过分析可以看出：净资产收益率出现下降，主要是在于资产净利率下降。利用杜邦分析方法，可以在任何层次上进行分析，还可以将资产净利率进一步分解为销售净利率和资产周转率16。根据公式：资产净利率=销售净利率资产周转率，可以看出，资产净利率的下降是因为销售净利率急剧下降17。可以进一步分析为成本费用过高或售价过低导致的。表2-10 2007-2012净利润和主营业务收入200720082009201020112012主营业务收入（万）22682125943426382530050936
27、0574406839净利润（万）271832806829352339383884835349成本费用（万）199638231366234473266571321726371490通过对三精制药股份有限公司的净利润和主营业务收入进行深入分析后，我们发现公司的成本费用逐年上升，已影响到企业净资产收益率的增长。三、三精制药财务中存在的问题 通过一系列财务指标的对比分析，在基本了解三精制药股份有限公司的偿债能力、营运能力和盈利能力后，进一步分析出企业在经营管理中存在的以下三个问题。（一）经营活动现金净流量低通过对财务报表进行短期偿债能力分析，发现三精制药的现金流量比率波动较大，在2008年和2011年
28、该比率出现了负值。根据公式：现金流量比率=经营现金流量流动负债，流动负债的数值不为负，因此经营现金流量（即经营活动产生的现金流量净额）出现了负值。说明企业没有在正常经营活动中获得足够的现金收入，在满足生产经营的基本支出后用以偿还该年度的债务。只能依靠企业内的自有资金来进行周转，这对企业的经营发展是很不利的，同时增加了企业的短期资金风险，并对企业的长期发展构成影响。经营活动现金净流量是企业现金的主要来源，能够确切地反映企业的经营业绩。当企业经营活动产生的现金流量为负数时，意味着企业通过正常的商品购入、生产、销售所带来的现金流入量，不足以支付因以上经营活动而产生的货币流出18。一般企业在正常经营活
29、动中所需的现金支付，通过以下几种方式解决：1. 消耗企业现存的货币；2. 挪用本来可以用于投资活动的现金，延迟投资活动的进行；3. 进行额外的贷款融资，以支持经营活动的现金需要；4. 拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。表3-1 货币资金和负债总额200720082009201020112012货币资金589972793932388346983668944253负债总额127455126576119690158231190818174571图3-1 货币资金和负债总额通过分析认为2008年和2011年企业分别通过消耗企业内货币资金和增加负债、扩大筹资的方式，减少正常经营活动中引起的
30、货币流出。但这种方式也是不利于企业长期发展的。企业内部资金减少、负债增加导致企业资产负债率增加，减弱了企业的长期偿债能力，降低了对债权人的保障，进一步增大了企业的经营风险。（二）应收账款周转率降低 企业营运能力分析表明企业近三年的应收账款周转率呈现逐年下降的趋势，尤其是在2012年下降幅度达到了2.5%。这说明企业应收账款的回收速度降低，同时企业出现坏账的风险增加，导致营运资金过多地滞留在应收账款上，影响了企业资金的正常周转。尤其是在企业经营现金流量不稳定，企业短期资金风险增加的时期，容易导致企业自有资金周转出现困难，加大了企业的经营风险。（三）成本费用过高运用杜邦分析法，分析得出企业2012
31、年净资产收益率大幅度下降。根据企业财务报表及公式分析得出，下降的主要原因是成本费用过高造成的。2007-2012年企业成本费用逐年上升，2012年增幅最大，使销售净利率明显降低，同时导致企业净资产收益率下降。表3-2 成本费用分析表200720082009201020112012销售费用（万）6124471032660518448599775120147管理费用（万）219492682726983245883113535669财务费用（万）7901386756-397371744营业成本（万）117067122607133550151422182054200634图4-2 销售费用和营业成本变
32、化图通过分析发现，成本费用过高与2012年销售费用和营业成本的大幅增长有关。企业投入大量资金扩大销售渠道，致使资金大量流出，成本费用增加。但企业的主营业务收入增幅不大，因而净利润降低，净资产收益率降低。同时，三精制药股份有限公司经过过年的经营，企业内生产线老化，人员结构臃肿等问题，提高了企业的生产成本。这也是造成企业成本费用增高，净资产收益率降低的原因之一。净资产收益率降低表明企业的投资收益率降低，股东投入企业的资本所获的收益降低，制约了企业的发展。四、三精制药财务问题的解决方法在竞争加剧的今天，我们应在不断变化的市场环境中寻求发展与生机。在分析中我们发现，企业的长期偿债能力较强，我们应该抓紧
33、企业存在的优势，提高企业的市场中的地位。同时应提高企业的研发创新能力，并解决企业中存在的问题以达到增强企业的市场竞争力的目的。（一）注意调整现金流量结构通过分析发现企业投资活动净现金流量为负数，说明企业为了扩大市场份额，需要追加大量资金进行投资活动；企业筹资活动净现金流量为负数，表明企业有很多外部资金需要偿还。这时企业需要通过经营活动产生大量的现金，来扩大市场和偿还债务，因此企业需要对现金流量结构进行调整。通过观察，2008年企业销售商品、提供劳务所获得的现金减少，但企业购买商品、接收劳务等所支付的资金没有大幅度的变化，即生产过多的产成品未能销售；2011年企业经营活动产生的现金流量净额下滑主
34、要是由于购买商品、接收劳务支付所支付的现金过多，由于资金分配不合理，造成了企业生产成品的提高、存货积压。2008年和2011年均是由于资金分配不当，致使存货存储过多，存货周速度下降，造成产品积压、占用资金的现象。经过以上分析，企业应建立能快速调整企业现金调配的现金流量结构。让企业能够快速适应不断变化的市场。当市场需求变化时，企业能够快速调配资金，提高资金的利用率，减少资金的浪费。（二）调整应收账款管理制度近三年应收账款周转率的降低，说明企业应收账款的回收速度减慢，发生坏账的几率增加，不利于企业发展，同时也表明企业现行的应收账款管理制度不适应于企业目前所处的市场环境，应及时予以调整，重新建立长期
35、合理的应收账款项目管理。因此，提高应收账款周转率，调整应收账款管理制度是企业必须重视的问题。提高应收账款周转率主要通过建立企业信用体系、对交易对象进行信用评价和加强应收账款回收力度。三精制药股份有限公司是已经建厂六十多年的老牌药厂，在行业内有着不错的信用和声誉，企业的信用体系比较完善。因此，在提高应收账款周转率上，我们应主要关注对交易对象进行信用评价和加强应收账款回收力度。对交易对象进行信用评价，应在交易前对交易对象进行业务考察。查看对方公司的信用和声誉，是否值得交易，能否完成交易内容等。在应收账款管理制度上列明评价事项、标准等，使公司在交易前就了解交易对象，增加应收账款的回收几率。同时，原有
36、的应收账款回收条款已不再适应当前的市场环境。企业应重新制订应收账款回收制度，建立应收账款内部报告制度，进一步加强应收账款回收的力度，避免坏账的发生，造成不必要的损失。同时也可以有效的使用资金，提高企业的营运能力。（三）降低成本费用经过以上分析，三精制药股份有限公司2012年销售费用有大幅度增长的同时，管理费用几乎也是逐年上升。居高不下的成本，是企业净资产收益率下降的主要原因。怎样在保证质量的情况下降低生产成本，怎样以最小的代价扩大销售渠道、减少销售费用，成为企业前进中的需要解决的首要问题。1.减少销售费用三精制药股份有限公司销售费用不断大幅度上升是企业净利润得不到明显提升的主要原因。这时，企业
37、必须了解销售费用、明确销售费用的构成，以及其产生的过程，然后制定和实施减少销售费用的方法。销售费用是指在销售过程中，产生的包括差旅费，以及用于客户的宴请、娱乐招待等业务费用，销售费用是无法避免的，但是可以通过有效的方式降低销售费用，以获取最大销售利益19。建立健全的管理监督机制，制订规范预算和报销的制度是提高销售费用使用和减少额外的消耗的有效方法。（1）建立预算审批制度企业销售部门应建立预算审批制度，制订销售费用上限，避免销售过程中费用使用的随意性，做到合理有效的计划和安排销售费用。制定预算时，应详细说明其具体的用途和金额。尤其是对于开发市场建立销售渠道和稳定原有市场等款项费用，应建立专款使用
38、制度，其总额不能超过企业设定的上限，以此保证销售费用使用的有效性。（2）规范报账要求 企业财务部门应向销售部门明确报账的具体要求，如发票的种类、票据的抬头等。报销时财务部门对票据进行核算后，对照预算表查看是否有超过限额或不符合的项目，发现后应立刻上报，由财务主管判断是否应予以报销。在报销过程中，应尽量减少中间环节，避免销售管理人员接触下发的预算费用或报销费用。2.降低生产成本通过观察发现，三精制药股份有限公司的管理费用不断上升。这说明企业的生产成本在不断增加，利润在不断降低，降低生产成本成为企业发展中需要重点关注的内容之一。一般通过以下几种方法降低生产成本：（1）优化生产流程，降低生产中发生的
39、损耗；（2）提高员工和设备的工作效率，降低人工设备成本；（3）采用或研发新工艺，降低材料、动力等的使用。在2012的资产负债表和现金流量表中，不难发现三精制药已经在调整企业的经营管理结构。通过竞聘上岗等方法，缩减庞大的员工团队，提高员工素质，优化企业内部的人员配置，将员工派往能够发挥最大能动性的岗位。这一举措减少了企业生产成本中的人工成本，降低了生产过程中能够避免的损耗的发生，减缓了企业管理费用的增长。但还不已达到明显降低管理费用的目的。通过优化生产流程，以及采用新工艺和研发新产品，是企业目前应当着重关注的。首先，企业应进行生产流程的优化，这不仅是降低生产中损耗的方法，同时也是降低企业生产中人
40、工成本的方法。因为，生产流程的优化表明企业减少了不必要或重复的生产操作岗位，减少了人为操作中所造成的意外损耗。工作岗位的减少也意味着企业能够将经验丰富的员工派往更重要的岗位中，减少素质和工作效率低的企业人员。其次，采用新工艺和研发新产品能够减少企业生产中的物料损失、减少材料和动力等的损耗，降低生产成本。但与此同时，采用新工艺和研发新产品需要企业进行大量投资，而且新工艺的采用容易发生员工不熟悉而导致的物料损失，新产品的研发可能存在因研发失败而造成的投资损失和材料的浪费。因此需要企业谨慎设计投资方案，合理安排企业资金供应量。结 论通过对三精制药股份有限公司的偿债能力、营运能力、盈利能力进行分析后发
41、现三精制药股份有限公司在多年经营发展后，企业内的经营管理制度出现了漏洞，使得公司经营发展进程减缓。制度的缺点主要体现在应收账款管理制度需要加强，应建立销售过程的预算管理制度和明确的报销要求。但作为一家经营了六十多年的老牌企业，公司内部经营管理存在一些问题，但也有一些新生企业所无法比拟的优势存在。企业内的基础建设趋于完善，销售渠道和产业结构已建成，员工素质与行业内其他企业相比处于上游，同时，企业具有鲜明的企业文化，使得员工更为团结、更具有向心力。这为正面临制度改革的三精制药股份有限公司提供了坚实的基础，使其在改革的浪潮中稳固发展。在新医改方案出台后，政府加大了对医疗卫生服务投入和监督，这使得在规
42、模、信誉、品牌等方面具有竞争优势的企业得到了发展机遇20。企业现在急切的寻求解决方法，探索影响新生的道路。参考文献1王云峰国有钢铁企业下属A公司财务报表分析D武汉：华中科技大学硕士学位论文，2009：1-82Johan L. Perols，Barbara A. LougeeThe relation between earnings management and financial statement fraudAdvances in Accounting， incorporating Advances in International AccountingJ，2010（1）：39-533Ano
43、nymousResearch and Markets: E-Learning Course: Understanding Financial Statements - An Online Guide to Understand the Elements of Financial StatementsJM2 Presswire, 2009：22-234Serran AdaForemastman through product design：target costing approachJInternational Journal of Production Research，2010（48）：4
44、4-455Ballon，PaauiloUnderstanding the Dynamics of Information Management CostsJCommunications of the ACM，2010（53）：87-886王萍财务报表分析M北京：清华大学出版社，2009：144-1487关俊威三精制药产品国际竞争战略研究D哈尔滨：哈尔滨工程大学硕士学位论文，2009：25-268徐光华财务报表解读与分析M北京：清华大学出版社，2008：155-1759周玉娇上市公司财务报表分析综合案例J中国乡镇企业会计，2010（1）：75-7610郑文清浅议企业财务报表分析J企业家天地，2009（12）71-7111刘天明浅谈企业财务管理中的财务报表分析J现代经济信息，2010（8）：109-11212邓虎企业年度财务报表分析研究J中国外资，2012（19）：138-13913周蕾关于苏宁电器的财务报表分析D上海：复旦大学硕士学位论文，2008：29-3914陈若晴.财务报表分析及其改进方J.财会月刊，2010（10）：10-11.15