《投资项目评估大纲.doc

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1、投资项目评估教学大纲前 言 本课程是为适应学院培养“宽口径”、“厚基础”、“重能力”的经济管理专门人才而开设的一门专业课程，是天津财经学金融系的核心课程之一。本课程修读对象为全系各本科专业学生。改革开放以来，我国投融资体制发生了深刻变化，项目评估在投资决策的投资管理中的作用越来越大。为适应我国加入WTO之后进一步深化改革、扩大开放的新形势，促进投资主体决策科学化，提高投资效率，需要进一步强化项目评估工作，规范评估的内容与深度，提高评估质量。本课程将介绍各投资主体和决策者均应熟悉和掌握的项目评估程序和方法，突出评估中的具体操作技术，包括企业财务评估、国民经济评估、不确定性评估方法与方案选优工具。

2、第一章是导论，介绍投资的三个阶段的关系；第二五章阐述项目建设必要性评估；第六八章属于技术评估，故而从略；第九十五章是课程的核心，重点介绍项目评估的方法和原理。本课程的先导课程是：西方经济学、会计学、财务管理投资项目评估教学大纲目录教学内容 1第一章 导论 1第二章 企业资信评估 3第三章 项目概况和建设的必要性评估 6 第四章 市场分析和销售研究 8第五章 项目规模评估 10第六章 投资估算与资金筹措方案 11 第七章 国民经济评估 13 第八章 不确定性和风险分析 15 第九章 投资方案比较 16 重点章节 (重要问题) 17参考书目 18课时分配 2016 ， 实 时课 授：。 ，/课 周

3、期学课为. 分 比比分风性不 评经国方措与资 评目 研销分场.评要设况项评信 导章课练课课 名节章 分版融中北 手算金 版出经；， 理目；0三版理经；，价会资 编资计版出北京，目投： ，版学民中京版理财司 ，格版计中北 编性可： 展业版学天天 研可设 荣版版中：版目投 版版中北，理项 兴版济中北 策资 版济国京 ，估咨目投。 编公版业冶北版，评目投： 等版划国北版南经估目中 ，发海版济国北 估目 主版华，用参法估项设 等委 ：节、第节节 第节 第：节 第：节 节 、第节、： 章范适指案比方的相比案定格同比的比比方特比资 率值值率率内方般比方构法法优方绍求比案 率积 树 方望 的概例案单 感素

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10、不比 .为周课 ：时实 16天津财经学院系列教学大纲 （2002年修订版） 投资项目评估 教 学 内 容第一章 导论教学要求：介绍项目评估在投资周期中的地位。内容结构：第一节 项目周期与投资决策程序一、 项目和投资项目1项目2投资项目非金融资产获得活动3以盈利为目的的一组任务二、项目周期 1投资前期、中期和后期的划分 2评估属于投资前期与中期的衔接步骤 3评估对象是可行性研究报告三、可行性研究的工作步骤 1机会发现 2初步可行性研究 3可行性研究 4项目评估决策四、项目投资决策程序由简入繁、由浅入深的过程 1初步分析与项目建议书 2立项、贷款计划、工程咨询和可行性研究 3可行性研究报告评估和评

11、估报告 4最终拍板决策第二节 可行性研究一、 可行性研究的概念和作用1可行性研究的概念2作用个方面的依据二、 可行性研究的内容1总论综述项目概况2产品市场和拟建规模3资源、原材料供应与分用设备情况4建厂条件与厂址方案5项目工程技术6环保与劳保7生产组织、定员与人员培训8项目实施进度9经济效果分析10结论和建议二、可行性研究工作程序 1项目建议书 2业主委托有资格的单位进行可行性研究 3设计单位进行可行性研究 4经济分析评估 5可行性研究报告第三节 项目评估一、项目评估的要求 1符合法律、法令 2符合宏观规划 3技术先进、宏观和微观有效益二、项目评估内容 1建设必要性 2建设的生产条件 3工艺技

12、术的先进和适用性 4经济效益评估 5评估三、 可行性研究评估报告大纲四、 可行性研究与项目评估的异同 1可行性研究与项目评估共同点 2可行性研究与项目评估的区别本章重点（重要问题）：项目评估的要求 项目评估内容可行性 研究评估报告大纲 可行性研究与项目评估的异同第二章 企业资信评估教学要求：简介企业资信评估的内容和方法内容结构：第一节 企业资信评估的目的和作用一、 企业资信评估的概念和目的1.概念2.目的二、企业资信评估的意义和作用第二节 企业资信评估的内容一、 企业素质评估1.对企业领导群体和全体职工素质的评估2.产品素质评估3.技术装备素质评估4.资产素质评估5.管理素质评估6.企业行为评

13、估二、企业信用评估1.企业信贷资金信用评估2.企业经济合同履约信用评估3.企业产品信誉评估 三、经营管理评估 四、企业经济效益评估 五、企业发展前景评估 第三节 企业资信评估的度程序和方法 一、企业资信评估的程序1. 申请或委托企业资信评估2. 收集和核查资料3. 计算指标，编制报表4. 综合评估，确定资信等级5. 编写评估报告 二、企业资信评估的方法1. 定量分析和定性分析相结合2. 静态分析和动态分析相结合3. 综合分析评价法 第四节 企业资信评估指标的计算 一、企业资产结构、素质评估指标1. 资产负债率2. 固定资产净值率3. 流动比率4. 速动比率5. 长期资产与长期负债比率6. 存货

14、周转率7. 应收账款周转率 二、企业信用程度评估指标1. 全部资金自有率2. 定额量流动资金自有率3. 流动资金贷款偿还率4. 呆滞资金占压率5. 贷款支付率6. 贷款按期偿还率7. 合同履约率 三、企业经营管理评估指标1. 产品销增长率2. 一级品率3. 新产品开发计划完成率4. 产品销售率5. 产品库存适销率6. 全部流动资金周转加速率 四、企业经济效益评估指标1. 资金利税率2. 销售收入利润率3. 利润增长率4. 资产报酬率5. 资本收益率6. 资本保值增值率7. 社会贡献率8. 社会积累率 第五节 企业资信等级的划分与评定一、企业资信等级表 二、常用企业信誉级别及评定标准说明 三、部

15、分评定机构对企业信誉级别的设置与说明 四、工业企业信用评级计分标准本章重点（重要问题）：企业资信评估的内容 企业资信评估的方法 企业资信评估指标的计算第三章 项目概况和建设的必要性评估教学要求：本章重点讲授简介项目必要性评估的内容。内容结构：第一节 项目概况评估一、 项目背景1行业和区域发展规划2项目发起人和发起缘由3投资环境评估4软环境（政策法规、科技发展等）5硬环境（基础设施状况、原材料供应等） 二、项目发展概况分析 三、项目概况审查发现疑虑、探讨解决途径 1项目内容、规模和性质 2项目必要性 3项目造址 4方案选择 5市场与建设、生产条件6资金来源7项目风险8项目分段建设问题第二节 项目

16、建设必要性评估一、 项目宏观必要性评估 1市场供求是否平衡 2项目是否有利于经济结构优化 3是否符合产业政策 4是否有利生产力布局 5与规划的符合性 6产品类别、特征和序列 二、项目微观必要性评估1产品是否有竞争力2与企业发展规划符合程度3生产规模如何本章重点（重要问题）：项目背景 项目发展概况分析 项目概况审查发现疑虑、探讨解决途径第四章 市场分析和销售研究教学要求：介绍投资项目未来产品市场分析的方法内容结构：第一节 市场需求调查一、市场需求调查的内容1市场需求的品种、质量和价格2市场供求状况3竞争对手状况二、调查对象 1调查方法 2抽样调查（案例） 3实地调查 4资料整理与分析第二节 市场

17、预测一、预测原理1原理以已知推未来2信息充分3方法得当4遵守一般程序二、 预测的内容三、 预测的制报内容1产品用途2消费者3消费条件4更新周期5市场环境6营销策略四、 预测的程序1确定目标2收集资料3选定预测方法做出预测4评估预测误差5选择最优方案 第三节 预测产品未来需求的方法一、 需求量近似估法二、 购买力估算1购买力总量2购买力投向3具体商品需求三、 相关产品法1收入弹性法2价格弹性法3交叉弹性法四、 消费系数法1鉴别产品用途2确定该产品消费系数3确定生产活动规模4测算该产品总需求量五、 未来市场发展趋势预测方法1直观法2历史引申3因果分析4产品寿命周期本章重点（重要问题）：需求量近似估

18、法 购买力估算 相关产品法 消费系数法 未来市场发展趋势预测方法第五章 项目规模评估教学要求：简介项目规模制约因素和确定合理规模的方法。内容结构：第一节 生产规模及制约因素一、 生产规模及其分类1生产规模即生产能力2规模大小以产量划分3以设备数量分4以资产原值分5不同规模企业的特点二、 影响生产规模的因素1市场规模2技术与设备3生产建设条件4自然资源5规模经济要求第二节 确定合理规模的方法一、 盈亏平衡分析1线性2非线性二、 分步法三、 建设费用的多方案比较 本章重点（重要问题）： 生产规模及其分类 影响生产规模的因素 盈亏平衡分析 分步法 建设费用的多方案比较 第六章 投资估算与资金筹措方案

19、教学要求：本章主要讲授介绍固定资产投资和流动资产投资所需资金的估算方法，简介资金筹措方案的制定过程。内容结构：第一节 项目总投资构成一、 项目总投资二、固定资产投资估算第二节 提高投资回报一、 固定资产投资估算 1建筑工程非估算 2设备器具购买量 3安装工程费4工程建设及其它费用5预备费6单位生产能力估算法7生产能力指数估算法8比例推算法二、建设期利息第三节 流动资金估算一、 流动资金构成二、流动资产估算1项目流动资金量估算2铺底流动资金估算 第四节 筹资方案评估一、 资金来源分析二、 筹资结构评估1资本结构2债券利率与项目收益比较3筹资成本4资产定价模型5加权平均资金成本本章重点（重要问题）

20、：资金来源分析 筹资结构评估 资本结构 债券利率与项目收益比较 筹资成本 资产定价模型 加权平均资金成本第七章 国民经济评估教学要求：简介利用影子价格和成本反解法测算投资项目宏观经济效益的主要方法内容结构：第一节 概述一、 国民经济评估的对象和目标1评估对象重要项目2评估目标二、国民经济评估与企业财务评估的区别 1角度 2出发点 3目标 4目标 5基础价格 7方法 8深度第二节 国民经济评估中费用和收益区分一、 费用与收益识别二、费用与收益分类1直接收益直接费用2间接收益间接费用三、 外部（外溢）效应计算 1外部效应分类 2外部效应计量 四、转移支付第三节 国家参数和影子价格 一、 国家参数概

21、述1国家参数的作用2国家参数的分类二、社会折现率资金影子价格三、影子汇率和汇率换算系数四、 影子工资和工资换算系数五、 影子价格国际市场价格第四节 国民经济评估中的价格调整一、 价格调整步骤 1区别投入与产出2影子价格计算范围3贸易货物4非贸易货物用成本分解法和转换系数法换算5财务价格变为影子价格6特殊投入物按机会成本调整二、 投入产出物的分类三、 贸易货物影子价格四、 非贸易货物影子价格五、 特殊投入物影子价格第五节 经济效益指标调整和评估一、 调整经济费用与收益二、 经济评估报表编制三、 经济评估指标本章重点（重要问题）：费用与收益识别 费用与收益分类 外部（外溢）效应计算 转移支付 第八

22、章 不确定性和风险分析教学要求：简介对投资项目的不确定性和未来风险进行评估的主要方法。内容结构：第一节 概述一、 不确定性分析的作用二、产生不确定性的原因第二节 敏感性分析一、 单因素敏感性分析二、单因素分析案例1选择敏感因素2进行方案比较第三节概率分析和风险评估一、 概率分析的概念1期望值法2累计概率3主观概率二、期望值和方差三、决策树法四、累积概率本章重点（重要问题）：不确定性分析的作用 产生不确定性的原因 单因素敏感性分析 单因素分析案例 概率分析的概念 期望值和方差 决策树法 累积概率 第九章投资方案比较教学要求：介绍投资方案选优的主要方法。内容结构：第一节投资方案比较的一般方法一、

23、差额投资内部收益率法二、 净现值法三、 年值法四、 净现值率法第二节 投资方案比较的特殊方法一、 收益相同的方案比较二、 产量相同的方案比较三、 产量不同、价格难以确定的方案比较四、 计算期相同或不同的方案比较五、 投资方案比较指标的适用范围重 点 章 节第一章：第1、3节；第二章：第2、3、4节；第三章：第2节；第四章：第2、3、节；第五章：第2、3、节；第六章：第3；第七章：第2、节；第八章：第1、2节；第九章：第1节参 考 书 目国家计委投资局等，1996；建设项目经济评估方法和参数适用手册，新华出版社杨华峰等主编，1998：投资项目经济评估，第1版，北京：中国经济出版社英国海外开发署编

24、，1996：发展中国家项目评估经济学家指南，第1版，北京，中国计划出版社章建国等著，1997：投资项目经济评估学，第1版，北京，冶金工业出版社中国国际咨询公司编，2000。投资项目经济咨询评估指南，第1版，北京：中国经济出版社马钧，1997：投资项目决策，第1版，北京：中国经济出版社郎荣兴，1998：投资项目管理学，第1版，北京：中国经济出版社马钧，1997：投资项目估价，第1版，北京：中国经济出版社李定荣，1995：建设项目可行性研究，第1版，天津；天津大学出版社联合国工业发展组织，1994：工业可行性研究编制手册；1版，北京：中国统计出版社美道格拉斯，1999：公司财务管理，第1版，北京：

25、中国人民大学出版社姚长辉，1999：投资项目评估，第1版，北京：北京大学出版社国家计委投资所等编，1997：投资项目社会评价指南，第1版，北京；经济管理出版社简德三, 2001；项目管理，第1版，上海；上海财经大学出版社曾庆全，1992 ，金融计算实用手册，第1版，北京；中国金融出版社课 时 分 配章次章 节 名 称总计课时授课课时辅导练习课时1 第一章 导论22 2第二章企业资信评估2113第三章项目概况和建设的必要性评估43.50.54第四章市场分析和销售研究431 5第五章项目规模评估 4406第六章投资估算与资金筹措方案2117第七章 国民经济评估 4 318第八章 不确定性和风险分析4319第九章投资方案比较22010 案例分析44111213141516合 计3222.59.5说明：本课程为学期课，按每学期16教学周、 2 课时/周计算，共 32课时。其中：讲授 22.5 课时，占 70 ，实践环节9.5课时，占 30。