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1、Four short words sum up what has lifted most successful individuals above the crowd: a little bit more.-author-date高胜算选股法之板块轮动选股法板块轮动选股法高胜算选股法之板块轮动选股法 英雄是时代的产物，龙头是行情的需要。每轮中期上涨行情中，总会有不同的板块领涨。如05、06年的铜铝冶炼、有色金属板块，06年的银行、地产板块。某个阶段由某一个或几个板块领涨，为市场运动的结构，这是绝大部分投资者比较关注的问题。在市场的板块炒作中历来有这样的说法：主升炒行业，震荡炒概念。主升行情是指
2、牛市中的主要中期上涨。在此种性质的上涨中，主要是行业类的板块领涨，而行业主要炒作的是业绩。如05年年底到06年5月的铜铝冶炼、有色金属板块；06年8月到06年年底的银行、地产板块，均属于行业类的板块。但也有例外情况，如07年3月至5月底的主升行情中，是以低价、绩差为主的概念类板块领涨。对此，国外市场早有说法：当市场进入到疯狂炒作的情况下，在主升行情中也会出现概念类板块涨幅超过行业类板块的情形，但是最终必将回归。回想市场在“5.30”之前的投机氛围确实已经到了无以复加的程度，垃圾股的炒作满天飞，而以蓝筹为代表的行业类板块却严重滞涨。 “5.30”印花税税率提高的实质是打击投机炒作，之后垃圾股开始
3、了漫长的调整之旅，而前期滞涨的绩优类板块重新成为新一轮行情的领涨板块，实现了概念类板块向行业类板块的回归。牛市的中期调整可分为两种方式，一是深幅回调，在此类回调中基本上没有可供操作的板块。另一种是浅幅回调，即震荡行情。在牛市的震荡行情中，也会有涨幅较大的板块，主要是以概念为主的板块。如“3G、奥运、航天军工、资产注入”等。板块运动中除市场的结构外，还有一个非常重要的问题是市场的节奏，也就是不同板块之间的轮动。这是绝大多数股民所忽略的问题。板块运动的规律包括板块运动的结构与节奏。经过笔者的长期研究，发现了市场的板块运动中存在的三大规律，在此与读者分享。 第一节 板块轮动规律一在前一轮牛市中位居涨
4、幅前列的板块，会在随后的熊市中位居跌幅前列。如1999年“519”至2001年的牛市行情中，累计涨幅居前的板块大多都在紧随其后的反弹行情中处于跌幅前列。如生物制品、木材家具、有色金属、水泥制造等板块在1999年5月17日至2001年6月14日的牛市上涨中累计涨幅居前的板块，均在2001年6月14日的熊市下跌中处于跌幅前列。再如2005年7月19日至2007年10月16日的牛市上涨中，累计涨幅最大的板块依次为证券、有色金属、有色金属开采、稀缺资源、信托、水泥制造、批发和贸易、房地产、高价股、煤炭开采、锁定承诺、航天军工等板块。而在之后的熊市下跌中（07年10月16日至08年10月28日），这些板
5、块中的大部分均出现在了累计跌幅前列的排行中，如有色金属、有色金属开采、稀缺资源、煤炭开采、批发和贸易、航天军工、水泥制造等。其中在上一轮牛市中威风八面的有色金属板块以87%的跌幅冠跌群雄。对于上轮牛市（或中期反弹）中大幅领涨的板块要注意规避风险。正如小兵张嘎所说“别看现在闹得慌，小心将来拉清单”。在前一轮上涨行情中累计涨幅最大的板块，往往会在其后的熊市下跌行情中位居跌幅前列。所以当一轮中期上涨行情已经结束后，投资者就该及时卖出前期的主流板块或龙头个股，因为它们极有可能成为下一轮行情中的领跌力量，而且通常在短期内很难再创出新高。如1996至1997年的牛市行情中，市场中最为红火的莫过于四川长虹（
6、600839），但在该轮牛市上涨结束后，四川长虹开始了漫长的下跌之旅。99年大盘再现牛市，创出前期高点，但四川长虹只是一波次级反弹而已。2005年大盘再现疯狂牛市，将上轮牛市高点2245狠狠地踩在了脚下，但四川长虹仍旧无法创出新高。也就是说，在1997年买进四川长虹的投资者在历经十三年的漫长等待后，仍旧无法等来解套的结果，可见上轮领涨个股的巨大调整风险。再如1999年“519”行情中崛起的上海梅林（600073）在2000年初的行情中突飞猛进，很是风光。但自从该股激情无限地创下历史高点后，之后就是漫长的“还债期”。当大盘在2000年还不断创新高时，该股便开始了下跌之旅，且跌幅冠绝群雄。之后任大
7、盘如何走牛，如何创新高，它自是贻然不动，至今无法创出新高。所以对于上一轮牛市（中期反弹）中累计涨幅最大的个股，在其已经明显走出向下转折的趋势时，一定要敬而远之，不要轻易触碰。 第二节 板块轮动规律二在前一轮熊市下跌中跌幅最大的板块，在紧随其后的反弹行情中会居于涨幅前列。2007年10月16日至2008年年底的熊市下跌中，累计跌幅最大的板块依次为有色金属、有色金属开采、保险、航空运输、水上运输、木材家具、稀缺资源、煤炭开采、汽车制造、次新股、批发和贸易、航天军工、H股、钢铁、水泥制造等。而在2008年10月28日至2009年7月28日的反弹行情中，这些板块绝大多数均处于累计涨幅榜前列。若投资者在
8、本轮反弹行情一开始就介入在上一轮熊市中累计跌幅最大的板块，则其中任何一个板块都能为投资者带来丰厚的收益。在熊市结束，刚刚开始次级反弹时，可用超跌反弹的思路捕捉下跌行情中跌幅最大的板块作为关注对象。如在2008年10月开始的反弹行情，上一轮下跌中跌幅最大的板块基本都出现了大幅的上涨，但它们上涨的先后顺序是不同的，如有色、煤炭等板块开始上涨，而钢铁等板块暂时滞涨，投资者就可以把目光聚集在前一轮处于跌幅前列，但暂时滞涨的板块。它们在后期也出现了可喜的补涨行情。 第三节 板块轮动规律三在市场的前一轮上升行情中横盘滞涨，并且在某一关键时机突破整理平台向上突破的板块，很有可能成为下一轮上涨行情的领涨板块。
9、在介绍板块轮动规律三之前，让我们举例说明这个问题。1、“519”行情的板块轮动在2000年初的上涨行情中，上海梅林（600073）作为网络科技股的代表一马当先，先于大盘止跌，并先于大盘突破前期高点，成为市场的龙头个股。强者恒强，它就是我们当时可以优先参与的龙头个股。上升趋势中获利的终极法则是耐心持有主流板块中的龙头个股直到行情结束。这句话的要点有三条，第一是耐心持有。上升行情中要想获得大的收益，首先要学会持股，当一轮行情走完以后，我们再回头看时，绝大部分的个股都会翻倍。但绝大部分的投资者却很难自始至终持有一只或几只个股，在其中频繁地跑进跑出，最终收益却不大。第二是要持有主流板块。有的投资者持了
10、大半年但它就是不涨，那可以肯定你拿到了非主流板块。第三是持有主流板块中的龙头个股。如果真的能够做到这三点，那你将成为牛市中最大的赢家。上海梅林(600073)作为当时的龙头个股，是我们操作的首选目标。如果我们的确持有了这种个股，在持有的同时，也要注意观察下一波可能会领涨的个股。做股票要学会吃着碗里的，想着锅里的。因为再高的树也不可能长到天上去，再强的牛股也会有强势不再的时候。该股在快速翻了五倍以后强势不再，开始调整，大盘也受到它的拖累，进行了长时间的横盘整理。但之后上海梅林（600073）继续下跌时，大盘却选择了继续震荡向上。当龙头个股倒下，大盘应声而落，是很正常的情况，说明大盘受到龙头个股的
11、拖累而下跌。所谓春江水暖鸭先知，主流板块通常会先于大盘做头。前期的龙头个股倒下，而大盘却屹立不倒，这就是市场向我们传递的一个信号，还会有别的股票出来领涨。1）新的领涨板块的技术走势特征在老的市场龙头倒下（或者即将倒下）的时候，我们需要去寻找市场的新的龙头个股。设想一下，接下来要出来代替上海梅林（600073）成为下一个市场龙头的个股应该具备什么样的特征呢？龙头个股除了在基本面上要具备一定的条件，如业绩优良、成长性好、具有市场号召力等外，在技术上也有明显的特点。其一、该股在前一波龙头个股领涨时，应该是横盘滞涨的。最好是在一个相对狭小的空间范围内上下震荡。横盘震荡是主力吸筹的一种主要方式。横盘震荡
12、也就是在一个平台内上下地震荡。到了某个低位就不再下跌，（主力在低位吸货）到了某个高位就不再上涨，（主力在相对高位派发）而且这种情况反复地出现，这就是主力人为操作的痕迹。大盘中期上涨时，市场中的板块可分为三种，一种是一马当先，带领大盘向上突破的主流板块。第二种是同势板块，即和大盘保持基本相同的上涨速度。还有一类是当大盘持续上涨时横盘不涨的，为滞涨板块。主流板块会带动大盘向上突破平台，所以它会先于大盘向上突破。在大盘还没有突破而有突破可能的时候，就要去寻找先于大盘突破的板块。随着大盘的上涨，当绝大部分的板块已经突破平台，且主流板块显出疲态时，此时要转换思路，积极去寻找下一轮行情可能出现的主流板块。
13、 这种板块需要从还没有突破平台的板块中去找，如果它们在别的板块都有效突破平台时却没有突破，它们就存在很大的补涨可能。因为牛市就像过年，不管家里有钱没钱，好歹都得上碗肉，再不济还有领导下乡送温暖呢。无论什么样的板块都会有上涨的机会，关键看你能不能踩准它们轮换的节奏。其二是该股要在某个关键的时机往上突破股价整理平台。当大盘上涨时，滞涨的股票值得我们重点关注，因为它很可能是下一轮行情的领涨个股。但是并不是所有横盘滞涨的股票都有机会领涨。部分个股还会选择向下突破或是继续横盘，只有在关键时机选择向上突破横盘整理平台的，才有可能成为新的领涨个股。作为当时钢铁板块中的龙头个股，马钢股份（600808）在上海
14、梅林（600073）大幅领涨时，一直在1.5元到1.7元的狭长区间内持续保持横盘整理。这是主力吸货的典型特征。这种平台震荡建仓手法极为常见。如果不是主力有意而为之，该股就很难在几个月中保持横盘走势。到了高位区域就会有抛盘及时出现，到了低位区就会有买盘及时出现。通常主力采用这种手法建仓时，平台的上下震荡空间都不会很大。如果平台的空间太大的话，就会有散户或别的主力机构在其中做差价，这会影响主力建仓的计划。通过这种狭长的平台整理，让散户感觉无差价可做，忍受不了震荡的折磨而主动出局（更要命的是别的股票在大幅上涨，而自己手中股票却在长期震荡，想持住难度可想而知），主力恰好可以吸筹。当主力的筹码吸得差不多
15、时，市场又需要新的龙头时，这种股票就有可能破茧而出，横空出世，成为新的龙头个股。马钢股份（600808）在2000年3月16日，以一根长阳线一举突破前期平台，而此时大盘也恰好在这一天见到了阶段性的最低点，这就宣告了马钢股份（600808）已经正式成为新的领涨个股。之后，马钢股份（600808）开始了一段壮观的上涨行情，而上海梅林（600073）就此开始了漫漫下跌之路。如果我们能够在马钢股份（600808）刚刚开始突破平台时就发现它，由此带来的收益是巨大的。但绝大部分的投资者都是在这些股票经过了很长一段时间的上涨后才能发现，到那时也只能是望牛兴叹了。2）捕捉新的领涨板块的思路要想在新的领涨板块刚
16、刚启动时就及时发现它，第一，需要有板块轮动的意识，知道当龙头个股倒下，而大盘仍在上涨时，需要去寻找下一个龙头个股，因为龙头是行情的需要。炒股票需要有点“吃着碗里的，想着锅里的”的想法。为什么很多投资者从来就没有在龙头个股刚刚产生的时候就发现并买入，是因为压根就没有这样的想法。思想决定行为，行为决定命运。通常在大盘上涨时，大多股民眼里只盯着上涨的个股，对横盘或下跌的个股视而不见。人们不光在股票市场犯这样的错误，在生活中也是如此。在星辰密布的夜晚，如果你问一个人看到了什么，他肯定会告诉你看到了星星，对于满天的夜幕却视而不见。所以，投资者更容易记住的是上涨的个股，对于下跌的个股多半不会记住。所以当这
17、些滞涨的个股突然间涨起来时，我们往往不能在第一时间发现，因为之前我们根本就没有关注。第二，需要相应的战术方法，即在前期的龙头股大涨时，去寻找横盘滞涨的个股，并在某个关键时机等待它的有效突破。投机像山岳一样古老，太阳底下没有新鲜事，历史会不断重演。钢铁板块内部的轮换循着这样的思路，当马钢股份（600808）在横盘及之后的大幅上涨时，莱钢股份(600102)在3.7元至4.0元的区间内做窄幅横盘整理，在平台突破并回抽确认后再度上涨。当大盘在2000年5月15日附近见到阶段性的低点，马钢股份（600808）开始强势不再时，莱钢股份（600102）开始发威，一口气从4元涨到14元。而此时，马钢股份（6
18、00808）开始了漫漫下跌之路。而有的投资者或许先买入了莱钢股份（600808），当钢铁板块还没有启动时，还能拿得住，因为所有的钢铁股都没有上涨，所以持股心态还比较平和。而人最怕的就是比较，曾有一位投资者表情痛苦地向笔者诉苦：大盘从1664点起来都翻了一倍多了，但我还是没有赚到钱，这种感觉实在是太难受了，比去年还难受。我继续问，你去年躲过了市场的大跌吧。那位阿姨回答说，“没有啊，去年我也是被深套。但是去年是大家一起套也就不觉得有什么了。而今年不一样，很多人都赚钱了，而我非但没有赚钱，还赔了一些钱，所以特别难受”。后来看到马钢股份（600808）启动后，而自己手中的莱钢股份（600102）却还是
19、没有任何启动的迹象。同样是钢铁股，差距咋那么大呢？于是他终于忍不住开始割掉滞涨的莱钢股份(600102)，换成快速上涨的马钢股份（600808）。之后，马钢股份（600808）开始了漫漫下跌之旅，而莱钢股份（600102）却一改往常的颓势，开始大幅上涨。这位投资者就像被人连扇两耳光。这就是没有很好地把握板块轮动节奏规律的结果。所以，当市场刚刚开始上涨时，我们要主抓超跌板块，当行情进入强势上升行情时，主抓强势板块，而当行情逐渐到了末期时，就不要再去高位追入强势板块，那可能是最后一棒，而改为去寻找前期横盘滞涨板块的补涨机会。当莱钢股份（600102）在持续领涨时，凌钢股份(600231)又在狭长范
20、围内横盘整理，2000年7月7日，大盘见到阶段性底部开始向上发力时，该股以放量长阳突破平台，开始了一段领涨走势。这就是市场的节奏：不同热点板块之间的切换以及同一个板块之间不同个股的切换。通过以上的例子，我们知道了不同板块间的切换规律如下：当前期主流板块大涨时，下一个热点板块往往横盘滞涨，当前期主流板块倒下后，后起板块会在某一关键时机以长阳线突破平台整理，宣告板块切换成功。3）新的领涨板块启动的时机真正有实力的主力资金往往会选择某些关键时机来突破平台。这个关键的时机可分为三种：A、当大盘见到重要低点或是创出新高时。2000年3月22日，马钢股份（600808）在经过长期横盘后以长阳线有效突破前期
21、整理平台，这宣告了该股将接替上海梅林（600073）成为前期的领涨个股。通过图表对比，可发现大盘在这一天收出阴线，之后开始了反弹。回过头来看，该股是在大盘见到阶段性最低点时横盘突破的，这需要运作该股的主力对市场有很强的判断能力，即要判断出市场很可能会见到阶段性低点，然后才敢发动资金进行突破。如果它突破后大盘不能见底，而是继续向下的话，极其不利于主力的拉升，有可能会导致其运作失败。B、当大盘趋势发生重要转变时（由单边上涨转为横盘走势时）如2007年1月4日，银行板块尾盘跳水，大盘出现长长的上影线，自此大盘开始由之前的单边上涨转化为横盘走势，自此，银行、地产等板块开始调整，而橡胶制造、服装纤维等前
22、期一直滞涨的板块在1月4日前后先后突破，成为2007年5月30日之前的领涨板块。 再如万科A（000002）在2007年1月16日至4月30日，大盘在横盘及之后的上涨行情中，一直横盘滞涨，属于弱于大盘的横盘滞涨股。2007年5月9日，这一天大盘由单边上涨转化成横盘走势。这就是前文所说的热点个股及板块切换的重要时机之一。在这一天，万科A（000002）一扫前期横盘滞涨的颓势，以放量跳空涨停的方式一举突破了前期的平台整理，显露了板块切换的痕迹。笔者也曾以此思路在博客中指导网员朋友把握板块轮动的节奏，以下是笔者在博客发表的文章原文。同一板块中不同个股先后领涨的秘密 不同板块间会实现轮动，在同一板块内
23、部，不同个股也会演绎有趣的跷跷板效应。如钢铁板块中的龙头宝钢股份(600019)与鲁银投资(600784)之间的跷跷板效应。在2006年5月30日到2006年12月12日，宝钢股份（600019）横盘及上涨过程中，鲁银投资(600784)一直在做宽幅震荡。从2006年12月15日开始，宝钢股份(600019)出现上涨乏力，连续三天收出带长上影线的小阳线，而此时鲁银投资(600784)开始连续涨停板向上发力攻击。之后宝钢股份(600019)连续三天调整，鲁银投资（600784）连续三天涨停。06年12月25日，宝钢股份（600019）再拾升势，展开了六天的上涨，而鲁银投资（600784）顺势而下
24、，开始了六天的下跌。之后宝钢股份（600019）再次横盘，鲁银投资（600784）则展开第二波的大幅拉升。这就好比一个企业的大当家的与二当家的。当大当家在公司时，自然是大当家的说了算，二当家的则只能表现低调。当大当家的出远门（表现不佳时），肯定要把公司的事交待给二当家的，二当家看起来就像大当家的了，派头十足。当大当家回来以后，则二当家又会很快恢复到原来的地位，不再那么招摇了。同一个板块中不同个股先后领涨的用意就是相互掩护出货。假设说，钢铁板块中所有的个股同时涨，那么该板块持续上涨的时间就不会太长，不利于行情的延续。而当它们都开始同时下跌时，就没有人会去买钢铁股，主力就无法出货。如马钢股份（60
25、0808）需要出货时，莱钢股份（600102）就出来领涨，给投资者造成错觉，那就是钢铁板块还有机会，不明白板块轮动规律的人有可能会稀里糊涂地在高位买入前期的龙头马钢股份（600808），只不过它马上就会变成昨日黄花了。这也是投资者常犯的毛病，因为嫌自己手里的股票涨得慢，转而割掉自己手中的股票，去追买正在单边强势拉升的股票，可是自己的股票刚卖掉可能就呼呼地涨起来，而之前一直上涨的股票在自己买入后马上变成熊样，直到把你气晕为止。牛市犹如一曲韵律优美的乐曲，如果你能听懂它的节奏，顺着它的节拍翩翩起舞，那你就能跳出华美的舞曲。如果你听不懂它的节奏，那就像一个不擅长跳舞的人在舞池中的表现一样，总感觉与周
26、围格格不入。2、牛市的板块轮动2006年8月至10月，大盘在1500点至1755点之间做宽幅平台整理，银行股（如民生银行（600016）一马当先，率先实现平台突破，并在之后的行情中领涨大盘。此时，我们的操作就要紧紧地抓住主流板块，坚决操作银行股。但自06年10月10日起，作为银行股的典型代表民生银行（600016）开始了持续的横盘走势，而大盘也在维持横盘走势。此时，新的领涨个股的机会就出现在我们面前。这类个股的最大特征就是在06年5月15日至06年10月9日银行股大涨期间横盘滞涨，而且还要具有相当的市场影响力。宝钢股份（600019）恰好在此时满足这个特征，并在民生银行（600016）横盘期间
27、实现了平台突破，至此，在宝钢股份（600019）的带领下，钢铁股与银行股共同领涨。这样的分析思路同样可以沿用到07年的行情中。利用指数行情统计出2007年1月4日至2007年5月29日累计涨幅最大的板块，即主流板块，看看它们在2006年5月15日至2006年年底期间大盘累计大幅上涨时有什么走势特征。“5.30”宣告了本轮行情的终结，我们看一看在本轮行情中涨幅最大的板块在前一轮行情中的表现是否满足前文所讲的板块切换的规律。通过指数行情可发现在07年1月4日至5月29日累计涨幅最大的板块分别为商业经纪与代理业、化学纤维制造、土木工程、低价股等。通过先大后小的对比功能发现这些板块有一个共同的特点，就
28、是从06年5月16日到06年年底，当银行、地产等主流板块大涨时，它们却在横盘滞涨。然后当前期的这些主流板块开始退潮后，它们开始选择一个特定的时机突破平台，成为下一波行情的领涨板块。同样的道理，“5.30”宣告了前期的题材股炒作的终结，那么下一波行情将会由谁来领涨呢？利用指数行情找到从07年1月4日到5月29日垃圾股大涨时横盘滞涨的板块，然后等待它们在某一关键时刻突破平台，它们就很可能成为下一波的领涨板块。通过指数行情发现，从07年1月4日到5月29日累计涨幅最低的板块分别为保险、银行、石油和天然气开采、高价股等板块，而这些板块在之后的行情中确实是下一轮行情中率先启动的板块。但是07年7月6日到
29、07年10月16日的行情中，前期领涨的板块主要是金融、地产等板块。但它们经过一段时间的领涨后，金融、地产等板块开始横盘滞涨，有色、铜铝、煤炭、钢铁等资源类板块开始成为新的领涨板块。而这些板块并没有通过指数行情找到它们的身影。这就涉及到板块切换的另一个规律。强者恒强与物极必反股市运行中有两种最普遍的规律。一种是顺势而为（强者恒强），就是在前一波行情中涨得最好的板块，在下一波行情中还可能持续地领涨。如前文所说的有色、铜铝等板块就属于此种类型，在07年1月4日到5月29日有色金属板块涨幅居前，而在07年7月6日到10月16日的行情中，有色、铜铝等板块也涨幅居前。这种思路提醒我们，在前一波行情中大幅领
30、涨的板块在下一轮行情中也有很大的领涨概率。另一种是物极必反。就是在前一波行情中当主流板块大幅上涨时横盘滞涨，然后在某一个特定的时机实现平台突破。它就很可能成为下一波行情的领涨板块。个股也是同样的道理。如2007年1月4日，大盘由之单边上扬行情转变为横盘整理走势，就是从这一天下午两点半银行股跳水开始，市场热点开始由之前的以银行、地产为主的蓝筹板块转变为前期滞涨的题材股。在涨幅排行榜中，累计涨幅居前的个股如江苏舜天(600287)，在大盘在2006年5月16日至2006年12月29日的横盘及上涨过程中，该股一直在1.75至2.0元左右的狭长区间内横盘整理，就在07年1月4日大盘由单边上涨变为横盘的
31、第一天，该股就以一根放量长阳决定性地突破了横盘了半年之久的平台，该主力绝对称得上是先知先觉的主力，对时机的把握可谓恰到好处。要知道，07年1月4日，大盘在下午二点半之前一直是顺风顺水，高举高打，二点半之后才开始往下打的。不得不承认主力早已蓄谋已久，早就做好了充分的准备，早就在平台上沿埋伏，等待某个特定历史时机的到来。所以，选择了证券市场，就是选择与世界上最优秀的大脑为敌。再如鑫富药业(002019)、锦龙股份(000712)，也是在大盘横盘及上涨时，卧薪尝胆，耐心吸筹，拉出平台整理的走势，在某个特定的历史时机突破平台向上，成为新一轮市场热点。只不过它们突破的时机不同。有的是在大盘由单边转向横盘
32、的第一天进行突破（如江苏舜天(600287)），有的是横盘几天后开始突破（鑫富药业(002019)、锦龙股份(000712)）。正常情况下，在大盘由单边转为横盘时，越早实现突破，后期领涨的概率就会越高。通过排行，发现从07年1月4日到4月30日，累计涨幅最大的牛股基本都具备这样的特征，就是在前期大盘由横盘到上涨的过程中，持续横盘滞涨，然后在大盘开始由单边走势变为横盘走势的某一天，长阳放量突破平台后开始领涨。而在06年5月16日到12月29日这段时间内要风得风、要雨得雨的蓝筹股却在这时失去了往日的风采，一度成为最为滞涨的板块。如工商银行、中国银行等。这就是市场热点转换的规律，所谓风水轮流转，各领
33、风骚几个月。通过这种思路，我们可以清晰地发现市场热点板块切换的规律。2006年5月15日到2006年12月29日，此轮行情蓝筹板块顺风顺水，持续领涨，问题股及绩差股在此期间长期横盘滞涨。2007年1月4日到2007年5月29日，风水轮流涨，前期横盘滞涨的垃圾股疯狂上涨，蓝筹股成为最滞涨的板块。寻找新的领涨板块的具体战术利用软件统计出大盘由横盘到单边上涨的过程中累计涨幅最小，并且在某个关键时机实现平台突破的板块，它们成为下一波行情领涨板块的概率极高。大盘单边上涨时横盘滞涨的板块，要成为新一轮行情的领涨板块，需要满足以下条件:1）大盘在调整后仍继续上涨。当前一轮行情的领涨板块结束上涨时，大盘很有可
34、能也就此结束上升走势。若大盘就此结束上行，则更谈不上有什么新的领涨板块了。所以横盘滞涨板块要成为新的领涨板块的前提是大盘在老的领涨板块结束之后仍能继续上涨。2）滞涨板块在大盘上涨时位居跌幅前列。根据物极必反原理，最最滞涨的板块就会有最强的补涨要求。3）在大盘开始调整时强势突破前期平台。滞涨板块成为新一轮领涨板块的关键是在某一个关键时刻有效突破前期整理平台。4）需要有一定的市场影响力。板块的影响力是指它的上涨能不能对其它的板块产生号召力。影响力大的板块包括该板块包含的个股数量比较多、权重比较大、历史上曾大幅领涨过等等。当主流板块大涨时，我们除了把握强势板块外，还要关注横盘滞涨的板块，等待某一特定
35、历史时刻的到来-前期主流板块倒下或走弱，而长期横盘滞涨的板块有效突破股价整理平台。笔者曾有这个思路在2009年6月4日成功捕捉到钢铁板块启动前的机会，后期涨幅巨大，以下为笔者在内部博客上发表的文章。 第四节 实战案例以2008年10月28日开始的行情为例，我们将行情分成五段，来观察各板块之间轮动的顺序。通过板块涨幅统计，可统计出2008年10月28日至2008年12月7日累计涨幅最大的板块为水泥制造；2008年12月31日至2009年2月17日累计涨幅最大的板块为有色金属，2009年3月3日至2009年4月20日累计涨幅最大的板块有煤炭开采板块，2009年4月28日至2009年6月10日的涨幅
36、最大的板块为银行、房地产板块，2009年6月15日至2009年7月28日累计涨幅最大的板块为有色金属、钢铁板块。通过以上统计数据可发现，水泥制造、有色金属、煤炭开采、银行、地产、钢铁板块分别在五波行情中充当过市场的领涨板块了，即大蓝筹中的几大名角分别都风光过了。所以市场在2009年7月29日出现了巨大的跌幅，而这恰好是市场主流板块切换的极好机会，一些前期滞涨的板块会充分把握这个机会突颖而出。前期滞涨是指哪段时间滞涨呢？有两种可能，一种是2008年10月28日至2009年7月28日长时间一直横盘滞涨的板块或个股，但这样的板块或个股不多，因为这段时间大盘已经翻了一倍。(5-36)而另一种更大的可能
37、是从2009年2月17日至2009年7月28日大盘单边上涨期间横盘滞涨的板块。通过指数行情找到在此阶段内累计涨幅最小的板块而且在近期突破平台后又回抽确认的板块有农业（HL9001）、仓储（HL9042）、煤气供水（HL9036）等板块，如果后期大盘还能继续向上，它们有望成为市场新的领涨板块。根据上述思路，统计出2009年2月17日至2009年7月28日上海的所有个股的累计涨幅情况，找到累计涨幅在0%至3%之间的个股，然后根据先大后小（将大盘图形与个股走势进行同屏对比）对比，找到前期主流板块上涨期间横盘滞涨的个股。涨幅排在0%至3%之间的第一只个股为熊猫烟花（600599）。通过图形对比发现，该
38、股在2009年2月17日之前基本随大盘的上涨而上涨，但自此之后，市场分别在煤炭开采、银行地产、钢铁板块的带领下不断创出新高，但是该股却一直横盘滞涨，而且逐步地构建出了完整而漂亮的三角形整理形态。所谓苦心人天不负，三千越甲可吞吴。该股主力一直在图谋不轨，他们在等待某一个特定的历史时机。打个不恰当的比方，如黑道电影中某些心术不正的“二把手”，他们每天做梦都在想的是老大什么时候挂掉。不破不立，你不挂掉，我什么时候才能继位啊？2009年7月29日，市场在所有重要的蓝筹板块都有过完美的表演之后，出现了最高幅度达260多点的调整，这一天宣告前期春风得意的蓝筹行情告一段落。而这就是新的个股起来领涨的极好机会。7月29日这天，大盘大跌，蓝筹股几乎全部“挂掉”，熊猫烟花（600599）盘中大涨，但最终尾盘被打回，收出一根带长上影线的小阳线。虽然心里迫不急待地想接班，但是毕竟老大刚挂掉，形势还不稳定，还是得做做样子。第二天，大盘稍一反弹，熊猫烟花（600599）就干脆利落地收出了涨停板，有效地突破了前期整理平台，这也宣告了一个新的领涨个股正式诞生了。之后，该股表现出领涨个股的突出特征，至笔者行文至此的2009年8月9日已收出多个涨停板。 -