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1、如何提高上市公司的会计透明度一、引言我国自90年代初期在上海、深圳两地建立证券交易所以来，经过短短十余年的时间，我国资本市场尤其是股票市场发展十分迅速，到目前为止已有上市公司1500余家。伴随着中国资本市场的不断发展壮大，上市公司会计信息披露的有效性显得尤为重要，成为了促进资本市场发展与完善的重要内因。但最近几年，上市公司的会计信息披露暴露出诸多漏洞，财务报告作假、信息披露不完善、披露不规范等一系列问题成为我国资本市场失效的重要因素，产生了影响企业投资者的利益、纳税评定及相关机构对会计信息的使用等负面效应。这种现象引起了会计界对会计透明度的普遍关注，因此，如何提高上市公司的会计透明度不仅成为当
2、前我国会计领域亟待解决的重要问题，也成为了国内外学者研究的新方向。二、关于会计透明度的概述（一）会计透明度的定义1997年，美国证券交易委员会主席Arthur Levitt在一次演讲中首次提到了“透明度”一词，引发了会计界的一系列讨论。目前对于会计透明度的认识不尽相同，其中较为认同的一种说法，即：会计透明度是一个关于会计信息质量的全面概念，包括会计准则的制定和执行、会计信息质量标准、会计信息披露与管制。它应当包括三个方面的内容：一是存在一套清晰、准确、正式、易理解、普遍认可的会计准则和有关会计信息披露的各种监管体系；二是对会计准则要高度遵循，而不管它是合营部门还是私营部门，是政府机构还是企业；
3、三是对外报告和披露高频率的准确信息。尹航：“会计透明度及影响会计透明度实现的三个梯次”，理论界，2008年第6期。具体来说，上市公司的财务透明度指的是与上市公司有关的财务报表类资料和可能引起财务变动的一切信息的公开或可知程度。上市公司财务透明度的实现意味着财务信息能够可靠地生成，能够及时和全面地披露，能够为公众所理解，从而有助于投资者在资本市场中作出正确的投资决策。崔荐：“对财务透明度的若干思考”，会计之友，2009年第3期。（二）会计透明度的会计信息质量特征在认识会计透明度的过程中，采取何种标准去衡量透明度对于提高会计信息的透明度有积极意义，世界各国的会计规范机构都对其质量做出不同程度的要求
4、。例如：国际会计准则委员会（IASC）要求其具备可理解性、相关性、可靠性和可比性；美国会计学会（AAA）则要求具备相关性、可验证性、公正不偏倚性和可定量性；我国会计准则的要求包括：可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性。刘新萍：“我国上市公司会计信息质量问题研究”，中国经贸，2009年第14期。根据上述衡量会计信息质量的一般原则，下表列示了会计信息透明度的六层次评价框架。该表用层次模型概括出透明度的层次体系，最终提供有关公司经营业绩和财务状况的信息以供投资者参考。在这个体系中，透明度层次越高，说明该层次透明度对会计信息使用者越重要。如果较高层次缺乏透明度，则所有
5、较低层次的透明度将自动降低，见表2-1。表2-1 会计透明度的六层次评价框架第一层次：交易事项的透明度报告期间发生的财务报表交易和事项完整且恰当归类第六层次：信息获取和整合的透明度财务报表有助于会计信息使用者获取和整合信息第二层次：会计准则和方法的透明度计量经济业务所用的会计准则和方法可行且可比第三层次：管理层估计和判断的透明度管理层所作的估计和判断可信且易理解第四层次：经济实质的透明度会计方法的选择和会计估计能够反映交易事项的经济实质第五层次：预测的透明度财务报表的数据与前期可比且可预测未来资料来源：孔宁宁：“会计信息透明度的六层次评价框架构建”，财会月刊（综合版），2006年第31期。（三
6、）会计透明度实现的目标上市公司实现会计透明度的目标主要有两个方面，即保护投资者及提高资本市场的效率。1保护投资者上市公司两权分离非常容易导致资本市场的信息不对称，使得投资者处于信息上的劣势地位。而会计透明度的根本和首要的目标就是消除这种信息上的不对称，即通过提高上市公司会计透明度达到保护投资者切身利益的目标，保证所有投资于资本市场的投资者都能够平等、无差别地获取到足以影响其投资决策的有效财务信息，以获得经济效益和投资利益。因此，若经过审计后的公司会计信息能够以公众可理解的方式进行公开披露，使得投资者做出比较正确的决策，则意味着该公司会计透明度比较高；反之，公司的会计透明度低。2提高资本市场效率
7、市场效率主要是指研究证券的价格与信息之间的相互关系，市场效率可以被定义为对利益信息系统的普遍接触。具体来说，只有在证券的价格随着每个人观察到的某些特定信息系统而做出反应时，才能称为市场对这个信息系统是有效的。若市场对部分信息是有效的，那么投资者就会与这类信息展开公平博弈，那么从以该类信息为依据制定的交易策略中获取的超常回报将变为零。有效资本市场理论是建立在一套完整、及时、准确、公平的信息披露制度之上的。而会计透明度正是资本市场有效的基础，提高会计透明度则可以提高资本市场的效率，因此财务透明度的第二个目标就是提高资本市场效率。资本市场有效则意味着金融资源的优化配置。大量的研究发现，提高财务透明度
8、有利于降低资本的成本，从而可以获取低成本的金融资源。因此从这一角度来看，高透明度的会计信息成为当前和未来国际资本市场竞争的一个重要方面。崔荐：“对财务透明度的若干思考”，会计之友，2009年第3期。三、上市公司会计透明度的现状根据2008年的数据显示，我国共有上市公司1330多家，沪深两市股票总市值已突破10.25万亿元，占GDP（即国内生产总值，据国家统计局有关人土预测约为20.23万亿元）的50.67%，成为中国证券发展史上新的里程碑。陈久：“浅谈我国上市公司会计信息失真”，消费导刊（理论版），2008年第23期。随着上市公司数量的不断增加，股票总市值占GDP的比例必将稳步提高，股市作为“
9、经济晴雨表”的功能也不断加强。在此巨大的经济利益的强力推动下，一些上市公司在披露会计信息时大钻政策空子，甚至不惜花费巨大的道德代价来粉饰及伪造会计报表，以欺骗管理者、债权人、投资人和社会共众和逃避政府监管，这种行为严重地扰乱了经济和社会秩序，造成的损失是难以估量的。2001年，上海证券交易所等联合举行了一次上市公司信息披露质量的问卷调查。调查表明，个人投资者认为上市公司披露的财务信息完全可信的仅占据了8.45，完全不可信的占了3.14。另外，对100家机构投资者的调查也表明，没有一家机构投资者认为财务数据“完全可信”，认为“基本可信”的机构投资者占41，认为“完全不可信”的占1，大部分认为只是
10、“部分可信”。成蓉：“提高我国会计信息透明度的对策探讨”，胜利油田党校学报，2008年第6期。 图3-1显示了投资者对上市公司披露的财务数据信心不足，财务数据失真非常严重的现状。图3-1 上市公司信息披露质量问卷调查根据深交所发布的2007年证券市场主体违法违规情况报告，在2007年的上市公司违规中，出现频率最高的是上市公司及其高管在信息披露方面的违规，占据了整个违规80以上的比例。周晓苏、李进营：“从高质量到高透明度财务报告评价的演进及启示”，上海立信会计学院学报，2009年第3期。从国际间的横向比较上来看，在普华永道（Price WaterhouseCoopers）发布的关于全球35个国家
11、“不透明度”指数的调查报告中显示，中国和俄国的不透明度最高，分别是87和84，而新加坡(指数为29)和美国(指数为36)的透明度最高。成蓉：“提高我国会计信息透明度的对策探讨”，胜利油田党校学报，2008年第6期。此项报告也在一定程度上反映出我国会计信息的透明度存在较大的问题。我国上市会计信息透明度不高主要有以下几种表现：（一）会计信息披露不真实会计信息披露不真实，主要表现在从数据和质量上有作假的现象存在。1在数量方面存在问题一些上市公司出于其自身利益的考虑，故意对一些重要信息隐瞒不报或陈述不充分，特别是对非财务信息的披露往往过于简单和草率，这些违规行为极大地损害了广大投资者的合法权益。比较典
12、型的案例如海通集团（600537），海通集团曾通过不同渠道公布不一致的财务数据。其在招股说明书中公布1999年度、2000年度的流动资产分别是9239.42万元、10984.58万元，而工商年检报告中却分别显示为599.60万元、1338.17万元，两者分别相差近8000万元和1亿元。真实情况却是海通集团在1999年度、2000年度的资产总额分别相差96.04万、119.37万，但未见其在附注披露中说明原因，这些不一样的数据使外界对其资产的真实性产生怀疑。彭慧玲：“上市公司会计报表附注信息披露透明度研究”，硕士学位论文，西南财经大学。总体上来说，上市公司在数量方面存在透明度不高的问题，主要表现
13、在:对资金投向、前次募集资金的使用情况和利润构成的信息披露不充分；对企业偿债能力的披露不充分；对关联交易的信息披露不充分；对公司内部控制信息的披露不充分；对公司风险信息披露不充分等等。 2在质量方面存在问题在我国资本市场上，有些上市公司为了达到特定的目的，利用广大投资者缺乏必要的会计、审计知识这一特点，在信息披露方面通过偷换概念的手段来误导投资者。主要表现为在违背会计制度规定的基础上蓄意歪曲公司的财务状况、经营成果及现金流量情况等。究其目的，有些是为了维护自己的“良好形象”，人为地提高账面利润，有些是为了装扮成“高成长公司”而人为地加快公司的增长速度，有些是为了取悦投资者及银行等。这些上市公司
14、通过多种手段明目张胆地粉饰报表，以达到提高公司的分配潜力、流动比率、速动比率等财务指标的目的。（二）会计信息披露不完整会计信息的正确披露有利于投资者做出正确的判断和选择，降低不利的预期，但是会计信息的充分披露却无疑增加了上市公司的成本，而且有可能会将商业机密等透漏给竞争对手，降低自己的竞争优势。比如，对环境造成污染的水泥行业一般不会披露对环境的评估，或者有意隐瞒募集资金的使用情况，而且对于一些直接决定投资者预期和上市公司未来发展的重要信息选择保留不予披露。这直接影响了会计信息的披露的完整度，也影响了各界对上市公司的了解，进而影响上市公司的发展前景。上市公司存在对公司的会计信息披露不够充分的问题
15、，主要表现为:对关联企业之间的交易信息披露不充分；对企业偿债能力的揭示不够充分；对企业的对外担保情况或有负债的具体内容进行隐瞒；对资金投放去向和利润构成的信息披露不够充分；存在大量应收账款情况,却不对应收账款的构成进行分析；借保护商业秘密为由,隐瞒对企业不利的会计信息,尤其是涉嫌违规行为的披露等。 （三）会计信息披露不及时绝大部分未被及时披露的临时报告滞后时间往往在半年、一年甚至数年以上，这些滞后披露的临时报告通常以这两种形式被发现而“被迫”对外公布；一类是公司事后主动交代，一类则是被监管机构查出或被新闻媒体揭露后被动披露。端木青：“论上市公司会计信息披露”， 消费导刊（理论版），2008年第
16、9期。 每年2月28日预亏公告截止日过去后，仍有少数公司还在陆陆续续地发布预亏预警公告。所以，投资者可以发现，上市公司一些临时报告往往在定期报告重大事项中初次披露，采取了一种以定期报告代替临时报告的形式对外公告；还有一些临时报告则在距离实际发生日期几个月或几年以后补充披露，并同时向投资者致歉。正是由于临时报告披露的会计信息失去了其应有的及时性，使得投资者的决策出现失误，增大了投资风险。 （四）补充公告增多部分上市公司在公布年报后不久，就又发布年报补充或更正公告，这些补充公告主要是针对重大事项或收益确认、关联交易等敏感问题，以及投资者质询较多的内容作出解释说明，这说明年报本身的透明度很低。大多数
17、上市公司不能完成招股说明书上所作的盈利预测，有的甚至在当年就出现亏损，其盈利预测充其量只是画饼充饥，有甚者还随意更改盈利预告，个别公司预计可以实现扭亏为盈，结果却出人意料地发布预亏公告。（五）市场有效性较弱，信息不对称现象严重投资者的广泛参与为资本市场的持续发展提供了坚实基础，伴随资本市场的发展，我国投资者账户数由1992年的835万户上升到2007年底的1.4亿户。根据中国证券投资者保护基金有限责任公司2008年1月所做的调查，其中资金规模在50万元以下的中小投资者占85，在股民中占绝大多数。周晓苏、李进营：“从高质量到高透明度财务报告评价的演进及启示”,上海立信会计学院学报，2009年第3
18、期。但是，我国的众多学者经过研究论证了我国的证券市场尚属于弱势有效市场，这种市场最突出的特点就是信息不对称现象严重。上市公司的会计信息基本上是有大股东操纵，公司高层管理人员、董事会以及机构投资者往往掌握了公司内部较多的重要信息，而中小投资者却对这些信息一无所知，这样造成的后果是资本市场的不规范问题。信息拥有者往往会根据自己所知道的内幕信息提前布局公司股票，对股票价格产生提前的反应与预判，而中小投资者(没有掌握信息的使用者)只有在上市公司披露公司信息后，即在股价反映了公开披露的信息之后做出决策，这往往会给中小投资者造成较大的损失。彭丁：“上市公司会计信息披露透明度案例研究基于规范我国资本市场的思
19、考”，天府新论，2008年第3期。图3-2阐述了其相互影响、相互反应的关系：影响、反映资本市场股价发生波动上市公司会计信息披露（透明程度）图3-2 上市公司信息披露与股价的关系四、上市公司会计透明度低的原因分析影响我国上市公司会计信息质量的原因是多方面的，本文将从会计信息的需求方、供给方和监管方这三个方面，探求造成我国上市公司会计透明度低下的各方面原因。 （一）有效需求主体缺失1政府在会计信息问题上具有复杂的多重身份政府既是会计信息最大的使用者，又是会计信息的提供者，同时也是会计信息的监管者和质量保证者。但更多时候，政府是以监管者的身份出现，并未成为会计信息的真正需求者,这成为了上市公司会计透
20、明度低下的一个重要原因。2金融企业没有成为会计信息的真正需求者从理论上讲，银行应该是企业会计信息的真正需求者之一。但实际情况是，我国的银行，特别是国有商业银行，由于存在风险意识比较淡薄，缺乏合理的信用风险控制机制、政府干预行为严重等原因，不可能真正依据会计信息来做出决策，也不可能成为高质量会计信息的需求者。 （二）供给方自身的内在原因1股权结构不合理我国目前许多上市公司是原有的国有企业通过改制、资产重组后上市的。由于股权结构不合理和缺乏有效的股权制衡机制，造成了国有股“一股独大”的局面，国有股股东操纵着公司的财务信息报告的披露大权，中小股东缺失话语权，这严重影响了上市公司会计透明度的提高。2内
21、部人控制严重上市公司治理结构的缺陷可归结为两种利益的冲突和矛盾：首先，股东和经理人之间利益不一致的冲突，即“委托代理”问题，若处理不好，就会导致所谓“内部人控制”现象；其次，大股东和小股东之间利益不一致的冲突，通常称之为“隧道效应”，若处理不好，就可能出现所谓“控股大股东控制”现象。李仲彩：“提高会计透明度之我见”，甘肃科技纵横，2007年第1期。在这样的公司治理结构下，会计准则和相关信息披露制度的执行质量受到了极大的威胁，严重影响着我国上市公司高质量会计透明度的实现。3成本与效益的原因 对上市公司信息披露的要求越高，需要的信息披露成本就越大。有些不利于公司发展的信息披露还可能对公司的贷款、股
22、价或日常经营产生负面效应。因此，有些公司往往不致力于会计信息披露质量的提高，甚至还隐瞒部分不利信息，以追求效益为先。 （三）外部监管的问题1公司外部监管与会计制度执行中存在问题由于政府制定的某些制度公开与执行的透明度不高，往往在上市公司未见到新制度和新规定时，就匆忙要求立即实施。过高的预期和糊涂的执行，导致了监督的难度增大。其主要表现在：某些颁布的会计信息披露要求不明确或缺乏可操作性；注册会计审计制度不完善削弱了对会计信息的鉴证作用；会计制度和准则之间有冲突或者矛盾之处等。 2外部监管不力主要表现在政府监管部门监管权限分散、行业自律组织监管不力等方面。比如，中国证监会和财政部分别从不同角度对上
23、市公司进行监管，对财务报告的编制要求存在差异。这种政出多门的现象，很容易导致上市公司各自为政，从而表现为在财务报表上造假或隐瞒的行为。3中介机构的诚信问题我国证券市场和会计业暴露的众多会计案件，或多或少都与注册会计师的诚信问题有关。在一项针对境内注册会计师公信力的调查中，超过八成的投资者认为，如果上市公司会计信息不透明，注册会计师在其中难辞其咎；七成以上的投资者不太相信由注册会计师出具的上市公司财务报表。李仲彩：“提高会计透明度之我见”，甘肃科技纵横，2007年第1期。这极大了损害了注册会计师的社会形象，使其被贬为“注水会计师”。在利益的驱使下，某些中介机构的自律变得形同虚设，其在监督和审计上
24、的不检点行径也助长了上市公司会计的营私舞弊的行为。五、提高会计透明度的对策针对上述情况，防范和治理上市公司会计透明度低下的现象已刻不容缓，为此笔者建议从以下几方面进行改进，以保障和提高我国上市公司的会计透明度，为广大投资者和信息使用者提供正式有效的财务信息。（一）培育有效的会计信息需求主体 市场经济的本质决定了市场机制是实现资源优化配置的基础性手段，而资源的优化配置是通过市场主体的理性行为来实现的。因此，培育有效的会计信息需求主体，为会计信息的产生提供“引致需求”，对高质量会计信息的形成具有重要的作用。别国历史已经证明，在治理会计信息透明度不高问题的过程中，政府起着至关重要的作用。当前在我国，
25、政府干预的具体形式表现为会计委派制和稽查特派员制度，这种必要的行政手段对会计透明度的提高起到了推动作用。但同时应该注意到，政府干预的作用是两方面的。一方面，政府管制确实能改善会计信息失真状况，另一方面，政府的干预行为又影响着会计信息的质量。因此，只有合理掌控好干预的力度，才能促进上市公司会计透明度的有效提高，保护广大投资者和信息使用者的利益。（二）建立完善有效的公司治理机制 努力完善公司治理结构，首先就是要做到要优化股权结构，要在以下几方面进行改进。首先，要优化股权结构，改变国有股“一股独大”的现状，严格禁止内部人控制，要采取流通国有股、法人股，使得股权分散化，在股东间形成制约，保证公司的利益
26、得到充分尊重；其次，采取切实有效的措施鼓励中小股东积极参加股东大会，增强中小股东对会计信息的需求，并对上市公司的会计信息披露施加压力，促进会计信息透明度；再次，应积极稳妥地推行独立董事制度，增加董事会中独立董事的比重，规范和完善董事会的运作，有效地约束和控制股东和经理的行为，以有效地约束财务报告的舞弊行为，促进会计透明度的实现；另外，要建立健全有效的公司治理标准，包括董事会的治理标准和合理的约束与激励制度，明确董事会的权力和责任等，真正地做到股东权利的实现、公司经营权和管理权的有效分离。（三）加强内部控制体系 作为公司管理的当局，负有建立和健全内部控制体系的责任，它有助于提高会计信息的可靠性和
27、相关性。有案例显示，安然公司曾经利用临时设立的近3000家特殊目的实体（SPE）来夸大营业规模、编造会计利润，但又不将这些高度举债经营的SPE纳入合并报表，从而发生了重大的恶意表外融资现象。因此，当时的美国总统布什签署了公司改革法案，其中第401节规定：SEC应当在规定期限内向总统、参议院下属的银行、住房与城市事务委员会，众议院下属的金融服务委员会提交一份报告。同时根据该法案对透明度的要求，美国又修订了证券交易法并规定：在公司改革法案生效180天以内，SEC应当发布一项最终的规则，要求每一份按照SEC规定申报的年度报告和季度报告，应当披露所有重大的表外融资交易、合同、义务（包括或有义务），以及
28、发行人与非合并主体或其他人之间的其他关系。成蓉：“提高我国会计信息透明度的对策探讨”，胜利油田党校学报，2008年第6期。由于会计信息透明度的内容涉及到对当期和未来期间财务状况及其变动、经营成果、流动性、资本性支出、资本来源、收入或者费用等重要构成成分的重大关系和影响，因此在借鉴美国做法的基础上，建议我国可以试行将证监会和经贸委已经颁布的上市公司治理准则和财政部发布的内部会计控制规范一基本规范改由国务院发布的方式。此举将增加实施内部控制的强制力度，为提高我国会计信息透明度提供更为良好的治理环境。（四）加强外部监管 上市公司在会计信息披露当中出现的问题不仅仅来自公司本身。在我国，监管部门对信息披
29、露的监管力度还非常薄弱，虽然分别引进了西方先进的独立董事和独立监事制度，但在规范上市公司信息披露这一层面尚存在较多问题。2007年2月，证监会颁布了上市公司信息披露管理办法，但是对于约束公司披露行为的规范性还是有限的。近几年，上市公司存在着很多不规范的披露事件，所以监管机构应当加大处罚的力度，保证上市公司信息披露的透明性，从根本上保护投资者（特别是中小投资者）的利益。加强外部监管的措施主要有：加大证券市场会计信息披露的监督力度，改变多头管理体制；在证券监管部门和证券交易所对上市公司进行管理的背景下,建立上市公司信息监察员制度,各地证券办负责对上市公司招股说明书、中报、年报、股利分配等信息生成和
30、披露加以监督和检查；证券监管部门还要制定一套切实可行的公司会计信息披露的监督管理办法,对违规行为予以明确界定,坚决杜绝不规范行为；尽快使上市公司树立法治意识,尤其是对财务状况异常的ST公司更应加强监管。 （五）加强对中介机构的监管规范上市公司信息的披露仅仅依靠对上市公司本身的监管是远远不够的，还必须加强与这些信息披露相关的中介机构的监管，多管齐下，共同促进和保障会计信息质量。 首先，要逐步健全以会计师事务所为主的社会中介机构的监管。积极推进会计师事务所体制改革，由行业协会进行日常管理，真正实现行业自律，使有限责任合伙制成为会计师事务所的主流形式，加强和完善与有限合伙制有关的制度建设。其次，要加
31、大对违规者的处罚力度。近年来对违反财经法规的行为查处不严，造成会计造假成本过低，只有加大力度予以惩罚，才能降低预期风险的净收益，对提高透明度大有裨益。（六）相关法律之间要相互协调建立和完善有关会计信息披露制度和民事法律责任及责任追究制度等十分重要，可以使违反法律提供虚假会计信息者得不偿失。首先，会计准则和会计制度的制定要公平，兼顾会计信息供求各方的利益需求。其次，应适当增加报表附注披露的内容的原则，真实地核算和反映会计主体的财务状况和经营成果，增强会计信息的相关性，对任何不能在会计报表中予以可靠地确认、计量但能影响外界报表使用者决策的相关信息都应揭示，保证会计信息质量。另外，还必须尽快制定有关
32、独立董事方面的法律和制度，对其权利和义务要以法律的形式予以确定，切实保证独立董事行使权力和履行义务。完备处罚规定，加大对会计信息造假行为的处罚力度，使违反法律、提供虚假会计信息者付出高昂的代价，从制度上防止违规行为的发生。高铭：“谈对提高会计透明度保证会计信息真实性的探讨”，中小企业管理与科技，2009年第34期。六、结束语2009年7月1日起，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会五部委联合发布的公司内部控制基本规范将首先在上市公司范围内施行。我国上市公司应该坚决贯彻落实，逐步建立并且完善以公司为主体、以政府监管为促进、以中介机构审计为重要组成部分的内部控制实施机制，从源头上来提高上市公司的
33、会计透明度。另外，上市公司自身应该完善其法人治理结构，加大国有股的减持力度，分散股权以加强股东之间的相互监督和牵制，杜绝内部人控制现象等。相信通过从内部和外部两方面的改进，在未来几年中我国上市公司的会计透明度能有所提高，我国的证券市场体系将得到进一步完善。参考文献1尹航：“会计透明度及影响会计透明度实现的三个梯次”，理论界，2008年第6期。2南开大学公司治理研究中心公司治理评价课题组：“中国上市公司治理指数与公司绩效的实证分析基于中国1149家上市公司的研究”，管理世界，2006年第3期。3王艳艳、陈汉文：“审计质量与会计信息透明度来自中国上市公司的经验数据”，会计研究，2006年第4期。4
34、李艳：“上市公司盈利能力与自愿性信息披露质量的实证研究”，中国管理信息化(会计版)，2007年第12期。5梁妍妍：“对会计透明度相关问题的思考和分析”，时代经贸(下旬刊)，2008年第11期。6崔荐：“对财务透明度的若干思考”，会计之友(下旬刊)，2009年第3期。7吕东宇：“关于企业会计透明度的治理措施浅析”，中小企业管理与科技（上旬），2009年第4期。8李仲彩：“提高会计透明度之我见”，甘肃科技纵横，2007年第1期。9刘新萍：“我国上市公司会计信息质量问题研究”，中国经贸，2009年第14期。10陈久：“浅谈我国上市公司会计信息失真”，消费导刊（理论版），2008年第23期。11孔宁宁
35、：“会计信息透明度的六层次评价框架构建”，财会月刊（综合版），2006年第31期。12成蓉：“提高我国会计信息透明度的对策探讨”，胜利油田党校学报，2008年第6期。13周晓苏、李进营：“从高质量到高透明度财务报告评价的演进及启示”，上海立信会计学院学报，2009年第3期。14彭慧玲：“上市公司会计报表附注信息披露透明度研究”，硕士学位论文，西南财经大学。15端木青：“论上市公司会计信息披露”，消费导刊（理论版），2008年第9期。 16彭丁：“上市公司会计信息披露透明度案例研究基于规范我国资本市场的思考”，天府新论，2008年第3期。17高铭：“谈对提高会计透明度保证会计信息真实性的探讨”，中小企业管理与科技，2009年第34期。18Adriana Tiron Tudor: Disclosure and transparency of Romanian listed companies, Babe-Bolyai University, April 15, 2006.19Bushman RM，Piotorski JD，Smith AJ: What Determines Corporate Transparency, Journal of Accounting Research, May 27, 2004.15