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1、分 类 号 ： F830. 58 研究生学号 ： 2013214019 单位代码 ： 10183 密 级 ：公 开 吉 林 大 学 硕 士 学 位 论 文 (专业学位） 互联网金融对商业银行的影响研究 Study on the Impacts of Internet Finance to Commercial Banks 作 者 姓 名 ： 吴 萌 类 别： 金融硕士 领域（方向）：金融 指 导 教 师 ： 李 昱 教 授 培 养 单 位 ： 经 济 学 院 2 0 1 5 年 4 月 未经本论文作者的书面授权，依法收存和保管本论文 书面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文 的 全部
2、或部分内容进行任何形式的复制、修改、发行、出 租、 改编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使 用不 在此限）。否则，应承担侵权的法律责任。 吉林大学硕士学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交学位论文，是本人在指导教师的指导 t 下，独立进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不包含任何其 他个人或集体己经发表或撰写过的作品成 果。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确 方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由 本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年月曰 互联网金融对商业银行的影响研究 Study on the Impacts of Int
3、ernet Finance to Commercial Banks 作 者 姓 名 ：吴 萌 领域（方向）：金 融 指 导 教 师 ： 李 昱 类 别：金 答 辩 日 期 ： 2 0 1 5 年 6 月 2 日 20 世纪以来，互联网发展速度惊人，短短几十年的时间里它已经深入到了 人 民的生活，改变了人民的生活方式。随着网络科技的发展，金融与网络科技 相互融 合，带来了一个新的领域，即互联网金融。互联网金融从出现之日起， 快速发展壮 大，形成了一股强大的潮流，它既具有金融的实质，又具有网络 “ 自由、公平、合 作、共享 ” 的精神，利用互联网技术用户聚集和快速传递的 特点，带给客户更加方 便、
4、快捷的投资融资服务。 互联网金融的诞生并非一蹴而就，它是由多方面因素聚集，从而催生了这 一行业。首先，网络技术是其发展的科技基础，信息科技已经步入现代化全新 的 时代，云计算、大数据等逐渐发展完善，先进的信息存储搜索技术为互联网 金 融的诞生发展壮大提供了重大的技术支持；其次，我国商业银行在金融领域 地 位重大，传统的银行虽然业务发展迅速，但仍存在一些不足，例如，数据开 发 处理能力较弱、业务流程繁琐导致信贷客户规模较小、小微企业融资困难， 这 些弊端在互联网金融领域恰恰能够避免 ，如此以来为互联网金融的壮大提供 了 机遇；最后，复杂系统理论、平台经济学、金融抑制与深化论、长尾理论等 为 互联
5、网金融的产生和发展提供了理论上的支撑。综合以上多方面的因素，互 联 网金融得以发展壮大，成为了当今社会的热门，金融创新的标志。 商业银行最近几年业务发展迅速，占有了一定的市场，但是在电子商务这 一领域起步较晚，技术、管理等方面还存在不足，因而在竞争中处于不利地 位。 在信息科技高度发达的今天，商业银行应当发展电子商务，大力发展网上 银行， 使之具备方便快捷、安全的功能。只有如此，才能提高我国银行 的核心 竞争力 同时加大其的市场占有量。 我国互联网金融市场的迅速发展，对商业银行造成了较大的影响。本论文 首先 对互联网金融进行分析，从它的概念、特征、发展状况等多个角度着手， 探索互联 网金融的精
6、髓；其次分析互联网金融对商业银行的影响，同时运用 SWOT 分析，得出 在互联网金融背景下商业银行的优势劣势，所面对的机遇与挑 战；最后，综合上面的分析讨论，总结提出我国商业银行面对互联网金融这一 新生 领域，如何进行创新性改革，将面临的挑战化为机遇，抢占先机进一步壮 大。 关键词： 互联网金融，商业银行，电子商务 Abstract The Internet has been developing at an astonishing speed since the 20th century. In just a few decades, it has been an important par
7、t of peoples life and has changed peopled way of life. With the development of information technology, finance and network technology have been merged, which leads to a new field the Internet Finance. The Internet Finance has grown quickly and has become an big trend. It has both the essence of fina
8、nce and the spirits of Internet - “freedom, fairness, cooperation, sharing”. By using the features of the Internet technology - gathered customers and quick passing, the Internet Finance provides the customers with more convenient and efficient investment and financing services. The Internet Finance
9、 didnt happen overnight and many factors contributed to the Internet Finance, which gave birth to this industry. First, network technology has laid the science and technology foundation for its development. The information technology has entered into a brand new modern era. Cloud counting, big data
10、etc have been developing gradually. Advanced information stored and search technology has provided significant technical support for the birth and growth of Internet Finance. Second, the commercial banks in China has an important role in the financing field. Although traditional banks have an quick
11、development in business, there still exist some shortages, such as weak data processing and developing capabilities, small credit customers led by cumbersome business process, difficulties in financing of small and micro enterprises. These shortages can be avoided in the Internet Finance field to pr
12、ovide chances for the development of Internet Finance. Finally, complex systems theory, the platform economics, financial repression and deepening theory, long tail theory etc have provided theoretical support for the birth and development of the Internet Finance. Various factors above have contribu
13、ted to the development of Internet Fiance. It has become hot today and has become the mark of financial innovation. The commercial banks have developed in an astonishing speed in recent years and have played an important role. But they started late in e-commerce. Since there are some shortages in te
14、chnology and management etc, they have a bad position in competition. In todays highly developed information technology, commercial banks m IV should develop e-commerce and the Internet banking, which makes them have the function of convenience and safety. Only in this way can improve the core compe
15、titiveness of our banks and can increase their market share. The quick development of our Internet Finance market has an enormous effect on commercial banks. First, this paper is going to analyze Internet Finance from its concept, features and development etc to explore the essence of Internet Finan
16、ce. Second, the Internet Finance effects on commercial banks will be analyzed. At the same time, the advantages & disadvantages and chances & challenges of the commercial banks are going to be summarized in the Internet Finance background by using SWOT analyzing. Finally, combined with the above dis
17、cussions, the paper is going to summarize how our commercial banks deal with the new field Internet Finance, how to innovate, how to change the challenges into chances and how to seize the opportunity to further expand. Key words: Internet Finance, the commercial banks, e-commerce v 目 录 第 1 章 绪 论 .
18、1 1.1 选题背景和研究意义 . 1 1.2 国内外相关研究综述 . 2 1. 3 论文的主体框架及拟实现的创新 . 4 第 2 章互联网金融的基础理论及发展现状 . 6 2. 1 互联网金融的内涵、特点及类型 . 6 2. 2 互联网金融发展现状 . 10 第 3 章互联网金融对商业银行影响的一般分析 . 17 3. 1 互联网金融对商业银行的整体影响 . 17 3. 2 互联网金融对商业银行业务的影响 . 18 第 4 章 运 用 SWOT 分析互联网金融对商业银行的影响 . 22 4. 1 SWOT 分析简介 . 22 4. 2 互联网金融发展条件下商业银行的优势 . 22 4. 3
19、互联网金融发展条件下商业银行的弱势 . 23 4. 4 商业银行在互联网金融时代下的机遇 . 24 4.5 互联网金融对我国商业银行提出的挑战 . 25 第 5 章互联网金融发展条件下商业银行的发展策略 . 27 5. 1 人才管理方面 . 27 5. 2 组织机构方面 . 27 5. 3 提升科技水平方面 . 28 5. 4 业务运营方面 . 29 5. 5 风险管理方面 . 31 参考文献 . 32 SC if . 34 1 第 1 章 绪 论 1.1 选题背景和研究意义 1.1.1 选题背景 在 2008 年，银率网进入中国并未吸引到大众的眼球，拍拍贷还没有被认 可， 支付宝只作为一种便
20、捷的支付工具。然而在 2013 年，余额宝的推出，一 石激起千 层浪，互联网金融浮出水面，博得大家的眼球。互联网金融高速发 展，各种类别业 务逐步成形，互联网理财产品、 P2P 网络贷款、第三方支付等 都吸引了众多客户。 到了 2014 年，互联网金融的威力更加震撼，它的创新性 思维，影响并且转变了传 统的金融理念和格局。如今，互联网金融高速发展， 电子商务市场普及，刺激着消 费的高速增长。面对这一形势，互联网企业竞相 努力，抢占先机，构建自身的业务 模式。商业银行意识到应该积极创新改变， 在这一大的浪潮中巩固自身地位扩大优 势。互联网金融颠覆了人们对传统金融 的认识，它对于传统金融来说既是机
21、遇又是 挑战，为传统金融界提供了改革的 动力。 通过实践表明，网络的诞生和发展改变了中国甚至世界，互联网金融作为 金融与互联网的结合，正在改变中国的传统金融领域，在未来的时间里，它会 成 为我国金融行业发展的一个新的趋势。在这个新趋势下我们应该分析，互联 网 金融对于传统金融行业的核心 商业银行来说，带来的机遇有哪些，带来 的 挑战有哪些？互联网金融作为新兴的金融模式，将通过什么样的形式来改变 金 融行业的发展布局？商业银行处于什么样的竞争地位？这些都是互联网金融 带来的问题，是商业银行在如今的时期下需要面对的问题。 1. 1. 2 研究意义 一方面，互联网金融越来越博得大众的关注，它对于商业
22、银行的影响越来 越巨大，国内学术界对其的研究热度与日俱增。然而，互联网金融发展迅速， 随着时间的推进都有不同的更新，国内学术界对于互联网金融最新特征的专研 结果还不是特别多，本论文研究互联网金融的最新特征，并且通过 SWOT 分析 对 商业银行进行系统的研究，对于商业银行在互联网金融时代如何提升核心竞 争 力、巩固市场地位的研究有着一点理论补充作用，本论文具有一定的理论价 值。 另一方面，对互联网金融的深入探究，本质上是为了商业银行的发展战略 提供方向。互联网金融对商业银行的一系列影响，不能仅仅视作威胁、视作不 利 条件，更应该把它作为商业银行创新转型的动力、商业银行改革的方向。本 论 文运用
23、了 SWOT 分析，对商业银行的内部优势劣势以及外部环境带来的机遇 与 挑战进行了深入的研究，从多方面总结商业银行的对策，对商业银行在互联 网 金融时代进一步巩固它的市场地位、获得飞跃式发展有着重大的现实意义。 1.2 国内外相关研究综述 1.2. 1 互联网金融概况方面 Manuchehr Shahrokhi(2008)将互联网金融定义到一个新的高度。他通过数 据分析，认为互联网金融能够有效降低交易成本，互联网数据的全面性 、快速 搜 集性能够提升金融体系的效率，因此它认为互联网金融不仅仅是一个新的领 域，更是与以商业银行为核心的间接资金融通模式以及以资本市场为核心的直 接资金融通模式相并列
24、的，是一种新兴的金融模式。 互联网金融信贷方面， Linetal (2009)研究认为，互联网信贷方面虽然发 展 迅速，客户不断増多，但是它的风险很高。网络信贷风险高并非偶然，是因 为 资金获得方水平参差不齐。他认为有专门机构进行贷款指导以及对贷款进行 联 保是降低网络信贷信用风险的关键。冯军政、陈英英（ 2013)从互联网金融 中 的 P2P 业务入手，简述了互联网金融信贷方面的特点。他们认为 P2P 这种业 务 平台利润来自于两方面，一方面是对负债一方提取的费用，另一方面是向给 予 资金支持一方收取的检测和代运行的费用。 P2P 信贷平台创新点在于：一是 为 小微企业和个人贷款提供了全新途
25、径；二是将互联网技术融入借贷业务中， 对整体流程进行了创新，提升了效率；三是它采取多模式并行发展，借助于互 联网 平台，信息量大且容易掌控，大大将风险降低。 互联网金融支付方面，张国辉（ 2013)通过第三方支付阐述了互联网金融 支 付方面的特征，他通过发展类型与客户的吸引方式对第三方支付进行分类： 一 是依靠非主流支付平台进行操作，指的是不具有担保功能的电商网站，仅仅 为 客户提供方案，快钱、汇付天下等就是此种类型的代表。二是依托于自有电 子 商务网站提供具有较低风险的非主流支付方式，这种模式是交易的钱款由平 台 代为支付，卖方提供正确的货物之后才将钱款寄过去。他认为互联网金融在 支 付领域
26、对我国商业银行的影响主要有五个方面：一是第三方支付已在传统服 务 领域同 商业银行形成竞争；二是非主流支付路径影响了银行的销售途径；三 是 商业银行的营业外收入被侵蚀；四是第三方支付的 “ 快捷付 ” 等创新业务使 商 业银行面临传统支付业务脱媒的风险；五是商业银行的信用贷款业务等已经 受 到非主流支付的严峻考验。 互联网金融理财方面，律姣（ 2014)通过余额宝的 SWOT 分析，对互联网 金融理 财方面进行了深入研究。她认为余额宝面临的威胁是竞争越来越激烈， 不仅要在同 业中立于不败之地更要抵御外来入侵者的威胁。同时余额宝也有很 大的发展空间， 因为微理财发展潜力巨大，余额宝在这一方面抢占
27、先机，拥有 众多客户，有着比较 丰富的运营经验。余额宝具有流动性强的优势，但需要加 强风险方面的管控，这样 才能更快更好地发展。 1. 2. 2 互联网金融风险方面 闫真宇（ 2013)认为互联网金融在传统金融的风险下，还面临一些新的风 险。 一是法律政策的风险，互联网金融作为一个新兴领域，法律规定跟不上它 的发展， 许多领域没有明确的规定，出现问题缺乏可靠的法律法规指导解决，责任确定不清 ； 二是业务管理风险，互联网金融领域相关公司多是从事互联网 行业，对金融业务不 熟悉、经验不丰富；三是网络技术风险，我国网络技术自 主知识产权缺乏同时安全 性也有待提高。 洪娟、曹彬、李鑫（ 2014)研究
28、了互联网金融特殊风险的监管问题，他们 认 为互联网金融面临技术性、虚拟性、操作性风险，这些特殊的风险应该从以 下 方面进行监管，一是建立计算机网络技术安全体系，抵御病毒、黑客的攻 击， 同时强化加密技术；二是互联网金融具有行业交叉的性质，应当多角度防 御风 险，互联网 信息风险是一方面，金融方面是另一方面，需要从两个层面管 控风 险，规范业务流程；三是完善相关法律法规，对一些旧的法律进行修改， 保留 适用于互联网金融的部分，抛弃跟不上时代发展的部分，同时制定一些新 法， 保证互联网金融整体操作流程有法可依；四是监督方面需要创新改革，针 对互 联网金融的特性加强非现场监管，同时强化跨部门监管，避
29、免一些互联网 金融 打监管的擦边球。 1.2.3 商业银行在互联网金融模式下的发展方面 Zakaria I. Saleh 针对商业银行在互联网领域的发展成 果 一一 网上银行进 行 了研究 ， 他认为网上银行已逐步完 善 ， 但仍有缺陷 。 其中它的安全性就是广 大 用户担心的问题 ， 正是这一问题制约了它的进一步发展 。 为了吸引更多的客 户， 必须首先获得大众的信任 ， 也就是说网上银行必须提升它的安全性 。 随着 网上 银行的发展 ， 应该更加关注它的安全性 ， 安全性的概念也从狭义的安全一 步一 步转变为广义的风险管理。 古彤贞（ 2013)认为商业银行应该抓住互联网金融这一平台和契机
30、，发展 信 贷部门，实现满足客户个性化需求的专属服务。商业银行利用互联网的便捷 性、 数据广泛性、沟通及时性等，为每一位客户制定专属 的服务，从而吸引客 户也 降低了信贷风险。单一的服务模式终将被淘汰，商业银行要从市场的细分 化入 手，多样化多层次满足客户的需求。实现这一业务与互联网的技术支持也 是分 不开的。 1.3 论文的主体框架及拟实现的创新 1. 3. 1 论文主体框架 4 本文以互联网金融为研究对象，引入了 SWOT 分析，分析当前时代下，商 业 银行的优势劣势、机遇挑战，针对互联网金融对商业银行的影响，提出商业 银 行的一些对策。本文第一章是绪论部分，该部分对所选题材背景、意义以及
31、 整 体框架做了描述；第二章介绍了互联网金融基本概念与理论基础；第三章主 要 介绍商业银行在互联网金融时代的发展现状以及互联网金融给商业银行带来 的影响；第四章通过 SWOT 分析，分析商业银行的优势、弱势、机遇与挑战。 第 五章最后总结，从多个角度提出了商业银行发展建议，互联网金融对于商业 银 行来说不仅是机会而且是挑战，商业银行应当将在与互联网金融的磨合碰撞 中 不断相互促进、共同提升。 1.3.2 论文拟实现的创新 第一，中国正处于金融 改革，正值互联网金融潮流兴起，国内对于互联网 金 融的研究仍然是单一、未成体系的，对互联网金融最新特征的研究还不是特 别 多，本论文研究互联网金融的最新
32、特征，具有一定的创新性。 第二，本文应用了 SWOT 分析，研究互联网金融时代背景下商业银行的优 势 弱势，所面临的机遇与挑战，通过 SWOT 分析可以更加全面、具体的表现出 商 业银行所处的地位，同时结合了中国目前的国情，这一研究方法具有一定的 创 新性。 第三，本文通过 SWOT 分析结合中国国情，从人才管理、业务管理、风险 管 理等五个方面对商业银行提出一系列的对策，对策更加具体、全面，为商业 银 行日后的管理特出宝贵意见。作者以独特的视角，为商业银行未来的改革提 供 可行性建议，为商业银行良性发展、在互联网金融兴起之际抢占先机提出了 意 见，具有一定的创新性。 第 2 章互联网金融的基
33、础理论及发展现状 2.1 互联网金融的内涵、特点及类型 2. 1. 1 互联网金融的内涵 互联网金融是将过去传统的经济领域与现代高科技因特网叠加而形成的一 种 创新型的经济发展模式，它与传统金融学之间的差异不仅是传输方式不同， 更重要 的区别是互联网金融有着网络包容、互利、合作、共享的精神。通过电 子交易平台， 让过去的金融业务信息更加对称，具有较高的参与性和合作性， 以及降低成本等一 系列特点。 互联网金融有广义的概念也有狭义的概念。从狭义上来讲互联网金融只是 以独 立业态出现的非金融机构，它运用信息技术为客户提供金融服务。广义的 互联网金 融涵盖了狭义的概念，凡是融合了互联网精神的金融模式
34、都称之为互 联网金融。 2. 1.2 互联网金融的特点 互联网金融有以下几个特点 ： (1) 金融服务基于大数据的运用。数据是信息时代的标志，大数据在促 进高 频交易、社会情感的分析、信用风险评估方面对传统金融领域进行创新， 互联网金 融中各类交易模式和产品开发都依靠了对大数据的科学利用。 (2) 金融服务长尾化。银行金融服务侧重百分之二十的大顾客，而互联 网 金融不一样，它偏向于剩余百分之八十的小微顾客，这些小微用户在过去金 融 系统中很难获得贷款，而互联网金融弥补这一不足，同时可以高效率地满足 用 户的个性化需要。 (3) 金融服务更加方便快速。互联网金融为用 户提供便利、快捷、效率 高
35、的服务，很大程度上提升了现今金融系统的效率，给用户带来了崭新的体 7 (4) 金融服务低成本。互联网金融的低成本首先是在交易成本上，互 联 网金融信息全面，市场摩擦减小，交易成本低。其次是在服务成本上，互联 网 金融服务成本低廉，小微企业可以利用互联网金融降低融资成本。 2. 1.3 互联网金融的类型 (1) 第三方支付 第三方支付是具有信用同时又有实力，能够保证客户权益的第三方独立机 构提供的支付交易平台。它的交易过程大致为：购买方买入物品，并非将货款 立 即交给卖方，是将款项打到第三方平台，第三方平台受到款项后，告知卖 方， 卖方开始发出货物，购买方在检查商品无误之后，才告知能够将款项支付
36、 给卖 家，这时第三方支付平台将账款转到卖方账户。 第三方支付行业是一个炙手可热的行业，无论是外围的互联网公司还是银 行和券商，都在拼命挤入这个行业，国内政府放低第三方支付机构进入标准的 行为也促进了它数量的増加。目前，我国第三方支付机构既包括传统的中国银 联、占据巨大线上支付市场份额的支付宝，还包括 近年来快速成长的财付通 等。 (2) P2P 网络借贷 对等网络 （ Peer to Peer)又名称做对等连接，在这一平台上各个参加者 拥有相 等的能力，能够组织开展一个通信会话。 P2P 小额借贷最初是由穆罕默 德 .尤努斯 教授创立，是通过聚拢小额资金借贷给有需要的人们。 P2P 小额网贷
37、 于 2008 年在 中国兴起 ， 一 段时间发展过后， 2013 年发展壮大。通过 HCR 得到 的调研数据展示， 2013 年，我国 P2P 网络贷款平台成交额度超过了一千亿元， 比 2012 年増加了百分 之六十 ， P2P 网络信贷平台数量突破八百家 ， 合计贷款存 量达到 268 亿元 。 2014 年 中国 P2P 网络信贷成交额度高达 2012. 6 亿元，较上 一年增加了 117%, P2P 网络信 贷平台数目突破一千家，平台之间水平相当，处 于一种混战状态，缺少领队者。 P2P 网贷能够划分为以下几种模式：第一种是纯平台模式以及债权转让模 式。纯平台模式是一种直接融资模式，借
38、贷双方在平台上可以直接接触，一次 8 性投标达成。债权转让模式又称 “ 多对多 ” 模式，这种模式下，资金融通双方 不 直接接触，通过第三方将资金发放给需求者，然后第三方通知提供资金者， 再 将债权让渡给提供资金者；第二种是纯线上模式以及线上线下相结合模式。 纯 线上模式是从客户发掘、信誉评估、合同签署到贷款收回等整体业务流程都 在 线上操作，并且它仅仅作为一个网络中介来制定一系列交易规则，为资金交 易 双方提供平台。线上与线下相结合是指 P2P 网络信贷在线上主要精力放在理 财 方面，吸引资金供给者，并公布借贷业务信息与相关法律服务流程，而将风 险 管控、发掘用户转移到了线下。三是无担保模式
39、和担保模式，无担保方式保 留 原貌的 P2P 网络模型，只借助平台进行信用识别和信息匹配，所有的贷款都 是 无担保的信用贷款，资金供给方可以依照自身的风险偏好来自主选择借款金 额 与期限，贷款逾期以及坏账风险都是由资金供给方自行承担， P2P 网贷平台 只 作为中介，不保障本金，不能填补出借者的损失。有担保模式恰恰相反，它 对 资金供给者提供了担保，避免出借人承担债权逾期或者坏账的损失，它通过 自 有资金进行补偿或者通过设立风险准备金来补偿资金供给方可能受到的损 失 。 通过 P2P 小额贷款平台不仅能够减少向社会大众筹集资金的成本，而且能 够打 破民间借贷的地理限制。大量的投资者被高于市场利
40、率的收益率所吸引， 客户数量 庞大，成倍数式增长。 P2P 网贷填补了银行业务的空缺，解决了中小 微公司融资困 难的问题，给它们提供了新的融通资金渠道。凭借其自身的优 势，限制少、周期短、 盈利高等特点，并且缺乏相应的监管法规与机构， P2P 网贷在中国飞速发展。 (3) 虚拟货币 虚拟货币不是实实在在的货币，在虚拟和现实有关联的条件下，虚拟的货 币就 会有现实的价值。虚拟货币的代表之 一为大家熟知的比特币，它是由 P2P 软件生成， 是一类经过特殊算法精确计算生成的。比特币总量在 2100 万个， 具有稀缺性，它 的特殊算法决定了它的数量，人们无法通过制造比特币来操控 币值。比特币具有如 下
41、的特点：在生产流通方面它是一种不通过央行控制、用 户能够自行生产的特殊货币，虽然比特币允许个人生产，但它设定了生产时间 以及数目，保障比特币能够以计划的速度增加，不会引发通货膨胀。比特币的 设 计者规划了它的总体数量，共计两千一百万个，于 2140 年被完全生产出 来。 虽然数目有限，但也不会发生货币量不足引起的通货紧缩，因为在经济増 长货 币需求増加时，单位比特币能够被切割。在交易流通方面，比特币具有私 密性， 每次交易的过程中都加密，这样能够保障交易双方信息的安全性。比特 币在交 易过程中能够避免地域限制，不需要支付中介参与并且交易成本，这大 大提升 了它的资金融通效率。 比特币的诞生是一
42、项货币的革新，它的生产交易都突破了原有货币的模 式，给大众带来一次全新的体验，为货币界的改革融入新鲜的思维。虚拟货币 在 如今的互联网时代占据重大地位，信用货币向 虚拟货币转变已经成为一种趋 势，在虚拟货币发展的同时需要加强监管，避免它的风险，形成有规范、有管 控 的虚拟货币系统。 (4) 众筹融资 众筹，又称作群众筹资，是一类通过网络同广大网民筹集资金的融通资金 模式。众筹的开展，让一些融资困难的小微公司、创意者和个人展示他们独特 的 智慧，借助网络平台进行宣传，得到大众的关注，从而得到一系列资金的帮 助。 众筹通过互联网的宣传作用，吸引众多微小的投资者贡献少量资金，积少 成多。 其本质是充分依靠互联网传播速度快、范围广