2017年第三季度中国上市银行业绩分析.pdf

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1、银行业快讯银行业快讯 2017年第三季度年第三季度 中国上市银行业绩分析中国上市银行业绩分析 2017年11月 主编：主编：闫琳 副主编副主编：邓亮 编写编写团队成员团队成员： 舒霞、吴德满、王婷 （按姓氏拼音首字母顺序排列） 本期快讯的编写团队包括：本期快讯的编写团队包括： 专家委员会专家委员会： 梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽 普华永道 银行业快讯作为普华永道对中国银行业分析与展望的季刊，已出版了33期。随着中国 上市银行数量和类型的丰富，本刊的分析范围逐步扩大，涵盖了32家已披露2017年第三季 度报告的A股和/或H股上市银行，以此作为样本持续观察中国银行业的发展动向。 这些银行按照中国银

2、行业监督管理委员会（“银监会”）的机构类型，包括了四大类： 编写说明编写说明 上述32家上市银行的资产合计相当于截至2017年9月末中国商业银行总资产的81.46%。除 了特殊说明，本刊信息均来自公开资料。 想要获取更多信息，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本快讯附录中列明的普 华永道银行业及资本市场专业团队。 大型大型商业银行（商业银行（6家）家） 工商银行（工行） 建设银行（建行） 农业银行（农行） 中国银行（中行） 交通银行（交行） 邮储银行（邮储） 股份制股份制商业银行（商业银行（9家）家） 兴业银行（兴业） 招商银行（招行） 浦发银行（浦发） 民生银行（民生） 中信银行（中信

3、） 光大银行（光大） 平安银行（平安） 华夏银行（华夏） 浙商银行（浙商） 城市城市商业银行（商业银行（9家）家） 北京银行（北京） 上海银行（上海） 江苏银行（江苏） 南京银行（南京） 宁波银行（宁波） 杭州银行（杭州） 贵阳银行（贵阳） 郑州银行（郑州） 重庆银行（重庆） 农村商业银行（农村商业银行（8家）家） 重庆农村商业银行（重庆农商） 广州农村商业银行（广州农商） 吉林九台农商行（九台农商） 常熟农村商业银行（常熟农商） 江阴农村商业银行（江阴农商） 无锡农村商业银行（无锡农商） 吴江农村商业银行（吴江农商） 张家港农村商业银行（张家港农商） 2017年11月银行业快讯 3 普华永道

4、 目录目录 宏观概述宏观概述 5 盈利盈利能力能力 11 财务状况财务状况 19 资本管理资本管理 27 银行业快讯2017年11月 4 普华永道 宏观概述宏观概述 全球与中国经济稳中向好态势全球与中国经济稳中向好态势持续持续 货币货币供应增幅回落供应增幅回落，信贷维持快速，信贷维持快速扩张扩张 金融工作会议和金融工作会议和“十九大十九大”后，金融改革后，金融改革新气象新气象 “非理性非理性”对外投资得到遏制，跨境资金流动趋向均衡对外投资得到遏制，跨境资金流动趋向均衡 2017年11月银行业快讯 5 银行业快讯 6 2017年11月 普华永道 全球与中国经济稳全球与中国经济稳中向好态势持续中向

5、好态势持续 2017年前三季度，全球经济稳中向好的 态势持续。主要发达经济体继续复苏， 货币政策趋于正常化；新兴经济体也呈 现出企稳的迹象。 今年前三季度中国经济平稳运行，国内 生产总值（GDP）同比增长6.90%，增 幅与今年上半年持平，比去年同期加快 0.20个百分点。消费对经济增长的贡献 达64.50%，投资与净出口的贡献率分别 为32.80%和2.70%，增长结构中消费的 拉动作用越来越大。 前三季度，国内物价继续呈现出消费价 格稳定、生产价格回升的态势。9月份居 民消费价格（CPI）同比上涨1.60%，物 价涨幅比较低，主要是食品价格同比下 降，蔬菜、猪肉等食品供应比较充足；9 月份

6、工业生产者出厂价格（PPI）同比涨 幅达6.90%，主要是黑色金属和有色金 属冶炼和压延加工、化学原料和化学制 品制造、非金属矿物制品等行业的涨幅 有所扩大。 前三季度以“三去一降一补”为主要任 务的供给侧结构性改革持续推进，规模 以上工业企业利润增幅维持较快的增幅， 固定资产投资主要靠基础设施带动。 有鉴于前景改善，国际货币基金组织 （IMF）于10月再次上调了2017年中国 经济增长预测0.20个百分点至6.90%。 这已是该机构今年第四次上调相关预测。 银行业快讯 图图 1中国中国GDP季度累计同比增幅变化季度累计同比增幅变化 7 2017 Q3, 6.90% 5% 6% 7% 8% 9

7、% 10% 11% 12% 13% 注：图中的增幅为年初至当季末的情况，如2017 Q1代表2017年第一季度的 增幅，2017 Q3代表2017年前三季度的增幅。 资料来源：国家统计局 2017.09, 1.60% 2017.09, 6.90% -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 2015.01 2015.03 2015.05 2015.07 2015.09 2015.11 2016.01 2016.03 2016.05 2016.07 2016.09 2016.11 2017.01 2017.03 2017.05 2017.

8、07 2017.09 居民消费价格(CPI)工业生产者出厂价格(PPI) 资料来源：国家统计局 图图 2居民消费价格及工业生产者出厂价月度同比变化居民消费价格及工业生产者出厂价月度同比变化 2017年11月 普华永道 货币供应增幅回落，信贷维持快速货币供应增幅回落，信贷维持快速扩张扩张 2017年前三季度，货币供应增幅继续回 落。9月末广义货币供应量（M2）同比 增长9.19%；狭义货币供应（M1）同比 增长13.98%。M2与M1的“剪刀差”继 续呈收窄的态势。 前三季度货币供应增幅虽然有所放缓， 但信贷仍然快速扩张。9月末，人民币贷 款余额117.76万亿元，同比增长13.10%， 增幅略

9、快于去年同期。前九个月贷款增 量11.16万亿元，每月新增贷款均超过万 亿元，创历史同期最高纪录。 从贷款类型分布看，新一轮房地产调控 的影响逐渐显现，个人住房贷款增幅下 降明显；个人经营性贷款增幅明显上升。 机构贷款（非金融企业及机关团体贷款） 的增幅同比略有放缓。 从社会融资增量的角度来看，2017年前 三季度企业债发行量和非金融企业境内 股票融资量同比都有所萎缩，也是信贷 维持快速增长的另一个原因。 8 图图 3广义货币（广义货币（M2）与狭义货币供应（）与狭义货币供应（M1）增幅比较）增幅比较 银行业快讯 表表 1人民币贷款增长及结构人民币贷款增长及结构 2017.09, 13.98%

10、 2017.09, 9.19% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% M1月度同比增速M2月度同比增速 同比增幅 资料来源：人民银行 贷款类型贷款类型 2017年年9月月 末余额末余额 （万亿元）（万亿元） 2017年前三季度年前三季度 同比变化同比变化 2016年前三季年前三季 度比变化度比变化 非金融企业及机 关团体贷款 77.56+9.22%+10.34% 住户贷款39.10+23.59%+21.42% 消费性贷款*30.20+29.10%+30.20% -个人住房21.10+26.20%+34.90% 经营性贷款8.90+6.50%+2.10% 非银行业金融机 构贷款 0

11、.66-31.84%-24.60% 境外贷款0.44+15.24%+10.94% 贷款余额贷款余额117.76+13.11%+13.00% 资料来源：人民银行 2017年11月 *消费性贷款指借款人用于购买住房、住房装修、旅游、教育、购买大件耐用 消费品等生活消费用途的贷款。 普华永道 金融工作会议和金融工作会议和“十九大十九大”后后，金融改革新气象，金融改革新气象 2017年前三季度，各金融监管机构进一 步严防系统性风险。其中自二季度起， 银监会开展了业内俗称“三三四”的专 项治理工作，重点针对同业和理财业务。 “三三四”具体指“三违反”（45号文， 即违反金融法律、违反监管规则、违反 内部

12、规章）、“三套利”（46号文，指 监管套利、空转套利、关联套利）、 “四不当”（53号文，指不当创新、不 当交易、不当激励、不当收费）。 今年7月召开的全国金融工作会议，以及 10月中下旬召开的中共“十九大”，也 反复强调了提高防范化解金融风险，并 指出防风险要立足于标本兼治、主动攻 防和积极应对兼备，把握回归本源、优 化结构、强化监管、市场导向四个基本 原则，提出增强金融服务实体经济能力、 深化金融市场改革、扩大金融对外开放、 加强和改进央行宏观调控职能、健全金 融监管体系五项任务。金融改革迎来新 气象。 十九大也多次强调了绿色发展的理念， 其中绿色金融是未来重要的发展领域。 2017年前三

13、季度，市场利率总体呈上升 趋势，银行同业拆放利率和国债收益率 均持续向上，借贷利率也有所回升。 9 图图 4 金融工作会议和“十九大”后防风险及金融改革任务金融工作会议和“十九大”后防风险及金融改革任务 银行业快讯 图图 5上海银行间同业拆放利率（上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）走势）走势 2017年11月 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 隔夜1周3个月 6个月9个月1年 资料来源：全国银行间同业拆借中心 资料来源：中共“十九大”报告及人民银行相关解读 增强金融服务实体经济能力 深化金融市场改革，优化社会融资结构 扩大金融对外开放，以竞争促进优化与繁荣 加强和改进央行宏观调控职

14、能，健全调控框架 健全金融监管体系，加强统筹协调 普华永道 “非理性非理性”对外投资对外投资得到得到遏制遏制，跨境资金跨境资金流动流动 趋向均衡趋向均衡 为了减少跨境资金流动的波动性，2017 年以来国务院及各部委采取了一系列遏 制企业“非理性”对外投资的措施： 国务院国务院：关于进一步引导和规范境 外投资方向的指导意见，限制开展 房地产、酒店、影城、娱乐业、体育 俱乐部等境外投资，鼓励开展有利于 “一带一路”建设和周边基础设施互 联互通的境外投资； 财政部财政部：国有企业境外投资财务管 理办法，对其实施全过程管理，并 执行更为严格的审计制度； 商务部商务部：加强了企业对外投资的真实 性和合规

15、性审核，引导企业投向实体 经济； 银银监监会会：对个别积极参与海外并购的 企业进行授信风险排查； 外汇管理局外汇管理局（“外管局外管局”）：进一步 加强外汇违规案例的通报，以限制资 本外流。 受此影响，商务部数据显示，2017年前 三季度非金融类对外直接投资（ODI） 累计投资额780.30亿美元，前三季投资 额同比均下降，与去年同期形成鲜明对 比，显示非理性投资得到了一定的遏制。 前三季度，跨境资金流动总体趋向均衡。 人民币贬值预期减弱，使得外汇市场供 求基本平衡，外汇储备余额自2月份起连 续8个月回升。外管局预计，未来跨境资 金流动将保持总体稳定。 10 图图 6 对外非金融类直接投资季度

16、变化对外非金融类直接投资季度变化 银行业快讯 400.90 487.70 453.60 358.90 205.40 276.50 298.40 -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% -600 -400 -200 0 200 400 600 投资额同比增长 资料来源：商务部 投资额（单位：亿美元） 同比增长（%） 图图 7 国家外汇储备规模国家外汇储备规模 2017年11月 31,085 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 资料来源：人民银行 （单位：亿美元） 普华永道 盈利能力

17、盈利能力 净利润增长平稳，增幅存在差异净利润增长平稳，增幅存在差异化：化： o大型大型银行增幅回升银行增幅回升、股份制银行呈差异化、股份制银行呈差异化态势态势 o城城商行增幅放商行增幅放缓，农商行波动性显著缓，农商行波动性显著 盈利盈利指标普遍指标普遍下行下行 净净利息收入微涨，中间业务收入增长乏力利息收入微涨，中间业务收入增长乏力 银行业快讯 11 2017年11月 银行业快讯 12 2017年11月 普华永道 净净利润增长平稳，增幅存在差异化利润增长平稳，增幅存在差异化 2017年前三季度，已披露 季度财务数据的32家上市 银行，净利润总额1.22万 亿元，较去年同期增长 4.75%，增幅

18、与2016年同 期基本持平。 四类银行2017年前三季度 的增幅都降至个位数。各 类银行中只有大型商业银 行（以下称“大型银行”） 2017年前三季度的净利润 增幅同比略有回升，其余 银行的增幅均低于2016年 同期。 银行业快讯 净利润净利润 总额总额 （亿元）（亿元） 2017年年 前三季度前三季度 增幅增幅 2016年年 前三季度前三季度 增幅增幅 增幅增幅 变化变化 （百分点）（百分点） 31家上市银行家上市银行*12,159.564.75%4.22%+0.53 六家 大型商业银行 8,419.233.76%2.86%+0.91 九家 股份制商业银行 2,931.07 5.32%6.4

19、1%-1.09 八家 城市商业银行 650.759.98%11.42%-1.44 八家 农村商业银行 158.525.27%14.43%-9.16 表表 22017年三季度各类型银行净利润及增长情况（可比口径）年三季度各类型银行净利润及增长情况（可比口径）* *由于郑州银行未披露2015年第三季度财务数据，上表的2016、2017年增长率为剔除了郑州银行后的 31家银行净利润增长率变动情况。 2017年11月 13 普华永道 大型银行增幅回升、股份制银行呈差异化态势大型银行增幅回升、股份制银行呈差异化态势 如上文所述，大型银行 2017年第三季度净利润增 幅较2016年同期普遍有所 回升，主要

20、来自净利息收 入增长。邮储的净利润仍 保持双位数增幅。 中行的增幅同比明显下行， 主要是其去年上半年出售 子公司南洋商业银行的股 权产生大额投资收益，对 当时的净利润带来了一次 性的提振升。 13.03% 11.32% 7.33% 4.05% 3.06% 3.05% 2.32% 0.79% -2.46% 7.29% 44.88% 6.60% 2.40% 9.77% 2.11% 5.52% 3.56% 5.06% 招行 浙商 兴业 光大 浦发 民生 平安 中信 华夏 2017年前三季度 2016年前三季度 股份制商业银行（以下称 “股份制银行”）净利润 增幅呈现差异化的态势。 2017年前三季度

21、与2016年 同期相比，有四家的增幅 加快、四家放缓，另有一 家首次出现负增长。 图图 9 股份制商业银行净利润同比增幅比较股份制商业银行净利润同比增幅比较 2017年前三季度整体增幅年前三季度整体增幅5.32% 图图 8大型商业银行净利润同比增幅比较大型商业银行净利润同比增幅比较 2017年前三季度整体增幅年前三季度整体增幅3.76% 17.06% 3.91% 3.87% 3.54% 2.51% 2.36% 11.91% 1.35% 0.52% 1.17% 0.53% 9.93% 邮储 建行 农行 交行 工行 中行 2017年前三季度 2016年前三季度 2017年11月银行业快讯 14 普

22、华永道 城商行增幅放缓城商行增幅放缓，农商行波动性显著农商行波动性显著 城 市 商 业 银行 （ 以下 称 “城商行”）方面，增幅 有可比数据的八家银行中， 资产规模排名前五的银行 （依次为北京、上海、江 苏、南京和宁波），2017 年前三季度的净利润增幅 均较2016年同期放缓。其 余三家资产规模相对较小 的银行增幅仍有所加快， 但增速参差不齐。 农村商业银行（以下称 “农商行”）2017年前三 季度的净利润波动性较为 明显，其中一家农商行的 净利润出现大幅下滑。 农商行净利润的波动性， 反映了地域差异对其经营 表现的影响。 16.72% 10.41% 10.36% 9.15% 6.58%

23、2.15% -13.70% -3.13% 8.07% 10.35% 8.94% 5.09% -4.29% 13.57% -6.80% 常熟农商 无锡农商 重庆农商 吴江农商 张家港农商 广州农商* 九台农商* 江阴农商 2017年前三季度 2016年前三季度 98.27% 银行业快讯 图图 11农村商业银行净利润同比增幅比较农村商业银行净利润同比增幅比较 2017年前三季度整体年前三季度整体增幅增幅5.27% 图图 10城市商业银行净利润同比增幅比较城市商业银行净利润同比增幅比较 2017年前三季度整体增幅年前三季度整体增幅9.98% 18.93% 16.83% 16.21% 12.27% 1

24、1.64% 10.33% 6.45% 3.92% 10.08% 23.05% 18.89% 10.68% 12.94% 6.00% 10.05% 6.06% 贵阳 南京 宁波 重庆 江苏 杭州 上海 北京 2017年前三季度 2016年前三季度 注：郑州银行未披露2015年三季度的财务数据，因此未列在城商行的净利润增幅比较中。 2017年11月 15 *广州农商和九台农商2017年三季度仅公布了银行口径的财务数据，其余银行均为集团口径。 普华永道 盈利盈利指标普遍下行指标普遍下行 大部分上市银行2017年前 三季度的盈利指标均面临 压力。 各类银行的年化净资产收 益率（Return on eq

25、uity, ROE）较去年同期均呈下 降趋势。相对而言，城商 行的ROE最高。 2.17% 2.16% 1.85% 1.57% 2.37% 2.42% 1.78% 2.41% 1.85% 1.92% 2.14% 2.61% 工行建行中行交行邮储招行中信平安南京宁波重庆重农商 2017年前三季度2016年前三季度 银行业快讯 16 2017年11月 图图 12 上市银行加权平均净资产收益率（上市银行加权平均净资产收益率（ROE）变化）变化 14.80% 14.27% 16.13% 11.91% 15.61%15.62% 17.23% 12.45% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银

26、行 2017年前三季度2016年前三季度 注：由于浙商、郑州、吴江农商、张家港农商未披露2016年第三季度加权平均净资产收益率，因此 上述股份制银行、城商行和农商行的相关比率均未包括这些银行。 图图 13上市银行净利息收益率（上市银行净利息收益率（NIM）变化）变化上市银行中，有12家披露 了2017年前三季度的净利 息 收 益 率 （ Net interest margin， NIM）。与去年 同期相比，大部分银行净 利息收益率均进一步收缩。 注：除了上图所列示的银行之外，其他上市银行均未披露2017年前三季度的净利息收益率。 普华永道 银行业快讯 73% 70% 65% 67% 76% 7

27、8% 88% 86% 18% 19% 30% 28% 19% 19% 10% 11% 9% 11% 5% 5% 5% 3% 2% 3% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 其他非利息 收入 手续费及佣 金净收入 净利息收入 图图 15 上市银行收入结构变化上市银行收入结构变化 净净利息收入微涨，中间利息收入微涨，中间业务业务收入增长乏力收入增长乏力 7.45% -5.56% -1.70% 5.09% -3.82% 5.65% 3.20% -10.37% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 净利息收入手续费及佣金净收入 图图 14 上市银行上市银行2017年前三季

28、度各类收入增幅比较年前三季度各类收入增幅比较2017年前三季度，32家上 市银行整体净利息收入增 长3.40%，手续费及佣金 净收入则同比减少0.13%。 各类银行中，大型银行和 农商行的净利息收入同比 维持增长，但手续费及佣 金收入同比有所减少；股 份制银行和城商行的趋势 刚好相反。 从结构上分析，2017年前 三季度末，大型银行和农 商行的净利息收入占比上 升、手续费及佣金收入占 比下降；股份制银行和城 商行的趋势则相反。 2017年11月 17 银行业快讯 18 2017年11月 普华永道 财务状况财务状况 总资产增长总资产增长趋缓趋缓 贷款维持快速增长，占资产贷款维持快速增长，占资产比

29、例上升比例上升 债券及非标资产增幅放债券及非标资产增幅放缓缓 贷款贷款投向持续投向持续调整调整 信贷资产质量信贷资产质量喜忧参半喜忧参半 拨备呈差异化趋势拨备呈差异化趋势 银行业快讯 19 2017年11月 普华永道 银行业快讯 20 2017年11月 普华永道 总总资产增长趋缓资产增长趋缓 2017年前三季度，32家上 市银行总资产持续增长， 但整体增速放缓。 股份制银行和城商行的放 缓幅度尤为明显，主要是 上半年监管环境变化，导 致其大力压缩了同业资产。 大型银行和农商行的增幅 变化相对稳定。 表表 3上市银行总资产变化情况，截至三季度末三个月增幅比较上市银行总资产变化情况，截至三季度末三

30、个月增幅比较 *由于郑州银行、九台农商未披露2016年第三季度末的总资产数据，广州农商未披露2016年中期的总 资产数据，上述两个表的2016、2017的总资产及增长率均为剔除了这三家银行后的变动情况。 表表 4 上市银行总资产变化情况，截至三季度末九个月增幅比较上市银行总资产变化情况，截至三季度末九个月增幅比较 2017年11月银行业快讯 21 2017年年9月末月末 总资产（万亿元）总资产（万亿元） 2017年9月末 较6月末增幅 2016年 同期增幅 变动 （百分比） 32家上市银行家上市银行157.810.94%2.37%-1.43 六家 大型商业银行 105.871.31%2.27%

31、-0.96 九家 股份制商业银行 40.990.18%2.17%-1.99 九家 城市商业银行 9.511.97%4.51%-2.54 八家 农村商业银行 1.442.07%2.83%-0.76 2017年年9月末月末 总资产（万亿元）总资产（万亿元） 2017年9月末 较年初增幅 2016年 同期增幅 变动 （百分比） 32家上市银行家上市银行157.815.13%10.20%-5.07 六家 大型商业银行 105.876.41%8.98%-2.57 九家 股份制商业银行 40.991.47%11.98%-10.51 九家 城市商业银行 9.517.04%16.99%-9.95 八家 农村商

32、业银行 1.447.87%10.49%-2.62 普华永道 贷款维持快速贷款维持快速增长，占资产增长，占资产比例上升比例上升 银行业快讯 22 2017年11月 截止2017年9月末，各类 上市银行的资产中，贷款 增长维持较快，其资产的 占比较2016年末有所上升。 证券投资方面，股份制银 行的规模与年初比较有所 减少，其他各类银行均维 持了稳定的增幅。 除了大型银行之外，其余 各类银行的同业资产均呈 现出减少的趋势。股份制 银行的同业资产大幅减少， 其占总资产的比例也有所 降低。 图图 17 上市银行资产结构变化上市银行资产结构变化 图图 16 上市银行各类资产增幅比较，上市银行各类资产增幅

33、比较，2017年年9月末较月末较2016年年12月末月末 注：同业资产包括存放同业和其它金融机构款项、拆出资金和买入返售金融资产款。由于九台农商、 广州农商仅披露了2017年第三季度末银行口径的资产数据，因此上表的资产增幅为剔除了这两家银行 后的资产增幅情况。 注：由于九台农商、广州农商仅披露2017年第三季度末银行口径的资产数据，因此上表的资产结构为 剔除了这两家银行后的资产结构变动情况。 8.95% 11.89% 14.26% 9.35% 5.21% -3.12% 6.97% 10.59% 0.97% -35.22% -11.99% -3.54% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村

34、商业银行 贷款及垫款证券投资同业 52%51% 49% 44% 37% 35% 42%41% 25%26% 34% 35% 44% 44% 33% 32% 6%6% 5% 8% 8% 10% 12% 13% 13%14% 8% 9% 8% 9% 11% 11% 4%3%4%4%3%2%2%3% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 其他 现金及存放 央行 同业 投资 贷款及垫款 普华永道 债券及非标债券及非标资产增幅放资产增幅放缓缓 银行业快讯 23 2017年11月 针对债券及非标资产投资， 除宏观审慎评估体系的约 束外，2017年以来，货币 市场流动性偏紧、债券市 场持续调整

35、、发行成本上 升、资产风险加大，以及 金融机构监管整治政策的 密集出台，均导致各上市 银行2017年三季度末的债 券及非标资产投资规模增 长明显放缓。 股份制银行该部分资产呈 下降趋势，主要由于监管 趋严，银行主动压缩应收 款项类投资规模进行结构 调整。 图图 19 上市银行投资组合结构变化上市银行投资组合结构变化 图图 18 上市银行债券及非标资产投资同比增幅比较上市银行债券及非标资产投资同比增幅比较 注：债券及非标资产投资包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、 持有至到期投资和应收款项类投资。由于邮储、郑州、九台农商、广州农商、张家港农商未披露 2016年第三

36、季度末的投资数据，广州农商未披露2016年中期的投资数据，上图的投资增长率为剔除 了这五家银行后的投资增长率变动情况。 注：由于九台农商、广州农商仅披露2017年第三季度末银行口径的投资数据，上图的投资组合结构 为剔除了这两家银行后的投资组合结构变动情况。 7.06% -3.12% 6.17% 10.42% 10.73% 24.95% 31.43% 19.08% 大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行 2017年三季度末 2016年三季度末 51% 48% 25% 20% 24%23% 25%26% 14% 14% 45% 53% 35% 32% 23% 30% 28% 31

37、% 23% 21% 34%43% 51% 42% 7%7% 7%6% 7% 2% 1% 2% 大型商业银行 股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 以公允价值计量且 起变动计入当期损 益的金融资产 可供出售金融资产 应收款项类投资 持有至到期投资 普华永道 银行业快讯 24 2017年11月 图图 20 上市银行上市银行2017年三季度贷款结构变化年三季度贷款结构变化 在金融“去杠杆”的背景下，票据业务 监管趋严、票据贴现利率走高。为满足 资产负债管理的需求，各类上市银行均 压缩票据规模，持续调整贷款投向。 从已披露相关数据的上市银行来看，相 较于2016年末，2017年9月末的贷款规 模持续

38、增长。其中，零售贷款的增幅较 快，使得其占比明显上升，票据贴现的 占比则持续下降。 贷款投向贷款投向持续调整持续调整 60%60% 59% 60% 68%68% 65% 63% 37% 35% 39% 37% 27% 25% 29% 28% 2% 5% 2% 3% 5% 8% 6% 8% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 公司个人票据贴现 普华永道 信贷资产质量喜忧参半信贷资产质量喜忧参半 图图 11上市银行不良贷款率变化上市银行不良贷款率变化 2017年11月 25 银行业快讯 2017年年9月末余额月末余额 （亿元）（亿元） 较较2017年年6月月 末变幅末变幅 较较20

39、16年末年末 变幅变幅 27家上市家上市银行银行12,748.45+0.92%+4.92% 六家 大型商业银行 8,671.37-0.85%+1.30% 八家 股份制商业银行 3,537.57+4.55%+13.21% 八家 城市商业银行 467.22+8.37%+17.39% 五家 农村商业银行 72.29+0.92%+6.60% 注：浙商、郑州、广州农商、九台农商、吴江农商未披露2017年前三季度不良贷款数据。上图为剔除 了这5家银行的27家上市银行的不良贷款率变化情况。以上数据均通过加权平均计算方法得出。 表表 5 上市银行不良贷款增长情况（可比口径）上市银行不良贷款增长情况（可比口径）

40、 从已披露不良贷款信息的 27家上市银行来看， 2017 年三季度末信贷资产质量 呈现出喜忧参半的局面。 截至9月末，这些银行的不 良贷款余额与6月末小幅上 涨，较2016年末增加不到 5.00%。 不良贷款率方面，9月末较 6月末低0.02个百分点，延 续了今年以来持续回落的 趋势。不良率过去几年一 直上升，在达到2016年末 的高点后，踏入2017年已 连续三个季度下行。 注：浙商、郑州、广州农商、九台农商、吴江农商未披露2017年前三季度不良贷款数据。上表为剔除 了这5家银行的27家上市银行的不良贷款率变化情况。 1.66% 1.64% 1.60%27家上市银行家上市银行, 1.58%1

41、.66% 1.63% 1.59% 大型商业银行, 1.54% 1.74% 1.72% 1.73% 股份制商业银行, 1.77% 1.23% 1.22% 城市商业银行, 1.21% 1.26% 1.29% 1.28% 农村商业银行, 1.28% 1.26% 2016.12.312017.03.312017.06.302017.09.30 然而，比较不同类别的银 行可见，资产质量改善的 情况主要体现在大型银行 和农商行。股份制银行和 城商行的不良额和不良率 环比 “双升”，在三季度 出现明显反弹。 从批露关注类贷款的四家 股份制银行和六家城商行 来看，大部分银行的关注 率都有所下行，反映资产 质量

42、风险仍在暴露。 普华永道 拨拨备呈差异化趋势备呈差异化趋势 图图 22 上市银行拨备覆盖率变化上市银行拨备覆盖率变化 按银行类别按银行类别 图图 23 上市银行拨备覆盖率变化上市银行拨备覆盖率变化 银行之间比较银行之间比较 注：浙商、郑州、广州农商、九台农商、吴江农商未披露2017年9月末或6月末的相关数据。上图为 剔除了这5家银行的27家上市银行拨备覆盖率的变化情况。 各类上市银行的拨备情况 也呈现差异化的趋势：大 型银行和农商行的拨备覆 盖率有所回升，股份制银 行下行，城商行基本持平。 股份制银行普遍面临较大 的拨备压力，大部分处于 150.00%监管红线的临界 位置，个别更跌破该水平。

43、注：浙商、郑州、广州农商、九台农商、吴江农商未披露2017年9月末或6月末的相关数据。 2017年11月银行业快讯 26 168.87% 172.32% 256.40% 317.74% 164.29% 174.51% 255.69% 302.34% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行 2017.09.302017.06.30 工行 建行 农行 中行交行 邮储 招行 兴业 浦发 中信 民生光大平安 华夏 北京 上海 江苏 南京 宁波 杭州 重庆 贵阳 重庆农商 常熟农商 江阴农商 无锡农商 张家港农商 10

44、0% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 450% 500% 2017.09.302017.06.30 普华永道 资本管理资本管理 外部融资成为补充资本的主要手段外部融资成为补充资本的主要手段 银行业快讯 27 2017年11月 普华永道 外部融资成为补充资本的主要手段外部融资成为补充资本的主要手段 图图 26上市银行一级资本充足率变化上市银行一级资本充足率变化 注：由于浙商、郑州、吴江农商未披露2017年第三季度资本充足率数据，上述比较未包括这三家银行的数据。 大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行 9% 10% 11% 12% 2016.12.31

45、2017.03.312017.06.302017.09.30 2017年9月末，大型银行资本充足率较 年初呈上升趋势，主要是通过发行优先 股、二级资本债等外部融资渠道补充资 本。 城商行一级和核心一级资本充足率下降， 但部分银行通过发行二级资本债使得资 本充足率略微提升。 宏观审慎评估体系（MPA）以广义信贷 口径要求资本金，因此资产增速较高、 及表外业务占比较高的中小型银行面临 较大的资本压力。 28 大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行 11% 12% 13% 14% 2016.12.312017.03.312017.06.302017.09.30 图图 24 上市银行

46、资本充足率变化上市银行资本充足率变化 大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 农村商业银行 9% 10% 11% 12% 2016.12.312017.03.302017.06.302017.09.30 图图 25 上市银行核心一级资本充足率变化上市银行核心一级资本充足率变化 2017年11月银行业快讯 普华永道 附录附录 上市银行上市银行财务数据摘要财务数据摘要 普华永道银行业及资本市场联络普华永道银行业及资本市场联络信息信息 银行业快讯 29 2017年11月 银行业快讯 30 2017年11月 普华永道 上市上市银行银行财务数据摘要（一）：大型财务数据摘要（一）：大型商业银行商业银行

47、 2017年（百万元）年（百万元）工行工行建行建行农行农行中行中行交行交行邮储邮储 经营表现（经营表现（1-9月）月） 营业营业收入收入535,773 471,994 408,390 364,072 149,716 161,345 净利息收入384,151 333,324 324,260 252,084 94,837 136,539 手续费及佣金净收入107,643 93,649 58,137 69,901 30,608 10,302 其他非利息收入43,979 45,021 25,993 42,087 24,271 14,504 营业营业支出支出(244,984)(223,638)(216,

48、112)(174,159)(84,309)(115,561) 税金及附加(5,622)(4,248)(3,583)(3,604)(1,782) 未披露 业务及管理费(119,831)(106,059)(120,193)(97,579)(44,208)(99,484) 资产减值损失(89,616)(86,964)(71,623)(49,799)(21,907)(16,077) 其他业务成本(29,915)(26,367)(20,713)(23,177)(16,412)0 营业营业利润利润290,789 248,356 192,278 189,913 65,407 45,784 税税前利润前利润/

49、 /利润总额利润总额292,759 250,535 195,170 190,427 65,936 45,784 所得税费用(63,673)(48,262)(35,028)(35,292)(11,144)(5,289) 净利润净利润229,086 202,273 160,142 155,135 54,792 40,495 少数股东损益1,087 1,031 132 9,629 373 26 归属归属于母公司所有者的净利润于母公司所有者的净利润227,999 201,242 160,010 145,506 54,419 40,469 财务状况（截至财务状况（截至9月月30日）日） 资产资产总额总额25,764,798 22,053,943 20,923,117 19,422,438 8,935,790 8,764,955 贷款及垫款净额13,769,076 12,446,044 10,236,912 10,573,570 4,312,557 3,417,079 贷款及垫款总额14,095,664 12,757,117 10,644,