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1、精品资料网（） 25万份精华管理资料，2万多集管理视频讲座1.1 概述1.1.1 定义及内容1信贷客户评价：简称客户评价，是对客户的资信状况进行分析和评估，并据此就客户的偿债能力作出全面的评价，由信用等级评定和授信量分析组成。2信用等级：是反映客户偿还债务能力的相对尺度，主要从客户的市场竞争力、资产流动性、管理水平等方面评定。目前我行客户信用等级分为AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级和F级，具体定义为：AAA级客户：客户的生产经营规模达到经济规模，市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平很高，具有很强的偿债能力，对建设银行的业务发展很有价值。AA级客户：客户市场竞争力
2、很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平高，具有强的偿债能力，对建设银行的业务发展有价值。A级客户：客户市场竞争力强，有较好的发展前景，流动性好，管理水平较高，具有较强的偿债能力，对建设银行的业务发展有一定价值。BBB级客户：客户市场竞争力一般，发展前景一般，流动性一般， 管理水平一般，企业存在需要关注的问题，偿债能力一般，具有一定风险。BB级客户：客户市场竞争力、流动性和管理水平较差，发展前景较差，偿债能力较弱，风险较大。B级客户：客户市场竞争力、流动性和管理水平很差，不具发展前景，偿债能力很弱，风险很大。F级客户：不符合国家环境保护政策、产业政策或银行信贷政策，或贷款分类结果为可疑或损
3、失类的客户。 3客户授信量分析：是评价人员在分析客户对建设银行的信用需求、测算授信控制量的基础上提出对客户授信总量建议的过程。1.1.2 客户评价对象客户评价的对象是指建设银行已经或可能为之提供信贷服务的非金融类企业法人。事业法人和其他非个人客户（未能按一般财务会计准则核算的客户）可比照执行；也可就具体的授信需求单独考虑，不进行信用等级评定和授信控制量的测算。对固定资产项目贷款的评估依据有关的项目评估办法执行。1.1.3 客户评价报告1.1.3.1 客户评价报告的内容客户评价报告是综合反映评价意见、信用等级评定和授信量分析结果的书面文件（见附件3-1-4）。评价报告要对客户的历史沿革、组织架构
4、、业务流程、管理能力、人员素质、主导产品（服务）在市场上的地位、市场竞争力、盈利性、履约情况、偿债能力、现金状况、营运能力、建设银行与客户的业务关系、风险状况、相关效益和重大经营活动等信息进行充分的揭示和分析，为信用等级评定和授信量分析提供辅助依据。重大经营活动评价是分析正在进行的重大建设项目、重大体制改革、重大法律诉讼和对外担保、重大人事调整、重大事故和赔偿等重大事项对客户履约能力的影响。其中：重大建设项目的判定依据是总投资额超过客户投资前三年的税后利润之和；重大体制改革包括兼并、收购、分立、破产、股份制改造、资产重组等；重大法律诉讼和对外担保的判定依据是诉讼标的或对外担保额达到净资产的30
5、%。关于重大建设项目对客户履约能力的影响的评价要结合相应的项目评估报告进行。1.1.3.2 客户评价报告的使用条件1客户评价报告有效期限。客户评价报告有效期为一年，从审定人签字之日起计算。经认定的信用等级的有效期一年，从审批行审批认定之日起计算。在有效期内，客户申请信贷业务时评价报告可以重复使用，可以代替项目评估中的客户资信评价，也可以作为审批申报书的附件。2重新进行客户评价的情况。（1）对已经完成客户评价报告的客户，在客户评价报告编制完成后出现如下事项，信贷经营部门应及时对原报告进行补充完善，重新进行客户评价： 重大建设项目； 重大体制改革； 重大法律诉讼和对外担保； 重大人事调整； 重大事
6、故和赔偿。（2）信贷风险管理部门认为有必要时，信贷业务经营部门要对客户进行重新评价，原客户评价报告暂时停止使用。（3）客户的贷款分类降级时，原则上应重新评价。分类结果为可疑和损失类时，客户评价报告必须停止使用，待上述情况消失后，要重新进行客户评价。1.1.4信用等级的认定信用等级必须经过认定。信用等级未经认定的客户不享受建设银行基于信用等级确定的优惠政策。 信用等级认定权限及程序是：二级分行信贷经营部门有权认定A级以下(含A级)的信用等级; 一级分行信贷经营部门有权认定所有级别的信用等级，其中AAA级企业报总行信贷经营部门备案。超过权限的，由信贷经营部门将包含建议信用等级的客户评价报告上报上级
7、行认定。一级分行营业部有权自行认定A级以下(含A级)的信用等级；总行营业部有权认定所有级别的信用等级，其中AAA级企业报总行信贷经营部备案。各级营业部认定信用等级须由本级信贷管理委员会讨论通过，超过其权限的，由其组织报同级行信贷经营部门按权限审批认定。1.2 客户评价流程1.2.1 确定客户评价的人员1各级行信贷业务经营部门负责客户评价的具体实施工作。2信贷客户评价由直接评价人员、评价审查人员、评价审定人员共同完成。评价审定人员由经营主责任人担任或由经营主责任人指定，直接评价人员、评价审查人员由评价审定人员确定，涉及不同行的由评价审定人协调解决。如果审定人员认为评价力量不足时，可向上级行经营部
8、门申请帮助。3上级行可以指定一下级行对与建设银行多个机构有业务往来的客户进行评价。对于集团客户，管辖行要确定额度授信方式。对集团客户采取整体授信方式的，由管辖行指定牵头行对集团客户进行评价，各成员行协助评价；对集团客户采取分别授信方式的，牵头行和成员行对母公司和集团成员公司分别进行评价。管辖行是指能对集团母公司和各成员公司的开户行有效地实施控制的建设银行总行或某分支机构。牵头行是指母公司所在行，成员行是指成员公司的开户行。1.2.2 收集并审查材料1.2.2.1 收集资料直接评价人员对客户进行评价时，要按照要求收集材料，并认真核对材料的真实性。具体需要的材料清单见信贷业务基本操作流程（见附件1
9、-2-2）。1.2.2.2 审查资料直接评价人员要认真审查客户提供评价材料，对其真实性、完整性和有效性负责。1. 审查客户的资格材料：（1）审查企业法人营业执照：在有效期内；年审合格；注册地与经办行所在省市自治区相一致。（2）审查企业法人代码证书。主要审查客户是否申领了代码证书；该证书是技术监督行政主管部门给每个组织机构颁发的证明其有法定代码的凭证；要求在帐户管理和贷款发放中全面实施查验各单位全国统一代码证书制度。（3）审查法定代表人证明书、法人授权委托证明书。要求提供原件，复印件无效。与身份证影印件名字相符。有效期至少到合同签订日，通常要有3个月，否则到审批签订合同时可能丧失时效。法定代表人
10、证明书上填写的法定代表人名字和加盖的公章要与企业法人营业执照上法定代表人名字和企业名称相一致。法人授权委托证明书上填写的委托代理人的权限要具体、明确，借款申请人要加盖公章，法定代表人要签字。（4）审查公司成立批文。一般公司成立不必办理政府批文，如若客户属特殊行业或政府有关部门有规定的则要有政府成立批文；申报单位；批文内容。（5）查阅公司合同、章程。对公司的组织形成、出资方式、经营方式、最高权力机构等有全面的了解。从中看出其申请借款是否需要由最高权力机构（如董事会）决定；若借款人为有限责任公司、股份有限公司、合资合作企业或承包经营企业，需提供公司成立批文、合同、公司章程；了解借款人的组织方式、出
11、资方式、经营方式等。（6）审查贷款证(卡)。要审查原件；检查是否为人民银行吊销或通报作废而补发的贷款证(卡)；要审查贷款证（卡）是否在有效期内；要经人民银行年审合格，并注意年审记录；贷款证（卡）上第一页所盖公章和法定代表人签字要与企业法人营业执照企业名称和法定代表人名字相符；查看在我行系统内有没有贷款，是否为多头贷款，在多少个分支机构贷了款；了解在他行系统的贷款情况；算出累计贷款余额、逾期余额、承兑、贴现金额累计保证担保余额、已过担保期限而未撤销的余额；贸易融资情况：信用证开证额度，进出口押汇金额，打包贷款金额。（7）审查在我行结算的资金流量。结算资金进出量有多大；结算资金进出频繁程度；结算量
12、频繁的单位，在其他条件都符合的情况下，可优先考虑支持，反之，则要慎重考虑。（8）审查评估资信等级证书。我行认定的资信评估公司或我行评定的资信级别；是否在有效期内。2建安企业另须审查如下证件：（1）审查承建资格证书。是否持有承建资格证书。该证是施工企业承担工程的资格证明。按规定承担各类工程施工任务，必须持有建设部门核发的施工企业承建资格证书；是否在有效期内。按规定，施工企业承建资格证书每年由发证机关审核换发一次；对照借款申请书和施工合同，看是否有工程项目所要求的许可施工范围。（2）审查安全资质证、工程项目施工安全许可证。是否持有安全资质证。按规定取得建筑安装安全资质证的企业，在其承建的工程开工前
13、，还必须办理建筑安装企业工程项目施工安全许可证后方准施工；“两证”都必须在有效期内。安全资质证有效期为两年，期满后向发证机关申请复审，经复审合格签证后继续有效。工程项目安全许可证有效期至该工程竣工验收；没有取齐上述“两证”的施工企业承接工程项目的施工，被视为无证施工，我行不予以发放贷款。（3）审查建设单位的建设工程开工许可证：要有开工许可证；对照借款申请书和施工合同，施工单位、建设单位、工程项目名称必须相符。（4）审查施工合同或购料合同：施工合同和购料合同是借款申请人将要履行或正在履行施工或付款义务的合同，失效的合同不得用来申请借款；所购货物应是与工程项目有关的建筑、装饰材料等；认真查阅合同条
14、款，是否属施工单位垫资承建，对垫资承建的，要进一步审查工程项目有关资料及建设单位信誉实力。 3房地产企业要另外检查以下证件： （1）审查房地产开发企业资质等级证：资质等级；要在有效期内。 （2）审查施工合同：必须是借款申请人将要履行或正在履行预付或支付工程款义务的合同，失效的合同不得用来申请借款；查阅计划部门有关文件，看该工程项目是否列入房地产开发投资计划；对照借款申请书借款用途、效益和还款来源栏，看有关内容是否相符。 （3）审查“三证”即建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程开工许可证：建设用地规划许可证由规划国土部门颁发，加盖公章；建设工程规划许可证由建设部门核发，加盖公章；建设
15、工程开工许可证由建设部门核发，加盖公章；“三证”上的项目名称和建设单位名称必须相符，并要与借款申请书有关内容相一致；必须同时具备“三证”并在有效期内，方予考虑发放贷款。1.2.3 走访客户 直接评价人员在对客户进行评价时，要力求以有资格机构审计过的财务报表为基础，通过调查走访客户财务部门和主要管理者，必要时拜访客户的商业往来客户、供货商和其他债权人，向他们询问借款人资信情况，核对财务报表和主要凭证、查看库存、了解和掌握客户的动态情况以及走访外部管理部门、了解其对客户的评价、核实有关情况等方式，获取第一手材料。1.2.3.1 准备材料在现场调查前必须做好充分准备，详细研究客户的贷款申请资料、财务
16、报告分析结果、商业往来客户的调查结果和其他有关材料。现场调查准备工作的关键是事先准备好现场调查时向客户管理人员询问的问题。现场调查时应该向客户管理人员询问尽可能广泛的问题，全面细致了解各方面的情况，这有助于更多地发现客户情况，准确地判断客户的风险。在调查以前要根据客户的情况准备一个问题清单，下面的问题清单供参考：1企业设立情况如何？包括所有制性质、所属行业、主管部门、注册和办公地址，政府批准文号，成立日期、注册地、法定代表人、所有制性质、投资方及出资方式，投资比例、注册实收资本、经营期限、经营范围及主营业务。企业沿革、企业设立后的变化情况需作出说明。2企业组织架构如何？包括组织机构，母公司、子
17、公司、关联公司、合资控股、合资企业状况。3企业的帐户开立情况？资金如何运作？资金流量有多大？分别在哪些行结算？4企业有哪些负债？哪些银行借款？哪些或有负债？是否参与证券市场投资，参与的请说明。5企业主要的产品或服务有哪些？销售情况和市场情况如何？市场占有率情况如何？6企业的主要竞争对手是谁？竞争的主要方式是什么？价格、产品质量、售后服务或原材料来源？7企业的发展环境如何包括政策，经济和地理环境等，与同行业相比有何优劣？经济效益如何？8企业在同行业区域经济中的地位，行业现状、市场发展前景如何？9企业发展规划是否科学，判断企业处于成长期、成熟期或衰退期。10企业经营策略是否随市场变化而变化，有效性
18、如何？11企业有无资源，产品或销售渠道有无优势，新产品开发和市场拓展方面是否具有竞争力，发展潜力如何。12企业的技术装备、质量管理、成本结构情况如何？13企业原材料储备水平如何，储备多少天，多少货币额？14企业每周开工多少天，多少班次？15目前的应收帐款回收期和数额是多少，准备采取什么措施收回应收款项。存货销售期和数额是多少？16企业对本年销售额和利润的预测值是多少？明年的发展目标是多少？17借款人与商业往来客户、供货商和其他债权人有多长时间的业务关系，应付款情况，有无不履行偿还债务行为，产品价格、质量、管理水平、有无对客户不利的情况等。18企业有扩大生产规模或兼并其他企业的计划吗？19企业存
19、在的问题和发展展望。20了解领导人的情况：通过了解借款人主要领导尤其是法定代表人的资历、素质、业绩、管理及开拓能力、经营作风等来考查借款人的管理水平。21企业家群体（董事会主要成员、总经理、业务部门及财务部门负责人）资历、背景、管理能力与经验，以往工作业绩，专业知识水平，年龄结构，组织能力，工作能力及应变能力，职业道德，思想水平等。任期、稳定性及连续性如何？22企业经营决策人，董事会与总经理的授权关系如何？企业经营与企业所有者的关系是直接经营还是委托经营等其它形式。23客户的公司治理结构如何？领导人的任免情况如何？协作关系如何？24企业人力资源管理情况如何？包括数量、年龄、文化程度、工资待遇、
20、企业凝聚力等。25企业的管理素质如何？人事、业务、财务等管理水平、制度执行有效性如何，部门设置是否科学，财务人员对本企业财务及经营状况是否定期进行分析、总结并提出合理化建议。26是否有重大的事项发生（人事、财务、经营事故、诉讼等问题）？企业准备如何应对这些事项？27与客户交往的风险和效益如何？1.2.3.2 了解客户概况评价人员除了听取客户介绍公司概况、企业素质、经营情况、财务状况、发展前景等情况外，还应该亲自到客户的生产车间或厂区调查企业的生产情况、设备利用情况、企业管理情况、原材料和成品存货情况等，对企业直观上有个判断，证实企业情况的真实性。1.2.3.3 核实有关资料要求客户提供原件并进
21、行核对，在申请资料上注明“与原件核对无误”并签名负责，把审查资料时发现的疑问一一弄清楚。1.2.3.4 审核有关财务信息和材料除按要求调查并收集整理有关企业基本情况、经营活动等全面详尽的资料信息外，还应收集掌握企业近3个年度的年报及最近月度的财务报表、企业成立不足3年的应收集成立以来的年度报表及最近月度的财务报表，以备财务分析之用。上述年度报表最好是经过独立、合法的会计（审计）师务所审计的报告。信贷业务经办人员应审查财务报表上各要素是否齐全、有效，包括企业称谓、日期、企业负责人、财务人员签名并加盖公章，若有疑问应核实清楚。1审查财务报告（资产负债表、损益表、现金流量表）。要求提供近期和3年年度
22、财务报表，最好是经会计师或审计师事务所审核过的财务报表，否则信贷业务经办人员必须进行调查核实；借款前3个年度的财务报告；最近一期的财务报表及编报说明。2查阅有关总帐、明细帐和原始凭证、审核财务报告。审核的主要内容和方法如下：（1）资产负债表审核方法流动资产项目审查的主要内容和方法：分析货币性资产、债权性资产（应收帐款、预付帐款和其他应收款）、存货、待摊费用及其他流动资产在流动资产合计中的比例。从货币资金着手，核实银行存款总帐及明细帐，有无无法解释的应收款、存货增加。一般对所占比例较大的科目进行分析。应收帐款、预付帐款和其他应收款报表数与相应的总帐余额是否相符；总帐与明细帐余额是否相符。由于在往
23、来帐上做假的可能性最大，因此，要根据明细帐记录抽查若干往来帐项的原始单据，看是否属实。分析是历史原因形成的，还是近期签有销售合同、短期内可以清偿的。核对存货报表数与其总帐余额是否相符。对存货金额过大的，需查阅存货明细帐及实物数量与报表列示的价值是否相当。核对待摊费用报表数与其总帐余额是否相符，对待摊费金额过大的，要审核其明细帐，看待摊项目是否符合财务制度规定。核对应收票据报表数与其总帐余额是否相符。对应收款票据金额过大，要审核其原始凭据，看其是否属实。其他科目核实方法同上。长期投资审核：长期投资报表数与其总帐余额是否相符。对长期投资占总资产比例达到以上时，要核查明细帐，看其与总帐和报表是否相符
24、，并要了解和分析投资效益。固定资产审查：固定资产报表数与其总帐余额、卡片帐的累计金额是否相符。并要查看明细帐和权利凭证，分析固定资产的构成：房屋等不动产有多少；机械设备、车辆等动产有多少。无形资产审核：首先查阅无形资产明细项目，看各无形资产项目的确认是否合法；其次审核无形资产的确认价值是否和报表列示金额一致；最后审核无形资产摊销是否合理正常。递延资产及其他资产审核：递延资产报表数与总帐、明细帐是否相符，明细项目是否符合财务制度规定。其它资产应该查其明细记录和有关原始凭证。流动负债项目审核的主要内容和方法：短期借款报表数与其总帐余额是否相符，总帐、明细帐和贷款证记录数是否相符。对借款不能按期归还
25、则需作出合理的解释。应付帐款、预收帐款及其他应付款报表数与总帐余额是否相符，总帐和明细帐是否相符，对大额明细户要抽查原始凭证进行核实。预提费用报表数与总帐余额是否相符，金额较大时，应查看明细项目，看其是否符合财务制度规定。其他科目审核方法同上。长期负债：各项报表数与其总帐余额是否相符，长期借款报表数与贷款证上记录的是否相符。金额较大的，要审核长期借款合同、企业债券发行批文及长期应付款的形成原因，并查实上述长期负债的偿还期。所有者权益审核的主要内容和方法：核对实收资本明细帐，看投资者是谁，实力和信誉如何，并核查应收帐款、预付帐款和其他应收款明细帐户记录中有否与实收资本明细帐户中相同的企业。如有，
26、且往来金额过大，则要核查形成往来的原因，以确认是否真实投资。有无不合法转移、增加或减少资本，如有则要查明原因，并做出合理的解释。核查资本公积、盈余公积的形成过程及原因，看其是否真实。（2）损益表审核方法。审核大宗商品销售的原始合同及货款回笼情况，看销售明细帐累计金额同报表金额是否一致，判定报表反映的销售收入是否真实可靠。审核企业成本明细帐，了解成本计算方法，看企业成本明细帐已结转数的累计金额与报表列示金额是否一致，是否有挂帐未结转的成本。审核销售费用、管理费用、财务费用是否全部计入当期损益，财务费用中利息支付情况，核查待摊费用和其他应收款明细帐是否有上述3种费用项目。对金额过大的汇总损失或溢余
27、，特别是溢余要查明形成原因，看是否属实。对大额的投资收益审查被投资企业最高权力机构关于利润分配的决议，查验会计凭证上表示的对方会计科目是银行存款还是应收帐款，以核实是否真有投资收益，是否收到货币资金。对金额较大的营业外收入或支出，要查验明细帐，先看累计金额是否同报表列示金额一致，然后抽查大额营业外收入或支出的原始单据，验证其是否真实。信贷业务经办人员审核资产负债表和损益表时应掌握一条原则：即信誉差的企业详细审核，信誉较好的抽查大项。特别要注意：借款是否为修饰报表而重新评估资产值，短期债务是否不成比例增长。销售额增长但利润却减少，资本不明不白的增加或减少，是否管理层出现问题等一一要核实清楚。根据
28、审核的结果可以对企业的财务报表进行相应的调整。3查看税务登记证明文件、纳税申报资料和纳税证明。分析其是否与损益表的利润、成本是否一致以及欠税的记录。4查看生产经营计划、年度财务收支计划和流动资金补充计划。检查生产经营计划、年度财务收支计划和流动资金补充计划及报告期执行情况、实现情况，分析原因。5查看所有开户银行名称及存、贷款余额情况。6了解客户信用记录。（1）与我行往来的记录。（2）与其他行的往来记录。（3）原不合理占用贷款的纠正情况，包括原不合理占用贷款的基本状况、纠正措施和纠正计划等。（4）与客户往来信誉情况，包括是否有未按购销货合同及时供销货，是否未及时支付或收回货款等不良记录等。（5）
29、目前企业与哪些金融机构往来、业务关系如何。（6）目前企业在各行的授信分布：贷款金额、币种、期限、担保情况，银行承兑汇票、保函，进出口押汇、打包贷款、开证情况，有无逾期或垫款现象。其他银行对企业的态度，还款记录情况等。（7）企业在我行结算往来时间，近期结算业务量、预测业务量情况、综合授信情况。（8）了解客户是否有重大事项。1.2.4 分析客户财务报表财务报表分析是利用财务报表的相关资料，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价，以便正确理解财务信息，分析企业经营业绩，对企业发展前景作出客观的判断。财务报表分析主要有趋势分析法和比率分析法。1趋势分析法。趋势分析法是根据连续几期财务报表所列示的数额
30、，比较其前后各期增减幅度，从而揭示其财务变化趋势的分析方法。2比率分析法。比率分析法是指用同一时期内财务报表的有关数据求出比率，以说明财务报表各项目之间相互关系的分析方法。应用时要注意与行业水平进行比较分析。常用的比率有：（）流动比率。流动比率是指企业流动资产与流动负债之比。用公式表示为：流动比率流动资产流动负债。对不同行业的企业对流动比率的衡量标准有所不同。根据经验判断，流动比率一般维持：左右为宜。（）速动比率。速动比率又称酸性比率，是指企业速动资产对流动负债的比率。计算公式为：速动比率速动资产流动负债（流动资产存货）流动负债。这一比率主要用于测定企业的即期偿债能力，一般以:左右为宜。速动比
31、率排除了存货和预付费用两项因素，也并不一定证明企业具有可靠的偿债能力。因为应收帐款本身还隐含着坏帐发生的可能性。如果企业应收帐款收帐率很低，逾期待催帐款过多，那么企业的偿债能力同样难以保障。所以，在分析流动比率和速动比率的同时，还要对应收帐款作进一步的分析。（3）财务杠杆比率。财务杠杆比率是企业负债与所有者权益之比。财务杠杆比率=负债/所有者权益（4）资产负债率。资产负债率（也称举债经营比率）是负债在全部资产中所占的比重，它反映了企业的资本结构。计算公式为：资产负债率总负债总资产100%债权人一般根据负债比率来考察所提供贷款的安全程度。负债比率过高，意味着负债在全部资产中占有较大比重，业主投资
32、比例较小，那么企业的风险就主要由债权人承担，从而大大地降低债权的安全系数。负债比率一般以30%60%左右为宜。（5）利息保障倍数。计算公式如下：若客户有现金流量表，则利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出；若客户没有现金流量表，则利息保障倍数=净利润+折旧+摊销财务费用-（应收及预付款项增加存货增加应付及预收款项增加）/财务费用这一倍数越大，说明债权人的利息收入就越有保障，投资越安全。反之，如果倍数过小，企业不能保证向债权人支付利息，那就说明负债过多或盈利能力太差，进一步举借债务是不利的。（6）资产报酬率，也称投资收益率，是指企业全部资产运转所实现的利润与资产平均占用额之比。计算公式为：
33、资产报酬率（净利润利息费用所得税）平均总资产100%公式中的分子包含了资产运转所带来的全部利润（包括税收和利息），分母为企业年初与年末资产占用额的平均数。资产报酬率所反映的是企业全部资产的创利能力，所以也称生产率比率。其比率越高，说明企业获利能力越好。为了对资产报酬率作进一步分析，我们还可将其作如下分解。资产报酬率（净利润利息费用所得税）销货净额（销货净额资产平均占用额）销售利润率资产周转率显然，资产报酬率实际上是由销售利润率和资产周转率两个因素决定的。据此，提高资产报酬率的途径可以有三条：一是扩大销售水平；二是努力降低消耗，从而提高盈利水平；三是节约资金占用额，加快资金周转。（7）应收帐款周
34、转率。应收帐款周转率是指销货净额与应收帐款平均余额之比，计算公式为：应收帐款周转率销货净额（应收收款平均余额+应收票据平均余额）应收帐款周转率可以看出企业应收帐款转化为现金的速度，应收帐款周转次数越多，说明收帐速度越快，企业的偿债能力也就越强。另外，应收收款的变现速度还可依据应收帐款平均收帐期来判断。计算公式为：应收帐款平均收帐期应收帐款平均余额销货净额365365应收帐款周转率企业应收帐款的平均收帐期越短，坏帐损失发生的可能性就越小，回收现金的速度也就越快，偿债能力越强。（8）存货周转率。存货周转率是指销货成本与存货平均余额之比。计算公式为：存货周转率销货成本存货平均余额。式中，存货平均余额
35、等于年初与年末存货余额的平均数。存货周转率表示在一年内存货从购进到售出所循环的次数，是流动资产中最能体现企业营销能力的项目。存货周转次数过多，表明企业存货量过少，采购频繁，不可避免地增加订货成本，同时容易出现因存货不足而丧失销售机会的现象；反过来，若存货周转次数过少，则表明企业存货量过多，虽能节约采购成本，满足市场销售的需要，但是占用流动资金过多，而且会加大仓储管理的难度。由此看来，企业应维持一个合理的存货周转次数标准。存货周转率是决定流动比率可信度的重要因素，存货周转速度越快，流动资产的变现能力越强；相反，存货周转速度过慢，会造成流动比率很高，但速动比率过低的结果，表明企业流动性过弱，偿债能
36、力不足。与应收帐款周转率的分析相类似，存货周转的效率也可用存货周转天数来表示。 存货周转天数 存货周转次数（9）其他财务指标计算公式：营运资金流动资产-流动负债速动资产流动资产-存货销售毛利销售收入-销售成本营业利润销售毛利-营业费用-管理费用-财务费用利润总额（营业利润营业外收入）-营业外支出+投资收益+补贴收入净利润利润总额-所得税3财务报表分析的局限性。财务报表分析可以帮助评价企业的财务状况和经营成果，但不能具体指出财务困难的所在，也不能列出经营成败的原因，其本身存在着诸多局限性。（1）财务报表提供的不是企业全部的信息，就财务报表本身而言，也可能存在数据不可比的问题。这一方面是因为现行财
37、务报表一般不反映物价变动的影响，另一方面也由于不同企业所采用的会计方法可能不尽相同。（2）在进行财务分析时，往往很难准确地给出合理的标准，使财务分析中合理性的判断无法进行。（3）财务报表分析具有滞后性，无论是趋势分析，还是比率分析，所利用的数据都是过去的，用于未来经营活动的预测和判断，显然有一定误差。因此，财务报表分析可以作为决策的重要参考依据，但不能作为唯一的评价依据。1.2.5 评定信用等级1信用等级得分计算表。指标计分标准比率值或说明得分计算公式市场竞争力C经营环境5分企业得到国家、地方的多方面支持，交通、信息等外部条件很好，所在行业竞争环境、地区法律环境好得5分，虽然得到一定的支持，但
38、条件有限，环境一般得2分，经营环境不好不得分。经营设施的先进性5分采用的技术手段、技术设备、经营装备等很先进，企业的经营设施良好，带给企业较强的竞争优势得5分，使企业具有竞争优势的，得4分，经营设施处于中上水平得3分，经营设施一般2分，较差不得分。质量管理体系5分通过ISO9000系列质量管理认证或未参加认证但企业有严格、规范的质量管理制度得5分，有规范的质量管理制度得4分，有较规范的质量管理制度得3分，企业质量管理体系不完善得1分，没有质量管理体系不得分。市场拓展和销售渠道5分企业市场拓展能力强，拥有很好的销售网络和经营渠道，运作良好得5分，市场拓展能力较好，具有较好的经营渠道得4分，市场拓
39、展能力一般，销售网络和经营渠道初具规模得3分，市场拓展能力较差，销售网络和经营渠道存在一定问题得1分，市场拓展能力差，缺乏有效的经营渠道不得分。小计流动性L流动比率5分5（比率-不允许值）/（满意值-不允许值）流动比率=流动资产/流动负债速动比率5分5（比率-不允许值）/（满意值-不允许值）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债应收帐款周转率5分5（比率-不允许值）/（满意值-不允许值）应收帐款周转率=销售收入净额/（应收帐款平均余额+应收票据平均余额）利息保障倍数5分5（比率-不允许值）/（满意值-不允许值）若客户有现金流量表，则利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出;若客户没有现金流
40、量表，则利息保障倍数=净利润+折旧+摊销财务费用-（应收及预付款项增加存货增加应付及预收款项增加）/财务费用小计管理水平M主要管理人员的素质和经验5分企业领导人有丰富的管理经验，管理能力很强，经营历史业绩显著，个人有良好社会声誉得5分，企业领导人管理能力强，有较好的管理经验，得4分，企业领导人管理能力强，有一定的管理经验得3分，企业领导人管理能力、管理经验一般，但其信誉较好得2分，其余不得分。管理结构的合理性5分客户有合理的班子结构（班子年龄结构合理、文化程度较好，专业水平高、勇于开拓创新等），领导班子团结，相对稳定，信息流通顺畅，内部监督制度完善，激励约束制度健全，人力资源配置合理得5分，上
41、述方面较好，但存在某些的不足得4分，上述各方面中个别方面存在一定的缺陷得2分，在上述各方面存在较大缺陷不得分。资产报酬率5分5（比率-不允许值）/（满意值-不允许值）资产报酬率=(利润总额+财务费用)年平均总资产贷款本息按期偿还率5分5（比率-不允许值）/（满意值-不允许值）贷款本息按期偿还率当期归还银行贷款本息数额当期累计应归还银行贷款本息数额小计其他P资产负债率5分5（比率-不允许值）/（满意值-不允许值）资产负债率=负债/资产销售收入5分销售收入有稳定的来源，并保持很好的增长势头得5分，收入稳定得3分，销售收入来源不稳定，下降严重不得分。行业的稳定性和前景分析5分行业稳定且前景较好得5分
42、，行业稳定且前景一般或行业不稳定但前景较好得3分，行业变动大且前景差不得分，其他得1分。重大事项分析5分重大事项对企业有积极的正面影响，基本没有负面影响得5分，正面影响较大得3分，负面影响比较明显，企业面临很多问题不得分。小计总计注: 定性指标的情况与计分标准不吻合的，评价人员可以根据情况判断得分，但计分标准中有明确规定的除外。得分可以为5，4，3，2，1和0分。 定量指标的评价采用的是“功效记分”方法。功效记分是在选定的指标体系的基础上，对每一个指标都确定一个满意值和不允许值，然后以不允许值为下限，计算各指标实际值实现满意值的程度，并转化为相应的功效分数： 指标的实际值-指标的不允许值指标的
43、功效分数= 指标的满意值-指标的不允许值将指标的功效分数乘以该指标的权数，得到该指标的评价得分。比满意值好得满分，比不允许值差得零分。需要注意的是有的指标是较高为好，如盈利指标，有的是较低为好，如资产负债率。信用等级评定采用年度财务报表。2信用等级的评定标准。客户信用等级根据客户得分进行评定，F级客户不评分，根据条件直接归类。客户信用等级评定标准如下：信用等级得分S市场竞争力得分C流动性得分L管理水平得分M其他 说 明AAA70S 15 C 12 L15 M不限定单项不满足条件下调一级AA60S70 12 C10 L12 M不限定同上A50S60 9 C8 L9 M不限定同上BBB45S50不
44、限定不限定不限定不限定BB40S45不限定不限定不限定不限定BS40不限定不限定不限定不限定F不符合国家环境保护政策、产业政策和银行信贷政策的客户，或贷款分类结果为可疑和损失类的客户连续两个结息日拖欠利息或本金逾期6个月以上的客户、贷款五级分类结果为次级以下（含次级）的客户，原则上其信用等级不得为AA级以上（含AA级）；欠息超过6个月或本金逾期超过12个月以上的客户，原则上其信用等级不得超过BB级（含BB级）。1.2.6 授信量分析 客户授信量分析是评价人员在推算客户对建设银行的信用需求、测算授信控制量的基础上提出对客户授信总量建议的过程。评价人员通过对客户资金需求、来源渠道及可靠性进行调查分析，推算客户对建设银行的信用需求。客户资金需求的分析包括流动资金需求分析和固定资产类资金需求分析。流动资金需求分析是对申请人维持正常生产经营所需全部周转资金占用数量的分析。流动资金需求量的测算方法，可采用扩大指标估算法或分项详细测算估算法。固定资产资金需求量根据项目评估报告确定。资金来源渠道及可靠性分析是指对客户的资本金、预计增资情况、商业负债的稳定性及对其它银行负债情况（不包括这些银行对该客户的表外授信业务）等方面进行分析，以判定各项资金需求的落实情况。客户授信量分析是对客户信用需求的分析和授信控制量的测算，评价人员在此基础上提出对客户授信总量的建议。1.扩