2022年金融风险管理.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 金融风险与一般风险的比较P6 金融风险是资金借贷和资金经营的风险、金融风险具有收益与缺失的双重性、金融风险有可计量和不行计量之分、金融风险是调剂宏观经济的机 制金融风险的特点 P7 隐藏性、扩散性、加速性、可控性、周期性 信用风险 P8 、67 由于借款人的信用评级的变动与履约才能变化导致其债务人的市 场价值变动而引起的缺失的可能性；现代意义：信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致缺失的可能性；流淌性风险 P9 是指由于流淌性不足而给经济主体造成缺失的可能性包括：市场流动性风险,现金风险市场流淌性性风险 P9 指由于市场活动不充分或者市

2、场中断,无法依据现行市场价格或与之相近的价格对冲某一头寸所产生的风险,对柜台交易合约、对冲交易的影响较大 现金风险 P9 指无力满意现金流淌性的要求即履行支付业务,从而迫使银行较早地破 产 流淌成本 P9 由于贷款而限制了资金流淌所产生的成本 利率风险 P9 由于利率变动导致经济主体收入削减的风险 汇率风险 P10 指一个经济主体持有的以外币计价的资产与负债、经营活动中的外汇收入 与支出以及将来可能产生的以外币技嘉的现金流的现值,因汇率的变动而引发缺失的可能 性操作风险 P10 由于企业或金融机构内部掌握不健全或失效、操作失误等缘由导致的风险,包括信息风险、报告系统、内部风险监控系统失灵等因素

3、形成的风险 政策风险 P11 国家政策变化给金融活动参加者带来的风险 法律风险 P11 经融机构或其他经济主体在金融活动中银没有正确遵守法律条款,或因法 律条款不完善、不严密而导致的风险 国家风险 P11 由于国家行为而导致经济主体发生缺失的可能性,包括国家政治、经济、社会等发面的重大变化 系统性金融风险 P12 波及地区性和系统性的金融动荡或严峻缺失的金融风险 非系统性金融风险 P12 由于内部或外部的一些因素影响,是个体经济主体或金融机构遭 受缺失或倒闭的情形 金融风险产生的缘由 P14 1 信息的不完全性与不对称性 2 金融机构之间的竞争日趋猛烈 3 金融体系脆弱性加大 4 金融创新加大

4、金融监管的难度 5 金融机构的经营环境缺陷 6 经融机 构内掌握制度不健全 7 经济体制性的缘由 8 金融投机 9 金融风险产生的其他缘由 金融体系不稳固性假说 P18 金融脆弱性 P19 是指一种趋于高风险的金融状态,泛指融资领域的风险积聚 信息不对称 P20 是指某些参加人拥有但另一些参加人不拥有的信息 逆向挑选 P20 理论在贷款市场上的表现为（由于贷款双方的信息不对称,作为贷款银 行只能依据投资工程的平均风险水平打算贷款利率,这样那些风险低于平均水平的工程,由于借款成本过高就会退出市场,剩下来的情愿支付较高成本的工程一般是风险水平高于 平均水平的工程,最终结果是银行贷款的平均风险水平提

5、高,收益降低,呆账增加）道德风险 P20 是指达成契约后,也就是合同实施中,由于一方缺乏另一方的信息,这 时拥有信息方就可能会利用信息优势,从事使自己利益最大化而损害另一方利益的行为 囚徒困境 P21 与挤兑行为 占优策略均衡（上策均衡） P21 金融危机 P22 是金融风险积聚到肯定程度时以突发性、破坏性的方式表现出来的,起作 用和影响范畴是系统的,也就是说金融危机是金融风险的积存和爆发,是金融风险的极端1 / 6 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 表现,表达了金融风险的“ 极限效应” ,使金融活动中可能缺失转化为

6、现实缺失风险治理VAR P62 直译为在险价值,至肯定的置信水平下,某一种金融资产在将来特定的一段时 间内的最大可能缺失信用风险的特点1、与市场风险相比,信用风险具有以下特点：1、非系统性特点明显；2、信用悖论现象,理论上讲,当银行治理存在信用风险时应将投资分散化、多样化,防止 信用集中,然而在实践中,由于客户信用关系,区域行业信息优势以及银行贷款业务的规模效应,使得银行信用风险很难分散化；3、信用资料猎取困难,由于信用资产的流淌性差,贷款等交易存在明显的信息不对称以及贷款持有期长；信用风险的成因 P70 德尔菲法（专家看法法）基本特点：1、被询问对象的匿名性,2、讨论方法的实证性、3调查结果

7、的往复性；缺点： 1、需要相当数量的特地信用分析人员；2、实施的成效不稳定； 3、与银行在经营治理的官僚留意方式紧密相连；4、对借款人进行信用分析时,难以确定共同遵循的标准,造成信用评估的主观性、随便性和不一样性；5、加剧了银行在贷款 组合方面过度集中的问题,使银行面临着更大的风险5C 法：品德与声望character 资格与才能capacity 资金实力capital 担保 collateral 经营条件和商业周期 condition 信用评级法：是针对筹资的债券发行人的信用强度进行评估的程序与结果；是由公平客观 而专业的信用评级结构对借款人的信用强度进行评估的程序与结果；Credit me

8、trics 模型：该模型的基础是在给定的时间段内估量贷款及债券产品组合将来价值 变化的分布状况；其价值变化与债务人信用质量的转移；转移矩阵：是指信贷和债券从一个信用级别转变为另一个信用级别的概率；Z 评分模型 P82 Zeta 评分模型 P83 KMV 模型： p84 复原率：指违约发生之后所能够偿仍部分贷款占贷款总额的百分比；违约后缺失率：违约发生后,缺失金额占贷款总额的百分比；流淌性风险产生的缘由：1、资产与负债的期限结构不合理；2、资产与负债的质量结构不合理； 3、经营治理不善；度 6、信用风险,银行信用4、利率变动； 5、货币政策和金融市场的缘由,金融市场发育程资产治理理论将经营治理的

9、重点放在资产方面,通过资产结构的适当支配,实现和保持资 产的流淌性；他经过了商业性贷款理论、资产变现或转移理论和预期收入理论等阶段商业性贷款理论（真实票据理论）：背景：1、存款,主要吸取活期存款,且长期存款少；2、贷款、工商企业贷款单一,数量少,无需过多的贷款治理,只需要一个简洁合理的资产 治理；定义：它认为,商业银行的资金来源主要是吸取活期存款,商业银行只发短期的、与商品周转相关联或与生产物资储备相适应的自偿性贷款,一般要用真是商品票据作抵押,又被称为真实票据理论；评判：他为保持银行的流淌性和安全性找到了依据和方法,2 / 6 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 6 页精

10、选学习资料 - - - - - - - - - 从而防止或削减了由于流淌性不足或安全性不够带来的风险；能适应商品交易对银行信贷 资金的需要；缺陷：没有考虑贷款需求的多样化,没有熟悉到贷款的相对稳固性,没有注 意到贷款清偿的外部条件；资产变现或转移理论：背景：银行只能依靠现金和贷款来保持流淌性,随着金融市场和发 展完善,银行持有国库券和其他证券增加；内容：银行家认为变现才能强的资产具有肯定 收益,也能保持流淌性；评判：找到了保持银行流淌性的新方法,这一方面排除了银行用 贷款保持流淌性的压力,使银行可拿出一部分资金发放长期贷款；另一方面,又是银行减 少持有非盈利性的现金资产,增加了一部分收益；缺陷

11、：银行资产能否变现,证券转移能 否实现,取决于银行之外的市场,即第三者的购买,假如证券市场需求不旺,证券转移就 会遇到困难,资产流淌性也就无法保证；预期收入理论：背景：二战后,经济进展带来了多样化的资金需求,短期贷款有增无减,大量的设备和投资贷款需求增加,随着生产过剩冲突的突出,人们开头留意给消费者供应 资助,消费者也逐步接受了举债消费的观念；内容：无论是短期商业性贷款,仍是可转让 的资产都不行能自动清偿,期贷款偿仍或证券变现都是以对方将来的收入为基础的；商业 银行不仅可以发放短期商业性贷款,而且可以发放中长期设备贷款,仍可以发放非生产性 1、深化了对贷 的消费者贷款,只要借款人的预期收入牢靠

12、,仍款来源有保证就行；评判：款清偿的熟悉,明确提出贷款清偿来源于借款人的预期收入,这是银行信贷经营理论的一 个重大进步； 2、促进了贷款形式的多样化,加强了商业银行的位置；3、缺陷是预期收入 难以把握；依据这种理论经营贷款,往往会增加银行的信贷风险；负债治理理论：背景：1、 20 世纪 60 岁月,银行业竞争加剧,银行需要开拓新的业务,以 2、银行工具的创新：大额可转让订单等的显现；3、金融管制仍未开放；增加利润来源,通货膨胀严峻,银行需通过扩大负债,寻求资金；内容：银行的流淌性不仅可以通过加强 资产治理获得,而且可以通过负债治理供应；简言之,向外借钱也可以供应流淌性,只要 银行的借款市场广大

13、,它的流淌性就有肯定的保证,没有必要在资产方保持大量高流淌性 资产,而可以将它们投入到高盈利的贷款和投资中；评判：这是一种新的保持流淌性的方 法, 2 风险性大,盈利性大 3、对吸取资金持有信心,过于乐观,主观性强 4、负债成本增 加 5、经营风险增加资产负债治理理论：背景：20 世纪 70 岁月末 80 岁月初,处于滞涨阶段,不论是资产治理理论仍是负债治理理论,在保持安全性、流淌性和盈利性的均衡方面都带有肯定的偏向；内容：只有经过经济情形的变化,通过资产结构和负债结构的共同调整,资产和负债两方 面的统一治理,擦能实现安全性、流淌性和盈利性的均衡；目标是实现最大限度的盈利；原就：规模对称原就,

14、结构对称原就、速度对称原就、目标互补原就、资产分散化原就；评判：它克服了资产治理过分留意安全性和流淌性,却牺牲肯定盈利为代价,不利于经济 进展的弊端；同时,也较好地解决了负债治理中流淌性与盈利性的冲突；资产负债综合管 理把三者至于同等位置,在保持流淌性和安全性的前提下猎取最大限度的利润；资产负债表内外统一治理理论：背景：1、放松金融管制,金融自由化；2、银行业竞争激烈,各国货币政策相对偏紧,通货膨胀率下降；3、大量的创新衍生交易工具显现,为银行规避治理风险供应了新的途径和手段；内容：融资技术和融资工具的创新,使很多业务可 以在资产负债表内外相互转换,所以风险治理不仅限于表内业务,仍要对表外业务

15、进行统 一治理；存贷业务是主轴,表外业务是衍生金融服务业务；评判：它实质上是资产负债管 理理论的延长与扩展,极大的丰富了金融风险治理,丰富了资产负债治理的范畴和内容,同时也使包括流淌性风险治理在内的资产负债治理日趋复杂化；基础头寸：库存现金、在中心银行的清算存款与在其他银行和金融机构的存款,这部分资 产统称为商业银行的超额预备金,也称银行的基础头寸3 / 6 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 可用头寸：商业银行随时可以动用的、在规模上有倍数效应的资产；核心存款：是指那些相对来说比较稳固、对利率变化不敏锐的存款,季节变

16、化和经济环境 对其影响也比较小；流淌性缺口：指银行资产和负债之间的差额 静态缺口：流淌性缺口产生于目前的资产负债,动态缺口：运算将来时点的流淌性缺口,需要对银行现有资产和负债进行猜测,通过商业 猜测添加新的资产负债 边际缺口：反应的是银行资产与负债变化值之间的差异 净流淌资产：银行流淌性资产与不稳固负债之间的差值 实际现金流量：是指那些按合同规定发生的现金流量,例如即将到期的资产（现金流入）和及将到期的负债（现金流出）融资缺口法：是运算融资需要量与稳固的资产来源的差值的方法,表示银行须重新筹集的 用于对新资产融资及对负债进行再融资的那部分资金；商业银行资产流淌性保持技术 负债流淌性治理技术 敏

17、锐型分析 P121 就是将银行的资产和负债分为利率敏锐型资产和利率敏锐型负债；敏锐型 资产和敏锐型负债就是指资产的收益或负债的成本受利率波动影响较大的资产或负债；P122 当银行的利率敏锐型资产大于利率敏锐型负债时,市场利率的上升会增加银行的利 润；反之,市场利率的下降就会削减银行的利润；当银行的利率敏锐型资产小于利率敏锐 型负债,利率的上升会削减银行的利润；反之,利率的下降就会相对地增加银行的利润 缺口 P123在评估收益风险头寸时,以各时段的利率敏锐型资产,减去相应利率边度,就可 以得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响；缺口是指利率敏锐型资产与利率敏锐 型负债之间的差额 连续期分析

18、p123 就是考虑银行资产和负债的平均存续期长短在利率变化时对银行利润影 响 金融工具现值的变动取决于利率的变动和金融工具的连续期,在一般情形下,连续期越 长,金融工具现值的利率就越大,利率风险也就越大；连续期 远期利率协定（定义 p127 利弊 p130）是交易双方固定将来利率的合约,不管将来市场利 利弊：优点, 1 敏捷 率是多少,依据元气利率协定,双方都要支付 /收取商定承诺的利率 性强 2 信用风险低 3 交易便利与操作性强 缺点,相对于期货、期权而言,远期利率协定的 信用风险要较大一些 2 远期利率协定为场外交易,有些信用评级不高的企业很难找到交易 对手,或者必需接受严格的担保条件和

19、加价 远期合约 利率期货（定义 +特点 P131）定义：只要是通过期货的买卖抵消因利率变动对现货交易可 能造成的缺失 特点： a 标准化的合约条款 b 冲销交易 c 公开交易的市场 空头对冲 P133 是指投资者预期利率上升可能会带来巡察而在期货市场上卖出利率期货的 一种套现交易 多头对冲 P134 是指投资者预期利率下跌可能带来缺失而买进利率期货的一种套期交易 期权 P136就是事先以较小的代价购买一种在将来规定的时间内以某一确定价格买入或卖出 某种金融工具的权益 利率期权 就是买方向卖方支付一笔权益金后,他有权益但没有义务在商定的日期或在此之 前以商定的价格买进或者卖出特定数量利率期货的一

20、种合约 是指期权的购买者可以在期权的到期日执行期权 美式期权4 / 6 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 欧式期权 只能在期权日执行期权 利率上限 P139 就是交易双方确定一项固定利率水平,在将来确定期限内每个设定的日 期,将选定的参考利率与固定利率水平相比较,假如参考利率超过固定利率,买方将获得 两者间的差额,反之,将不发生资金交割,买方需支付卖方一笔费用以获得该项权益 利率下限 140 就是交易双法确定一项固定的利率水平,在将来确定期限的买个设定日期,将选定的参考利率与固定利率水平进行比较,假如参考利率低于固定

21、利率,卖方将获得两 者之间的差额 利率上下限 是由利率上限和利率下限合成的一种衍生金融工具；买入一项利率上下限,就 是在买入一项利率上限的同时,卖出一项利率下限,从而达到将将来一段时间的利率成本 限定在肯定幅度内的目的外汇风险敞口头寸 P144 面临外汇风险的那部格外币资产负债通常称为；外汇风险产生的缘由 144 上面 1 经济主体以外币计价的资产或负债存在敞口 2 外汇风险产 4 产生源于经济主体的跨国投 生源于经济主体的跨货币交易行为 3 与时间因素有亲密联系 资行为 交易风险 指把外币应收账款或应对账款兑换成本币或其他外币时,因汇率变动而蒙受实际 缺失的可能性 折算风险 有成会计风险,是

22、指在财务报表进行会计处理,将功能货币转换为记账货币时,因汇率变动而蒙受账面缺失的可能性 功能货币 是指在经营活动中使用的各种货币 记账货币 是指编制财务报表时使用的报告货币 经济风险 又称经营风险,是指未预期到的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格和 成本率 外债 是指在任何特定时间内,一国居民对非居民承担的具有契约性补偿仍责任的债务 国际债务危机（d+f ） 是指由于一国债务结构或规模不合理,无法偿仍到期债务,最终引 发危机交易风险治理：商业法 +金融法 +银行外汇头寸治理 即期外汇交易 远期外汇交易 货币期权交易 货币互换 借款 -即期外汇交易-投资（不用说明了）折算风险治理：缺口法 +

23、合约保值法 缺口法 合约保值法 经济风险治理：财务治理 +经营治理法外债总量治理操作风险的特点1 操作风险主要来源于金融机构的日常营运,人为因素是主要缘由2 操作5 / 6 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 6 页精选学习资料 - - - - - - - - - 风险大事发生频率很低,但是一旦发生就会造成极大的缺失,甚至危及银行的生存 3 单个的操作风险因素与操作性缺失之间不存在氢气的、可以定量界定的数量关系；操作风险识别流程企业风险文化 173 是风险治理的软件,它表现为风险治理的态度、价值观、目标和行为等记分卡法基本指标法内部衡量法6 / 6 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 6 页