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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 许昌职业技术学院毕业论文题目：英语课堂教学中的创新训练同学：李小雅指导老师：郭爱民系 别：外语系专 业：英语训练班 级： 04 级英教 2班2007 年 4 月 15 日名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 目 录摘要 2 名师归纳总结 一、要提高对企业治理资源和经济效益关系的熟悉 4第 2 页,共 13 页二、治理是生产力的要素之一 4三、治理是有形的、详细的治理 5四、治理是一种资源 5五、实行综合措施,切实提高经济运行的效益和质量 6- - - - - - -精选
2、学习资料 - - - - - - - - - 摘要 营运资金是指企业经营中可供流转使用的资本；营运资金治理的核心是营运资本的变现才能, 其中主要是对现金、 应收账款、 存货和应对账款的管 理；营运资金数额的增加, 并不肯定意味着现金增加, 这种增加可能是由于企业 经营业务的快速扩展, 使得存货规模和应收账款 票据 相应地有较大幅度的增 长引起的；假设这种情形在事先未被充分估量的话,现金周转就可能发生困难,甚至可能会显现因缺乏足够的现金无法支付各种到期的账单及其他应对款的情 况；同样的道理, 营运资金数额的削减也并不肯定意味着企业面临现金缺乏的风险；因此,当我们评判营运资金治理现状的时候,缘由；
3、需要认真分析造成各种现象的名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 加强营运资金治理,提高企业经济效益营运资金, 从会计的角度看, 是指流淌资产与流淌负债的差额；会计上不强 调流淌资产与流淌负债的关系,而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能 力；在这种情形下, 不利于财务人员对营运资金的治理和熟悉；从财务角度看营 运资金应当是流淌资产与流淌负债关系的总和,在这里“ 总和” 不是数额的加 总,而是关系的反映, 这有利于财务人员意识到, 对营运资金的治理要留意流淌 资产与流淌负债这两个方面的问题；流淌资产是指可以在一年以内可
4、超过一年的营业周期内实现变现或运用的 资产,流淌资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点；企业拥有较多的流淌 资产,可在肯定程度上降低财务风险； 流淌资产在资产负债表上主要包括以下项 目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货；流淌负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内归仍的债务；流淌负债 又称短期融资,具有成本低、归仍期短的特点,必需认真进行治理,否就,将使 企业承担较大的风险；流淌负债主要包括以下项目：短期借款、应对票据、应对 账款、应对工资、应对税金及未交利润等；为了有效地治理企业的营运资金,必需讨论营运资金的特点, 以便有针对性地进行治理；营运资金一般具有以下特点： 1
5、周转时间短； 依据这一特点, 说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解 决； 2 非现金形状的营运资金如存货、应收账款、 短期有价证券简单变现, 这一点对企业应对临时性的资金需求有重要意义； 3 数量具有波动性； 流淌资产或流淌负债简单受内外条件的影响,数量的波动往往很大； 4 来源具有多样性； 营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决,也可通过短期筹资方式解决； 仅短期筹资就有： 银行短期借款、 短期融资、 商业信用、名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 票据贴现等多种方式；财务上的营运资金治理着重于投资,即企业在流
6、淌资产上的投资额；因而,要明白“ 零营运资金治理” 的基本原理,就要第一明白营运资金的重要性；营运资金治理是对企业流淌资产及流淌负债的治理；一个企业要保护正常的运转就必需要拥有适量的营运资金,因此,营运资金治理是企业财务治理的重要组成部分；据调查,公司财务经理有60%的时间都用于营运资金治理；要搞好营运资金治理, 必需解决好流淌资产和流淌负债两个方面的问题,换句话说, 就是下面两个问题：第一,企业应当投资多少在流淌资产上,治理、应收账款治理和存货治理；即资金运用的治理； 主要包括现金其次,企业应当怎样来进行流淌资产的融资,即资金筹措的治理； 包括银行 短期借款的治理和商业信用的治理；可见,营运
7、资金治理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的治理；提高企业经济效益 随着我国加入 WTO,市场竞争日趋国际化,作为高等学校校办企业要在猛烈的市 场竞争中求生存和进展, 除了发挥其学科优势、 科技优势和人才优势外, 通过加强治理,向治理要效益也是非常重要的经济手段；企业的一切经济活动的根本出发点是不断提高企业的经济效益；而要提高企业的经济效益, 必需加强对企业的 全方位治理,有效地将治理资源转化为经济效益,实现治理的标准化 , 、制度化 和科学化； 假如一个企业即使是有了先进技术和肯定的生产规模,但假如没有一 个良好的治理人才队伍, 也很难想象会有稳固长久的经济效益；因此,只有抓住 企业经济活动
8、中的消极因素, 实行相应措施, 对治理资源进行再开发, 才能使企 业的治理机制不断完善,企业经济效益也才能不断提高；一、要提高对企业治理资源和经济效益关系的熟悉就高校而言,长期以来,治理始终是企业工作的薄弱环节,企业的领导没 有真正树立起提高治理的效能, 向治理资源要经济效益的观念； 要效益不要治理或重效益轻治理成了企业比较普遍的现象；最近几年,高校显现了一些因治理不善而导致企业资金周转困难、亏损严峻、资不抵债、停产、半停产甚至破产的企 业；究其缘由,就是在治理问题上的熟悉落后, 没有摆正治理和经济效益的关系,实行各种“ 急功近利” 的做法, 如偷工减料, 偷税漏税等非正常手段人为地刺激 企业
9、经济效益的临时提高, 而不是通过有效的治理来实现；这样的企业, 是以牺牲企业的社会效益和长远利益为代价,钻改革和政策的空子, 是对经济活动的一种投机；一旦有关部门如工商、税务、质检等介入,企业最终要吃苦头；社会化大生产的实践已经充分证明,业经济效益有着打算性的影响；生产离不开治理； 治理效能的好坏, 对提高企企业治理是社会化大生产的相伴物,是在生产过程中凝结起来的, 贯穿于企 业整个生产活动之中；对企业所从事的各项经济活动包括方案、组织、指挥、调 解和监督都离不开治理； 合理利用企业的各种资源, 削减各生产环节所显现的偏 差和失误,最终到达取得符合社会需要的大于劳动消耗的经济成果的目的都要通过
10、治理来实现； 因此让治理为实现经济效益服务,就成为人们从事经济活动的准就；随着生产技术的进步,劳动社会化程度的提高,社会经济联系的广泛,治理 与经济效益的关系日益紧密,已成为影响企业经济效益的重要因素；二、治理是生产力的要素之一名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 现代科学说明, 治理是生产力的要素之一, 它起着放大生产力的作用； 为了 充分发挥治理的成效, 现代治理者必需端正观念, 适应市场经济的要求, 合理配 置生产力的各种要素, 以取得最正确的治理成效； 在现代生产和市场经济条件下,治理者必需转变方案经济时形成的
11、旧观念,树立竞争观念、 人才观念、时间观念、民主治理观念、 现代经营观念等； 治理才能是提高治理水平的首要条件；通常说 治理落后,主要是指治理者的才能较低,如调查讨论不充分,猜测不科学,导致 决策不符合主客观条件,难以实施；方案资料不足,方案不周,导致意外事故不 断发生；指挥不当, 导致职工的积极性不能充分发挥； 组织不佳, 导致相互推诿、扯皮；和谐不好,导致摩擦丛生；掌握不力,导致方案、指令流于形式；因此,治理者在提高自身素养的同时要结合治理岗位的详细需要提高治理者的治理能 力和治理水平；以到达生产力各要素的综合效能的发挥；三、治理是有形的、详细的治理无论是生产治理、物质治理、财物治理、人事
12、治理等都要面对企业实体,没 有固定统一的模式,因厂而定,因时而宜,多层次并存；因此说治理是有形的、详细和实际的； 作为系统而言, 治理有它自身的客观规律性；熟悉和把握了这个 规律搞企业治理就会得心应手, 就会取得最正确的经济效益； 反之假如不按企业治理规律办事就会受到它的惩处；一部分校办企业对治理的规律熟悉不够,治理机制不尽合理, 没有处理好治理和经济效益的关系,结果显现了很多与企业生产治理规律相违反的现象； 有的在生产结构上, 搞自我封闭, 使企业很大一部分固 定资产闲置,发挥不了生产效率,造成资源铺张；有的在经营治理上,搞产品几 十年一贯制,不重视市场调查,不留意开发新产品,产供销不平稳,
13、产品积压,库存增大, 影响了资金的调转和效益的增加；有的在劳动组织治理上, 劳动力的组织配备和企业生产规模不相适应, 盲目地扩大职工队伍, 造成劳动力资源铺张,加重了企业的负担； 有的人为地造成生产和非生产人员的比例极不合理,治理机 构重叠,人浮于事,职责不清,使治理效能相互抵消,给企业治理带来了消极因 素,影响了经济效益的提高；有的在民主治理问题上,企业领导缺乏民想法识,官僚主义严峻, 在企业经营决策、 治理方式、 安排形式等一些重大问题上不敬重 职工和群众应有的权力, 搞一人堂、 瞎指挥,致使企业治理纷乱、 缺失铺张严峻；以上这些现象,必定会导致企业生产速度缓慢、经济效益低下；要扭转这种局
14、面, 逐步排除企业治理中的不合理因素,改革和加强企业的管 理就显得尤为重要；要实现从落后的传统治理方式向科学的现代化治理方式转 变,就必需在强化治理效能上下功夫,为形成合理、稳固、最正确的治理系统创 造条件；要学会按客观规律办事, 正确熟悉和把握本企业生产运动的特点,寻求 与之相适应的治理运行方式, 应用最正确的方法、 手段、最大限度地提高经济效益；采纳先进的有效的治理方法和治理手段,发挥治理在生产上的导向作用,使生产资料、劳动力、资金等各生产要素布局合理,发挥出最大的效用；推广先进 技术,降低生产成本,增强企业的自我消化和自我改造才能,促进生产的进展,使生产各环节相互协作, 形成有力高效的治
15、理网络, 为实现经济效益服务； 实行各种各样敏捷形式, 发挥民主治理对生产的能动作用,妥当地解决生产力和生产关系的冲突,以生产经营为中心,建立一支高效、廉洁、懂经营、会治理的职工队伍；建立和完善各项企业规章制度,加强民主治理和民主监督, 充分发挥人的主观能动性,为提高企业经济效益制造条件；四、治理是一种资源名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 治理是一种能够提高企业经济效益的资源；这种资源由于具有非实物性和无法定量的特点而往往被人们所无视,很多不懂得向治理要经济效益, 不会开发综合治理才能的企业, 在强调提高经济的有效
16、途径时,总是热衷在增加投资, 扩大基本建设, 引进先进生产技术等方面做文章,很少考虑到治理这个重要资源；其实治理这个资源只要肯于开掘就肯定能够开发出新的效益；同样条件的企业、 决策正确、方案周密、 材料充分、 组织得力、 措施得当, 带来的经济效益是不同的；合理地配置企业的各种资源, 最大限度地降低成本, 提高产品质量和市场占有率,以最小的投入换取大的产出, 以到达提高经济效益这一目的； 因此说治理也是一 种资源,治理也是生产力, 只有加强企业治理, 才能有效地把治理资源转化为经 济效益；提高企业经济效益今年以来, 工交经济运行保持了良好的进展态势,生产较快增长, 效益连续提高,产销连接保持较
17、好水平； 但同时运行中也显现了一些新情形新问题,特殊是经济效益的变化和进展趋势值得高度重视；当前工业企业经济效益增势减缓是多方面因素共同作用的结果；其中,既有生产成本上升幅度连续快于市场销售价格的因素,也有部分行业生产才能增长快于市场需求的因素,仍有行业结构调整、国际市场需求变化、汇率变化、季节性 因素等；一是原燃料、动力价格涨幅连续高于加工工业出厂价格；2002 年以来,原 材料、燃料、动力购进价格指数连续高于加工工业出厂价格指数；2002-2004 年 两者差距分别为 0.8 、4.6 和 6.6 个百分点,今年上半年差距进一步扩大到 7 个 百分点；由于原材料、燃料、动力购进价格长时间连
18、续上涨,下游行业消化才能 有限,上下游产业之间显现了利润格局的转移或调整；二是部分行业生产才能增长快于市场需求；近几年,部分行业生产才能快速扩张,一批新建项目集中投产； 而去年以来, 固定资产投资增势放缓等因素导致部分产品需求减速, 行业供大于求冲突逐步显现, 市场竞争加剧、 产品价格下降,行业利润下滑、亏损额上升；电解铝、钢铁、汽车、平板玻璃、化纤等行业这种情形表现得比较突出；三是季节性因素；一季度是水泥行业的消费淡季,历年来亏多赢少；2004年一季度由于投资和市场需求的强劲拉动,水泥行业超常进展,价格明显上扬,实现盈利 31 亿元；今年一季度,过热的需求得到有效抑制,水泥行业回来正常状况,
19、净亏损 3.5 亿元；进入二季度后,水泥行业效益下滑趋势减缓,5 月末已实现扭亏为盈,上半年实现利润 17.6 亿元；四是国际市场需求变动因素； 由于国际市场不景气, 上半年电子器件行业出口增幅回落较多,实现利润同比削减 45 亿元,降幅达 76%；对于当前工业经济效益的变化,应有一个客观的熟悉；工业利润从 2002 年三季度至 2004 年四季度已连续 10 个季度保持了 30%-40%的稳固高增长；今年一、二季度在上年较高的基数上,适度回落,仍旧到达15%以上的增长,基本上属于合理回来；但也应当看到,亏损企业亏损额大幅上升,行业效益明显分化,部分 行业企业生产经营连续困难, 也是实际存在的
20、比较突出的问题,假如让其长期存在并逐步扩大, 不但将影响工业经济的较快增长,仍将引起企业破产、 失业增加等社会问题,进而影响国民经济的连续平稳进展, 因此需要引起各方面高度关注；名师归纳总结 从下半年走势看, 影响工业企业效益的各种因素同时存在；一方面, 随着宏观调第 7 页,共 13 页控政策措施成效逐步显现, 经济平稳较快增长的大趋势不会转变；多数上游原燃- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 料价格涨势已趋缓, 对下游企业的成本压力会有肯定缓解；另一方面, 部分行业 近年来投资扩张形成的生产才能间续投产后,将进一步加剧同类企业之间的竞 争,挤压利润空间
21、； 出口比重较大的行业会受到贸易摩擦和人民币升值方面的种种影响；国际市场不确定性因素较多；综合各方面因素, 工业经济效益已开头从前几年的高速增长阶段转入平稳增长阶段,虽然部分行业效益可能连续下滑,但全年工业企业经济效益仍可保持肯定增长；五、实行综合措施,切实提高经济运行的效益和质量工业行业的效益状况是反映宏观经济运行质量的重要指标；对于今年以来工业企业效益增速回落、 亏损上升的问题, 要从宏观和微观两个层面入手,努力做好有 关工作,促进经济效益的连续稳固增长,切实提高经济运行质量；一进一步加强和改善宏观调控, 为提高企业经营效益营造良好的宏观环 境；连续稳固前一阶段宏观调控成果,严格掌握固定资
22、产投资过快增长,特殊要 同时,针对不同 抑制部分行业生产才能盲目扩张和对生产资料需求的过快增长；行业效益变化的情形, 把握好宏观调控的力度和节奏, 更好地发挥市场的调剂作 用,谨慎出台力度较大的调控措施；二加大结构调整力度, 为提高企业经营效益奠定基础；企业经营压力加 大,效益有升有降,正是结构调整的有利时机；要紧紧抓住这一契机,加大结构 调整工作力度； 进一步完善、 发布引导和促进产业结构调整的产业政策,支持信息技术、新材料和生物技术产业等高新技术产业进展；坚持以信息化带开工业化,勉励企业采纳先进、 适用、成熟技术和高新技术进行改造；着力培养和增强企业 的创新才能和核心竞争力, 大力进展具有
23、自主学问产权的知名品牌；制定完善相 关的法律法规,讨论提高相关行业准入资质,提高其质量、安全、环保、能耗等 方面的标准,加快剔除落后的生产工艺、装备、产品和才能；三加强治理、降低成本,推动企业为提高经营效益苦练内功；积极引导 企业加强成本费用掌握,努力增收节支、节能降耗,促进循环经济进展；进一步 完善内部治理制度,提高企业治理水平和综合素养, 特殊是加强资金和成本治理,提高风险治理水平,不断提高市场竞争力；四增加供应、引导需求,为提高企业经营效益制造条件；一是要坚决抑 制不合理需求的过快增长,加强电力需求侧治理,严格掌握高耗能、高污染、资 源性产品的出口； 二是要实行综合措施, 大力促进煤电油
24、运和重要原材料供需衔 接,削减中间环节；三是要努力增加有效供应,加快能源、交通、铁路等基础产业和设施的建设； 四是要充分利用国内外两个市场、两种资源, 增加国内短缺资源的进口； 尽快完善勉励企业走出去的相关政策,建立稳固的资源供应渠道, 积 极争取国际市场定价权； 五是勉励企业强化勤俭节省意识,开发和使用节能技术 和产品,降低能耗和物耗,进一步提高资源综合利用率；五加强监管、标准竞争,为提高企业经营效益制造良好的市场氛围；加 强对重要能源、原材料生产、销售、库存、价格、进出口态势的监测,引导各地 合理疏导重要商品价格冲突, 防止价格显现反常大幅波动, 努力保持市场价格基本稳固；勉励煤电企业签订
25、长期合同,保持煤电价格相对稳固, 完善煤电价格联动机制；加大市场经济秩序整顿力度,削减中间环节,降低企业成本；加大价格 秩序整顿力度, 加强物价监管； 加大质量监督和打击走私力度,标准企业竞争行 为；名师归纳总结 1经济效益的含义第 8 页,共 13 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 经济效益是衡量一切经济活动的最终的综合指标；所谓企业的经济效益, 就是企业的生产总值同生产成本之间的比例关系；用公式表示： 经济效益生产总值生产成本；劳动生产率是指劳动者的生产成效和才能；劳动生产率高意味着活劳动消耗的削减,人力资源的节省,是提高企业经济效益一个必不行少
26、的条件；此外,提高企业经济效益,仍必需削减物化劳动的消耗,生产出适应市场需要的产品； 2 1 2提高企业经济效益的重要性 提高经济效益,有利于增强企业的市场竞争力；提高经济效益,才能充分利用有限的资源制造更多的社会财宝,满意人民日益增长的物质文化需要； 3 提高经济效益,搞好国有大中型企业,才能增强综合国力,稳固公有制的主体位置,发挥社会主义制度的优越性； 3提高企业经济效益的途径 1 依靠科技进步,采纳先进技术,用现代科学技术武装企业,提高企业职工的科学文化水平和劳动技能,使企业的经济增长方式由粗放型向集约型转变； 2 采纳现代治理方法,提高企业经营治理水平,提高劳动生产率,以最少的消耗,生
27、产出最多的适应市场需求的产品；依靠科技进步,采纳现代治理方法提高企业经济效益是价值规律的客观要求； 4企业兼并和企业破产 1 企业兼并,指的是由经济效益好的优势企业,吞并那些长期亏损甚至资不抵债的劣势企业的经济现象；2 “ 强强联合” 是指大企业之间为了增强市场竞争力,获得更大的经济效益而实行合并； 实行大企业、 企业集团之间的“ 强强联合” , 特殊是组建跨地区、跨行业、跨全部制和跨国经营的大企业集团,可以实现优势互补, 优化资源配置,降低生产成本, 提高劳动生产率, 促进先进技术的讨论和开发,到达扩大市场占 有份额、猎取更大经济效益的目的；同时,仍能够提高企业的国际竞争力,促进 我国民族工
28、业的进展； 3 企业破产,指的是对那些长期亏损、资不抵债而又扭亏无望的企业,按法定程序实施破产结算的经济现象；的现实需要；实行企业破产制度, 是增强我国企业竞争力第一,它强化了企业的风险意识, 激发了企业的活力, 使企业在破产风险的 压力下改善治理,改良技术,提高劳动生产率；其次,企业破产制度的建立,可 以形成优胜劣汰的竞争, 准时剔除落后企业, 到达资源的合理配置和实现产业结 构的合理调整；企业兼并和企业破产是价值规律作用的详细表达,其目的是优化资源配置,提高经济效益,增强企业竞争力；企业的现金流量是各个投资项目现金流量的总和；因此,企业的价值可以从各个投资项目的分析中做出大致的判定,这是财
29、务分析中不能忽视的问题；对现金流量的治理主要由流量、流程、流向和流速四个方面的治理组成；现金流量治理四个方面的内容及功能：名师归纳总结 摘要内 容 特 点 功能第 9 页,共 13 页流量流入量、流出量、净流量；反映了企业每一项财务收支的现- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 金盈余,最直接表达企业的经济效益；涉及现金流量的组织、岗现金流程打算了现金流量的安全流程位、授权、办理现金业务的性,是对现金流量的内部掌握程手续程序；序；现金流向分为流入与流出流向主要解决现金流量的平稳问流向二个方向, 流入说明收入来题,即在时间、空间、币种、数源,流出说明支付途径；
30、流速是指从支付现金到回量方面的全面平稳；存货与应收账款的周转速度,综流速收现金所需时间的长短； 衡合反映了企业经营效率和流淌资量流速一般采纳周转率指产质量,对企业将来进展具有决标；定性影响；一、现金流转及计量 1、现金：现金是一项极为特殊的企业资产,一方面它的流淌性最强,代表着企业直接 的支付才能和应变才能； 另一方面它的赢利性又是最弱的,闲置不用的现金不仅 不能带来收益, 由于时机成本的存在, 仍会意味着造成缺失； 现金的这种流淌性收益性的逆向冲突规律是进行现金治理的重要理论依据；现金治理的目标是：企业不仅要有充分的现金支付才能,而且仍要最大程度降低占用额； 也就是说要保证现金的流淌性,用于
31、准时充分地支付各项支出；保证现金的安全性, 有效掌握现金支付安全； 保证现金的盈利性, 通过节省占用现 金削减现金时机成本,并从临时闲置的现金中获得最多的利息收入；现金治理在企业不同的进展阶段,具有不同的侧重点：创业期这个时期企业战略的侧重点是“ 在正确的产品定位上进行投资和融资” ；此时企业需要投入大量的资本,形成了巨额的资本性支出,同时企业的 现金流入极少, 现金缺口很大, 企业面临着庞大的融资压力和融资风险；因此处 于创业期的现金流治理重点是如何取得足够的现金流入；成长期这一时期企业刚进入市场, 市场占有率不稳,产品价格也不稳固,经营现金流量一般会出现负数； 因此从各种渠道筹集企业进展所
32、需资金仍旧为现 金治理工作的重点之一； 另外,在这个时期企业领导者开头逐步授权,简单显现 一段责权益不清楚的时期, 为了防止此时现金流出给企业造成缺失,企业需要及 早标准现金流出制度；成熟期这个时期市场环境已经好转,产品市场份额较为稳固, 企业的各项制度和组织结构已经较为完善并能充分发挥作用,经营风险相对较低； 此时企业的现金流量比较稳固, 现金治理工作的重点是制度化治理,并随着外界环境的转变随时调整制度；所以这段时期现金流量的猜测、决策、掌握、报告、分析是重点工作；衰退期这个时期企业原有的产品已经在市场上逐步萎缩,不能连续性地给企业带来盈利, 企业必需积极查找新的经济增长点；此时企业必需有足
33、够的现金流用于新的经营项目投资, 所以必需加强应收账款回收,测算资金缺口, 同时考虑通过多种渠道融资,为企业进行新的战略投资做好充分预备；2、现金流转危机：名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 企业一切理财行为均会影响企业的现金流转,所以对企业现金流淌的预算和掌握就成为了理财工作的重心； 企业现金流转治理包括现金流入和现金流出二个方面,现金流入掌握的中心是设法造成较强的流淌性；现金流出的掌握中心是侧重于收益性的提高；对于进展中的企业而言, 以下几种情形将会导致现金流危机,必需引起足够的重视：A在业务飞速增长的时期,虽
34、然销售量和利润大幅增长,但投资需求的 增长与现金流量的增长速度不匹配,易于显现资金链断裂,酿成财务危机；B应收款周期过长、库存过大等缘由造成周转速度较慢,企业往往此时 显现高额负债,加大了财务费用和财务风险；C业务增长的非均衡现象,减弱了企业应付款和回款周期的掌握才能,导致了不同时期现金的流入与流出没有规律,运风险；很难形成良性循环, 增大了企业营企业为了防止发生现金流转危机,需要使用衡量投资收益率和削减现金流转周期的绩效评判指标, 促使各部门经理努力实现现金流淌性、盈利性、 增长性三者之间的相对平稳；3、现金流转周期：运算现金流转周期可以反映以下问题：一是现金流转周期是否过长？是否应缩短周期
35、以削减营运资金投入？二是现金流转周期是否过短或不稳固？是否意 味着需要增加营运资金的投入？现金流转周期考核指标的重点是库存、应收款、应对款三个方面；现金流转周转期天数应收账款周转期应对账款周转期存货周转期 应收账款周转期天数运算期天数 应收账款 销售收入 应对账款周转期天数运算期天数 应对账款 销售收入 存货周转期天数原材料周转期在产品周期产成品周转期 原材料周转期天数运算期天数 原材料库存年平均数 销售成本 在产品周期天数运算期天数 在产品库存年平均数 销售成本 产成品周转期天数运算期天数 产成品库存年平均数 年销售成本 营运资金积压期间天数应收账款天数存货天数应对账款天数营运资金需求量营业
36、收入总额365 天 营运资金积压期间企业营运资金需求量就是企业保护正常营运所必备的平均营运资金；企业最 好将这部分必备的营运资金与另外的预备现金分开帐户治理,这样更有利于治理 那部分基本不制造利润回报、 额外的、 安全的现金库存, 并将预备现金持有量降 到最低,以免股东投资回报率受到负面影响；二、现金流量掌握手段 1、财务工作与会计工作分立 财务治理是一项治理活动, 其重心在于决策, 具有较强的弹性； 而会计工作 的主要任务是确认、计量、记录、报告、对外供应会计报告等,是一项比较钢性 的工作；假如财务与会计工作长期二者合一,很简单造成较为“ 钢性” 的会计核算工作挤掉较为 “ 弹性”的财务决策
37、与现金治理工作；企业财务工作需要以各种信息为依据, 其中主要是会计信息； 除此之外, 财务与会计之间再没有什么其它 重要联系；这二项工作的性质、目标、方法、环境各不相同,甚至差异甚大,完 全有条件予以别离；名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 财务与会计分立之后, 可将会计职能设定为企业价值信息的处理中心,财务 职能设定为企业价值治理中心, 负责现金流治理； 财务与会计的分立仍有利于建 立有效的财务内掌握度,形成相互制衡的局面；2、现金预算治理A现金流入量猜测：现金流入的主要途径有：产品销售收入、应收款削减、投资现金
38、收益、租赁 现金收入、债务增加、出售固定资产或无形资产等；估量现金流入量估量销售收入 1坏账率 1应收账款比率估量销售收入估量销售量 预定单价 应收账款比率应收账款金额 销售收入 坏帐率坏帐金额 销售收入B现金流出量猜测：现金流出主要途径有：储备物资的选购、劳务费等付现费用、债务的削减、利润安排、缴纳税金、购置固定资产和无形资产等；C编制现金预算：a、现金收支法直接法使用“ 现金收支法” 编制预算,能够直接表达现金收支情形,有利于企业控 制和分析现金预算执行情形； 但是这种方法的缺陷在于现金流量与生产成果之间 的重要关系没有显示出来,不利于掌握和改善现金流状况；现金收支法预算表：项目金额预算期
39、内现金收入 产品销售收入 其它现金收入 预算期内现金流出 营运现金支出 其它现金支出 预算期内现金净收入 加：期初现金储备量 预算期期末现金余额 减：期末现金最低储备量 预算期内可供利用的自由现金 余额 其中：归仍银行借款 短期证券投资 出售短期证券投资 银行借款 b、收益调整法间接法：使用“ 收益调整法”编制预算, 能够表达企业净利润与现金流量之间不平稳的缘由,使现金流量与生产成果之间的关系明确展现,有利于掌握现金流, 并改善现金流状况； 但是这种方法的缺陷在于对现金流入、不明白,不利于企业对现金流量的日常掌握；收益调整法预算表：现金流出的客观信息表现名师归纳总结 项目金额第 12 页,共
40、13 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 权责发生制基础下的税前净收益 加：预算期内折旧额 提取坏账预备 预提费用 账款回收额超过销售额数 减：销售额超过账款回收额数 预算期内税款支付额 现金收付基础运算的预算期净收益 加：预算期内与收益无关的现金收入 存货削减额 出售有价证券 出售固定资产 减：预算期内与收益无关的现金支出 存货增加额 应收账款削减额 归仍债务本金 购进固定资产 购进有价证券 预算期内现金余额的增加额 加：预算期期初现金余额 减：预算期期末最低现金储备量 发放股东现金股利额 可供自由支配的现金余额 其中：归仍银行借款 短期证券投资 出
41、售短期证券投资 银行借款 三、现金流量与价值制造 企业的价值取决于它在当期以至后面各期制造现金流量的才能,将预期产生 的自由现金流量按估量贴现率 或加权资金成本 折现的净现值, 就是企业的价 值；所以,自由现金流量是企业价值的制造之源；自由现金流量也称增量现金流量或剩余现金流量是指企业在履行了全部 财务责任如偿付债务本息、 支付优先股股息等 并满意了企业再投资需要之后 的“ 现金流量”；即使这部分现金流量全部安排给股东也不会危及企业的生存与 进展；增加企业资产的现金流可以通过以下几种方式：一是通过提高企业营运效率增加营业利润率；二是降低企业税务负担；如对采纳累进税率的业务化整为零,或利用转移定价将利润合理转移到低税区；三是合理降低现有投资项目的净资本支出,并产生最大的销售收入； 净资本支出资本支出折旧,净资本支出中 一部分用于投资企业的将来增长, 一部分用于现有设备生产才能和寿命的保护；四是认真分析比较各个投资项目的经营价值、剥离价值和清算价值, 假如项目的剥离价值或清算价值高于经营价值, 就可以通过剥离或清算投资项目增加企业价 值；五是通过降低库存等非现金营运资金提高企业现金流量；名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页,共 13 页