2022年公司理财复习题.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 公司理财复习题一、单项挑选题1、企业的治理目标的最优表达是（C ） A 利润最大化 B每股利润最大化 C 企业价值最大化 D资本利润率最大化2、把如干财务比率用线性关系结合起来 ,以此评判企业信用水平的方法是 B A 杜邦分析法 B 沃尔综合评分法 C 预警分析法 D 经营杠杆系数分析3、“ 5C” 系统中的“ 信用品质” 是指（D ） A 不利经济环境对客户偿付才能的影响 B客户偿付才能的高低 C 客户的经济实力与财务状况 D客户履约或赖账的可能性4、投资酬劳分析最主要的分析主体是 B A 上级主管部门 B 投资人 C 长期债人 D 短期债权

2、人5、一般年金终值系数的倒数称为（B ）A 复利终值系数 B 偿债基金系数 C 一般年金现值系数 D 投资回收系数6、为了直接分析企业财务善和经营成果在同行中所处的位置 ,需要进行同业比较分析 ,其中行业标准产生的依据是 D A 历史先进水平 B 历史平均水平 C 行业先进水平 D 行业平均水平7、J 公司 2022 年的主营业务收入为 500 000 万元,其年初资产总额为 650 000万元,年末资产总额为 600 000万元,就该公司的总资产周转率为 D A；77 B；83 C；4 D；8 8、以下选项中,不属于资产负债表中长期资产的是 A A 应对债券 B 固定资产 C 无形资产 D

3、长期投资9、运算总资产收益率指标时,其分子是 B ；A. 利润总额 B. 净利润 C. 息税前利润 D. 营业利润10在财务报表分析中,投资人是指（D ）；A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 一般股东11流淌资产和流淌负债的比值被称为（A ）；A 流淌比率 B 速动比率 C 营运比率 D 资产负债比率12以下各项中,（ D）不是影响固定资产净值升降的直接因素；A 固定资产净残值B 固定资产折旧方法）；D.资产运营才能C 折旧年限的变动D 固定资产减值预备的计提13、债权人在进行企业财务分析时,最为关注的是（BA.获利才能B.偿债才能C.进展才能14、能够直接取得所需的先进设备和技术,

4、力的筹资形式是（B ）从而能尽快地势成企业的生产经营能A股票筹资B吸取直接投资C债券筹资D融资租赁15、以下项目中,属于非交易动机的有（D A 支付工资 B 购买原材料 C 偿付到期债务）D 伺机购买质高价廉的原材料名师归纳总结 16、以下项目中属于非速动资产的有（D ）第 1 页,共 7 页A应收账款净额B其他应收款C短期投资 D存货17、以下（ C）不属于固定资产投资决策要素； A.可用资本的成本和规模 B. 项目盈利性 C. 决策者的主观意愿和才能 D. 企业承担风险的意愿和才能18、确定一个投资方案可行的必要条件是（B ）；- - - - - - -精选学习资料 - - - - - -

5、 - - - A 内含酬劳率大于 1 B 净现值大于 0 C 现值指数大于 0 D 净现值率大于 1 19、现金性筹资风险是（C ） A 整体风险 B终极风险 C 个别风险 D 破产风险20、经济选购批量是指能使肯定时期存货的（ C ）达到最低点的进货数量； A储存成本 B 缺货成本 C总成本 D进货成本二、多项挑选题1、企业在制定或挑选信用标准时必需考虑的三个基本因素是（ ABC ）A同行业竞争对手的情形 B 企业承担违约风险的才能 C 客户的资信程度 D客户的信用品质 E客户的经济状况2、（ABC ）指标可用来分析长期偿债才能A 、产权比率 B、资产负债率 C、有形净值债务率 D、流淌比率

6、3、企业的长期债务包括（ACE ）A 、应对债券 B、摊销期长的待摊费用 C、长期应对款D、长期债券投资 E、长期借款4、应收账款追踪分析的重点对象是（ ABCD ）A全部赊销的客户 B 赊销金额较大的客户 C 资信品质较差客户D超过信用期的客户 E现金可调剂程度较高的客户5、在分析资产负债时, （ ACD ）应包括在负债项目中；A、应对福利费 B 、盈余公积 C 、未交税金 D 、长期应对款 E 、资本公积6、以下各项中,属于反映资产收益的指标有 AE A 总资产收益率 B 每股收益 C 长期资本收益 D 营业利润率 E 净资产收益率7、企业留存现金主要是为了（ ACE ） A 交易需要 B

7、收益需要 C投机需要 D 保值需要 E预防需要8、在杜邦分析图中可以发觉,提高净资产收益率的途径有 ABCDE A、使销售收入增长高于成本和费用的增加幅度B、降低公司的销货成本或经营费C、提高总资产周转率D、在不危及企业财务安全的前提下,增加债务规模,增大权益乘数E、提高销售净利率9、资本成本很高而财务风险很低的筹资方式有（ AB ） A 吸取投资 B发行一般股 C发行债券 D 长期借款 E发行优先股10、以下各项中属于股东权益的有 ABCDE ；A. 股本 B. 资本公积 C. 盈余公积D. 未安排利润 E. 法定公益金11、一般而言,财务活动主要是指（ ABCD ） A 筹资活动 B投资活

8、动 C日常资金营运活动 D 利润及安排活动 E 公司治理与治理活动12、以下关于资产负债率的表达中,正确的有 ACDE A. 资产负债率是负债总额与资产总额的比值B. 资产负债率是产权比率的倒数名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 7 页精选学习资料 - - - - - - - - - C. 对债权人来说,资产负债率越低越好D. 对经营者来说,资产负债率应掌握在适度的水平E. 对股东来说,资产负债率越高越好13在现金需要总量既定的前提下,就（BDE ） A 现金持有量越多,现金治理总成本越高； B 现金持有量越多,现金持有成本越大； C 现金持有量越少,现金治理总成本越低；

9、D 现金持有量越少,现金转换成本越高； E 现金持有量与持有成本成正比,与转换成本成反比；14 、经营杠杆系数的主要用途有 ABD ；A. 营业利润的猜测分析 B. 利润总额分析 C. 每股收益分析D. 营业利润的考核分析 E. 毛利率分析15信用标准过高的可能结果包括（ ABD ） A 丢失许多销售机会； B降低违约风险 C扩大市场占有率 D 削减坏账费用； E增大坏账缺失16、以下中,属于短期偿债才能指标的是（ ABC ） A. 流淌比率 B. 现金比率 C. 速动比率 D. 存货与流淌资产比率 E. 资产保值增值率17、以下指标数值越高,表示企业获利才能越强的有（AC ） A 销售利润率

10、 B资产负债率 C 净资产收益率 D速动比率18、经营杠杆系数的主要用途有 ABD ；A. 营业利润的猜测分析 B. 利润总额分析 C. 每股收益分析D. 营业利润的考核分析 E. 毛利率分析二、名词说明1、资本成本： 资本成本是指企业为筹集和使用资本而支付的各种费用的总和,主要包括资金筹集成本和资金使用成本两部分；2、年金现值： 指将在肯定时期内按相同时间间隔在每期期末收入或支付的相等金额折算到第一期初的现值之和；3、筹资规模： 指肯定时期内企业的筹资总额；4、.财务风险： 指企业在经营活动中与筹资相关的风险,特别是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业股权资本全部者收益下降的风险,甚至导致

11、企业破产的风险；5、货币时间价值： 指货币经过肯定时间的投资和再投资所增加的价值,称为资金的时间价值；货币的时间价值不产生于生产与制造领域,产生于社会资金的流通领域；6、补偿性余额： 是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额肯定百分比（一般为 10%至 20%）运算的最低存款余额；7、营运才能 :是指企业的经营运行才能,即企业运用各项资产以赚取利润的才能；8、产权比率： 是负债总额与全部者权益总额的比率,是企业财务结构稳健与否的标志,又称资本负债率；9、证券投资基金： 是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金治理人治

12、理和运用资金；10、信用政策：又称应收账款政策,是指公司在采纳信用销售方式时,为对应收账款从财务政策方面进行规范与掌握而确定的基本原就与行为规范；名师归纳总结 11、财务风险：又称筹资风险, 是指企业在经营活动中与筹资相关的风险,特别是指在筹第 3 页,共 7 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 资活动中利用财务杠杆可能导致企业股权资本全部者收益下降的风险,甚至导致企业破产的风险；12、资本结构： 是指公司财务结构中,负债与权益的相关混合比例,他阐述了企业负债、企业价值和资本成本之间的关系；13、营运资本： 是指在企业生产经营活动中投资于流淌性资产的那

13、部分资本；14、信用标准：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件,表示；通常以逾期的坏账缺失率15、市盈率： 指在一个考察期（通常为 12 个月的时间）内,股票的价格和每股收益的比 率；16、流淌比率： 是企业肯定时期流淌资产同流淌负债的比率；17、杜邦分析法： 利用各种财务指标的内在联系,对企业综合经营理财及经济效益进行 系统分析评判；三、简答题：1、什么是筹资风险？按其成因可分为哪几类？筹资风险又称财务风险,指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性；从筹资风险产生缘由上分为：现金性筹资风险,即企业在特定时点上,现金流出量超显现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险 收支性筹资风险,

14、即企业在收不抵支情形下显现的到期不能偿仍债务本息的风险；2、经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三者之间存在什么关系？1. 经营杠杆：反映固定资产和相关的固定费用在公司经营中的利用程度；2. 财务杠杆：反映公司资本结构中负债的利用程度；财务杠杆关键影响因素是利息,经营杠杆就是固定成本；复合杠杆就是联合杠杆,它等于经营杠杆和财务杠杆的乘积；3、简述一般股筹资股东享有的权力和承担的责任、一般股筹资的优缺点；一、一般股股东的权益和义务 1、出席和托付代理人出席股东大会,并依公司章程规定行使表决权；2、公司盈余安排权； 3、优先认股权； 4、股份转让权；5、对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权

15、；二、一般股筹资的优点 1、企业没有偿仍股本的义务,使企业可获得长期稳固的资原来源；2、企业没有支付一般股股息的法定义务,使得企业可以依据自身的详细情形行事,当盈利 较多时,就多支付股息；当盈利下降或公司急需资金时,就可以少付或不付股息；3、企业可利用一般股的买进或卖出暂时转变资本结构；4、通过一般股筹资,可以使公司免受债务人及优先股股东对经营者施加某些压力和限制；5、多发行一般股能有效地增加企业的贷款信用和借款才能；三、一般股筹资的缺点 1、一般股筹资的资金成本较高；2、权益转让会分散公司的掌握权；3、一般股股息不能在税前扣除；4、对客户进行信用评估常用的5C评估法的主要内容；名师归纳总结

16、- - - - - - -第 4 页,共 7 页精选学习资料 - - - - - - - - - 1信用品质 Character：指顾客或客户努力履行其偿债义务的可能性,是评估顾客信用品质的首要指标；2偿债才能 Capacity：指顾客或客户的偿债才能,即其流淌资产的数量和质量以及与流动负债的比例；3资本 Capital：指顾客或客户的财务实力和财务状况,说明顾客可能偿仍债务的背景,如负债比率、流淌比率、速动比率、有形资产净值等财务指标等；4抵押 Collateral：指顾客或客户拒付款项或无力支付款项时能被用做抵押的资产；5经济状况 Condition：指可能影响顾客或客户付款才能的经济环境

17、；企业把握客户以上 5 个方面的品质状况后,基本上可以对客户的信用品质进行综合评估了；对综合评判高的客户可以适当放宽标准,而对综合评判低的客户就要严格信用标准,甚至可以拒绝供应信用以确保经营安全；5、企业筹资的基本原就1、分析企业科研、生产、经营状况,合理确定资金需求量；2、依据资金需求的详细情形,合理支配资金的筹集时间,适时取得所需的资金；3、明白筹资渠道和资金市场,仔细挑选资金来源；4、合理支配资金结构,保持适当的偿债才能；6、简述债券融资的优缺点一、债券筹资的优点1、资金成本低； 2、保证掌握权； 3 、财务杠杆作用； 4、便于调整资本结构；二、债券筹资的缺点1、财务风险大； 2、筹资数

18、量有限； 3、限制条件严格；7、什么是资本成本？资本成本有什么作用？资本成本是指企业为筹集和使用资金而支付的各种费用的总和,金使用成本两部分；其作用为：资本成本是挑选资金来源筹集资金方式的重要依据；主要包括资金筹集成本和资资本成本是企业进行投资项目,制定投资方案的主要经济标准；资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据；资本成本是评判企业整个经营业绩的一项重要标准；8、简述应收账款的功能与成本 1、功能：应收账款主要有两个功能：一是促进销售,即向买方供应商业信用,吸引买方,从而扩大销售； 二是削减存货, 即加速销售, 加快产成品向销售收入的转化速度,降低存货；2、应收账款的成本：成本的内容：机会

19、成本、治理成本、坏账成本；9、简述商业信用的优缺点 商业信用筹资的优点：1 商业信用简单取得; 2企业有较大的机动权; 3企业一般不用供应担保；商业信用筹资的缺点：名师归纳总结 1 商业信用筹资成本高；2 简单恶化企业的信用水平；3 受外部环境影响较大第 5 页,共 7 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 四、运算题（运算题大家肯定要把握运算方法）1000 万元,1、假定某企业集团持有其子公司60%的股份,该子公司的资产总额为其资产收益率（也称投资酬劳率,定义为息税前利润与总资产的比率）为 20%,负债的利率为 8%,所得税率为 40；假定该子公司的负

20、债与权益的比例有两种情形：一是保守型 30:70 ,二是激进型 70:30 ；对于这两种不同的资本结构与负债规模,资本酬劳率,并分析二者的权益情形；请分步运算母公司对子公司投资的子公司两种不同融资战略对母公司权益的影响保守型（ 3070）激进型（ 7030 ）（1）EBIT（万元）1000 20%=200 1000 20%=200 （2）利息（ 8%）1000 30% 8%=24 1000 70% 8%=56 （3）税前利润 176 144 （4）所得税（ 40%）70.4 57.6 （5）税后利润 105.6 86.4 （6）税后净利中母公司收益（60%）63.36 51.84 （7）母公司

21、对子公司的投资额 700 60%=420 300 60%=180 （8）母公司投资回报（ 6）/ （7）15.09% 28.8% 从上表运算结果可以看出；由于不同的资本结构与负债规模,子公司对母公司的奉献程度也不同,激进型的资本结构对母公司的奉献更高；所以,对于市场相对稳固的子公司,可以有效地利用财务杠杆, 这样,较高的债务率意味着对母公司较高的权益回报；2、N 公司为上市公司, 2000 年股东权益总额 60000 万元,净利润为 8000 万元,没有优先股, 发行在外的一般股股数为 2000 万股,年底每股市价 50 元,当年分配股利总额为 2400 万元；要求：依据以上资料运算该公司20

22、00 年度的以下相关指标：（1）每股收益；（2）市盈率；（3）每股股利；（4）股利支付率；（1）每股收益 =未安排利润 流通在外一般股股数=8000 万 2000 万=4（万 / 股）（2）市盈率 =每股市价 每股收益 =50 40000=0.12% （3）每股股利 =2400万 2000 万=1.2 万元（4）股利付率 =股利总额 净利润额 =2400 8000=30% 3、某公司拟筹资 400 万元；其中：发行长期债券 票面利率 11,筹资费率 3；以面值发行优先股16000 张,每张面值 100 元,8 万股,每股 10 元,股息率16,筹资费率 4；以面值发行一般股 100 万股,每股

23、 1 元,筹资费率 4,第一年末每股股利 0.086 元,股利估计年增长率 8；保留盈余 80 万元；假定该公司的所得税率 33,依据上述：（1）运算该筹资方案的个别资本成本；2运算该筹资方案的加权资本成本：3 假如该项筹资是为了某一新增生产线投资而服务的,且估计该生产线的总投资酬劳率 税后 为 13,就依据财务学的基本原理判定该项目是否可行；各种资金占全部资金的比重：债 券 筹 资 比 重 16000*100 4000000=0.4 400=0.2 优 先 股 筹 资 比 重 8*10 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 7 页精选学习资料 - - - - - - - -

24、 - 普 通 股 筹 资 比 重 100 400=0.25 =80/400=0.2 （1）各种资金的个别资本成本：留 存 收 益 筹 资 比 重债券资金成本 =11%（133%）/ （13%）=7.60% 优先股资本成本 16 1 4 16.67 一般股资本成本 0.086 1 4+8 16.96 留存收益资金成本 =0.086+8%=16.6% （2）该筹资方案的综合资本成本 综合资本成本7.60 0.4+16.67 0.2+16.96 0.25+16.6% 0.15 13.104 （3）依据财务学的基本原理,该生产线的估计投资酬劳率为 13,而为该项目 而确定的筹资方案的资本成本为 13.

25、104 ,从财务上看可判定是不行行的；4、某公司 2000 年销售收入为 125000 元,毛利率为 52%,赊销比率为 80%,净利 为 16%,存货周转率为 5 次,期初存货余额为 10000 元；期初应收账款余额为 8000元,期末应收账款余额为12000 元；速动比率为 1.6 ,流淌比率为 2.16 ,流淌资产占总资产的27%,负债比率为37.5%,该公司流通在外的一般股股数为5000股,每股市价为 25 元,该公司期末无待摊费用；要求运算：（1）应收账款周转率（2）资产净利率（3）权益酬劳率；（4）每股盈余；（5）市盈率；（1）应收账款周转率 =125000 80% （8000+1

26、2000） 2=10次 存货周转率 =销售成本 / 平均存货5=125000 （ 1-52%） （ 10000+期末存货）所以,期末存货 =14000元2 流淌比率为 2.16 ,流淌资产 / 流淌负债 速动比率为 1.6 （流淌资产 - 存货） / 流淌负债 =1.6 存货=14000 所以,流淌资产 =54000元流淌资产占总资产的27%,所以总资产 =200000元全部者权益 =200000 （ 1-37.5%）=125000元 净利 =125000 16%=20000元（2）资产净利率 =20000/200000=10% （3）权益酬劳率 =20000/125000=16% （4）每股收益 =20000/5000=4 （5）市盈率 =25/4=6.25 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 7 页