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1、金融市场 ：金融市场是指以金融资产为交易工具，而形成的供求关系的交易机制的总和。直接融资间接融资货币市场 是短期资金融通市场，是金融市场的基础市场。同业拆借市场： 各类商业性金融机构之间以货币资金借贷方式，进行短期资金融通而形成的市场。回购协议是指证券资产的卖方在卖出一定数量的证券资产的同时，与买方签订协定，在未来某一特定日期按照约定价格购回所卖出资产的协议。逆回购协议 ，指证券资产的买房在买入一定数量证券资产的时候，与卖方签订，在未来某一特定日期按照约定价格出售所买证券资产的协议。债券：是按法定程序发行的、 要求发行人按约定时间和方式向债权人还款付息的债务凭证。股票投资收益： 投资者从买入股
2、票开始到出售股票为止整个持有期限的收入股票定价原理 ：理论上，股票价格是其未来各期现金流的现值之和。基金： 通过发售基金份额，将众多投资者分散的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管， 由基金管理人分散投资于股票、债券或其他金融资产， 并将投资收益分配给基金份额持有人的集合投资方式。外汇市场： 专门进行外汇买卖、调节外汇供求关系的市场。黄金性质： 1. 发挥货币的作用； 2 黄金. 是一种资产，是投资的对象和保值的手段；3. 黄金是一种商品。黄金市场：是进行黄金买卖交易的场所， 是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心。金融衍生工具： 由基础金融工具的未来价值衍生而来，其价格取决于基础金融
3、工具（或金融变量） 价格变动的衍生产品， 是由两方或多方共同达成的金融合约及其各种组合的总称。远期利率协议： 是交易双方同意从未来某一商定的时期开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。金融期货： 以金融工具或金融变量为基础金融工具的期货合约。期权： 金融期权实际上是一种契约，是赋予它的持有者在未来某一特定时间内，按买、卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。金融互换含义 ： 是约定两个或者两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换不同金融资产的交换。金融市场分类： 按金融资产的种类货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市
4、场、 衍生工具市场等； 按金融资产的交易程序发行市场和流通市场； 按金融市场形态有形市场和无形市场；按地域国内金融市场和国际金融市场功能： 货币资金融通功能；优化资源配置功能；风险分散功能；经济调节功能；综合反映功能构成要素：主体指金融市场的交易者，包括政府部门（资金需求者）、工商企业（需） 、居民（供） 、金融机构（需）、中央银行（公开市场业务，特殊，监） ；中介 金融市场的组织方式，也可称为制度安排，主要集中在市场形态和价格形成机制两方面； 组织方式有形市场和无形市场、指令驱动制度和报价驱动制度；监管 是指一国货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种名师资料总结 - - -
5、精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 5 页 - - - - - - - - - 监督和管制的行为。金融工具特征： 期限性、收益性、流动性、风险性。特征之间的关系： 金融工具的期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比；风险性与收益性成正比，与流动性成反比；流动性与收益性成反比金融市场的组织方式：市场形态有形市场和无形市场。有形市场通常指具有固定交易场所的市场；无形市场又称柜台市场、场外交易市场，通常是在银行、证券公司的柜台进行金融交易，没有固定的交易场所。价格形成指令驱动制度和报价
6、驱动制度。 指令驱动制度是指交易者根据自己的交易意愿提交买卖指令，并等待在竞价过程中执行指令， 市场交易系统根据一定指令匹配规则决定成交价格的制度；报价驱动制度， 又称做市商制度， 是指市场制定的做市商不断地报出买入价和卖出价， 并在该价位上接受交易者的买卖要求，以其自有资金和所持有的金融工具与交易者进行交易的制度。金融市场发展趋势： 全球化 自由化 证券化 工程化货币市场的特征主要在现金剩余者和现金需求者之间进行；参与者具有较高的资信；工具种类多、数量大、期限短、信用好、流动性强、风险小、收益率低；货币市场是无形市场； 货币市场的各子市场相互联动， 与资本市场也有必然联系。同业拆借市场： 是
7、各类商业性金融机构之间以货币资金借贷方式，进行短期资金融通而形成的市场。功能：提供短期资金融资的渠道；货币市场利率具有“基准”利率的性质；是中央银行实施货币政策的平台同行拆借市场特征： 1. 融通资金的期限较短； 2. 金额较大，具有批发性； 3. 基本上是信用拆借，交易无信用担保性；4. 利率由双方决定，随行就市、变动频繁；5. 同业拆借市场是无形的、高效的市场。功能：为银行和其他金融机构提供了准备金管理的有效手段；为金融机构提供了高效率和低成本的结算平台； 是提高银行体系经营效率的重要条件；在中央银行货币政策实施中发挥核心作用。运行： 同行拆借市场的参与者、拆解期限、交易方式、拆借利率、结
8、算一般性政策工具 ：法定存款准备金政策再贴现政策公开市场业务回购协议市场的参与者 ：商业银行非银行金融机构企业 政府 中央银行类型：以质押证券所有权是否从正回购方转移给逆回购方进行区分非为封闭式回购和开放式回购回购协议市场的风险分析：1 封闭式回购风险分析。封闭式回购的风险主要有信用风险和清算风险。 信用风险主要是指正回购方在回购协议到期时，未能如约将所质押证券购回， 由于违约而给逆回购方造成的可能损失；清算风险主要是因为回购协议所交易的证券资产， 其支付一般不采用实物支付的方式，在标准券折算和回购期限短的交易中，清算风险高。2 开放式回购协议风险分析。提前卖出质押证券的价格风险； 循环再回购
9、交易的交易链断裂风险；利用卖空交易、 操纵市场的投机风险。短期政府债券特征违约风险小流通性强面额小 利息免税特征 偿还性、收益性、流动性、安全性。债券票面构成要素票面价值、票面利率、偿还期限以及债券发行者名称。特征， 偿还性、收益性、流动性、安全性。债券分类 : 发行主体 ，政府债券、公司债券、金融债券；债券的利率是否固定 ，固定利率债券和浮动利率债券； 利息的支付方式 ， 附息债券、一次还本付息债券、名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 5 页 - - - -
10、 - - - - - 贴息债券和零息债券； 有无担保 ，信用债券和担保债券； 内含选择权 ，可赎回债券、偿还基金债券、可转换债券、附认股权证的债券和可交换债券；债券面值货币和市场所在地 ，分为国内债券、国际债券（外货债券和欧洲债券）债券市场功能： 融资功能 资金流动导向功能宏观调控功能为其他金融工具提供定价基准的功能防范金融风险功能债券发行方式： 1. 直接发行，是发行人自己完成发行程序进行募集的方式，包括直接募集和出售发行。 直接募集是发行人不通过中介机构，自己承担发行事务的方式；出售发行是预先不规定发行数额，由发行人在确定的时间内向公众或特定投资者出售债券的方式。 2. 间接发行，是发行人
11、通过中介机构处理债权发行事物的方式，包括承购报销和招标发行债券流通的市场结构场内交易柜台交易债券的投资收益： 发行人定期支付的利息、 资本利得和定期所获现金流量再投资的利息收入风险：利率风险 ，利率风险是固定收益证券，特别是债券的主要风险；再投资风险，这取决于再投资的利率水平；违约风险，又称信用风险；通货膨胀风险 ，又称购买力风险； 流动性风险 ；赎回风险 。影响债券价格的因素市场利率 ，反向变动； 供求关系 ；社会经济发展状况 ，呈正相关；财政收支状况 。财政资金宽松， 会增加需求， 提升债券价格， 财政赤字，会增加供应，降低债券价格； 货币政策 ，中央银行通过调整存款准备金比率、再贴现利率
12、和公开市场业务影响债券市场价格；国际间利差和汇率变化 。股票特征， 1. 永久的期限性2. 有限的责任性3. 有限的决策参与权4. 流通性 5.收益性 6. 风险性。分类： 1 按股东所享有的权益不同，分为普通股票和优先股；2 按是否记在股东姓名，分为记名股票和无记名股票；3 按股票面额是否标明，分为有面额股票和无面额股票； 4 按是否有实物载体，分为实体股票和记账股票；5 我国：投资主体国家股票法人股票 社会公众股票上市地点境内上市股票境外上市股票股票市场的功能 : 筹资和投资功能；优化资源配置功能；定价功能；分散风险功能；完善公司治理功能股票发行制度 . ：1 注册制（形式上审核） ；2.
13、 核准制（实质上审核）发行类型： 初次发行增资发行，分为配股、增发、定向发行和可转换债券。发行方式： 按发行对象 分：公募发行、私募发行按有无发行中介 分：直接发行；间接发行（承购包销发行；代销发行；余额包销发行）。我国，网下配售，网上发行股票发行价格： 发行价格类型 ：平价发行、溢价发行、折价发行发行 定价方式：协商定价、一般询价、累计投标询价发行 定价方法 ：市盈率法、可比公司净价法、市价折扣法、贴现现金流量法。股票投资收益： 由股息收入、资本利得和公积金转增股本收益构成。股票的投资风险： 包括系统风险 （政策风险、 市场风险、利率风险、购买力风险）和非系统风险（经营风险、财务风险、信用风
14、险）影响股票价格因素： 2. 微观因素：盈利状况公司的派息政策增资和减资 公司管理层的变动公司兼并与重组； 2. 宏观因素：宏观经济。包括经济增长、经济周期经济政策通货膨胀； 3. 政治因素； 4. 心理因素； 5.违法投机因素； 6. 制度因素。证券投资基金性质： 体现一种信托关系，属于金融信托；是一种间接投资工具。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 5 页 - - - - - - - - - 特征：集合投资，体现规模优势；组合投资，分散非系统风险；专家管理
15、，服务专业化；监管严格，信息披露透明；资产管理和财产管理相分离作用: 1. 成为中小投资者和资本市场的金融媒介2. 有利于证券市场的稳定和发展： 投资和管理由专业的基金管理人实施，使错误定价减少，提高市场效率有助于抑制市场过度投机对上市公司监督， 促进其改善治理结构、 提高经营效率、减少侵害投资者利益提高了资本市场的广度和深度3. 间接推动了社会经济的增长； 4. 推动资本市场的国际化。契约型基金与公司型基金的区别：基金资产的性质不同； 投资者地位不一样； 基金运作的依据不同；基金的期限不同封闭式与开放式的区别： 存续期；规模；交易方式和场所； 基金价格和形成方式；信息披露要求；基金的激励约束
16、机制和基金的投资策略155 公募基金和私募基金： 公对象不固定， 私特定且严格限制； 公最小投资额要求较低，人多，私. 达上限停；公严遵法， 受监管，按规定披相息， 投中低风险产品，私少管制，不批，投衍生金融工具等高风险产品基金分类： 1. 根据组织形式分， 契约型基金和公司型基金； 2. 根据基金运作方式分，封闭式基金和开放式基金；3. 根据募集方式分，公募基金和私募基金；4.根据投资目的分，收入型基金、成长型基金、平衡型基金；特殊，对冲基金、指数基金、 ETF基金投资的当事人： 1. 证券投资基金的持有人2. 管理人 3. 基金托管人，又称基金保管人基金投资的风险： 包括市场风险、管理风险
17、、技术风险、流动性风险。基金投资的收益： 股息（红利）收入、利息收入、资本利得和其他收入；外汇市场的特点： 24 小时连续运作的全球性大市场；汇率波动剧烈；各个外汇市场汇率趋于一致；外汇交易方式多样金融衍生工具的风险远期的含义、特征远期利率协议的含义、要素、交易过程金融期货含义、类型、功能国际黄金市场的主要类型： 1. 按市场的国际影响和规模分， 主导性市场和区域性市场；2. 按交易类型和交易方式分， 现货市场和黄金衍生品市场；3. 按有无固定场所分，无形黄金市场和有形黄金市场；4. 按交易管理制度分，自由交易市场、限制交易市场和国内交易市场； 5. 按参与交易对象的不同分， 一级市场和二级市
18、场；6. 按交易标的物的不同属性分，黄金货币商品市场和黄金饰品市场。交易单位： 金衡盎司、拖拉、司马两、市制单位、日本两黄金价格： 1 生产价格：根据黄金生产的成本计算的价格，它反映了黄金的内在价值，是确立各种黄金价格的最基本的标准。2 市场价格：买卖双方达成交易的即时价格，又称为市场行情。3 准官方价格：被中央银行用作与黄金有关的官方活动，而采用的一种价格。影响黄金价格的因素： 1 供给因素：经常性供给偶发性供给调节性供给2需求因素：黄金的工业用与民用需求央行黄金储备的需求投资性或投机性的需求 3 其他因素：美元汇率各国的货币政策通货膨胀原油价格国际名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载
19、- - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 5 页 - - - - - - - - - 政治局势股市行情品种：实物标金 金币 黄金饰品凭证 黄金账户纸黄金 黄金股票黄金基金交易方式黄金现货交易黄金期货交易黄金远期交易期权交易黄金互换市场金融衍生工具特征： 杠杆比例高定价复杂风险大跨期交易交易成本低全球化程度高交易方式： 以公开叫价形式的场内交易；场外交易，电子自动配对系统金融衍生工具的风险： 市场风险信用风险流动性风险操作风险法律风险金融期货功能： 套期保值功能价格发现功能还有投机功能和套利功能与远期合约区别
20、1 交易场所不同 2 合约标准化程度不同3 价格决定方式不同4交易保证和结算方式不同5 履约方式不同 6 交易的参与者不同交易规则：标准化合约和集中交易； 保证金制度和逐日结算制度； 涨跌停板制度；限仓和大户报告制度金融期权和金融期货的差别： 买卖双方的权利义务的对称性不同；履约保证金的规定不同；盈亏对称性不同；合约基础金融工具不同；现金流转不同分类：期权履约时间 ：欧式期权和美式期权； 期权买方的权利 ：看涨期权和看跌期权；期权内在价值 ：实值期权、虚值期权和平价期权；期权合约的基础金融工具：现货期权、期货期权和复合期权等；交易场所 ：场内期权和场外期权； 卖方履约保证 ： 有担保的期权和无
21、担保的期权； 期权产品结构 ： 常规期权和奇异期权。交易策略： 买入看涨期权卖出看涨期权买入看跌期权卖出看跌期权影响期权的主要因素： 市场价格与执行价格； 期权的有效期； 基础金融工具价格的波动性；无风险利率；基础金融工具的收益功能：规避风险，使用互换可以对冲利率、外汇、商品价格和股票价格变动的风险；降低融资成本；优化资产负债管理，降低利率、汇率、商品价格和股票价格等风险；金融互换为表外业务，可以逃避各种金融管制。国际金融组织： 国际货币基金组织世界银行国际清算银行金融风险的一般特征： 不确定性传递性 双重性 普遍性 客观性 可测性当代金融风险的特征： 高传染性强破坏性突发性类型：产生原因： 信用风险 流动性风险利率风险汇率风险国家风险购买力风险 市场风险经营风险； 能否被分散系统性风险非系统性风险金融监管内容：市场准入监管业务运营监管市场退出监管目标： 金融安全金融效率金融公平原则： 依法监管公开、公平、公正系统性风险控制审慎监管监管适度与适度竞争政府监管与自律管理相结合手段： 法律经济（财政政策货币 汇率）行政自律名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 5 页 - - - - - - - - -