《2022年期权交易管理办法 .pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年期权交易管理办法 .pdf（8页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、1 期权交易管理办法（试行）（期货版讨论稿，2013.9.26 ）第一章总则第一条为了规范期权交易行为，维护期权市场秩序，防范风险，保护期权交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期权市场积极稳妥发展，更好地为国民经济服务，根据期货交易管理条例等有关法律法规，制定本办法。第二条任何单位和个人从事期权交易及其相关活动，应当遵守本办法。本办法所称期权交易， 是指采用公开的集中交易方式或者中国证券监督管理委员会 （以下简称中国证监会）批准的其他方式进行的以期权合约为交易标的的交易活动。第三条 从事期权交易活动 ,应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。 禁止欺诈、 内幕交易和操纵期权交易价格等违法违
2、规行为。第四条 中国证监会对期权市场实行集中统一的监督管理。期货交易所、期货业协会对期权交易活动实行自律管理。第二章市场主体第五条期货交易所上市、中止、取消或者恢复期权品种，上市、修改或者终止期权合约，应当经中国证监会批准。第六条期货交易所上市期权合约，应当选择市场规模大、透明度高、流动性好、抗操纵性强的交易标的物。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 8 页 - - - - - - - - - 2 第七条 期货交易所开展期权业务， 应当建立、健全保证金、权利金
3、、行权、当日无负债结算、涨跌停板、持仓限额、大户持仓报告、强行平仓、风险准备金、风险警示制度以及中国证监会规定的其他制度。权利金是期权买方向卖方支付的用于购买期权合约的资金。期权卖方收取的权利金应当优先用于担保期权合约的履行。第八条期货交易所可以制定和实施流动性服务商制度。流动性服务商制度应当兼顾市场公开、公平、公正和功能发挥。流动性服务商应当依据期货交易所的相关业务规则，为期权合约提供双边报价等义务，享有手续费优惠等权利。第九条期货公司从事期权经纪业务，应当经中国证监会批准。 （条例未明示设置行政许可，是否设置行政许可，征求二部意见。如需设置，需要明确条件、程序、材料）期货公司不得从事或者变
4、相从事期权自营业务。第十条期货公司以外的其他金融机构可以接受期货公司的委托，为期货公司介绍客户参与期权交易并提供其他相关服务。期货公司以外的其他金融机构从事期权介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明介绍业务的范围、执行资金安全存管制度等事项。 （是否要建立IB 制度，征求二部意见。 ）第十一条期权交易实行客户适当性制度。（因通篇使用“客户”称谓，故此处未用“投资者适当性制度” ）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 8 页 - - - - -
5、 - - - - 3 期货交易所应当从客户的期权产品认知能力、投资经历、 经济实力等方面， 制定期权客户适当性制度的标准和指引。适当性制度的具体标准和实施指引应当报中国证监会备案。期货交易所可以实行客户分类管理制度。期货公司应当充分揭示期权产品特征和交易风险，测试客户对期权产品的认知能力，评估客户的风险承受能力，不得接受不符合适当性标准的客户从事期权交易。客户应当遵守“买卖自负”的原则，审慎决定是否参与期权交易。第十二条资金安全存管监控机构负责客户开户管理的具体实施工作，依照有关规定对保证金、 权利金等资金安全实施监控，进行每日稽核，发现问题应当立即报告中国证监会。第十三条期货业协会应当加强对
6、会员的期权业务培训，制定期权经纪合同指引和期权交易风险说明书。（实际操作中，期货公司管理办法 第五十二条规定的期货经纪合同指引、期货交易风险说明书是否已涵盖期权，即具体操作中新订还是修订，征求期货二部意见。 ）第三章业务规则第十四条期货公司、客户以及其他期权交易参与主体应当遵守期货交易所制定的业务规则。期货公司接受客户委托为其进行期权交易，应当事先向客户名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 8 页 - - - - - - - - - 4 出示风险说明书，经客户签
7、字确认后，与客户签订书面合同。期货公司开展期权经纪业务应当根据客户的期权交易指令，为其进行期权交易。 期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行期权交易。期货公司不得向客户作获利保证；不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。第十五条期货交易所开展期权交易实行价格优先、时间优先的竞价原则。第十六条买入期权需要支付权利金，卖出期权需要根据期货交易所的规定交纳保证金。第十七条期货交易所开展期权交易，实行当日无负债结算制度。期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。会员根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。客户应当及时查询并妥
8、善处理自己的交易持仓。第十八条期权买方有权决定在合约规定期间内是否行权。期权买方提出行权时， 相应的期权卖方应当按照期权合约的规定履行相应义务。在期权合约到期前， 期货交易所应当提醒会员妥善处理期权交易持仓，会员应当提醒客户妥善处理期权交易持仓。第十九条期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 8 页 - - - - - - - - - 5 保证金或者自行平仓。 会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的， 期货
9、交易所应当按照规则将该会员的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该会员承担。客户保证金不足时， 应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当按照合同约定将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。第二十条期货交易所因期货公司违反持仓限额制度或者其他违规行为而采取强行平仓措施的，强行平仓所造成的损失，由该期货公司承担。期货公司因客户违反持仓限额制度或者其他违规行为而采取强行平仓措施的，强行平仓所造成的损失，由该客户承担。第二十一条期货交易所应当建立期权市场与其他相关市场的信息共享、市场监测、风险控制、打击
10、违法违规等协作机制。资金安全存管监控机构应当建立期权市场与其他相关市场的市场监测、信息共享等协作机制。第四章监督管理第二十二条期货交易所制定或修改期权交易规则的实施细则，应当征求中国证监会的意见。第二十三条期货交易所应当及时公布期权交易即时行情、交易数据统计资料等相关信息。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 8 页 - - - - - - - - - 6 实行流动性服务商制度的期货交易所应当公布流动性服务商名单、服务范围等相关信息。第二十四条期货交易所应当按照
11、中国证监会有关期货保证金安全存管监控的规定， 向资金安全存管监控机构报送相关信息。期货交易所、 资金安全存管监控机构对期货公司客户开户及适当性制度的执行情况进行检查，对期权日常交易情况进行监控。第二十五条资金安全存管监控机构、期货交易所、期货公司的工作人员应当保守相关当事人的商业秘密。第二十六条客户应当如实申报开户材料，不得采用虚假申报等手段规避客户适当性制度要求。第二十七条任何单位或者个人不得编造、传播有关期权交易的虚假信息， 不得恶意串通、 联手买卖或者以其他方式操纵期权及相关标的物市场价格，不得进行内幕交易等违法违规行为。第五章法律责任第二十八条期货交易所违反本办法第五条、第七条、第十一
12、条、第十七条第一款、第十八条、第十九条第一款、第二十一条、第二十四条第二款规定的，根据期货交易管理条例第六十六条处罚。第二十九条期货交易所违反本办法第二十三条、第二十四条第一款规定的，根据期货交易管理条例第六十五条处罚。第三十条期货公司违反本办法第九条、第十七条第二款、名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 8 页 - - - - - - - - - 7 第十九条第二款规定的，根据期货交易管理条例第六十七条处罚。 （证券公司若违法违规，处罚依据是否仅适用期货法规规
13、章，还是也可适用证券法律法规）第三十一条期货公司违反本办法第十一条、第十四条第二款、第三款、第四款规定的，根据期货交易管理条例第六十八条处罚。第三十二条期货公司以外的其他金融机构违反本办法第十条第二款规定的，根据期货交易管理条例第六十七条处罚。第三十三条任何单位或者个人违反本办法第二十七条编造、传播有关期权交易的虚假信息的，根据期货交易管理条例第六十八条处罚。第三十四条任何单位或者个人违反本办法第二十七条操纵期权交易价格的，根据期货交易管理条例第七十一条处罚。第三十五条任何单位或者个人违反本办法第二十七条进行内幕交易的，根据期货交易管理条例第七十条处罚。第三十六条资金安全存管监控机构、期货交易
14、所、期货公司的工作人员违反本办法第二十五条规定的，根据期货交易管理条例第七十九条处罚。第六章附则第三十七条本办法下列用语的含义：（一）期权合约，是指由期货交易所统一制定的、规定买方名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 8 页 - - - - - - - - - 8 有权在将来特定时间按照特定价格买入或卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化合约。（二）行权，是指期权合约买方按照规定行使权利，以行权价格买入或者卖出期权合约标的物，或者按照规定结算价格进行现金差价结算
15、 。（三）行权价格，是指由期权合约约定的，买方有权在将来特定时间买入或卖出期权合约标的物的价格。（四）看涨期权， 是指期权买方有权在将来特定时间以行权价格买入合约标的物的期权合约。（五）看跌期权， 是指期权买方有权在将来特定时间以行权价格卖出合约标的物的期权合约。（六）实值期权，是指行权价格低于(高于 )期权合约标的市场价格的看涨期权（看跌期权） 。（七）平值期权， 是指行权价格等于期权合约标的物市场价格的期权。（ “平值”操作中有难度，还需要定义）（八）虚值期权，是指行权价格高于(低于 )期权合约标的物市场价格的看涨期权（看跌期权）。（九）流动性服务商，是指符合期货交易所规定条件，为期权合约提供双边报价的单位。第三十八条本办法未尽事宜，根据期货交易管理条例及其他相关规定执行。第三十九条本办法自发布之日起施行。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 8 页，共 8 页 - - - - - - - - -