2011年会计中级职称考试《财务管理》模拟试题(三)(共20页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上2010年中级职称考试财务管理模拟试题（三）一、单项选择题 1.企业价值最大化财务管理目标中的企业价值，可以理解为（）。 A.企业所能创造的预计未来现金流量的现值 B.企业所能创造的预计未来现金流量 C.企业所能创造的未来股权现金流量 D.企业所创造的过去的现金流量的终值 2.下列各项中，会降低原有债权价值的是（）。 A.改善经营环境 B.扩大赊销比重 C.举借新债 D.改变资产与负债及所有者权益的比重 3.与利润最大化相比，股东财富最大化的优点不包括（）。 A.在一定程度上可以避免短期行为 B.考虑了风险因素 C.对上市公司而言，比较容易衡量 D.重视各利益相关者的

2、利益 4.按照金融工具的属性将金融市场分为（）。 A.发行市场和流通市场 B.基础性金融市场和金融衍生品市场 C.短期金融市场和长期金融市场 D.一级市场和二级市场 5.某公司2007年14月份预计的销售收入分别为100万元、200万元、300万元和400万元，每月材料采购按照下月销售收入的80确定，采购当月付现60，下月付现40。假设没有其他购买业务，则2007年3月31日资产负债表“应付账款”项目金额为（）万元。 A.148 B.218 C.150 D.128 6.关于弹性预算的说法中，不正确的是（）。 A.弹性预算是为了弥补固定预算的缺陷而产生的 B.弹性预算的编制是根据量、本、利的依存

3、关系 C.弹性预算所依据的业务量是产量或销售量 D.弹性预算预算范围宽 7.某企业编制“现金预算”，预计6月初短期借款为100万元，月利率为1，该企业不存在长期负债，预计6月现金余缺为-55万元。现金不足时，通过银行借款解决（利率不变），借款额为1万元的整倍数，6月末现金余额要求不低于20万元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为（）万元。 A.77 B.76 C.55 D.75 8.如果甲企业经营杠杆系数为1.5，总杠杆系数为3，则下列说法不正确的是（）。 A.如果销售量增加10，息税前利润将增加15 B.如果息税前利润增加20，每股利润将增加40 C

4、.如果销售量增加10，每股收益将增加30 D.如果每股收益增加30，销售量需要增加5 9.下列关于吸收直接投资筹资特点的说法不正确的是（）。 A.能够尽快形成生产能力 B.容易进行信息沟通 C.有利于产权交易 D.筹资费用较低 10.DL公司上年度资金平均占用额为4000万元，其中不合理的部分是100万元，预计本年度销售额增长率为3，资金周转速度提高1，则预测年度资金需要量为（）万元。 A.3745 B.3821 C.3977 D.4057 11.已知甲、乙两个方案为计算期相同的互斥方案，且甲方案的投资额大于乙方案，甲方案与乙方案的差额为丙方案。经过应用净现值法测试，得出结论丙方案具有财务可行

5、性，则下列表述正确的是（）。 A.应选择甲方案 B.应选择乙方案 C.应选择丙方案 D.所有方案均不可选 12.净现值、净现值率共同的特点是（）。 A.都是相对数指标 B.无法直接反映投资项目的实际收益率水平 C.从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系 D.从动态的角度反映项目投资的资金投入与总产出之间的关系 13.某工业投资项目，预计第一年有关的流动资产需用额6000万元，流动负债需用额3000万元；第二年有关的流动资金需用额为4500万元，流动负债需用额1500万元，则第二年的流动资金增加额应为（）万元。 A.500 B.1000 C.1500 D.0 14.在下列各项中，不

6、属于商业信用融资内容的是（）。 A.应付账款 B.预收货款 C.办理应收票据贴现 D.应计未付款 15.某企业按年利率10从银行借入款项1000万元，银行要求企业按贷款额的20保留补偿性余额，该借款的实际年利率为（）。 A.10 B.8 C.12 D.12.5 16.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是（）。 A.专设采购机构的基本开支 B.采购员的差旅费 C.存货资金占用费 D.存货的保险费 17.股票回购对上市公司的影响不包括（）。 A.容易导致资产流动性降低，影响公司的后续发展 B.在一定程度上巩固了对债权人利益的保障 C.损害公司的根本利益 D.容易加剧公司行为的非规

7、范化，使投资者蒙受损失 18.关于股利，下列说法不正确的是（）。 A.财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代 B.股票股利会引起所有者权益内部结构发生变化 C.以公司所拥有的其他公司的债券支付股利，属于支付负债股利 D.发放股票股利可能导致资本公积增加 19.以下关于内部转移价格的表述中，不正确的是（）。 A.市场价格具有客观真实的特点，能够同时满足分部和公司的整体利益，但是它要求产品或劳务具有不完全竞争的外部市场 B.协商价格即内部责任中心之间以正常的市场价格为基础 C.双重价格即由内部责任中心的交易双方采用不同的内部转移价格作为计价基础 D.以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点

8、，但存在信息和激励方面的问题 20.被投资企业需要投资企业的一处房产，如投资企业全部采用货币资金出资，然后由被投资企业向投资企业购入此房产，则下列说法不正确的是（）。 A.投资企业需要缴纳城建税 B.投资企业需要缴纳营业税 C.投资企业需要缴纳教育费附加 D.投资企业不需要缴纳印花税 21.按照我国企业所得税法规定，下列说法不正确的是（）。 A.国债利息收益免交企业所得税 B.购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税 C.连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益不需要缴纳企业所得税 D.连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益应缴纳企业所得税

9、 22.下列说法不正确的是（）。 A.加速折旧法起到了延期纳税的作用 B.企业实际发生的合理工资薪金支出，在企业所得税税前扣除时，不再受计税工资或工效挂钩扣除限额的限制，可以全额据实扣除 C.从节税的角度讲，在社会经济处于通货紧缩时期，对于存货的计价采用先进先出法比较合适 D.企业在不能及时收到货款的情况下，委托代销和分期收款方式会导致企业及早地承担纳税义务 23.下列有关稀释每股收益的说法不正确的是（）。 A.潜在的普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等 B.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税前影响额 C.对于可转

10、换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数 D.对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性 24.下列各项中，不会影响市盈率的是（）。 A.上市公司盈利能力的成长性 B.投资者所获报酬率的稳定性 C.利率水平的变动 D.每股净资产 25.亚历山大?沃尔创造的沃尔评分法中，选择了七种财务比率，现在使用的沃尔评分法发生了很大的变化，共计选用了10个财务指标，下列指标中没有被选用的是（）。 A.总资产报酬率 B.资产负债率 C.自有资本比率 D.总资产增长率 二、多项选择题 1.下列各财务管理目

11、标中，考虑了风险因素的有（）。 A.利润最大化 B.利益相关者最大化 C.股东财富最大化 D.企业价值最大化 2.相关者利益最大化目标的具体内容包括（）。 A.强调对代理人即企业经营者的监督和控制 B.强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系 C.不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者 D.加强与供应商的协作 3.关于经济周期中的经营理财策略，下列说法正确的有（）。 A.在企业经济复苏期企业应当增加厂房设备 B.在企业经济繁荣期企业应减少劳动力，以实现更多利润 C.在经济衰退期企业应减少存货 D.在经济萧条期企业应裁减雇员 4.在下列各项中，属于日常业务预算的有（）。 A.销售

12、预算 B.现金预算 C.生产预算 D.销售费用预算 5.下列关于可转换债券筹资的说法正确的有（）。 A.具有债权性质和股权性质的双重性质 B.可节约利息支出 C.存在股价大幅度上扬风险 D.存在不转换的财务压力 6.某投资项目设定折现率为10，投资均发生在建设期，投资现值为100万元，投产后各年净现金流量现值之和为150万元，则下列各选项正确的有（）。 A.净现值为50万元 B.净现值率为50 C.内部收益率小于10 D.内部收益率大于10 7.某企业拥有流动资产100万元（其中永久性流动资产为30万元），长期融资400万元，短期融资50万元，则以下说法正确的有（）。 A.该企业采取的是激进融

13、资战略 B.该企业采取的是保守融资战略 C.该企业收益和风险均较高 D.该企业收益和风险均较低 8.下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的有（）。 A.直接材料价格差异 B.直接人工工资率差异 C.直接人工效率差异 D.变动制造费用效率差异 9.税务管理的目标包括（）。 A.规范企业纳税行为 B.降低税收支出 C.防范纳税风险 D.规避涉税风险 10.下列各项中，属于相关比率的有（）。 A.流动资产占资产总额的百分比 B.销售利润率 C.资产负债率 D.流动比率 三、判断题 1.企业价值最大化是现代企业财务管理的理想目标。（） 2.货币市场上的金融工具，由于期限短，所以其风险较大。（） 3.

14、在协调所有者与经营者利益冲突的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（） 4.企业正式下达执行的财务预算，不允许进行调整。（） 5.最佳资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资本结构。（） 6.净现金流量又称现金净流量，是指在项目运营期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量该年现金流入量该年现金流出量。（） 7.在随机模型中，当现金余额超过上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额低于下限时，则卖出部分证券。（） 8.利用剩余收益评价部门业绩时，为改善评价指标的可比性，各部门应使用相同的资本成本百分数。（） 9.

15、应纳所得税额是指企业每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额。（） 10.在现代的沃尔评分法中，总资产报酬率的评分值为20分，标准比率为5.5，行业最高比率为15.8，最高评分为30分，最低评分为10分，A企业的总资产报酬率的实际值为10，则A企业的该项得分为24.37分。（） 四、计算题1.DL公司于2009年1月1日从租赁公司租入一台大型设备（该设备市场价格为50000元，保险费为2000元），租期4年，租赁期满时预计残值3000元，归租赁公司所有。年利率为4%。每年末支付租金14000元。经过认定，此次租赁属于融资租赁。（P/A，6%，

16、4）3.4651；（P/A，5%，4）3.5460；（P/F，6%，4）0.7921；（P/F，5%，4）0.8227。要求：（1）计算该融资租赁的资本成本(保留一位小数)；（2）计算该租赁的年手续费率（保留一位小数）；（3）填写如下租金摊销计划表（保留整数）。单位：元年份期初本金支付租金应计租费本金偿还额本金余额1234合计2.某企业2008年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2009年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案：给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元。乙方案：信用政策

17、为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%）。收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为30006000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素；1年按360天计算）。要求：（1）计算该企业2008年的下列指标：变动成本总额；以销售收入为基础计算的变动成本率。（2）计算乙方案的下列指标： 应收账款平均收账天数； 应收账款平均余额； 维持应收账款所需资金； 应收账款机会成本；坏账损失；乙

18、方案的现金折扣；边际贡献总额；税前收益。（3）计算甲方案的税前收益。（4）为该企业作出采用何种信用政策的决策，并说明理由。 3.甲公司2008年净利润4920万元，发放现金股利290万元。公司适用的所得税税率为25。其他资料如下：资料12008年年初股东权益合计为10000万元，其中普通股股本4000万元（每股面值1元，全部发行在外），无优先股；资料22008年3月1日新发行2400万股普通股，发行价格为5元，不考虑发行费用；资料32008年12月1日按照每股4元的价格回购600万股普通股；资料42008年年初按面值的110发行总额为880万元的可转换公司债券，票面利率为4，每100元面值债券

19、可转换为90股普通股；资料52008年年末按照基本每股收益计算的市盈率为20。要求：（1）计算2008年年末的基本每股收益；（2）计算2008年年末稀释每股收益；（3）计算2008年的每股股利；（4）计算2008年年末每股净资产；（5）计算2008年年末的每股市价；（6）计算2008年年末的市净率。 4.某企业按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。年初，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需500万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年可实现利润200万元，第二年可实现利润650万元。假定企业所得税税率为25且无其他纳税调整

20、事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。现有两个投资方案可供选择：方案1：第一年投资预算为300万元，第二年投资预算为200万元；方案2：第一年投资预算为100万元，第二年投资预算为400万元。要求：（1）分别计算两个方案第一年缴纳的所得税；（2）分别计算两个方案第二年缴纳的所得税；（3）从税收管理的角度分析一下应该选择哪个方案。五、综合题1.正保公司20022008年销售收入、各项资产和流动负债如下表所示（单位：万元）：年度销售收入现金应收账款存货固定资产流动负债20021750152011009006009502003173016101200850600970200418001500102

21、0800600900200516501650112211446001320200617001400105096060080020071740172013008006001100200818701760121012106001375正保公司在预测2008年的销售收入时，预测的销售量为1620万元；销售净利率为10，股利支付率为80，且保持稳定。要求：（1）用移动平均法预测2009年的销售收入，假定样本期为符合条件的最大值；（2）计算2009年净利润、应向投资者分配的利润及留存收益；（3）采用高低点法建立资金预测模型；（4）利用资金预测模型计算2009年正保公司资金需要总量；（5）计算2009年的

22、外部筹资额。2.某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：(1)甲方案需要一台进口设备，该设备离岸价为10万美元（1美元7.43元人民币），国际运输费率为7%，国际运输保险费率为3%，关税税率为10%，国内运杂费为5.56万元，预备费为4.37万元，假设以上费用均在建设起点一次支付；流动资金投资50万元，全部资金于建设起点一次投入，建设期为0，运营期为5年，到期净残值收入5万元，预计投产后年营业收入(不含增值税，下同)为90万元，年不含财务费用总成本费用为60万元。(2)乙方案原始投资额200万元，其中固定资产投资120万元，流动资金投资80万元。建设期为2年，运营期

23、为5年，建设期资本化利息10万元，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入8万元，项目投产后，年营业收入170万元，年经营成本80万元，运营期每年归还利息5万元。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。该企业为免税企业，可以免交所得税，不考虑营业税金及附加的变化。要求：（1）计算甲方案固定资产原值；(2)计算甲、乙方案各年的净现金流量；(3)该企业所在行业的基准折现率为10，计算甲、乙方案的净现值；(4)计算甲、乙两方案的年等额净回收额，并比较两方案的优劣；(5)利用方案重复法比较两方案的优劣；(6)利用最短计算期法比较两方案的优劣。答案部分 _

24、一、单项选择题1. 【正确答案】：A【答案解析】：企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值，所以A的说法正确。 【该题针对“财务管理体制”知识点进行考核】 【答疑编号】 2. 【正确答案】：C【答案解析】：举借新债会相应增加偿债风险，使原有债权价值下降，所以选项C是正确答案。 【该题针对“利益冲突的协调”知识点进行考核】 【答疑编号】 3. 【正确答案】：D【答案解析】：本题考核股东财富最大化的优缺点。与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：（1）考虑了风险因素；（2）在一定程度上可以避免企业追求短期行为；（3）对上市公司而言，股东财富最大化

25、目标比较容易量化，便于考核和奖惩。股东财富最大化强调的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够，所以选项D不是股东财富最大化的优点。 【该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核】 【答疑编号】 4. 【正确答案】：B【答案解析】：本题考核金融市场的分类。按照金融工具的属性将金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场；选项C是按照期限划分的；选项A和D是按照功能划分的。 【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 【答疑编号】 5. 【正确答案】：D【答案解析】：2007年3月31日资产负债表“应付账款”项目金额4008040128（万元） 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编

26、号】 6. 【正确答案】：C【答案解析】：本题考核弹性预算的相关内容。弹性预算编制所依据的业务量可能是产量、销售量、直接人工工时、机器工时、材料消耗量等。 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编号】 7. 【正确答案】：A【答案解析】：本题考核现金预算的编制。假设借入X万元，则6月份支付的利息（100X）1，X-55-（100X）120，解得：X76.77（万元），根据X为1万元的整倍数可得，X最小值为77万元，即应向银行借款的最低金额为77万元。 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编号】 8. 【正确答案】：D【答案解析】：因为经营杠杆系数为1.5，所以销售量增加10，

27、息税前利润将增加101.515，因此，选项A正确。由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10，每股收益将增加10330。因此，选项C正确。由于财务杠杆系数为3/1.52，所以息税前利润增加20，每股利润将增加20240，因此，选项B正确。由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加30，销售量增加30/310，因此，选项D不正确。 【该题针对“总杠杆效应”知识点进行考核】 【答疑编号】 9. 【正确答案】：C【答案解析】：本题考核吸收直接投资的筹资特点。由于吸收投入资本由于没有证券为媒介，不利于产权交易，难以进行产权转让。 【该题针对“吸收直接投资”知识点进行考核】 【答疑编号】 10. 【正确答案】

28、：A【答案解析】：本题考核因素分析法的运用。预测年度资金需要量（4000100）（13）（11）3745（万元） 【该题针对“资金需要量预测”知识点进行考核】 【答疑编号】 11. 【正确答案】：A【答案解析】：在本题中，由于甲方案与乙方案的差额为丙方案，所以，甲方案实际上可以看成是由乙方案和丙方案组合而成。由于丙方案可行，则意味着甲方案优于乙方案。在甲乙方案互斥情况下，应该选择甲方案。 【该题针对“项目投资决策方法及应用”知识点进行考核】 【答疑编号】 12. 【正确答案】：B【答案解析】：本题考核财务指标的特点。净现值是绝对数指标，无法从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平。净现值率

29、指标可以从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系，但无法直接反映投资项目的实际收益率。 【该题针对“项目投资决策方法及应用”知识点进行考核】 【答疑编号】 13. 【正确答案】：C【答案解析】：本题考核所需流动资金的计算。第一年流动资金需用额600030003000（万元），由于根据题中已知条件可知第二年流动资金需用额为4500万元，所以，第二年流动资金增加额450030001500（万元） 【该题针对“产出类财务可行性要素的估算”知识点进行考核】 【答疑编号】 14. 【正确答案】：C【答案解析】：商业信用是指商品交易中的延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，应收票

30、据贴现属于向银行借入资金，不属于商业信用。 【该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核】 【答疑编号】 15. 【正确答案】：D【答案解析】：实际年利率100010/1000（120）10012.5 【该题针对“流动负债管理”知识点进行考核】 【答疑编号】 16. 【正确答案】：A【答案解析】：专设采购机构的基本开支属于固定订货成本，它和订货次数及订货批量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费、存货资金占用费和存货的保险费都和订货次数及订货批量有关，属于决策相关成本。 【该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核】 【答疑编号】 17. 【正确答案】：B【答案解析】：公司进行股票回购，无异于

31、股东退股和公司资本的减少，在一定程度上削弱了对债权人利益的保障。 【该题针对“股票分割与股票回购”知识点进行考核】 【答疑编号】 18. 【正确答案】：C【答案解析】：财产股利是以现金以外的其他资产支付的股利。负债股利是以负债方式支付的股利。公司所拥有的其他公司的债券属于公司的财产，以公司所拥有的其他公司的债券支付股利，属于支付财产股利。发行公司债券导致应付债券增加，导致负债增加，以发行公司债券的方式支付股利，属于支付负债股利。 【该题针对“利润分配制约因素”知识点进行考核】 【答疑编号】 19. 【正确答案】：A【答案解析】：市场价格具有客观真实的特点，能够同时满足分部和公司的整体利益，但是

32、它要求产品或劳务具有完全竞争的外部市场，以取得市场依据。参见教材212页。 【该题针对“责任成本管理”知识点进行考核】 【答疑编号】 20. 【正确答案】：D【答案解析】：本题考核的是投资方式的税务管理。被投资企业向投资企业购入房产，相当于投资企业销售不动产，需要缴纳营业税、城建税及附加、印花税。参见教材232页。 【该题针对“企业营运的税务管理”知识点进行考核】 【答疑编号】 21. 【正确答案】：C【答案解析】：本题考核的是间接投资的税务管理。企业所得税法规定，国债利息收益免交企业所得税，而购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税，连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的

33、投资收益也应缴纳企业所得税。参见教材233页。 【该题针对“企业收益分配税务管理”知识点进行考核】 【答疑编号】 22. 【正确答案】：D【答案解析】：本题考核的是生产过程的税务管理和销售过程的税务管理。企业在不能及时收到货款的情况下，可以采用委托代销、分期收款等销售方式，等收到货款时再开具发票、承担纳税义务，从而起到延缓纳税的作用。 【该题针对“企业营运的税务管理”知识点进行考核】 【答疑编号】 23. 【正确答案】：B【答案解析】：本题考核的是稀释每股收益的有关内容。对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额。所以，选项B的说

34、法不正确。 【该题针对“上市公司特殊财务指标”知识点进行考核】 【答疑编号】 24. 【正确答案】：D【答案解析】：本题考核的是市盈率的影响因素。影响企业市盈率的因素有三个：（1）上市公司盈利能力的成长性；（2）投资者所获报酬率的稳定性；（3）利率水平的变动。 【该题针对“上市公司特殊财务指标”知识点进行考核】 【答疑编号】 25. 【正确答案】：B【答案解析】：本题考核的是对于沃尔评分法的掌握情况。现在使用的沃尔评分法共计选用了10个财务指标，分为三类，即盈利能力指标（3个）：总资产报酬率、销售净利率、净资产收益率；偿债能力指标（4个）：自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率；成

35、长能力指标（3个）：销售增长率、净利增长率、总资产增长率。 【该题针对“综合绩效评价”知识点进行考核】 【答疑编号】 二、多项选择题1. 【正确答案】：BCD【答案解析】：本题考核各财务管理目标的缺点。利润最大化的缺点是：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本的关系；（4）可能会导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。选项B、C、D都考了风险因素。 【该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核】 【答疑编号】 2. 【正确答案】：ABCD【答案解析】：本题考核相关者利益最大化的具体内容。相关者利益最大化目标的具体内容包括：（

36、1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内；（2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系；（3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施；（4）关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力为企业工作；（5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者；（6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定的增长；（7）加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉；（8）保持与政府部门的良好关系。 【该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核】

37、【答疑编号】 3. 【正确答案】：ACD【答案解析】：本题考核经济周期相关知识。在企业经济繁荣期应增加劳动力，所以选项B错误。参见教材14页。 【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 【答疑编号】 4. 【正确答案】：ACD【答案解析】：现金预算属于财务预算的内容。 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编号】 5. 【正确答案】：ABCD【答案解析】：可转换债券在正常持有期，属于债权性质，转换成股票后，属于股权性质，因此可转换债券具有债权性质和股权性质的双重性质，选项A的说法正确。可转换债券的票面利率一般低于普通债券的票面利率，甚至低于同期银行存款利率，选项B的说法正确。如果转换

38、时，股票价格大幅度上扬，公司只能以较低的固定转换价格换出股票，便会降低公司的股权筹资额，选项C的说法正确。如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位，持券者到期不会转股，会造成公司的集中兑付债券本金的财务压力，选项D的说法正确。 【该题针对“可转换债券”知识点进行考核】 【答疑编号】 6. 【正确答案】：ABD【答案解析】：净现值15010050（万元），净现值率50/10010050，由于净现值大于0，所以内部收益率大于设定折现率10。 【该题针对“项目投资决策方法及应用”知识点进行考核】 【答疑编号】 7. 【正确答案】：BD【答案解析】：该企业波动性流动资产1003070万元，大于短期融资5

39、0万元，所以该企业采取的是保守融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较低。 【该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核】 【答疑编号】 8. 【正确答案】：AB【答案解析】：直接材料的价格差异应由采购部门负责，直接人工工资率差异主要由劳动人事部门负责。 【该题针对“标准成本的管理”知识点进行考核】 【答疑编号】 9. 【正确答案】：ABC【答案解析】：税务管理的目标是规范企业纳税行为、降低税收支出、防范纳税风险。 【该题针对“税务管理的意义和内容”知识点进行考核】 【答疑编号】 10. 【正确答案】：CD【答案解析】：相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率

40、，反映有关经济活动的关系。因此，本题答案为CD。选项A属于构成比率，选项B属于效率比率。 【该题针对“财务分析与评价概述”知识点进行考核】 【答疑编号】 三、判断题1. 【正确答案】：错【答案解析】：相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标。 【该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核】 【答疑编号】 2. 【正确答案】：错【答案解析】：货币市场上，金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。 【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 【答疑编号】 3. 【正确答案】：错【答案解析】：本题考核所有者与经营者利益冲突协调。协调所有者与经营者利益冲突的方法包括解

41、聘、接收和激励。其中解聘是通过所有者约束经营者的方法，而接收是通过市场约束经营者的方法。 【该题针对“利益冲突的协调”知识点进行考核】 【答疑编号】 4. 【正确答案】：错【答案解析】：企业正式下达执行的财务预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差的，可以调整预算。参见教材38页。 【该题针对“预算的执行与考核”知识点进行考核】 【答疑编号】 5. 【正确答案】：错【答案解析】：资本结构是指长期负债与权益资本之间的构成及其比例关系。最佳资本结构是指在一定条件下使企业平均资本成本最低、企业

42、价值最大的资本结构。 【该题针对“资本结构”知识点进行考核】 【答疑编号】 6. 【正确答案】：错【答案解析】：本题考核净现金流量的概念。净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量该年现金流入量该年现金流出量。 【该题针对“项目投资决策方法及应用”知识点进行考核】 【答疑编号】 7. 【正确答案】：错【答案解析】：在随机模型中，当现金余额达到上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。 【该题针对“现金与现金管理概述”知识点进行考核】 【答疑编号】 8. 【正确答案】

43、：错【答案解析】：剩余收益的计算中，最低报酬率一般等于或大于资本成本，通常可以采用企业整体的最低期望投资报酬率，也可以是企业为该投资中心单独规定的最低投资报酬率。 【该题针对“责任成本管理”知识点进行考核】 【答疑编号】 9. 【正确答案】：错【答案解析】：本题考核的是应纳税所得额的计算。应纳所得税额应纳税所得额25，所以，原题说法不正确，应该把“应纳所得税额”改为“应纳税所得额”。 【该题针对“企业收益分配税务管理”知识点进行考核】 【答疑编号】 10. 【正确答案】：对【答案解析】：本题考核的是现代沃尔评分法中各项指标得分的计算方法。总资产报酬率每分比率的差（15.85.5）/（3020）

44、1.03，A企业的该项得分20（105.5）/1.0324.37（分） 【该题针对“综合绩效评价”知识点进行考核】 【答疑编号】 四、计算题1. 【正确答案】：（1）5000020003000（P/F，Kb，4）14000（P/A，Kb，4），转换后有：5000020003000（P/F，Kb，4）14000（P/A，Kb，4）0当Kb6%时，5000020003000（P/F，6%，4）14000（P/A，6%，4）1112.3当Kb5%时，5000020003000（P/F，5%，4）14000（P/A，5%，4）112.1根据插值法有：（Kb5%）/（6%5%）112.1/（1112.3+112.1）解得：Kb5.1%（2）融资租赁的年手续费率5.1%4%1.1%（3）填写租金摊销计划表如下：单位：元年份期初本金支付租金应计租费本金偿还额本金余额15200014000265211348406522406521400020731192728725328725140001465125351619041619014000826131743016合计560007016489843016【答疑编号】 2. 【正确答案】：（1）变动成本总