某上市公司财务分析报告文案.docx

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1、某上市公司财务分析报告文案 上市公司财务分析 烨 第一章上市公司财务报表基础 第一节上市公司财务报表的使用者及其信息需求 上市公司财务报表的使用者主要有： 上市公司的股东； 上市公司贷款提供者； 商品或劳务供应商； 公司管理团队； 公司的顾客； 公司的雇员； 政府管理部门； 公众和竞争对手。 第二节上市公司财务报表的基本构成及其作用 1、基本财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表 2、附表 3、财务报表附注与财务情况说明书 财务报表的作用是向公司的利害关系集团提供辅助决策的信息 第三节财务报表分析和市场效率理论之间的关系 一、证券市场的效率 股市的效率是股票的价格所反映的与该只股票有关的

2、所有公开或幕信息的程度的计量。一般可以将股市的效率划分为三种形态。 1、弱形态的市场 股票的当前价格仅仅反映了其历史价格的变动信息，而未反映与该股票有关的所有公开信息。这样的股市是弱形态效率的股市。 2、半强形态的市场 如果股票的当前价格不仅反映了其历史价格的变动信息，而且反映了与该股票有关的所有公开信息。这样的股市称之为半强形态效率的股市。 3、强形态的市场 如果股票的当前价格反映与该股票有关的所有公开信息，而且反映了与该股票有关的幕消息。这样的股市称之为强形态效率的股市。 二、市场效率与财务报表分析之间的关系 不同观点的争议。 1、市场效率的极端拥护者的观点 他们的结论是：投资者对财务报表

3、的分析并不导致在股市上超越他人的优 势。 2、沃伦巴菲特关于市场效率的观点 他认为市场效率论的拥护者关于市场是有效率的观点是对的。但同时又认为：市场通常是有效率的，但并不总是有效率的。他认为，分析者的能力是有差异的，不同的人对同一财务报表会得出不同的见解，通过超越他人的分析能力可获取超越他人的股票投资业绩。 3、中国股市的市场效率和上市公司的报表分析 中国股市是一个弱形态效率的市场，这就给具有超越他人能力的报表分析师提供了通过分析指导股票投资，并获取超过市场平均回报的投资收益率更多和更大的机会。 第四节财务报表编制的基本假设 四个基本假设。 1、会计主体假设 会计主体假设的基本含义是指每个企业

4、的经济业务必须与企业的所有者和其他经济组织分开。 2、持续经营假设 持续经营假设的基本含义是，企业会计方法的选择应以企业在可预见的将来可继续经营下去为假设。 3、会计分期假设 会计分期假设的含义是，企业在持续经营过程中所发生的各种经济业务可以归属于人为地划分的各个期间。这种因会计的需要而划分的期间称为会计期间，会计期间通常是按月、季和年来划分。 4、货币计量假设 货币计量假设的基本含义是，只有能用货币反映的经济活动才能纳入到会计系统中来。第五节财务报表编制的一般原则 企业会计准则中对企业会计以及报表编制应遵循的基本会计原则作了规定，计13条。 1、客观性原则 会计核算应当以实际发生的经济业务为

5、依据，如实反映财务状况和经营成果。 客观性原则有两层含义：一是可验证性；二是会计人员对某些会计事项的估计判断合法、合规、合理。 2、实质高于形式的原则 企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据。 3、相关性原则 相关性原则是指企业所提供的会计信息应当与信息使用者相关，对信息使用者的决策有用。 企业会计准则对会计信息相关性的要：会计信息应当符合国家宏观经济管理的要求，满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强部管理的需要。 4、可比性原则 企业会计准则对可比性原则的表述是：会计核算应当按照规定的会计处理方法进行，会计指标应当口

6、径一致、相互可比。 5、一贯性原则 一贯性原则要求企业在编制报表时所采用的会计方法和报表的指标口径、核算容、编制规则在前后各会计期间应保持一致，不得随意变更。 6、及时性原则 及时性原则有两个方面的含义：一是在企业的经济活动发生以后，会计人员应对其进行及时的会计处理，将其纳入会计系统；二是在会计期间结束以后，应当及时地编制财务报告，使有关利害相关者能够及时地了解企业财务状况的最新发展变化情况。 7、明晰性原则 企业会计准则对明晰性原则的表述是：会计记录和会计报表应当清晰明了，便于理解和利用。 8、权责发生制原则 权责发生制原则也叫做应计制原则，其基本含义是：凡属于本会计期间的收入和费用， 不论

7、其款项是否收付，均应作为本期的收入和费用处理；凡不属于本会计期间的收入和费用，即使其款项已在本期收付，也不应作为本期的收入和费用处理。 9、配比原则 配比原则是指在会计核算上应将企业实现的收入与取得这些收入所发生的耗费相对应、相比较，以计算得失。 10、谨慎性原则 谨慎性原则又称稳健性原则，指在对企业不确定的经济业务进行处理时，应持保守态度。凡是可以预见的损失和费用均应予以确认，而对不确定的收入则不予确认。 11、历史成本原则 历史成本原则的含义是指在对企业的经济活动进行计量时，应以交易发生时的实际价格作为记录依据。 12、划分收益性支出与资本性支出原则 划分收益性支出与资本性支出原则，要求企

8、业在进行会计处理时，对于收益性支出，应直接计入当期损益，在利润表中予以反映；对于资本性支出则应作为资产处理，列入资产负债表。 13、重要性原则 企业会计准则要求企业的财务报告在全面反映企业的财务状况和经营成果的同时，对于重要的经济业务应当单独反映。 第六节企业会计制度和上市公司财务报告的法规环境 一、会计法 会计法是调整我国经济活动中会计关系的法律总规，是会计法律规体系的最高层次，是制定其他会计法规的基本依据，也是指导会计工作的最高准则。 二、企业会计准则 我国企业会计准则分为基本会计准则和具体会计准则。 1、基本会计准则 基本会计准则对会计核算的一般要求以及会计核算的主要方面作出了原则性的规

9、定。为具体会计准则以及会计制度的制定提供了基本框架。 2、具体会计准则 它是就经济业务的会计处理以及报表披露等方面作出的具体规定。截止到2022年1月，我国已发布了13项具体会计准则。 三、企业会计制度 财政部曾分行业制定了13个行业会计制度，也曾专门制定了股份会计制度。从2022年1月1日起，两者被废止，取而代之的是全国统一的企业会计制度。 第七节上市公司信息披露制度 我国上市公司信息披露制度近年来逐渐规，形成了一套规上市公司信息披露的制度体系。 按照公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）的规定，股份公开发行股票并将其在证券交易场所交易，必须公开披露的信息包括： 1、招股说明书； 2、上市

10、公告书； 3、定期报告； 4、临时报告； 5、配股信息披露。 第二章资产负债表及其分析 第一节资产负债表的作用和结构 一、资产负债表的作用 资产负债表又叫财务状况表，是体现企业在特定时点财务状况的报表。通过对资产负债表表格各要素项目及相应的报表附注进行分析和对比，信息使用者可以得到以下三类信息。 1、企业的短期偿债能力； 2、企业的资本结构和长期偿债能力； 3、企业的财务弹性。 信息使用者在阅读资产负债表时还要认识到以下几点。 1、资产负债表中各项数据可能发生变化； 2、资产负债表不能完全真实地反映企业资产与负债各个项目的现实成本； 3、资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的资产负债信息。 14

11、/00 资产负债表的结构与容 （一）资产负债表的结构 资产负债表分为表首、表体和表尾附注三部分。 按资产负债表表体的不同格式可以将资产负债表分为账户式、报告式和营运资金式三类。 （二）资产负债表的容 资产负债表的基本构成要素包括：资产、负债和所有者权益。 1、资产 是过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源。它是可以度量的。该资源预期会给企业带来经济利益。 资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。 2、负债 是过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 负债按流动性分为流动负债、长期负债。 3、所有者权益 指所有者在企业资产中享有的经济利益，

12、其金额为资产减去负债后的余额。 所有者权益包括：股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。 第二节流动资产及其分析 流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期变现或耗用的资产，主要包括现金、银行存款、短期投资、应收及预付款项、待摊费用。 1、货币资金； 2、短期投资； 3、应收票据； 4、应收股利； 5、应收利息； 6、应收账款；此问题很重要。 7、其他应收款；也很重要。 8、预付账款； 9、应收补贴款； 10、存货； 11、待摊费用； 12、其他流动资产。 第三节长期投资及其分析 资产负债表中长期投资的项目有两个： 长期股权投资和长期债权投资。 1、长期股权投资，反映企业不准备在1年（含1

13、年）变现的各种股权性质的投资的可收回金额。 股权投资也叫权益性投资，是企业以认购其他企业股票的方式进行的投资。包括对子公司、合营企业、联营企业的投资。 2、长期债权投资，反映企业不准备在1年（含1年）变现的各种债权性质的投资的可收回金额。 第四节固定资产及其分析 上市公司使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等均属于固定资产。 上市公司资产负债表中上市公司固定资产类项目主要有： 固定资产原价； 累计折旧； 固定资产减值准备； 工程物资； 固定资产清理。 第五节无形资产及其分析 无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务，出租给他人或为管理目的而

14、持有的、没有实物形态的非货币供长期使用的资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。 无形资产具有几个特点。 商誉的特点。 第六节递延资产、其他长期资产与递延税款 递延资产是指企业发生的不能记入当期损益，而应当在以后年度分期摊销的各项预付费用。在资产负债表上，递延资产主要在长期待摊费用项目中反映。 其他长期资产是由于某种特殊原因上市公司不能自由支配的资产。 递延税款是采用纳税影响会计法进行所得税会计处理的上市公司，由于时间性差异产生的税前会计利润与应纳税所得额之间的差异影响所得税的金额。 第七节负债-流动负债及其分析 一、流动负债各项目的容 流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的

15、一个营业周期偿还的债务。包括短期借款、应付票据、应付账款、预付账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其 他应交款、其他应付款、预提费用和一年到期的长期借款。 照明的负债事例 营运资本的容 第八节负债-长期负债及其分析 长期负债是偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债。主要项目有：长期借款； 应付债券； 长期应付款； 专项应付款； 其他长期负债； 递延税款贷项。 长期负债占总负债的比例很小，和债务市场不发达有关。 第九节负债-或有负债及其分析 或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该

16、义务很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计算。 或有负债的主要种类： 1、已贴现商业承兑汇票形成的或有负债； 2、未决诉讼、仲裁形成的或有负债； 3、为其他单位提供债务担保形成的或有负债。 恒通集团收购凌光股份后发生的情况。 第十节股东权益及其分析 股东权益是上市公司的所有股东对企业净资产的要求权，也就是对资产总额抵偿全部负债后的剩余资产的要求权，所以又称为净收益。 股东权益各项目的容有： 1、股本，反映企业各投资者实际投入的股本总额； 2、资本公积，反映企业资本公积的期末余额； 3、盈余公积，反映企业盈余公积的期末余额； 4、未分配利润，反映企业尚未分配的利润。 股东权益的分析：股本、公积金的转增股本。 第十一节上市公司重组及其对报表的影响 1、资产重组 资产重组应当是指企业为了最大限度地发挥其各类资产的使用效能，对现有资产进行的存在形态、存在空间以及组合方式的调整。 改变资产在上市公司部的组合方式并不能直接使企业资产的账面价值提高，不存在对报表的影响。 2、债务重组 债务重组是企业对其债务的偿还方式、偿还期限以及债务条件进行的重新安排。 企业、银行（法院）达成协议：偿还时间、条件、金额重新安排 3、资本重组和企业重组 资本重组和企业重组是指上市公司对其现有资本在资本规模、股东之间的持股份额以及企业间资本组合的重新安排。 资本重组和企业重组的基本方式：