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1、摘 要 改革开放以来，我国的中小企业得到迅速发展，在扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面发挥着越来越重要的作用。近几年来由于种种原因，许多中小企业的发展陷入停滞不前甚至破产的境地。造成这一问题的主要原因之一，就是中小企业融资难的问题得不到很好的解决。 本文通过对辽南五市县中小企业的融资现状调查的实例（参考资料：郑海章，中小企业融资问题调查，中国中小企业，2003（3） ），由此及彼，总结了中国中小企业融资难的原因，并结合北京市商业银行的实践及其他金融机构的经验（参考资料：李冰，金融产品开发与中小企业融资需求，中国中小企业 ，2003（2），提出了解决中小企业融资难问题的对策：（1）中
2、小企业要走自我积累，自我完善的道路，尽快提高企业信用程度，提高企业融资能力 ；（2）发挥政府功能，大力支持中小企业健康发展，培植优质的信贷客体 ； （3）金融机构的大力支持。 关键词 ： 中小企业 融资渠道 资产信用 金融机构 原因不能作为关键词 我国中小企业融资渠道问题分析建议改为我国中小企业融资渠道问题分析一、 中小企业的界定及融资渠道（一）中小企业的界定中小企业的界定通常分为定量界定和定性界定两种方法。定量界定涉及的指标主要有以下三类，即雇员人数、资本规模和年均经营额。世界各国三类指标的上限及下限各不相同，而且同一国家在不同时期的指标区间也不相同。以下的表格大致能说明这一点。表1 部分国
3、家对中小企业界定的雇员指标 单位：人国 家雇 员 人 数美 国【5，500】加拿大【5，500】巴 西【5，250】法 国【10，500】新加坡【0，100】英国制造业【0，200】 ；建筑、采矿业【1，25】日本制造、采矿、运输业【0，300】 ；建筑业【0，300】 ；零售业【0，50】韩 国制造、采矿、运输业【0，300】 ；建筑业【0，200】 ； 批发业【0，50】；商业及其他服务业【0，20】资料来源：林汉川，魏中奇 中小企业的界定与评价，2000年7月 表2 中国各个时期对中小企业的界定指标时 期中 小 企 业 的 衡 量 标 准19621977年企业职工3000人以上为大型企业
4、，5003000人之间为中型企业，500人以下为小企业19781983年以年综合生产能力为标准19841988年对中国非工业企业的规模按企业的固定资产原值和生产经营能力划分，主要涉及的行业有工交、零售、物资回收等国营小企业。京、津、沪三市固定资产原值不超过400万元，且年利润不超过40万元的属国营小型工交企业；三市以外相应标准为固定资产原值300万元以下和年利润30万元以下1988年规定凡产品比较单一的企业，如钢铁联合企业、炼油厂、手表厂、水泥厂等按生产能力划分；一些企业，如发电厂、棉纺厂，习惯上以生产设备数量为标准划分；对于产品和设备比较复杂的企业，以固定资产原值为标准1999年以销售收入和
5、资产总额作为划分标准，参与划分的企业基本包括所有行业各种所有制形式的工业企业。其中，年销售收入和资产总额均在5亿元以下、5000万元以上的为中型企业，年销售收入和资产总额均在5000万元以下的为小型企业。资料来源：林汉川，魏中奇 中小企业的界定与评价，2000年7月以上介绍的是中小企业的定量界定，但在欧美各个国家，对中小企业的界定往往是定量分析与定性分析相结合，在这些国家的定性分析中通常包括中小企业以下的三个核心特点：一是企业的独立所有；二是企业的自主经营；三是企业只有较小的市场份额，不具有垄断的嫌疑。明确中小企业的界定方法，有助于进一步理解中小企业融资困难的一般原因。（二） 中小企业的融资渠
6、道从发展的角度来看，资金对每个企业都是稀缺资源，而企业的生产经营、资本运营和长远发展时时刻刻又离不开资金。因此，如何有效地利用融资渠道进行融资就成为企业财务管理部门一项及其重要的基本活动。随着我国市场经济体制的逐步完善，中小企业融资的方式逐步增多，但归门别类后，都不外乎以下两种方式，一是直接融资，比如发行股票、债券，或得到企业外部的直接投资；二是企业大多采用间接融资的方式，如从金融机构或政府获得贷款。中国目前的中小企业大多采用间接融资的方式。融资方式所涉及的各个市场主体或政府机构的有机结合便形成了融资渠道，畅通的融资渠道是中小企业顺利融资的有力保证，而融资渠道的通畅有必要以健全的融资体制为依托
7、。二、当前我国中小企业融资现状及其原因（一）企业融资现状调查 实例来源：郑海章，中小企业融资问题调查，中国中小企业，2003（3）根据日前对沈阳市及鞍山市、海城市（县级市）、营口市、大石桥市（县级市）、大连等辽南五市县中小企业的融资现状的调查，了解到中小企业融资难，难融资的问题确实存在，这是一个不能回避的现实问题。尽管辽宁省金融部门为支持中小企业投入3600多亿元信贷资金，尽管绝大多数中小企业的贷款需求得到了满足，但在现有的条件下，就银行现有的资金力量是无论如何也满足不了40多万户的需要。问题的关键不在这里，而是他们要求改变目前的融资现状，要求金融投资体制有一个大的突破。这个要求，这种呼声越来
8、越高，不仅中小企业家和企业主有这个要求，地方政府的呼声也很高。这也反映了整个中国的绝大多数中小企业的呼声。从企业来看，他们多是从就事论事中，对现实融资现状，对银行贷款难表示难以理解和不满的情绪，主要问题有：1银行对中小企业放贷款不是一视同仁，对国有大中型企业，国家大中型项目各家银行争相发放贷款，面对中小企业发放贷款卡得太严、太死，对每笔贷款都是左考察，右论证，慎之又慎。2银行申请贷款时间长，手续繁，企业往往因此失去商机，特别是申请首笔贷款，更是难上加难。海城市海沣集团，从美国得到一笔生产麻布印染合同，从订货到交货期限45天，急需1000万元贷款购买亚麻布，因从当地银行无法得到贷款支持，只好改变
9、订货合同，用收紧厂内资金的办法，从哈尔滨购买部分亚麻布料，加工量由原来签订的50万米，削减为30万米。大石桥荣兴耐火材料公司生产的颗粒镁产品，是国家重点高科技项目，现已签订200多个合同，因当地银行无权审批大额贷款，从2001年11月开始申请，到2002年9月才得到工商银行1700万元贷款。桥坤耐火材料厂生产的碳酸镁是世界独一无二的产品，产品畅销国内外，因为是首笔贷款，银行卡得很严，直到现在也没有得到银行贷款。国外引进的设备，不能作贷款抵押。辽美公司是与英国合资的企业，现由1亿资产，产品销往47个国家和地区。因进口设备海关监控5年，5年之内，进口设备不能作为贷款抵押物，海关也不给出申贷手续，外
10、方要求到大连外资银行申请贷款，中方不同意，结果拖到现在，企业的申请贷款要求，一直得不到解决。企业认为银行贷款投向有偏好，区街产业，特别是风险大、周期长和回报期长的装备业，很难得到银行贷款支持。大连通用橡胶机械公司原是区街企业，1992年区政府通过拆借资金方式给了400万元，现在求资困难，国家安排了18个项目，其中一项是与哈工大联合开发的填补国际空白的项目，急需200万元贷款支持，跑遍各家银行也得不到贷款支持。中小企业由于自身原因及目前融资环境的关系，很难找到担保单位和担保人。由于中小企业找不到担保人，银行就不能给予贷款支持中小企业负担重，费用高。据省统计局统计，现在税费项目是22项，中小企业要
11、在税前交30。企业的评估房地产抵押一年一评，一年一收费。不仅加重了企业负担，而且也增加了企业融资难度。（二） 中小企业融资困难的原因1 中小企业自身的问题（）缺乏自我积累机制和自我积累意识。许多中小企业不注重自我积累，在利润分配中普遍存在“重消费、轻积累”倾向，甚至有些企业“生产靠贷款，留利发奖金”。（）缺乏金融知识，信用观念淡薄，诚信度不高。有些企业借改制之机逃废银行债务的问题，造成信用关系恶化，银行有钱不敢贷也不愿贷；有些企业申请贷款时想尽办法说服银行，一再保证按期归还银行贷款，当贷款一到手，他们害怕贷款难，再贷更难，宁可多付利息也不愿到期归还贷款；有的企业采取非法集资办法，甚至有的靠东骗
12、西骗等欺诈手法骗取资金或银行贷款。（）账表不清，财务管理混乱。中小企业改制后，大部分为股份公司，有的是几个人或某个人承包，有的企业为了逃税漏税或骗取银行贷款，他们设立三套账，报给税务部门一套，自己保留一套，送给银行的又是一套。有些小企业干脆就是良心账，不是缺少进帐手续，就是没有正规的报销凭证，甚至连财务账都没有。由于中小企业财务制度不健全，管理混乱，甚至弄虚作假，结果税务部门蒙受损失，银行不愿也不能发放贷款，生怕上当受骗，弄不好丢官罢职，终身受罚，甚至被开除公职。（）企业资产信用严重不足，拿不出足量可供抵押的财物。目前，中小企业从总体上看，还是处于初创阶段，底子薄，资金少，厂房设备不足以作为贷
13、款抵押物，直接融资、民间融资渠道不畅，所需资金来源主要靠银行，而银行每发放一笔贷款，都是担惊受怕，生怕贷款收不回来。风险太大，责任太重。（）担保难，难担保。中小企业普遍存在诚信度不高的问题，企业财务制度不健全，财务报表不真实的多，完全真实的少，缺少以企业财务报表真实性为前提的道德信用，不具备获得银行贷款的基本条件。因此，企业也很难找到担保单位和担保人。中小企业担保难、贷款难的一个重要因素是企业抵押物，实际上根本就不能变现。即使把这些不值钱的抵押物，作了抵押，银行从思想上也不愿意接受，因为现实说明，抵押物很难变现。2融资体制不健全，融资渠道不畅通（）无论是国内还是国外，中小企业利用股票和公司债券
14、都受到现行制度的种种限制，这使得中小企业的资金来源非常狭窄，它们基本上只能依赖非正式资金市场，以内部集资、借款吸收资金为主。（）国内银行居于中小企业的贷款规模小、贷款次数多的考虑，采取歧视小客户与零散客户政策，即提高对中小企业的贷款利率，这也进一步限制了中小企业的融资。（）我国的信用担保制度，尤其是对中小企业的担保大大落后于市场发展的需求，中小企业的贷款也往往因为找不到担保而不能实现。（）国内基金市场处于幼稚期，中小企业的融资也因此而失去各类投资风险基金的有利支持。目前对中小企业开放的风险投资基金仅仅限于高科技企业，而广大中小企业的发展仍然陷于资本不足的困境当中。（）金融体制改革在一定程度上加
15、害了对中小企业的政策歧视。如推行的呆账准备金制度、核销部分不良贷款、银行债权转股权等政策措施，主要是针对国有大中型企业，适用并对中小企业有益的并不多。同时国有商业银行与中小企业在信贷供求上存在“体制不适症”，国有商业银行运行机制适宜国有大中型企业，搞贷款“批发”业务；而中小企业对信贷需求量小、数量多、适合搞贷款“零售”业务。零售与批发相比，不仅交易成本高，而且银行对中小企业贷款还需要承担一定的机会成本，从而在操作上容易产生信贷歧视，使中小企业在与大中企业的金融政策竞争中处于更加弱势地位。三、如何解决融资难问题（一）中小企业要走自我积累，自我完善的道路，尽快提高企业信用程度，提高企业的融资能力目
16、前，对辽宁省的中小企业来说，还是处在原始积累阶段，企业的生存和发展主要靠自我积累，自我完善。据海城市工商银行统计，海城市中小企业有4万多户，被评为A级企业的只有4户；营口市中国银行对273户中小企业评估，评上A级企业的只有6户；营口市工商银行对1052户企业评估，其中达到AA级的9户，达到A级的只有6户。按银行现行的信贷政策规定，企业信用评级只有达到A级才有条件向银行申请贷款支持，企业级别上不去，结果是企业贷款难，银行难贷款。发展企业的票据市场。商业票据是银行信用和企业信用的很好的置换。在国外，企业只要拿商业票据到银行进行贴现贷款，就无需再提供任何担保，而且，国外企业的应收账款也是一种比较好的
17、抵押物，资信好的企业甚至可以拿应收账款作为抵押发放债券。但在我国，目前都不可行。因为我国银行对企业的商业票据不信任，而企业应收账款多是“三角债”，有收不回来的风险，不像国外企业的应收账款可以及时得到清偿。中国的商业票据的信用级别太低，而且没有二级市场，流动性差，这些都降低了我国企业用商业票据进行贴现的可能性。因此，发展企业的票据市场，有利于企业流动资金贷款的解决。（二）发挥政府功能，大力支持中小企业健康发展，培植优质的信贷客体。彻底清除“所有制成分论”思想。除国家法律和政策明令禁止的以外，允许非公有制企业自主选择经营方式，简化个体经营企业市场准入方面的审批程序。允许和鼓励非公有制企业参与国有、
18、集体企业的投资和经营，实行联营、合作和合资，形成混合所有制经济，促进资本结构和产业结构的优化。尽快制定扶持中小企业发展的税收优惠政策。对于新办的中小企业，可给予一定年限的税收减免；对于新办的高科技中小企业，税收减免年限可适当延长。针对中小企业自身的不利因素，采取有效措施，加强信息指导，促进中小企业改善经营管理。如建立银企座谈制度，增进金融部门与中小企业之间的联系，促进经营管理，增强对信贷资金的吸附能力。引导企业树立正确的信用观念，减少企业故意拖欠贷款、任意逃废银行债务的行为。政府和企业主管部门要加强对企业破产兼并的管理力度，减轻或消除对保护银行债权的负面影响，不断提高全社会的整体信用程度，强化
19、借贷观念，增强企业还贷意识，保障银行信贷资产的安全与完整。（三）金融机构的大力支持充分发挥地方商业银行的优势地方性商业银行，在开发金融商品，满足中小企业需求方面，较之国有大银行有自己的优势。首先从规模上看，地方性商业银行与中小企业属于同一发展水平的经济组织；其次，从资金来源看，地方性商业银行的资金来源主要是当地的中小企业或居民，与中小企业有着相当密切的关系；再次，从网点布局来看，地方性商业银行处于最基层，点多面广，其服务对象主要是广大中小企业与居民，彼此容易沟通，信息相对称，交易成本相对较低。地方性商业银行由于机制灵活，对中小企业比较了解，进行创新的手段较多，能为中小企业量身定做多元化、多层次
20、、全方位的创新金融产品和服务，满足中小企业的多样化金融服务需求。例如，北京市商业银行于2001年初推出了支持中小企业发展的小巨人计划。为中小企业提供全面的金融服务及便利融资方案。 资料来源：李冰，金融产品开发与中小企业融资需求，中国中小企业 ，2003（2）开发多种金融产品 中小企业是复杂的企业群体，银行绝不能以一种或几种贷款方式，期望满足其融资要求。必须面对现实，勇于开拓，以丰富的金融产品服务于中小企业。商业银行应细化客户需求，为中小企业提供个性化，有差别的服务。就中小企业的金融产品需求而言，不仅存在着宏观上的多样性，相同的服务不同的企业需求是不同的，也存在微观上的差别性，即使是同一企业的同
21、一种服务，在不同的时间内或不同的业务方面，需求内容也是不同的。仅就最普通的融资服务而论，一个企业在产品旺销和淡季、在产品开发和设备更新改造等方面，对资金需求是不相同的。因此，应当针对中小企业的特殊需求，在不同时期，不同业务项目等方面，采取不同的服务方式，满足客户的服务需求，以扩大服务领域，深化服务特征。如北京市商业银行推出的针对中小企业的个性化、差别化服务，不断满足了中小企业各种融资服务需求。为海淀留学生创业园的6家企业发放留学生小额信用贷款300万元，帮助留学生圆归国之梦。在全市金融界首家推出对中小企业提供贷款综合授信业务，对资金周转快，信誉好、管理规模的优质中小企业提供贷款授信，在核定的贷
22、款期限和贷款额度内，企业可以随时贷款和还款，较好地满足了优质中小企业地融资需求。 资料来源：李冰，金融产品开发与中小企业融资需求，中国中小企业 ，2003（2）确立金融机构对中小企业的金融服务组织体系（）修改企业信用等级评定标准，扩大基层行授权授信额度，增加基层行长期以来积累的为中小企业服务的丰富经验。（）调整充实信贷管理人员，提高信贷人员的业务素质，增强信贷人员的服务技能，提高办事效率，缩短贷款评估和审批时间，建立有效的激励和监督机制，充分调动信贷人员的积极性，做好对中小企业的支持工作。（）建立高素质、高技术、多功能的金融服务。金融机构对中小企业的服务要由单一的资金支持向综合性金融服务转变，
23、积极运用多种金融工具为中小企业提供结算、汇兑、转账、代理等多种金融服务。金融机构要参与企业的理财咨询，要以自己熟悉金融市场和金融工具的优势，帮助企业以高效、简便、低成本的方式筹措资金，并对资金宽松的企业提供具有较高回报的投资咨询，以解决企业的筹资和投资问题。 金融机构还可以在市场信息、企业改制、资产重组、人员培训、国际合作和企业资信等方面，提供全方位的金融服务。尤其在目前普遍推行的企业改制、资产重组工作中，金融部门要积极为中小企业提供资产评估、信用评级、购并重组和信息法规方面的配套服务，一方面防范金融资产流失，另一方面推动中小企业发展。（）解决中小企业存在的担保难的问题。北京市商业银行勇于实践
24、，大力推进担保贷款业务，开辟中小企业便利融资的绿色通道。其联合专业担保公司开展全行范围内担保贷款培训，建立了与担保公司联席会议制度，使银行与担保公司之间加强了合作关系，能互相协调业务开展中遇到的实际问题，共同简化评审程序，为中小企业高效率地办理担保贷款。而且，北京市商业银行还根据中小企业在全市分布情况，分三个层次推进担保贷款业务：一是全行108家支行均可直接受理担保贷款业务；二是建立20家重点推进担保贷款业务联系行；三是在中小高新技术企业密集区域建立担保贷款专业支行，使中小高新技术企业能享受一站式、专业化地金融服务。这些举措在全市的推行，有效地解决了中小企业担保难的问题。北京市商业银行还积极开
25、展“投保贷”一体化服务，对风险投资基金已进入的创业型中小企业，银行在专业担保公司担保下及时跟进流动资金贷款，促进中小企业快速成长。推出“贷保贴”一体化服务，与担保公司及科技部创新基金管理中心合作，联合开展“贷保贴”一体化服务。在北京市商业银行贷款的成长型科技企业，可申请办理科技部创新基金贴息业务，有效降低融资成。目前，十多家企业正在申请办理贴息业务。 资料来源：李冰，金融产品开发与中小企业融资需求，中国中小企业 ，2003（2）根据实际情况，大胆借鉴北京市商业银行的经验，尽早推行更加广泛的系列金融政策，有利于为中小企业的融资解决难题。 以上所讨论的政策与措施只是一部分，事实上，解决中小企业的融资问题是一个庞大的系统工程，此工程的核心部分在于提高中小企业的融资能力，基础部分在于政府的积极且恰当的干预和支持，以及金融机构的大力支持与配合。参考文献：1 宫云美， 解决中小企业融资难问题的对策，国有资产管理，2003（1）2 何振一，中小企业的财税与信贷，中国人民大学出版社，19993 李冰，金融产品开发与中小企业融资需求 ，中国中小企业 ，2003（2）4 林汉川、魏中奇， 中小企业的存在和发展，上海财经大学出版社，20015 郑海章， 中小企业融资问题调查，中国中小企业，2003（3）6 钟毓，融资渠道有多宽 ，国际融资，2003（1）