2022年短线交易细则 .pdf

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1、短线交易细则交易细则说的是期货日内炒单方法，也是很多人想学的方法。 不知道作者是怀着什么样的目的， 在文章开头就将炒单的赢利夸大了，这将误导不少新人。 如果怀着学炒单是为了一年10 倍的利润的话，那你将学不会炒单。除了文章开头， 下面内容还是比较中肯的， 可作为对期货日内超短线炒单的入门来看期货短线高手W 老师以及他的朋友，都使用的这一套交易技巧，是当前期货市场上最先进的、最时髦的、获利最稳定的交易技巧。他们用它，平均每天（同一笔资金）交易进出做50-100 多个来回，取得过20 万元一年净赚 600 万元的骄人战绩，也取得过创 17 个月连续赢利的精彩记录。他们的口头语竟是：“ 赚钱，赚得很

2、烦！ ！”现根据短线高手 W 老师的技术讲课内容整理成文如下：“ 我们也许会看不懂明天的行情会怎么走，更看不出一周的行情会怎么走，但我们每一个人（大多数的人和许多的股民） 却都能看出眼前的这几分钟的行情会怎么走！这就足够能让我们赚到很多的钱了！即使是看盘水平很一般的你，要成为短线高手并不难！ ”一、主动性原则。用自己的 “ 主动” 进出，把期货交易的风险（赢亏）控制在自己的眼皮子底下。实现了期货赢亏由 “ 自己说了算 ” ！二、微分化原则。把赢利、亏损和持仓的时间都“ 微分化 ” （特别是亏损），都控制在价差的几元钱之内。持仓时间最长的，就几分钟；最短的，就2-3 秒钟。果断进出，决不以任何理

3、由长时间拖延持有亏损的单子。例如，小麦价从1730涨到 1731，仅跳动1 个价位（也就是涨了1 元钱，这相当于股票涨了1 分钱） ，超过小麦的交易手续费，你就要准备平仓。三、独立性原则。这一笔交易，它只是这一笔的，无论它是亏是赢，都与下一笔的交易毫不相关。你不能因为上一笔交易的盈亏或进出价格的高低，而影响到下一笔交易的果断进出。四、客观性原则。做当日短线，最不能容忍的就是：头脑中事先就 “ 主观” 地认定了当日行情是涨 （或是跌） 。主观地认定今天只能做多或只能做空，这是短线炒手不能有的错误思维。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - -

4、 - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 17 页 - - - - - - - - - 正确的做法是： 不管基本面如何、 消息面如何、 主力是如何、 价格是太高是太低、持单是赢是亏、 技术指标是否背离等等， 对这些都要统统不与理睬！ 你只能一心一意客观地 “ 紧紧地跟随 ” 当时盘面（眼前的）价格波动情况” 做单。五、赢亏相当原则。“ 赢亏相当 ” 是指，由于我们是 “ 微分化交易 ” ，因此我们每一笔交易的赚和赔的金额大体都会是相等的。我们之所以能赚钱，是靠“ 概率” 来取胜的。假定我们的每一笔赚钱和每一笔赔钱是一样多，而我们当天共交易了100 次，其中有

5、70 次是赚的， 30 次是赔的，那么我们的这一天就是赚了。每天只算总帐的盈亏。当然你最好能力争把每一笔交易的亏损数控制在上一笔交易的赢利数之内就更好了。换一句话说就是，假如你上一笔交易赚了20 元，那么你这一笔的交易最大亏损额就只能是 20 元，还没有亏到 20 元，你就应该提前止损了。六、停止交易原则。也可能你今天一上来就交易的很不顺手，老是亏，连着几笔都是亏。 那么当你亏到某个数时，一到这个数，你就坚决平仓关机走人，立即停止今天的任何交易。这个原则就可以帮助你绝对不会出现一天中连续的大赔。七、亏损时不加仓不加量原则。许多人在持有了亏损单的时候，不是采取立即 “ 主动” 退出的原则， 而是

6、用资金去“ 死扛” ，并且还不断的加码。这是最愚蠢的做法！最后大赔或暴仓的大都是这些人！八、单量相对稳定原则。无论你的资金有多大， 只做一个固定的手数。 不要因交易顺手情况好就多做几手，看情况差就少做几手。九、不持仓过夜的原则。无论什么时候、 什么情况下， 也无论是否盈亏， 每天一到收盘前， 你都要一律 “ 全部平仓 ” ，无论赚赔，明天再说。这样你就可以把期货的隔夜大风险全都避开掉！你就可以轻轻松松地把输赢的主动权掌握在自己手中。十、第一时间原则。只在价格转向的第一时间入市。没有踏准节拍的、 过了第一时间的就不追了。 要耐心等待第二个转向点的机会。十一、 258 法则。名师资料总结 - -

7、-精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 17 页 - - - - - - - - - 当价格的个位数逢2、逢 5、逢 8，十位数的逢 2、逢 5、逢 8，百位数的逢 2、逢 5、逢 8，都是我们重点关注的主力做多做空的分界点。258 法则的具体使用方法是：1、预测上涨或下跌的目标价。2、决定具体的买进卖出或止损的点. 以上 11 项原则你都执行好了，你就能稳定的赚钱了。当你做的不好的时候很可能就是违背了这 11项原则。你对照这11 项检讨一下，看看是违背了那一条。市场永远是在无序的波动

8、之中， 炒手对于买入卖出的方向性选择不是靠对长期趋势的判断，而是靠自己对于价位下一次波动的预期。短线炒手赚取的是当天交易的波动利润， 绝对不能隔夜持仓。 短线交易一但亏损立即止损出局，每笔交易的亏损尽量不要超过一个波动价位，必须把短线炒作和普通趋势投资严格区别开来。“ 抢帽子 ” 交易来不得半点犹豫 ,短线交易赚取的是微利，平仓绝对不能犹豫。传统的趋势交易者有足够的时间研究市场，可以做出入市计划和运用各种控制风险的手段， 但短线交易者就不一样了， 他们没有太多时间思考， 一开仓单入市后，马上就要执行平仓指令， 所以执行交易指令一定要坚决。在普通的趋势交易中，犹豫几分钟可能不会影响交易的结果，但

9、短线交易几秒钟的犹豫就会错过平仓的机会， 短线交易的平仓指令是跟随市场的下一个波动做出的，在开仓的同时就已经决定了必须在市场下一个跳动价位平仓，短线交易赚取也正是价格随机波动带来的利润， 一旦没有及时跟随市场的节奏平仓，哪怕只有一次犹豫， 这一天就可能全盘皆输。我所讨论并进行的是日内交易中最短的短线交易（一分钟完成一笔交易） ，原则上不持仓 .原则上在 10 秒中之内新开仓必须考虑退出，即要求开仓后行情如朝预期方向发展， 则赚取 2 到 5个价位就跑； 如不能迅速朝预期方向发展，就速退，哪怕平手或略亏出来，道理如同猫到火中取栗：取到栗子要缩爪，取不到栗子也要缩爪， 否则火会把爪子烧了！ 在上述

10、基础上， 再要求把资金利用最大化和规范化，以 20 万资金，专做橡胶为例， 可以在开仓时每次以20 手即 100 吨为交易单位，赚了 5-50 元就进行平仓，即单笔获利达500-5000元就平仓，此时，手续费已经是微乎其微了（20*2*10=400 元） 。如果开仓后，价格停滞不动，首先要做好准备平价出来，或至多略亏20 元/吨就出来。因为盘面已告诉你，你切入点和时机可能错了！ 行情并没能如期朝你设想的方向发展。而且，每次的交易单位一般要一样，做错是这么多仓位错，做对，也要是这么多仓位对，才能在保持高正确率的情况下赚钱， 否则，极易出现做错时是大头寸， 而做对时却是仓位不足，导致虽然对的次数多

11、却依然亏的尴尬状况，原理也和赌大赌小时赌注改变会出现不同结果一样。这样，如每天交易次数多（常达20 次）或每月交易次数多且正确率高时， 必然收益率也高。 短线切入时机往往就是把握在价格刚动一、二个价位时杀入， 后面惯性波动的第三、 四或五个价位就已经是我的平仓单了，市场跟风的单子攻击的就是我的平仓单，顺利时甚至可能出现高多的价差。目前流名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 17 页 - - - - - - - - - 行使用的金仕达交易软件具有预埋单功能，特别适

12、合短线交易， 可以在准备开仓时就把平仓的指令按几种价格设好，再把多种价格的开仓指令也设好 （一般常设好 30 个以上的指令）。这样，在开仓指令成交时立刻把平仓单发出，所以在10秒钟之内必然已完成进出， 而万一方向不对， 撤单改单也可以在2 秒内完成。 也可以这么认为，此种方式的交易，赚钱的依据或者说前提就是单笔正确率要高，以量取胜，如能达到70%的正确率，就相当于10 次交易净对 4 次，常此以往，每日和每月的收益就相当可观。此种方式交易，精神必须高度集中,稍有犹豫或耽搁都有可能导致亏损，更会因此打乱节奏， 或使心态变坏。 严格止损是最大的纪律， 而且在竞技状态感觉欠佳时切忌交易， 最好当日以

13、单纯做一个方向为主，交易方向则结合品种中期预计的走势或当日走势强弱而定。 在期货投资这样的高风险投资中，短线是最灵活和最安全的方法， 至于盘中因为追逐短线而失去的后续利润，那是另外的话题， 弱水三千，我只取一瓢，一段一段截流已足够。通过几乎高负荷进出赚取短线钱，就是从市场里抢钱， 至于多交手续费一说， 那纯粹是外行和不理解的人的说法，目前许多炒手就是已经只赚跳一个价位的钱了. 不要轻视行为，因为行为会形成习惯；不要轻视习惯，因为习惯会形成性格；不要轻视性格，因为性格会决定命运。文军的期货投资之路并非一帆风顺，更经历了三次 “ 破产” 。当他个人账户第二次“ 破产” 时，他刚新婚两年的妻子对他说

14、：你必须作出选择，要我还是要期货？！在采访中，文军平静地对我说：“ 但我怎么能放弃我所的事业。”总结了三条经验：其一，止损是非常重要的。其二，当好消息不“ 好” 时（盘面不涨） ，千万不要去做买，当坏消息不“ 坏” 时，千万不要追着卖。其三，永远靠自己来拯救自己，不要期盼 “ 上帝” 会救你。我就用这2.5 万元做本，几年后赚到千万元。其间，我发现赚第一个10 万元非常艰难，用了我整整一年半的时间。之后用了半年的时间赚到100 万，再之后，资金绝对值的增长就快了。（经验的加速作用）我的交易理念主要有以下几条：1.选择方向是交易成败的关键。或者换句话说，要清楚这个市场是多头市场还是空头市场。只有

15、把握了市场的方向，顺势做，赚钱的可能性才更大。2.把握好止损。即使你没有交易经验，做好止损也可以控制住风险。假如你按习惯 20 点止损，而赚钱时尽可能赚取更多的点数，按对错比率各50算，最终结果你还会赚钱。3.学会资金管理。这在期货投资中有重要意义，比如说你看不准行情时，轻仓出击，看准时重仓杀入。但投资者大多是越赔越加仓，赚钱时反而仓量较小。4.利多行情不涨时，决不能做多，反之，决不能追空。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 17 页 - - - - - -

16、- - - 5.超买的可以更超买，超卖的可以更超卖。有些投资者太注重技术指标，不敢顺着行情走，反而反向开仓，结果没能赚钱却输了钱。（1）顺势交易（2）止损控制（3）资金控制，顺手加仓原则。（4）后发制人，基本面必须通过价格进行反映才存在价值。（5）绝对的客观而非主观。技术分析、基本面分析都很重要，但在我的交易中，盘面感觉更重要。（杀手的本色，不是期货杀手而是客户资金杀手）1996年开始个人期货投资，之后，从艰难地赚取个人账户在期市的第一个10 万元，到收益超过千万元，他仅用了短短的5 年时间（19972001） 。从 1999年开始，其个人账户成交量连年位居大商所第一名（2001年达 300多

17、万手） ，受到大商所的嘉奖。1，日内波段交易整体设计思想。期货交易系统设计必须顺应具体交易环境变化而改变，没有不可怀疑的铁则。日内波段交易， 波幅常常较小， 杂波较多， 主力在关键点有时还会发起一波突然的逆波，杀跟风盘。这要求我们交易手段必须有相应变化。我们应主要在三个方面做努力， 一是尽量吃到较大的波段， 二是尽量设法使止损较小。三是努力提高胜率。因此日内波段的成功是交易整体设计的成功。我们采用的主要手段是1，是在日内波段刚起动的起始点介入。 2，是采用紧的起始止损。 3，是采用主动止盈手段。2，日内交易方向的确定。有人做日内主要看3 分钟 K 线图中的长均线（ 30 号线，55 号线）确定

18、方向。这对于连续的图表是可以的， 但对于国内这一影子市场， 开盘经常跳空的品种是不适宜的。跳空后，特别是上升趋势中的高开低走，或下降趋势中的低开高走，则依此所作的日内方向的确定完全是错的。对于经常跳空的品种， 必须以即时图中的均价线为交易方向判定标准，上多下空。以均价线为标准的依据， 是因为这是经过消化过外盘变化后多空争夺的新的平衡线，也是分水岭。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 17 页 - - - - - - - - - 根据本人经验与此相对应的日线中的

19、平衡线是55 号均线，周线是 20 号均线。3，开仓点的设计。根据趋势是多空争夺平衡态 （盘整）打破后发生的这一机理， 我们应在平衡线附近价格小盘整平台突破时介入。 这一开仓设计既有利于胜率也有利于我们下面的紧止损设计。偏向平衡线一侧的盘整也多向这一侧突破。若突破盘整另一边并突破平衡线，应在平衡线另一侧走出新的小盘整平台并突破后介入，或二次突破平衡线为宜。盘整平台形成时间应在15 分钟以上。开仓比较重要的时机是开盘30 分钟前后。因为此时消化前一晚新信息的任务基本完成，此时应走出一天的方向。4，起始止损设计：止损的设计与开仓的指导思想密切相关，开仓是因为相信多空平衡已打破，盘整被突破，如果突破

20、后走得犹豫不决，应敢于零止损。（这里建议认真研究幽灵法则 1,并通过大量实践培养出盘感。 ）开始阶段我们建议用三分钟K 线图中，最近二根（包含开仓点这一根然后向左上溯，找到相对拉开，一般二根K 线总长在三分钟 K 线平均波幅的二个波幅左右）相对拉开的K 线的反向极点以下一到二个价位为止损点。5，持仓和主动离场：当价位正向运动有一个起始止损位置时，止盈 1/3 仓，正向运动两个止损位置时，再止盈 1/3 仓，其间脱离成本区后，始终以三分钟K 线图中两根拉开的K 线位置设好跟踪止损点，防止秒杀。6，开仓量设计，赢利目标，交易频率：根据总资金的千分之五的止损量和起始止损点的设置距离计算开仓量。设计目

21、标为日赢利1%。每日应控制交易在3-5 次。7，品种选择：选择波动明显，成交活跃的品种，主要有：螺纹钢，铜，锌，橡胶，PTA，塑料，棕油，白糖。8，其他注意事项 : 对经常在休息段后发生逆波跳空的品种，可适当规避大的休息段， 比如橡胶宜规避中午休息段。对 2：30以后的行情应注意少开新仓，这是日内盘平仓， 隔夜盘开始调整筹码的阶段，变化多端，不好把握。/hide名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 17 页 - - - - - - - - - 本帖最后由期海波段

22、于 2010-10-11 13:42 编辑杯清茶，两碟干果，清冽而简单，一如李永强的性格。8 月底的一个雨天的午后，杭州龙井村乾隆御封的18 棵茶树旁，记者和李永强悠闲地喝着茶， 畅谈着期货投资的苦与乐。他的期货人生就像茶杯中不断冒出的缕缕清香，在空气中慢慢地舒散开来。正如李永强所说，成功的投资者，需要的正是淡定与安详。从低谷慢慢爬起在本报举办的“期货日报交行杯期货实盘大赛”的三个月时间里，他获得了940%多的收益率。经此一役，李永强成为了中国期货圈谈论的话题。其实，和很多期货成功者一样，李永强也有过在市场上输得一无所有的时候。从 2002 年开始接触期货，李永强便深深喜欢上这个比股票更刺激的

23、投资工具。刚开始总是赚钱似乎很容易，这也是期货市场吸引人的地方之一。2002 年， LME 铜价在 1300 美元 /吨的位置，经过分析，李永强认为这属于历史低位，果断杀入，获得了初入期货的盈利，也收获了自己的信心。“但是贪婪的心理也快速膨胀，我当时认为铜价应该会有回调，如果既赚取上涨的钱，又赚取回调的钱，收益增长不是更快吗？”基于这种心理，他又满仓做空。结果铜价并没有出现任何像样的回调，仍旧一路高歌猛进，李永强砍仓后反而把本金也亏回去不少。继续做多，赚钱，又抢回调，又亏钱，如此往复，贪婪与恐惧在心中不断转换角色，在那次波澜壮阔的上涨过程中，他看对了行情，却只有微薄的收益。其后，他开始关注橡胶

24、行情。依然是看多，买入赚钱后不平仓，并不断加仓，胶价在盘中突然跳水时， 恐惧性砍仓， 价格又向上走， 再次追涨， 获利再加仓， 盘中又跳水， 又砍仓。几个月下来，大趋势看对，总体却还是亏钱。2005 年李永强经历了人生最低谷的时期，看着辛辛苦苦挣来的钱被吞噬殆尽，他重新审视了自己的操作手法。“刚开始是能在市场赚钱的，但亏损之后，急于翻本，不断放大自己的风险，在盈利时反而更加恐惧，始终是赚小钱输大钱。根本原因是心态坏了”。必须调整心态，把速度放慢。在期货市场每个月5 10%的收益是很容易的，这样一年也能翻一倍，4 年就是32 倍，稳健的收益才能存活得更长久。调整好心态后，他实现了连续三个月盈利，

25、 “这是以前没有的，持续盈利让我恢复了信心，我确信自己能够从市场稳定赚钱了。”名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 17 页 - - - - - - - - - 平和的心态， 是期货投资者成功的必须条件，而明白这一点， 他已经付出了足够的代价。在赛场体验超越实际上， 参赛的交易手法与平时的操作手法有着很大的不同。如果想获得大赛名次，开赛初期必须奠定一个好的基础，这就需要必要时候的满仓操作。这次大赛的初期，他正是凭借几次隔夜重仓，获得了较高的收益，奠定了他此后赢得

26、名次的基础。而在获得200%的收益之后，他马上调整操作手法，基本只做日内短线，利用短线重仓博取日内较高收益，并将领先的优势保持到最后。本次大赛当他进入前五名，后来又排名第一后，比赛情节使他下定决心拼搏第一，并且定下了要超越期货日报首届实盘大赛冠军记录的目标。“第一届大赛冠军的收益是780%多，我希望能够超越他，战胜自己， 为自己的期货生涯增添一点乐趣，也可以将来在女儿面前吹吹牛。 ”“其实多次参加各种比赛，不总是赚钱，也有亏钱的时候，但通过比赛超越对手，超越自己，能使自己获得胜利的快感。”这种智力的竞争，总能给他平淡的生活带来不少快乐。“这大概就是比赛情节。”不作多数派李永强是一个绝对的技术派

27、。他相信， 做期货的人获得的基本面信息都是差不多的，但每个人对基本面因素的理解不同，而这些不同都已经完全表现在期货盘面上，k 线已经反映了一切。“我一般做日内短线，方法很简单，主要看的是5 分钟 k 线。如果 k 线突破连续两个高点或低点连成的平台，我就追进去。”他认为，顺势而为是最安全的，跟随突破之势买入或者卖出，顺势并助势，是期货市场获利的不二法门。关于止损，他认为如果方向做错要立刻认错，在买入（卖出）价位上几个点设置止损。因为突破后的回落往往是缓慢的，给了交易者足够的止损时间。止盈有时候比止损更重要，有不少人在做对单子后，本着“让盈利扩大”的原则，坚持持有，价格反方向运行后又希望价格再次

28、回到原来高位（低位），最终让原本获利的单子止损出局。李永强给自己设定的止盈位置是k 线的 M10 均线，一旦价格突破M10，立即平仓出局，即使是假突破也决不后悔。“我从来不想自己能平到最高点或者最低点。”他还相信一点， 期货市场上绝大多数人是亏钱的，一个人要盈利必须有他与大多数人不同的地方。他的这一点，就是“盈利减仓理论”。在判断行情将上涨时，半仓买入，如果判断错误立即砍仓。如果判断正确，随着价格的不断走高，则不断平仓， 在价格到达高位时只名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - -

29、第 8 页，共 17 页 - - - - - - - - - 留较少的仓位。这点与传统的“小仓试单，盈利后逐步加仓”的理论背道而驰。他认为，获利后落袋为安，用小仓位博取更高的收益，是他得以获取稳定收益的主要原因之一。收益率曲线：情绪指标图每天交易过后， 李永强都要把收益情况做个记录，并将一段时期的收益做成收益率曲线。如果曲线过于陡峭，不论是快速盈利还是快速亏损，都是他停止交易、进行反思的理由。收益率下降过快，说明心态乱了，这时候必须休息，远离市场，认真检视自己的错误。而当收益增长过快的时候必须稳定下来，提醒自己， 市场中没有常胜将军，过快的增长后隐含着快速下跌的风险。这时候停止交易，就能让收益

30、率曲线变得平缓，为今后的继续上冲积蓄力量。最近几年，他的收益率曲线始终保持一个完美的振荡上升趋势。战争与和平期货的两个境界在做期货的初期，李永强读了很多关于交易的书籍，但他认为， 这些只是一个交易者必须做的功课。真正对他的交易产生重大影响的是一本兵书孙子兵法。期货市场是一个没有硝烟的战场，熟悉兵法可以让交易者在战争中更明确敌人的意图。而将兵法融入期货中的前提，是对期货交易的深刻理解。他认为， 所谓盘感， 就是通过观察盘面的变化，可以洞察市场中其他投资者，特别是大资金在做什么。“知己知彼，才能获得长久的胜利。 ”而佛教思想对他显然有很大影响。在交谈中， 李永强表示最近一直在读佛学书籍。他说，行事

31、要与人为善，平和，不与人争，即使做期货也要“心静无欲”。做期货首先要做人，理解别人，与人方便，自己往往也不会有太大的损失。“无欲是指有目标，要努力，但不可不择手段。可以有欲望，但不可有太大的贪念。”只有这样，才能守住自己的所得，而守住所得，是在期货市场得以安身立命的前提。只有亏得慢，才有能力赚钱。相对盈利来说，亏损太容易。对于期货投资，李永强给出了三点简单的投资经验：一是要有风险意识，学会止损，进入期货市场首先不要想赚钱，要想好怎么样少亏钱；二是永远要把风险意识摆在盈利前面；三是不要太贪婪，不要急于加仓。 个版一、蓄之既久，其发必速如果价格连续多天在一个狭窄的幅度内升降，在图表上形成一幅有如建

32、筑地盘布满地基桩的图景， 习惯上称之为密集区，亦即专家所说的技术支持区，这个密集区一旦向上至倾向下突名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 9 页，共 17 页 - - - - - - - - - 破，就会造成一个烈焰冲天的升势或水银泻地的跌势。参与期货交易， 一定要留意这样的机会。为什么密集区的突破会有这样强劲的冲力呢？古云：“ 蓄之既久，其发必速” 。好比火山，炽热的岩浆和坚硬的地壳进行力的较量，压抑愈久，积聚的能量越大，一已爆发，轰夭动地。在密集区形成过程中，多空交战，

33、争持激烈。由于幅度狭窄，不管做多头还是做空头，在密集区都无利可图，失去平仓的意义。因此，未平仓合约必定越积越多。大户或是积极收集，或是伺机派发。密集区横向发展，晴朗的地平线上孕育着风暴，平静的海面下翻腾着暗流。密集区沿着时间坐标拉得越长，向。上或向下的爆发力就越大。当密集区终于打破均势，向上冲或向下泻时，有三种力量为这个脱出盘局推波助澜：第一，在密集区部署己久，交易者得势不饶人，猛加码，乘胜追击；第二，在密集区形成期间坚持观望的交易者见走势明朗化，马上跟风。顺市而行；第三， 在密集区看错方向的人，一部分会止损认赔，技术性买入或卖出更令突破局面火上加油。由于三种力量的结合，致使密集区突破后的走势

34、具有幅度大、速度快的特点。 而且这个幅度，速度与密集区在时间坐标的长度成正比。因为密集区的酝酿需时，等候突破要有耐性。如果在密集区未知向上或向下突破时贸然入市有如赌博， 拖下去又会不耐烦，觉得师老无功，到一片麻木时，忽然大市向相反方向发展就大祸临头了。 倒不如首先坐山观虎斗，以逸待劳， 下好限价指令单， 突破了盘局才顺势去追。二、成交量牵制价格走势供求、 经济、 zz 等基本因素， 无疑是影响期货价格的主因。但归根结底， 决定涨跌的力量，还是来自市场本身的买卖活动。再轰动的利多因素，如果不入市行动，行情就不会狂升：再重大的利空消息，假若没转化为卖压，价格便无由暴跌。而买气和卖压的大小，透过每日

35、成交量和价格涨跌幅度得以反映。量价分析，实质是动力与方向分析；成交量是动力，价格走势是方向。根据量价分析的一般原理，价位上升，而成交量大增，“ 众人拾柴火焰高” ，表示升势方兴未艾；价位仍升，但成交量渐次缩小者，意味升势已到了“ 曲高和寡 ” 的地步，这是大市回头的先兆；反过来，价位下跌，而成交量大增，“ 墙倒众人推 ” ，显示跌势风云初起；价位续跌，但成交量越缩越小，反映跌势已差不多无入敢跟了，这是大市掉头的信号。走势并没有主观上的顶或底。所谓顶和底，是由市场买卖活动客观形成的。所谓底，是由交易者的整体信心亦即人气决定的。假如价格走势创了天价而成交量又创了天量的话，说明大量交易者入市，而且强

36、烈看好后市，“ 天外有天 ” ，天价必然很快被刷新。量价分析不能是今日与昨日的简单对比，这样就看不出它的延续性。必须对一周来、 一个月来、三十月来的量价互动资料作详尽评估，由量价变动的过去看它的现在，结合它的过去和现在分析它的未来。同时要明白： 成交量的增加或减少不会改变价格波动的方向，而仅仅会加剧或缓和价格的上升或下跌。由于每一笔交易包括买与卖，成交量就是买卖合约的总和。成交量大并非指买的人多或卖的人多。升势只是说明买方愿以高价成交，跌势只是表示卖方愿以低价成交。 动力与方向是两回事，不能混淆，只有这样， 量价分析才会为我们对后市的预测带来具建设性的启发。三、行情反复时的对策期货走势， 并非

37、时时都是：一边倒的大升势或大跌势。介乎于一段升势与跌势之间，或者两段升势之间，或者两段跌势之间，常常会出现一段反复起落的行情。所谓反复起落， 是指价位徘徊于一个狭窄区域，接近上限就回跌，碰到下限又翻涨，来回穿名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 10 页，共 17 页 - - - - - - - - - 梭，横向发展。从图形上看，颇像手风琴的琴箱，故此又称“ 箱形走势 ” 。反复起落产生的原因， 是市场上没有明显的利多或利空消息，行情失去单向发展的明朗依据，无论是买家或卖家

38、基本上下作长线投资，只做短线炒作，双方处于拉锯状态，你来我往，谁也占不了上凤。许多交易者，习惯于单边市的行情，一条直路走到底，遇着反复起落行情，往往被“ 左一已掌，右一巴掌 ” ，打得天旋地转，头晕眼花。在反复上落市中买卖的指导战术是走短线。因为上下限之间的距离并不大，而且一到上限就掉头向下走， 一碰下限就回头向上扬，获利机会一纵即逝，一定要见利就收， 一贪就会赔钱。具体对策是： 判断了是一个反复上落市之后，接近下限就买入做多头，涨到上限就平仓卖出，并反手做空头。再跌至下限，又平仓平仓，并反转做多头。这样一种战术， 强调机动与灵活。 一到上限或下限就要马上转向，否则就会竹篮打水一场空。故此，可

39、以下套单，入市之后，平仓单，反转的新单要立即下，“ 到时再说 ” 是赶不及的。在此必须指出， 反复上落市是一种暂时状态，向上突破或向下突破迟早会出现。所以，走短线时也要注意设限止损。买入之后，跌破下限就投降；卖空之后，冲过上限就认赔。其实， 最好的做法就是忍住不做。反复上落市不要做，等向上突破或向下突破才去追。问题是：你有这份耐性吗？四、利用技术性调整做短线期货市场中， 再凌厉的升势也不可能一口气冲上顶，再惨烈的跌势也难一条直线落到底，中间必定要经过盘整。 盘整了才能开展新一波的涨或跌。这个盘整， 术语上称之为技术性调整。技术性调整是由三种力量造成的：一是部分有浮动利润的交易者作获利平仓，技术

40、性买盘或卖盘使大市受到反方向的压力；二是部分有浮动损失的交易者采取平均价战术，加死码， 使走势出现曲折；三是有人觉得“ 这一波已经差不多” ，实行短促突击，亦对价位有所冲击。技术性调整给我们提供了一个走短线的机会，通常这样的一次调整，等于前一段升幅或跌幅的百分之三十到百分之五十。把握得住，利润亦相当可观。技术性调整的出现亦是有信号可寻的。例如在上升势中，连续三日拉出红线，但一根比一根短，涨幅逐日递减；或者连涨多日之后，来一个高开低收，拉出一根有上影线的黑线，这些搬是表明升势将要调整的信号。反过来， 在下降势中， 连续三日拉出黑线，但一根比一根短，跌幅逐日递减； 或者连跌多日之后，来一个低开高收

41、，拉出一根有下影线的红线，这些都是显示跌势将要反弹的预兆。趁着升势出现调整时做空头，或抓住跌势出现反弹时做多头，合乎顺市而行的原则。甚至前一阶段已捉住了升势或跌势的机会，又趁调整之局反卖或反买，那就可真达到 “ 既摘西瓜，又捡芝麻” 的最理想境界了。利用技术性调整作买卖只能做短线，绝对不能太贪， 一般情况下， 调整最多达到百分之五十的幅度时， 就要当它结束了。因为即使是 “ 平均价战术 ” 的运用者， 到了这个价位， 大致和局，他们都会赶紧平仓离场。你太贪不走，行情一掉头重回大方向，就变成“ 贪芝麻而丢西瓜”了。无论是涨势过程中还是跌势过程中的技术性调整，都不意味大方向的改变，出现调整时大市的

42、基本因素没有变，市场人气在战略上没有变，图表趋势在整体上没有变，因此调整是暂时的。拳头往后一缩， 是为了更有力地向前打出去。这是我们利用技术性调整做短线操作时应该清醒记得的。五、注意单日转向的信号没有只涨不跌的好市，也没有只跌不升的淡市。涨跌交替出现是期货走势的基本规律。但涨跌逆转却有两类不同性质的演变：名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 11 页，共 17 页 - - - - - - - - - 一种是大方向的改变，大升势转变为大跌势或者大跌势转变为大升势。这种转向，

43、通常以双顶或双底、 三次到顶或三次到底、头肩顶或倒头肩底、大圆顶或大圆底等形态为标志，属于大动作，一般需要三个星期到一个半月左右的时间去孕育。另一种是技术性调整，即大涨中出现小跌或者大跌中出现小涨。这种转向， 通常以一条高开低收， 很多时带有上影的黑线；或者一条低开高收，很多时带有下影的红线为标志，属于小动作，在一个交易日内完成，所以称之为单日转向。获利回吐是产生单日转向的主要原周。一个大的涨势或大的跌势，往往由几个小的升浪或跌浪组成。 涨跌一段就回吐一下，消化之后再来下一波的涨跌。在每一个小的升浪的顶或小的跌浪的底，比较集中。平仓性卖出或平仓性买入便造成单日转向。单日转向的最特别之处，是它的

44、开市价和收市价具有承先启后的意义，连涨多日后再跳空开高或连跌多日后再跳空开低，是单日转向的第一个特点。这一点对于持续多日的急促升势或跌势具有延续性，可以说是“ 承先 ” 。开高之后拥有浮动利润的买家，纷纷趁高出货套利，将市价推低， 与前一段升市方向相反，形成当日是由升转跌；或者开低之后拥有浮动利润的卖家，纷纷趁低补仓平仓，把市价抢高，与前一段跌市方向相反，形成当日是由跌转升。这是单日转向的第二个特点。这一点对于接下来的几天技术性调整的小跌或小涨具有指示性，可以说是 “ 启后 ” 。单日转向出现后，随之而来的调整幅度，一般相当于前一段升幅或跌删百分之三十至五十。相对于期货合约保证金而言，着把握得

45、到，利润颇为可观。因此，在一轮急升或急跌之后，就要留意是否有单日转向的迹象出现。在单日转向的局面将要确定，即临近收市时去做空头或多头，往往可以赚到往后数日的跌幅或升幅。六、把握 “ 头肩顶 ” 的良机作为涨势与跌势的转折点，头肩顶是比较可靠的下跌信号。弄清头肩顶的形成规律、形态特点及相应买卖策略，不仅可以把握重要的卖空良机，而且，在相反情况下，也可根据倒头肩底的上升信号，抓到明朗的多头机会。所谓头肩顶是这样形成的：承接前一阶段的涨势，走势升至A 点开始回落；跌至B 点得以站稳；又是一轮升势，超越A 点价位，以C 点为该升浪的顶，然后又回跌，滑至与B 点差不多的水平，在D 点站住，又回头向上，升

46、至与A 点相差不大的价位，在E 点止步，接着就掉头下挫，当跌破B 与 D 两个低点拉成的颈线，整个下跌趋势就形成了。这样一幅图形，三个高点，中间最高，恰似一个人的头，两侧较低，好比两个肩膀，所以按形象称为“ 头肩顶” 。第一，头肩顶是在升势中产生的。当右肩未出现时，光看左肩和头，却是“ 一浪高一浪 ” 的涨势。即使在左肩买入，到头顶的价位，仍是形势大好；第二，从头顶回落，掉头再上，至与左肩相近的价位后再急转直下，右肩就成形了。这时，在一头两肩区域买入的合约变得无利可图巨出现浮动损失；第三， 走势跌破颈线时，因为整个头肩顶是以颈线为底的，破了颈线，头肩顶区域的所有多头台约均被一网打尽，无一幸免。

47、空头乘势落井下石，多头纷纷止损认赔，令跌势加剧。一个头肩顶的形成，是为一次大跌势打基础。由于一场大战役，策划需时，一般需要一个半月左右，将近四十个交易天才可以孕育成型。而跌幅至少相当于由头顶至颈线的距离。当左肩和头出来后，如果我们怀疑可能是一个头肩顶，可以去做空头。但要设限止损， 升破头顶就投降。 因为已证明是一浪高一浪的升势，根本不是什么头肩顶。当右肩成型尚未破颈线时； 我们亦可估计走势会破线而抢先去卖空，但亦要设限， 回头升破右肩的顶部就止损离场，因为发展至此，已表明走势并非是真正的头肩顶，只是一个引人做空头的假动作。这陷阱可别遇上！名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - -

48、 - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 12 页，共 17 页 - - - - - - - - - 期货涨跌的浪是主力造的，没有主力就没有大的涨跌，没有主力，再好的题材，再好的概念，再多的理由，一样是一潭死水。前进期市第一个思路，就是要知道无风不起浪，浪是主力造的， 没有主力就不容易有波动，你要想在期市获利，就要与主力共舞与主力同进退。思路理清了吗？底部让一点， 头部让一点， 中间多吃一点， 操作就是这样。做期货：一、工具要单纯；二、想法要单纯。 买进的方式有两种，逢低接，转强买，期货到了高档，不知道要跑，到最后肯定是白忙一场，纸

49、上富贵而已。会买是徒弟，会卖才是师父。上涨找支撑，下跌找压力，不要弄错这个趋势操作的大原则，操作功力肯定可以大幅提升。怎样获利了结？当你满意的时候就可以走了。简单的方式是：当你买进的理由消失时，就是很好的出场时机。涨的时候不要看太好，跌的时候不要看太坏瞄准胜率大于70% 的时机，有时候一个月出手一次也很够了。猎人不会看到飞鸟就举枪射击，他会把有限的子弹慢慢瞄准，然后，一枪命中。多头的浪？空头的浪？与大势同步的庄就是好庄。多头的浪：一高高过一高，低点不破前低。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - -

50、 - - - - 第 13 页，共 17 页 - - - - - - - - - 空头的浪：一低低于一低，高点不过前高。跌深会反弹，涨多会回档，这是期价的惯性，整理有时间整理和空间整理。知道如何等待，才是期市成功的秘诀，“ 未赢先想输 ” 是我们祖先留下的高度智能，看得懂的时候就进场，看不懂的时候就观望，观望也是一种策略。光会看如何是买点、如何是卖点还是不够的，心态的锻炼才是散户投资人最欠缺的，散户欠缺的是杀手的本质，心性不够残忍，该买时不敢买，该杀的时候又迟疑，该抱的时候也没有坚持。期货不必天天做，功课却要天天做。看好后买进，买进后就休息，等待卖点，卖出后又休息，等待买点。多头时做多，空头时