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1、银行信贷人员如何阅读企业财务报表会计报表是综合反映企业财务状况、经营成果和利润分配情况、现金流量及其变动情况的重要书面文件，是银行判断企业综合财务状况、盈利能力、支付和偿债能力的主要依据，对于银行开展信贷业务有着十分重要的作用。资产负债表的阅读一、资产负债表的含义资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负债和所有者权益等财务状况的会计报表。通俗的说，资产负债表是揭示企业“家底”的一张会计报表。它是一个时点报表而不是时期报表，它只描述企业在某一时期的财务状况。因此，资产负债表反映的信息具有极强的时效性，我们在阅读和分析资产负债表，得出关于企业财务状况的各种结论时，必须充分注意到资产负债表的这一特性
2、。二、年初数和期末数资产负债表反映了两个时点的数字，一是年初数，二是期末数。这种形式的资产负债表是年初和本期期末两个时点的两张资产负债表的结合体，在会计上通常称之为比较资产负债表。关于年初数和期末数，需要特别注意的一个问题是，企业在连续编制资产负债表的情况下的调整问题。例如，1999年1月1日的数字与1998年12月31日的数字的关系到底是怎样的。许多人认为这两个时点的数字应该是一样的。但在会计中，尽管这两个时点的数字有很大的关联（通常许多数字是一样的），但是它们之间的差异也是比较明显的。因为按照现行会计准则和会计制度的规定，在将上一年度报表“期末数”转换为本年度“期初数”时。需要对其中某一些
3、项目的数字进行调整。因此，上一年度资产负债表的“期末数”与本年度资产负债表的“期初数”之间很可能会发生差异。三、阅读资产项目需注意的问题1、是资产的东西不一定就是财产物资，例如预付的报刊杂志费，钱已经付出，对企业肯定不能说是财产物资了，但在会计上还是认定为资产（待摊费用）；或是已经在本年度支付的需在将来列支的费用（递延资产）。2、是财产物资不一定就是会计上的资产，例如已提完折旧但仍使用的机器设备，仍然可以说是企业的财产物资，但在会计上却不再反映为资产；再如土地通常是非常值钱的财产物资，但在许多企业，却常常不列作会计上的资产，并不在资产负债表中反映。3、资产并不一定如机器设备那样是有形的、具有实
4、物形态，也有诸如商标、土地使用权等无形资产。4、并非所有对企业有价值的东西都包括在资产中。例如高素质的企业员工、优秀的管理人员、占优势的厂址等等，都不反映在资产负债表上。四、阅读负债项目需注意的问题1、会计上的负债除了向银行和其他金融机构所借的贷款外，有相当一部分负债是在企业经营过程中自然而然地形成的，如应付帐款、应付工资、应交税金等。2、并不是所有应付的东西都是会计上的负债，例如股份公司宣布的股票股利就不是公司的负债，因为它不是企业的资产偿付。3、会计上还有一种特殊的负债或有负债。有些负债只存在发生的可能性，目前并没有实际发生，而是一种潜在的负债，是否实际发生要取决于未来特定经济业务的情况，
5、如应收票据贴现、未决诉讼、债务担保、产品质量保证等。五、阅读资产负债表的方法我们阅读资产负债表时，一般总是首先直接浏览资产负债表，然后运用各种方法进行进一步分析，接着联系其他报表和资料进行综合分析和评价，最后得出关于企业财务状况是否健康的结论。当然，不同的阅读者完全可以根据自己的爱好和关注的重点作适当的调整和补充，我们这里着重讲述如何运用直接和比率阅读方法，判断企业的财务状况，找出存在的各种弊端和问题。（一）直接阅读资产负债表所要关注的重要项目1、应收帐款应收帐款余额的大小，在一定程度上反映了企业销售产品或提供劳务所实现的收入能否及时收回。销售款项不能及时收回，实际上是企业的资金被其他单位无偿
6、占用，这不仅影响企业的资金运转，也可能会造成企业坏帐损失的增加。由于企业在实际帐务中对坏帐损失的处理方法不同，使其当期损益产生的影响可能会有较大的区别。这是因为，应收帐款形成坏帐后，采用备抵法，坏帐由“坏帐准备”帐户注销，而“坏帐准备”已经在以前的会计期间，按一定的方式已经预提，并进入相应各期费用，因而，对本期的损益不产生影响或影响较小。而采用直接注销法，坏帐损失进入当前损益，对当前利润有较大的抵减性影响。结合信贷实务看，那些应收帐款余额较大的企业，想向银行申请贷款时，可能会抬高前期利润，以取悦于贷款银行，这时，可能倾向于采用直接注销法核算坏帐，或改变坏帐核算方法从备抵法改为直接注销法；想赖帐
7、不还的企业，则可能正好相反。因此，应密切注意企业应收帐款的风险，一般要对企业的应收帐款进行帐龄分析，分析其风险程度。应收帐款往往成为企业收入的调节器。企业可能通过该项目虚列收入，将其它帐户内容反映到此项目，达到欺骗银行的目的。当应收帐款余额较大或长期不变，或者突然发生异常变化时，都值得信贷人员关注。我们应从应收帐款是否出现事实上的坏帐、是否正确提取坏帐准备金、是否改变坏帐核算方式、是否将其它内容放入应收帐款中核算等方面发现问题。2、固定资产和在建工程固定资产在企业经营、生产活动中处于重要地位，而这一地位在资产负债表中的体现则是固定资产项目的金额通常巨大，往往在资产总额中占据最重要的地位。个别企
8、业随意将资产评估的价值入帐，调整固定资产原值，或者违背固定资产计提规定，多提、少提、不提的现象，都应引起信贷人员的注意。资产负债表中在建工程项目，反映企业期末各项未完工程的实际支出，还包括为工程购置的设备、材料等专用物资，以及采用出包方式预付的工程价款。根据国家有关规定，在建工程通过竣工决算后其折旧和为建造该工程的借款所支付的当期利息，直接进入当期成本费用。而如果尚未通过竣工决算但已在生产经营，为建造该工程的借款所支付的当期利息应计入在建工程成本，并且不提折旧。有的企业为了虚增当期利润，将早已投入使用的固定资产一直不予办理竣工验收。3、其他应收款和其他应付款一般而言，纳入“其他”范围的，总是不
9、太重要或不好归类的内容，因此资产负债表中其他应收款和其他应付款项目所包含的内容比较纷杂。在有的企业，往往将一些不好处理，甚至是不符合会计法规的事项放入这两个项目中，导致资产负债表中这两个项目的金额很大，而违背了“其他”的本义。其他应收款主要包括应收的各种赔款、罚款、存储的保证金、备用金、应收股利等。企业常利用该帐户，将其他一些资产或将本应当期核算的费用，不进当期损益，而是挂到该帐户。4、存货存货的大小与企业生产规模和行业特点密切相关，一般而言，如果商品生产企业产成品存货积压过多，可能说明企业销售情况较差；如果产成品存货较少，一方面可能说明企业销售情况较好，另一方面也可能反映企业生产安排存在问题
10、。存货在生产企业流动资产中所占比重一般都在1/3以上，有的企业甚至超过一半。由于其品种繁多，流动性大，信贷人员难以作实地盘查，但是对各类企业的存货分类、内容、特点、计价方法等都是应当了解的。除此之外，还应了解企业存货的管理制度是否健全，执行是否有效，这些有助于判断企业存货的真实性。例如通过对企业存货清查盘点制度的了解，可以掌握企业是否进行定期盘点或不定期盘点，以及企业盘盈、盘亏以及通过清查盘点处理报废的损失。企业及时调整会计帐薄是正常的，如果某企业常年没有这种情况反而是不正常的。5、待摊费用、递延资产以及待处理财产损失等费用性资产待摊费用、递延资产实际上不是资产，而是将来的费用；待处理流动资产
11、净损失和待处理固定资产净损失等实际上是尚未列入利润表的损失。它们都不是实实在在的资产，并不能在将来为企业带来经济利益，因此也称为“虚资产”。待摊费用、递延资产等越多，以后年度费用压力越大，通常意味着企业资产质量不高。另外，在目前企业中，利用待摊费用和递延资产调剂利润的现象时有发生。例如超过一年摊销期的固定资产修理支出等放入待摊费用中核算，人为减少当期利润；或将摊销期在一年内的固定资产修理费或其他费用，本该放入待摊费用中核算，却故意放到递延资产中核算，从而增加当期利润。因此在阅读资产负债表时对此类项目应多加注意。6、无形资产无形资产一般具有以下特征：（1）不具有实物形态；（2）它是企业有偿取得的
12、；（3）能在较长时期内使企业受益；（4）它所提供的未来经济效益具有不确定性；（5）不容易变现。了解无形资产的特征，有助于阅读理解资产负债表中无形资产项目，同时，还应了解无形资产入帐价值的一般原则规定。公司法中规定：“以工业产权、非专利技术作价出资的金额，不得超过有限责任公司注册资本的百分之二十，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。”企业购入的各种无形资产，按实际支出入帐；其他单位投资转入的无形资产，按合同约定或评估确认的价值入帐；企业自行研制开发的无形资产，是以其开发成本确定入帐，一般金额很小或者不反映，直接列入当期损益。对于无形资产中的土地使用权，企业必须依法取得土地使用权，但有时取得土
13、地使用权可能不花任何代价，例如企业原先通过行政划拨获得的土地使用权，此时就不能作为无形资产入帐。企业用较大支出取得的土地使用权，方可作为土地使用权入帐。这时有两种情况，一是企业根据有关规定，向土地管理部门申请，支付土地出让金后企业方可以支付的出让金作为无形资产价值入帐。另一种情况是企业原先由国家划拨获得土地使用权，未入帐核算，在将土地使用权转让、出租、抵押、作价入股和投资时，应按规定补交土地出让价款，再作为无形资产入帐核算，其中作价入股和投资时，可按规定转作长期投资。商誉只有在企业兼并或购买另一个企业时才能入帐，其入帐价格可以按付给卖方的价款总额与卖方净资产总额的差额计算。资产负债表中，无形资
14、产的余额是摊销后摊余价值。由于无形资产不易变现的特点，在评价企业的长期偿债能力时，应持谨慎态度。7、短期借款、应付项目信贷人员应该关注企业短期借款的构成，有助于分析企业短期借款的使用情况以及企业与各银行的信贷关系，防范风险。了解短期借款的用途，防止企业将短期借款挪作它用；短期借款是否存在连续展期的情况，是否利用短期融资购建固定资产。信贷人员在贷前审阅企业资产负债表时，如果企业应付票据数额较大，要对票据情况调查了解，首先应调查应付票据的种类，在此基础上核对银行承兑汇票是否由本行承兑，以便对企业的承兑时间、承兑能力予以关注，分析判断企业申请的贷款是否与汇票有关，了解贷款的真正用途。预收帐款是卖方企
15、业在交付货物或提供劳务之前向买方预先收取的部分或全部价款的信用形式，对于卖方来讲，相当于向买方借用一笔资金，而用将来的产品或劳务偿付。因此，企业可能会将销售收入和其他收入作为预收帐款核算，以截留收入，推迟纳税、拖欠银行借款。资产负债表中应付福利费反映的是职工福利费的结余。部分企业由于职工福利费超支，则在此项目中以“”号反映，是企业尚未计入成本费用的职工福利费开支，需要依靠今后提取的职工福利费逐步弥补。如果负数额度较大，会在一定程度上减少流动负债总额，影响了负债的真实性，在分析企业报表时应作适当调整。在资产负债表中，企业未交税金的数额一般不大，它是企业所计算出的应交税金与实际缴纳税金间的差额。由
16、于近年来企业拖欠税款的情况较为严重，信贷人员在审阅时应予以分析。企业未付利润一般是要用货币资金支付的，信贷人员在审查贷款用途时，应对支付利润情况予以调查。8、预提费用预提费用的时间一般不超过一年，因此，资产负债表中该项目反映企业期末尚未支付的各项费用，大都是近期内需要以货币资金支付的。企业可能通过该项目调整当期利润。故意多或少计预提费用，虚列预提费用，不预提应预提的费用，或预提费用已支付却长期挂帐等，都可人为调整当期利润。9、实收资本信贷人员对企业的资本金是否足额到位，与注册资本一致，是审阅报表时的一个重要方面，实收资本低于注册资本，表明企业应投入的资金尚有差额，其应负的法律责任尚未履行完毕。
17、企业实收资本比原注册资金数额增减超过20%时，应持验资证明，向原登记主管机关申请变更登记。信贷人员对企业设立时投资人的出资方式有必要进行深入了解。出资方式所以重要是因为它关系到企业成立后，是否有足够的流动资金保证生产经营的需要。如果企业注册资金中以实物和无形资产出资的比重过高，那么企业投入运营后势必没有一定数量的营运资金作保证。这是当前不少企业刚刚设立就申请贷款的主要原因之一。10、长期投资长期投资是指不准备在一年内变现的投资。长期投资具有以下特点：第一、企业可以用货币资金、实物或无形资产方式对外投资。第二、必须是具有独立法人资格的企业，以其资产对另一个具有独立法人资格的单位和企业投资。长期投
18、资分为债权性投资和股权性投资。债权性投资，主要是指购买债券。股权性投资是指直接以货币资金、固定资产、无形资产等投入其他单位，取得被投资企业的部分或全部股权，或者间接地在证券市场上购买被投资企业的股票，取得部分或全部股权。长期投资因其方式不同，在会计核算上也有不同方法。债权性投资的核算根据企业债券取得成本以企业实际支付的全部价款，包括佣金、税金、手续费等附加费，和尚未到期的利息。股权性投资的核算方法有成本法和权益法。成本法是指企业按实际支付的款项或资产评估确认的价值入帐，一经入帐，除实际增减投资外，一般不再进行调整，直至股权转让；权益法和成本法一样，企业按实际支付的款项或资产评估确认的价值入帐，
19、但以后“长期投资”科目所反映的投资额，要随着被投资企业的净损益，相应地按其投资所占被投资企业实收资本的比例予以增加减少；从被投资企业实际分得股利时，按实际收到数额减少长期投资的帐面价值。（二）运用比率法分析资产负债表比率分析法是信贷人员经常使用的分析方法，通过简单的加工计算，得出有意义的财务比率。根据资产负债表项目计算的财务比率主要有流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、长期资产适合率、资本积累率以及固定资产成新率等。1、流动比率与营运资金流动比率=流动资产/流动负债*100%营运资金=流动资产-流动负债流动比率是一个相对数，营运资金是一个绝对数。由于两者有互补性，通常放在一起分
20、析。流动比率和营运资金说明了什么：A、流动比率和营运资金可以反映企业的短期偿债能力。企业的货币资金和预计可以转化为货币资金的流动资产（如应收帐款的回收和销售存货而获得的货币资金）可偿还短期债务的程度。B、企业流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。如果用流动资产偿还全部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多说明偿债风险越小。因此，营运资金的多少，实际上也反映企业偿还短期债务的能力。C、流动比率的值并非越大越好，应有个合理的限度。一方面，企业的流动资产在清偿流动负债以后应有余力去应付日常经营活动中其它资金的需求，并且鉴于存货、待摊费用等流动资产变现能力较差，而变现能力强的资产（如现金、
21、银行存款、应收票据、应收帐款等）往往盈利能力差，为了使企业经营效果最好、盈余最大、流动比率不能过大，只要保证有足够的短期偿债能力即可。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。实际上，企业行业不同，其营业周期、应收帐款数额等都有所不同，流动比率标准也不尽相同。因此在实际应用时应将其与行业平均水平进行分析对比。在我行，流动比率标准值为1.5。D、信贷人员在分析企业的流动比率时，还应注意企业是否为了使会计报表能反映出良好的财务状况，通过某些方式粉饰流动比率。
22、例如，在赊购方式下，故意把接近年终要进的货物，推迟到下年初再购买；或将借款在年末提前还清，等到下年初再行商借等等。2、速动比率速动比率=（流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产损失）/流动负债*100%速动比率说明了什么：A、计算速动比率时，剔除存货的原因在于，在流动资产中存货的变现速度最慢；由于某些原因，部分存货可能已经损失报废，但尚未作处理；存货估价还存在着成本与合理市价悬殊的问题。因此，把存货从流动资产中扣除而计算出的速动比率，比流动比率反映的短期偿债能力更加可信。B、一般认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。当然，这也是一般看法，因为行业不同，速动比率会有
23、很大差别。例如商业企业应收帐款很少，因此可以保持一个低于1的速动比率。相反一些应收帐款较多的企业，速动比率可能要求大于1。C、评价速动比率指标，还应结合应收帐款周转速度指标分析，因为其反映了应收帐款的变现能力。3、现金比率现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债*100%现金比率说明了什么：A、从企业经营角度看，现金比率越高，反映企业直接偿还短期债务的能力越强。如果其比率大于1，说明企业的现金类资产足以偿还其短期债务；如果该比率很低则说明企业不能即时支付应付款项。但是现金比率也不能过高这一比率过高，意味着企业的现金类资产没有得到充分的利用，存在资金闲置的现象。因此利用现金比率对企业的短期偿债
24、能力进行分析时，应结合企业的经营。B、如果要求企业有足够的现金等价物、有价证券来偿还其流动负债是不现实的。假如企业短期债务的偿还不得不依赖现金和有价证券，那么其短期偿债能力很可能不是加强，而是削弱了。C、在下面几种情况下，分析现金比率有很大的必要性。一是企业处于财务困境之中。二是企业的存货和应收帐款周转速度很慢。三是处于投机性较强行业中的企业，如房地产开发企业。四是对一个新建企业进行贷款决策而对其经营成功的可能性没有把握时。4、资产负债率资产负债率=负债总额/有效资产总额*100%有效资产总额=资产总额-待摊费用-库存积压物资-二年以上应收款-待处理资产损失资产负债率说明了什么：A、资产负债率
25、反映了企业最基本的财务结构，即反映了企业总资产中有多大比例是通过借债实现的，这一比率越小，企业资产对债权人的权益保障程度就越高，企业的长期偿债能力也就越强，因此资产负债率是反映企业长期偿债能力和经营风险的重要指标。B、如果企业资产负债率较大，从企业所有者来说，利用较少量的自有资金投资，形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，企业全部资金利润率超过借款利率，那么较大的资产负债率就能给所有者和企业带来较多的利润。但如果这一比率过高，则表明企业的债务负担过重，自身资金实力不强，这不仅对债权人不利，而且企业也有破产的危险。C、按照西方国家经验判断，比较保守的资产负
26、债率一般不应高于50%，一般认为60%也属于较好的水平；如接近100%，说明企业已濒临破产；如果超过100%，表明企业已资不抵债，视为达到破产的警戒线。D、信贷人员在分析这一比率时应注意到，从长远看，企业的盈利水平也是保障其长期偿债能力的一个因素，过低的资产负债率表明企业的经营过于保守，对债务杠杆利用不足。所以实际分析时，应结合企业行业发展趋势、历史发展状况等具体条件进行客观判断。5、产权比率产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%产权比率说明了什么：A、产权比率反映了由债权人提供的资本与所有者提供的资本之间的对应关系，从而反映出企业的基本财务结构是否稳定。一般来说，所有者资本大于借入资金
27、较好，但也不能一概而论。从所有者的角度看，在通货膨胀加剧的时期，企业多举债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。产权比率高是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。B、该指标也表明债权人投入的资金受到所有者权益的保障程度。或者说企业清算时对债权人利益的保障程度，因为法律规定债权人的清偿顺序列在所有者之前。C、根据“资产=负债+所有者权益”的会计平衡等式，产权比率实际上是资产负债率的补充指标。如果资产负债率小于50%，即说明在资产总额中来源于债权人的资金小于来源于所有者的资金，也表明产权比率小于100%。因此，产权比率以不超过100%为宜
28、。在我国企业资产负债率正常范围允许在60%70%之间的情况下，产权比率在150%200%之间，也属正常。对于债权人来说，一般该比值越低代表其长期偿债能力越强。6、长期资产适合率长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产总额+长期投资）*100%长期资产适合率说明了什么：A、长期资产适合率从企业长期资产和长期资金的平衡性与协调性的角度出发，反映了企业财务结构的稳定程度、财务风险的大小和偿债能力的高低。如果企业很大部分长期资产是依靠短期借款的，那么其财务结构就处于十分不稳定的状态，破产和倒闭的风险会很高。B、长期资产适合率也反映了企业资金使用的合理性，可以分析企业是否存在盲目投资、长期资
29、产挤占流动资金、或者负债使用不充分等问题，有利于加强企业的内部管理和外部监督。C、从维护企业财务结构稳定和长期安全性角度出发，长期资产适合率越高越好，但过高也会带来融资成本增加的问题，理论上认为该指标在100%左右较好。7、资本积累率资本积累率=（年末所有者权益-年初所有者权益）/年初所有者权益*100%资本积累率就是净资产增长率。资本积累率说明了什么：A、资本积累率是企业当年所有者权益总额的增长率，反映了企业所有者权益当年的变动水平，表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。B、资本积累率体现了企业资本的积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的发
30、展潜力。C、资本积累率越高，表明企业资本积累越多，资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。D、资本积累率如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者权益受到损害，应予以充分重视。8、固定资产成新率固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%固定资产成新率说明了什么：A、固定资产成新率反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力。B、固定资产成新率高，表明企业固定资产比较新，对扩大再生产的准备比较充足，发展的可能性较大。财务比率分析法不是唯一的绝对的判断标准，我们在阅读资产负债表时，还可以运用其他方法，例如运用变动百分比、结构百分比等趋势法分
31、析。利润表的阅读一、利润表的含义利润表又称损益表，是反映企业一定时期经营成果的会计报表。利润表是一张时期报表，它记录的是企业在某一个时期之内的经营活动。通过阅读利润表提供的不同时期的比较数字（本月数、本年累计数、上年数），可以分析企业今后利润的发展趋势及长期获利能力。二、利润表的局限性信贷人员在充分利用利润表的同时，也应看到利润表的局限性，应把利润表同其他报表资料联系起来综合分析，以得出正确结论。（一）仅以利润的大小作为衡量企业经营成果的唯一标准有其不合理之处。1、没有考虑利润的取得时间。例如：今年获利100万元和明年获利100万元，哪一个更符合企业的目标？不考虑时间价值，就难以作出正确判断。
32、2、不能反映获得利润与投入资本额的关系。例如：一个资产总额为1亿元的企业和一个资产总额仅为100万元的企业，当年净利润都为10万元，但我们不能说两者的盈利能力是一样的，因为很显然，后者的盈利能力要远高于前者。3、不能反映获得利润与所承担风险大小的关系。例如：同样投入500万元，本年获利100万元，一个企业的获利已全部转化为现金，另一个企业则全部是应收帐款，有发生坏帐损失的可能。显然，两个企业的风险大小有很大差别。信贷人员应充分考虑利润与其所承担风险的关系，分析企业的利润构成中有多少高风险成份。（二）权责发生制的原则使利润表体现的经营成果不能代表企业的真正支付能力。1、未能反映出盈利企业可能出现
33、支付能力不足的可能。利润表反映出盈利的企业通常现金流转比较顺畅，但也有可能由于抽出过多资金而发生临时流转困难，例如付出股利、偿还借款、更新设备等。2、未能反映出亏损企业所处的境地。从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期来看，又分为两类：一种是亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置以前可以维持下去；另一种是亏损额大于折旧额的企业，不从外部补充现金将很快破产。利润表只能反映企业亏损数额的大小，却无法反映企业所处的境地。对亏损企业，信贷人员应认真区分其所处的境地，以便采取不同的贷款管理方法及回收措施。3、未能反映出企业扩大规模的能力。任何企业要迅速扩大经营规模，都会遇到现金短缺的困
34、难，企业首先应积极从内部寻找扩充项目所需资金，然后考虑从外部筹集。信贷人员在审查由于企业扩大规模需要而申请贷款的项目时，要更多的分析该项目自有资金与对外借款的合理比例，从银行风险与项目风险的角度考虑，将来还本付息的现金流出不要超过将来的现金流入。否则，利息负担会耗费掉扩建项目形成的现金流入。三、阅读利润表的方法利润表的阅读方法同资产负债表一样，通过了解利润表的勾稽关系、浏览净利润数字以及从产品销售收入看企业规模、分析利润构成等方面。然后运用各种分析方法阅读利润表，得出我们需要的数字。（一）从产品销售收入看企业经营规模企业利润总额或净利润大小并没有反映企业经营规模的大小，但是“利润表产品销售收入
35、”项目金额的大小对分析企业经营规模却很有意义。一般来说，企业产品销售收入越大，就说明其生产经营规模也越大。在某种程度上，“利润表产品销售收入”项目反映的企业规模水平，比资产负债表“资产总额”等数据反映的企业的规模更有意义。这是因为企业产品销售收入大，说明企业的产品销路好，占有市场份额也较大，在激烈的市场竞争种就处于比较有利的地位。如果企业资产规模很大，但其大部分资产是闲置的，或者其生产的产品没有市场，不能对外出售、只能积压，那么再大规模的资产也就变的毫无意义。信贷人员在分析时，应对企业销售收入的确认时间予以关注，不同的确认时间（尤其是跨年度时）会直接影响到当期的帐面损益。同时，必须了解企业产品
36、销售收入的具体情况，结合企业产品销售收入明细表进行分析。分析各种产品销售收入在总销售收入中的比重及其上升或下降的幅度，进而了解企业产品结构的合理性；通过对企业销售收入增长速度的了解，判断企业的经营状况和发展前景，还可以将企业销售收入的增长速度与同行业其他企业比较，进一步评价企业增长速度的快慢和未来发展能力的强弱。（二）分析企业利润的构成从利润表中，可以直接看出各种形式利润的构成：1、产品销售利润的构成。产品销售利润中，产品销售收入、产品销售成本、产品销售税金及附加以及产品销售费用各是多少，各种业务的产品销售利润又是多少。2、营业利润的构成。营业利润中，产品销售利润、其他业务利润、管理费用和财务
37、费用是怎样分布的。3、利润总额的构成。利润总额中，营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支以及以前年度损益调整等的构成如何；企业实现利润是否主要是通过营业利润取得的等。4、看所得税对企业利润的影响。（三）运用比率法分析利润表对利润表的有关数据进行简单的计算，可以得出几个重要的财务比率，有销售净利率、销售毛利率、销售利润率、成本费用利润率、销售成本毛利率、销售增长率等。1、销售净利率销售净利率=净利润/产品销售收入*100%销售净利率通常是衡量企业盈利能力的财务指标。销售净利率说明了什么：A、该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少。表示企业销售收入的收益水平。因此，该指标值越大，表明企业的盈
38、利能力越强。从公式看，净利润与销售净利率成正比关系。企业在增加销售收入额的同时，必须相应地获取更多的净利润，才能使销售净利润保持不变或有所提高。通过分析销售净利润的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注重改进经营管理，提高盈利水平。B、对于作为企业债权人的银行来讲，销售净利率更能代表企业在生产经营中实际的获利能力。而且，一旦企业发生极端情况，即破产时，根据破产法规定，贷款银行破产债权的清偿是在扣除企业应缴税款之后。2、销售毛利率销售毛利率=（产品销售收入-产品销售成本）/产品销售收入*100%销售毛利率说明了什么：A、销售毛利率表示每一元销售收入扣除销售成本之后，有多少钱可以用于各项期间费
39、用和形成盈利。销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够的毛利率便不能盈利。B、销售毛利率的重要意义在于它在一定程度上揭示了企业利润增长的空间，例如，许多企业毛利率很高，但净利润却很小，这说明企业通过加强管理，提高利润的空间很大。3、销售利润率销售利润率=销售利润/销售收入*100%销售利润率说明了什么：A、销售利润率表明了企业每1元销售收入能带来多少销售利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的重要指标。B、销售利润率体现了企业经营活动最基本的获利能力，没有足够大的销售利润率就无法形成企业的最终利润，为此结合企业的销售收入和销售成本分析，可以充分反映出企业成本控制、费用管理
40、、产品营销、经营策略等方面的不足与成绩。C、销售利润率越高，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。4、成本费用利润率成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%成本费用总额是企业销售成本、销售费用、管理费用和财务费用之和。如果财务费用为负数，要将其剔除。成本费用利润率说明了什么：A、成本费用利润率表示企业为取得利润而付出的代价，从企业支出方面评价企业的盈利能力，有利于促进企业加强内部管理，节约支出，提高经营效益。B、成本费用利润率越高，表明企业为取得收益所付出的代价越小，企业成本费用控制越好，企业盈利能力越强。5、销售增长率销售增长率=（本
41、年销售收入-上年销售收入）/上年销售收入*100%销售增长率说明了什么：A、销售增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张增量和存量资本的重要前提。不断增加的销售收入，是企业生存的基础和发展的条件。B、销售增长率如果大于0，表示企业本年的销售收入有所增长，指标值越大，说明增长速度越快，企业市场前景越好；如果该指标小于0，则说明企业或是产品不适销对路、质次价高，或是在售后服务上存在问题，产品销售不出去，市场份额萎缩。C、在实际分析时，应结合企业历年的销售水平、企业市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测，或者结合企业前三年
42、的销售收入增长率作趋势性分析判断。四、利润分配表的阅读方法利润分配表是资产负债表和利润表的桥梁，一方面它是利润表的附表，说明利润表上反映的净利润的分配去向，或亏损的弥补情况；另一方面也反映了资产负债表上所有者权益的变化情况。股份公司的利润分配由公司法规定，其他企业的利润分配由财政部颁布的财务制度规定。股份公司的利润分配程序：（1） 弥补以前年度亏损，要先用法定公积金补，如果公积金不够，才可以用当年利润弥补。（2） 提取10%的法定公积金。达到注册资本的50%后可以不再提。（3） 提取任意公积金。任意公积金提或不提，提多少由公司股东大会决定。（4） 提取5%10%的法定公益金。（5） 向股东分配
43、利润。非公司制企业的利润分配程序：（1） 被没收的财务损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。（2） 弥补企业以前年度的亏损。（3） 按10%提取法定盈余公积金。达到注册资本的50%后可以不再提。（4） 提取法定公益金。（5） 向投资者分配利润。（一）阅读利润分配表可获取的信息1、可以分析企业利润分配是否符合国家规定信贷人员可以根据前述利润分配的程序和规定，评价企业利润分配是否符合国家规定。例如，我们可以根据利润分配表分析企业是否在向投资者支付利润之前，足额提取了法定公积金。2、可以从中评价企业的利润分配政策通过分析企业可供分配的利润和向投资者分配的利润的关系，评价企业的利润分配政策。决定向投资者分
44、配多大比例的利润，既是投资者的权利，也是投资者应得的回报。但是企业将多大比例的利润分配给投资者，企业自身留用多少利润等，都可以用于分析企业利润分配政策。如果企业将大多数利润用于向投资者分配，而不注重内部积累，则可能表明投资者对企业未来发展不具信心，或者说是急功近利，缺乏长远考虑。3、可以分析企业盈余公积中公益金的比例虽然公益金也属盈余公积性质，但其用途是有区别的。盈余公积主要是企业生产经营资金的积累，而公益金则用于职工集体福利设施建设，两者分配比例如何，直接反映了企业处理生产和消费关系的政策趋向。如果提取的公益金比例很大，甚至于大于提取的盈余公积，则一方面可能也反映了企业在利润分配上存在短视倾
45、向，过于重视消费。现金流量表的阅读一、现金流量表的含义现金流量表是反映企业一定时期内，现金流入和现金流出情况的会计报表。在市场经济环境下，单一的利润指标难以全面、真实地反映出企业的经营业绩与获利能力。此外，企业偿还债务、支付利润和对外负债的能力的大小，归根结底取决于企业获取现金流量的能力。因此，现金流量表是一张全面揭示企业现金流入和流出的信息，以便使用者了解、评价和预测企业目前和未来获取现金的能力，以及评估判断企业所获得利润的质量的重要报表。二、阅读现金流量表的方法（一）直接阅读现金流量表直接阅读现金流量表，首先要了解现金流量表内部的勾稽关系，在次基础上，了解企业现金净增加额及其分布、净利润与
46、企业经营活动现金流量净额的比较。另外要关注以下一些项目：1、销售商品、提供劳务收到的现金本项目现金一般包括：收回当期的销售货款和劳务收入款，收回前期销售货款和劳务收入款，以及转让应收票据所得的现金收入等。发生销货退回而支付的现金应从销售商品或提供劳务收入款中扣除。2、净利润与企业经营活动现金流量净额之间的差额固定资产折旧、无形资产摊销、待摊费用的摊销等摊销性费用，增加企业成本费用但并没有实际的现金流出。如果经营性往来项目的增减变动导致企业的净利润有较大差额没有实际的现金流入。说明企业该期应收项目比年初有较大增加是导致企业现金流入规模不能与收入保持同步增长的根本原因。企业增加以后年度现金流量的重
47、要途径是加大应收项目的收款力度。（二）运用结构法分析现金流量现金流量表的结构分析可以采取如下步骤：（1）计算现金流入总额和现金流出总额；（2）计算各现金流入项目和各现金流出项目占现金流入总额和现金流出总额的比例；（3）分析各类现金流入和各类现金流出小计占现金流入总额和现金流出总额的比例；（4）按比例大小或者比例变动大小，找出重要项目进行重要分析。下面是以某电力公司为例的现金流量表结构分析。现金流量表 编制单位：某电力公司 2011年度 单位：万元项目行次金额比例一、经营活动产生的现金流量1销售商品，提供劳务收到的现金28824370.8收到的租金3190.0收到的税费返还41910.2收到的其他与经营活动有关的现金511610.9现金流入小计68961471.9购买商品，接受劳务支付的现金76224749.0经营租赁所支付的现金870.0支付给职工以及为职工支付的现金937773.0实际交纳的增值税款1050404.0支付的所得税款1111620.9支付的除增值税，所得税以外的其他税费125030.4支付的其他与经营活动有关的现金1391167.2现金流出小计148185264.5经营活动产生的现金流量净额157762二、投资活动产生的现金流量16收回投资所收到的现金171200.1分得股利或利润所收到的现金18390.0取得债券利息收入所收到的现金