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1、期货基础知识模拟试题参考答案一、单选题（每道0.5 分，共 30 分）1期货市场最早萌芽于（B ） 。A美国B欧洲C亚洲D南美洲2 （ D ）必须在高度组织化的交易所内以公开竞价的方式集中进行。A现货交易B远期交易C分期付款交易D期货交易3 （ D ）实行每日无负债结算制度。A现货交易B远期交易C分期付款交易D期货交易4 （ D ）本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。A分期付款交易B即期交易C期货交易D远期交易5下列交易所中，实行公司制的是( D )。A. 郑州商品交易所B大连商品交易所C. 上海期货交易所D中国金融期货交易所6在公司制期货交易所中，由( D )对董事、 高级管理人员
2、执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免建议。A股东大会B董事会C经理D监事会7在公司制期货交易所中，由( C )组织实施公司年度经营计划和投资方案。A股东大会B董事会C经理D. 监事会8涨跌停板一般是以合约上一交易日的( B )为基准确定的。A收市价B结算价C最高价D最低价9合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为( A )。A涨停板B跌停板C最高价D最低价10在会员制期货交易所中，仲裁委员会负责( C )。A. 起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改B对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性
3、进行研究名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 20 页 - - - - - - - - - C通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉D. 审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见11 ( D )期货交易所由若干股东共同出资组建，以营利为目的。A. 合伙制B合作制C. 会员制D公司制12现代意义上的期货交易在（D ）产生于美国芝加哥。A16 世纪中期B 17 世纪中期C18 世纪中期D 19 世纪中期13 1848 年，芝加哥的82
4、 位商人发起组建了（D ） 。A芝加哥商业交易所B伦敦金属交易所C纽约商业交易所D芝加哥期货交易所14英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是( D )交易所。A. 合伙制B合作制C. 会员制D公司制15期货合约的交割月份由( A )规定， 期货交易者可自由选择交易不同交割月份的期货合约。A期货交易所B交割仓库C中国证监会D国务院期货监督管理机构16大连商品交易所豆油期货合约的交易单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、最低交易保证金分别是 ( B )。A10 吨手， 1 元吨， 4，合约价值的5B10 吨手， 2 元吨， 4，合约价值的5C10 吨手， 2 元吨， 5，合约价值的4D5 吨手， 1
5、元吨， 4，合约价值的517我国棕榈油的消费以食用为主，其中( D )精炼棕桐油为主要品种，占据的市场份额在 60以上。A16 度B18 度C20 度D24 度18上海期货交易所天然橡胶期货合约的交易单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、最低交易保证金分别是( D )。A10 吨手， 1 元吨， 4，合约价值的5B10 吨手， 2 元吨， 4，合约价值的5C10 吨手， 2 元吨， 4，合约价值的4D5 吨手， 5 元吨， 4，合约价值的5名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第
6、2 页，共 20 页 - - - - - - - - - 19交割等级是由( A )统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。A期货交易所B交割仓库C中国证监会D国务院期货监督管理机构20为便于交易，每一期货品种都有交易代码。我国期货市场的黄大豆2 号合约、 硬白小麦合约、天然橡胶合约、燃料油合约的交易代码分别为( B )。AA、B、WT、AL BB、WT、 RU、FU C . B、WT、FU、RU DA、 B、AL 、WT 21合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅构成当日价格下跌的下限，称为( B )。A涨停板B跌停板C最高价D最低价22当日交易保证金=当日 ( D ) 当
7、日交易结束后的持仓总量交易保证金比例A开盘价B收盘价C最高价D结算价23实物交割是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该( A )，了结未平仓合约的过程。A期货合约所记载商品的所有权的转移B期货合约盈亏C期货合约D现货合约24下列说法中错误的是( D )。A交易量水平可以反映市场价格运动的强烈程度。交易量越大，则反映出市场的强烈程度越高B如果在价格上升时交易量上升，表明市场处于技术性强市C如果量价分离，一升一降则表明市场处于技术性弱市D交易量分析在期货市场与股票市场相同25下面有关期货交易量的说法不正确的是( D )。A交易量分析适用于期货市场B交易量是一段时间买入或卖出合约
8、的总数C交易量下降反映出交易者不愿买入合约D我国内地的四家期货交易所均采用双边计算交易量方法26一般说来， 在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者愿意为市场提供这种商品的数量就越大。这就是( C )。A需求弹性B需求法则名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 20 页 - - - - - - - - - C供求法则D供求原理26在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会导致商品的供给量( B )。A增加B减少C不变D不一定27对某种商品，下列说法正
9、确的是( C )。A当价格稍上涨，供给量就大幅度增加，称为供给富有弹性，其弹性系数小于1 B当价格稍上涨，供给量就大幅度增加，称为供给缺乏弹性，其弹性系数小于1 C当价格稍上涨，供给量就大幅度增加，称为供给富有弹性，其弹性系数大于1 D当价格稍上涨，供给量就大幅度增加，称为供给缺乏弹性，其弹性系数大于1 28经营企业通过( B )，可使保值者顺利完成销售计划。A多头套期保值B空头套期保值C期现套利D期转现29期货交割是促使( A )的制度保证，使期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。A期货价格和现货价格趋向一致B期货价格和现货价格有所区别C期货交易正常进行D期货商品价格合理化30合约交易量采取单边
10、计算的交易所是( B )。A上海期货交易所B中国金融期货交易所C郑州商品交易所D大连商品交易所31在期货市场中卖出套期保值，只要基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均会使保值者出现( B )。A净亏损B净盈利C盈亏平衡D盈亏相抵32在期货市场中卖出套期保值，只要( B )，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均可致使保值者出现净亏损。A基差走强B基差走弱C基差不变D基差为零33 ( D )是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。A现货价格B期货价格C盈亏额D基差34基差用简单公式表示为：基差：( B )。A期货价格 现货价格B现货价格 期货价格名师资料总
11、结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 20 页 - - - - - - - - - C现货价格 +期货价格D期货价格现货价格35如 7 月 1 日的小麦现货价格为800 美分蒲式耳，9 月份小麦期货合约的价格为810 美分蒲式耳， 11 月份小麦期货合约的价格为830 美分蒲式耳， 那么该小麦的基差为( C )美分蒲式耳。A10 B 30 C-10 D-30 36期货交易的平均买低方法中，若买入合约后价格下跌，则应( C )。A立即平仓B继续持仓C继续买入合约D平仓后卖出
12、该合约37某投机者认为3 月份大豆期货价格会上涨，故以2 850 元吨买入1 手大豆合约。此后价格不升反降到2 780 元吨， 该投机者继续买入1 手以待价格反弹回来再平仓了解2手头寸。此种作法为( C )。A金字塔买入B金字塔卖出C平均买低D平均卖高38某投机者以2。85 美元蒲式耳的价格买入1 手 4 月玉米期货合约，此后价格下降到268 美元蒲式耳。他继续执行买入1 手该合约。当价格变为 ( D )时，该投资者将头寸平仓能够获利。A270 美元蒲式耳B273 美元蒲式耳C276 美元蒲式耳D277 美元蒲式耳39下面做法中符合金字塔买人投机交易特点的是( C )。A以 7 000 美元吨
13、的价格买入1 手铜期货合约； 价格涨至7 050 美 元吨买入2 手铜期货合约；待价格继续涨至7 100 美元吨再买入3 手铜期货合约屯B以 7 100 美元吨的价格买入3 手铜期货合约；价格跌至7 050 美元吨买入2 手铜期货合约；待价格继续跌至7 000 美元吨再买入1 手铜期货合约C以 2 7 000 美元吨的价格买人3 手铜期货合约， 价格涨至 7 050 美元吨买入2 手铜期货合约；待价格继续涨至7 100 美元吨再买入1 手铜期货合约D以 7 100 美元吨的价格买人1 手铜期货合约；价格跌至55 7 050 美元吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7 000 美元吨再买入3 手
14、铜期货合约40 1975 年， ( A )推出第一张利率期货合约 政府国民抵押协会抵押凭证。A芝加哥期货交易所B堪萨斯期货交易所C芝加哥商业交易所D纽约商业交易所411981 年，芝加哥商业交易所国际货币市场(IMM) 推出 3 个月欧洲美元定期存款合约，它是美国首度采用( C )的期货合约。A期转现B基差交易名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 20 页 - - - - - - - - - C现金交割D实物交割42金融期货中( A )更容易进行。A期现套利交易
15、B跨月套利交易C正向套利交易D价差套利交易43当市场处于正向市场时，空头投机者应( D )。A买入近月合约B卖出近月合约C买入远月合约D卖出远月合约44当市场处于反向市场时，多头投机者应( D )。A卖出近月合约B卖出远月合约C买入近月合约D买入远月合约45期货交易与期货期权交易的共同之处是( A )。A期货与期货期权交易的对象都是标准化合约B期货交易与期货期权交易的标的物相同C期货交易与期货期权交易的买卖双方的权利义务对等D期货交易与期货期权交易的买卖双方所面对的风险均是无限的46某投资者买人执行价格为34 美元蒲式耳的玉米看跌期权，当玉米期货合约价格为33 美元蒲式耳时，则该投资者拥有的是
16、( A )。A实值期权B极度实值期权C虚值期权D极度虚值期权47在芝加哥商业交易所中，1 张欧元期货合约的最小变动价位是( A )点。A00001 B0000001 C00002 D0000025 48拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时汇价上升，可采取( B )。A空头套期保值B多头套期保值C空头掉期D多头掉期49沪深 300 指数选取了沪深两家证券交易所中( C )作为样本。A150 只 A 股和 150 只 B 股B300 只 A 股和 300 只 B 股C 300 只 A 股D300 只 B 股50在芝加哥交易所的大豆期货期权合约中，( B )是标准期权合约。A4 月大豆期货期权合约
17、B5 月大豆期货期权合约C6 月大豆期货期权合约D10 月大豆期货期权合约51客户以05 美元蒲式耳的权利金卖出执行价格为335 美元蒲式耳的玉米看涨期货期权，他可以通过( C )方式来了结期权交易。A卖出执行价格为3 35 美元蒲式耳的玉米看跌期货期权名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 20 页 - - - - - - - - - B买人执行价格为3 55 美元蒲式耳的玉米看涨期货期权C买人执行价格为3 35 美元蒲式耳的玉米看涨期货期权D卖出执行价格为3
18、55 美元蒲式耳的玉米看涨期货期权52在期货交易中， 由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险属于( A )风险。A法律风险B信用风险C市场风险D操作风险53下列选项中，属于期货市场法律风险的是( A )。A投资者与不具有期货代理资格的机构签订经纪代理合同B储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失C宏观调控政策频繁变动或对期货市场监管不力D客户资信状况恶化而出现违规行为54 ( C )是期货交易中不可缺少的组成部分，既是价格风险的承担者也是价格发现的参与者，不仅促进形成合理价格，而且提高市场流动性。A实物交割者B套期保值者C投机者D市场管理者
19、55对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于( B )时，该点为损益平衡点。A执行价格B执行价格 +权利金C执行价格 权利金D标的物价格 +权利金56下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是( A )。A买入看涨期权B卖出看涨期权C买入看跌期权D卖出看跌期权57现代意义上的期货交易在( D )产生于美国芝加哥。A16 世纪中期B17 世纪中期C18 世纪中期D19 世纪中期58关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是( C )。A现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B并不是所有商品都能够成为期货交易的品种C期货交易不受交易对象、交易空间的限制D期货交易的目的一般不是为了获得实物商
20、品59 2008 年 1 月 9 日， ( D )期货在上海期货交易所上市。A锌B铜C铝D黄金60下列说法错误的是( B )。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 20 页 - - - - - - - - - A期货市场是一个高度组织化的市场，有着严密的组织结构和交易制度，从而可以保障期货市场的有效运转B期货市场的组织结构由期货交易所、期货公司和投资者三部分组成C期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任
21、D期货交易所自身不得直接或间接参与期货交易活动，只为期货交易提供设施和服务二、多选题（每道0.5 分，共 30 分）1会员制期货交易所会员大会有权( ABCD ) 。A制定、修改或废止章程及业务规则B选举和更换高级管理人员C审议批准财务预算和决算方案D决定期货交易公司的合并和终止2下列是会员制期货交易所理事会职权的有( ABC ) 。A召集会员大会，并向会员大会报告工作B监督会员大会决议和理事会决议的实施C决定专门委员会的设置D决定期货交易所合并、分立、解散和清算3会员制期货交易所设立的专业委员会有( ABCD )。：A会员资格审查委员会B交易行为管理委员会、交易规则委员会C新品种委员会、合约
22、规范委员会D业务委员会、仲裁委员会4我们在分析供求与市场价格关系的基础上，还需进一步分析影响商品价格的其他因素，这些因素主要包括( ABCD )。A经济波动周期因素和金融货币因素B政治因素和政策因素C自然因素D投机和心理因素5下列关于公司制期货交易所说法正确的是( ABCD ) 。A公司制交易所最主要的特点是以营利为目标，追求交易所利润最大化B公司制交易所对场内交易承担担保责任C公司制交易所的股票可以上市交易D公司制交易所实行自收自支、自负盈亏6为确保合约履行，期货交易所直接或间接向( AC )收取交易保证金。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - -
23、 - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 8 页，共 20 页 - - - - - - - - - A会员B经纪人C客户D结算公司7期货公司向客户收取的保证金属于客户所有，除( ABD )情形外，严禁挪用。A依据客户的要求支付可用资金B为客户交存保证金，支付手续费、税款C支付期货公司工作人员的工资D国务院期货监督管理机构规定的其他情形8期货交易所会员、客户可以使用( AB )等有价证券充抵保证金进行期货交易。A经期货交易所认定的标准仓单B可流通的国债C股票D承兑汇票9会员制和公司制期货交易所在实际运行过程中有明显的差别，主要表现为( ABCD )。A设立的目的
24、不同B承担的法律责任不同C适用法律不尽相同D资金来源不同10会员制和公司制期货交易所相同的是( BCD )。A都承担相同的法律责任B都以法人组织形式设立C都接受证券期货管理组织的管理D都接受证券期货管理组织的监督11强行平仓的执行过程一般如下( ABD )。A交易所以强行平仓通知书的形式向有关会员下达强行平仓要求B开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由中国证监会直接执行强行平仓，强行平仓执行完毕后，记录执行结果并存档D 超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓，强行平仓执行完毕
25、后，由交易所记录执行结果并存档12一般可以通过分析价格变化与交易量变化的关系来验证价格运动的方向，下列说法正确的是 ( ABCD )。A如果在价格上升时交易量上升，说明大量交易者跟市买入B如果交易量下降时价格亦下跌，说明卖出者很少C如果价格上升时交易量下降，说明市场交易者不愿意跟市买入D如果价格下跌时交易量上升，说明卖出者较多13我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形( ABC )之一时，交易所有权对其名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 9 页，共 20 页 - -
26、 - - - - - - - 持仓进行强行平仓。A会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的B客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定C因违规受到交易所强行平仓处罚的D会员、客户双方向开仓的14交易量和持仓量的变动有以下关系( AD )。A只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量增加B当买卖双方有一方做平仓交易时，持仓量下降，交易量增加C当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量减少D当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加15一般认为，交易量、持仓量与价格走势的关系为( AC )。A交易量和持仓量增加，价格上升，市场
27、坚挺B交易量和持仓量减少，价格下跌，市场疲软C交易量和持仓量减少，价格上升，市场疲软D交易量和持仓量增加，价格下跌，市场坚挺16商品市场的供给量由( BCD )组成。A当期出口量B前期库存量C当期生产量D当期进口量17经济周期一般由( ABCD )阶段组成。A危机B萧条C复苏D高涨18套期保值者具有的特点是( ABCD )。A生产、经营或投资活动面临较大的价格风险B避险意识强，希望利用期货市场规避风险C生产、经营或投资规模通常较大D所持有的期货合约买卖方向比较稳定且保留时间长19套期保值者对期货市场的作用主要表现在( BCD )。A套期保值者的存在使现货交易和远期交易紧密联系在一起，这是现货市
28、场存在的根基B套期保值者的存在使期货市场和现货市场紧密联系在一起，这是期货市场存在的根基C套期保值者作为联系期货市场和现货市场的纽带，可以使期货价格与现货价格保持联动性，能更好地反映未来价格变化走势D大量套期保值者参与期货市场交易，可以促进公平竞争，使价格更有代表性名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 10 页，共 20 页 - - - - - - - - - 20套期保值的基本原理是( CD )。A同一品种的期货价格走势与现货价格不同B期货交易的实物交割C同一品种的期货价
29、格走势与现货价格走势一致D现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致21下列关于 “强制减仓制度”说法正确的是( BCD )。A强制减仓制度是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施B强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交乎仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交C 强制减仓制度对同一客户双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓D强制减仓制度设立的目的在于化解市场风险，防止会员大量违约22如果 ( ACD )，我们称基差的变化为“走弱”。A基差为正且数
30、值越来越小B基差从负值变为正值C基差从正值变为负值D基差为负值且绝对数值越来越大23下列 (ABC )状况的出现，表示基差走弱。A7 月时大商所豆粕9 月合约基差为4 元吨，到8 月时为 3 元吨B7 月时大商所豆油9 月合约基差为5 元吨，到8 月时为 1 元吨C7 月时上期所阴极铜9 月合约基差为2 元吨，到8 月时为 6 元吨D7 月时上期所铝9月合约基差为2 元吨，到8 月时为 0 元吨24期货市场上的套期保值可以分为( CD )最基本的操作方式。A投机式套期保值B避险式套期保值C买人套期保值D卖出套期保值25期货投机和股票投机的区别主要有( ABCD )。A 保证金不同B交易方向不同
31、C结算制度不同D期货合约有特定到期日，股票无特定到期日26期货投机的作用在于( ABCD )。A承担价格风险B促进价格发现C减缓价格波动D提高市场流动性27以下说法正确的有( ABD )。A投机者承担了套期保值者所希望转嫁的价格风险B投机者的参与增加了市场交易量名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 11 页，共 20 页 - - - - - - - - - C投机交易使市场的价格变化走势出现分歧D期货投机与套期保值是期货市场不可或缺的两个基本因素28在决定买空或卖空期货合约
32、的时候，交易者应确定( CD )。A最高获利目标B所承受的最小亏损限度C最低获利目标D所承受的暴大亏损限度29交易者在确定投入的风险资本时，有必要做到( ABC )。A要分散资金投入B持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内C为可能出现的新的交易机会留出定数额的资金D、集中资金用于一笔交易30套利交易的作用在于( CD )。A能够减少投机交易的风险B有助于减缓价格波动C有助于价格发现功能的有效发挥D有助于市场流动性的提高31以下关于套利行为描述正确的是( ABCD )。A承担了价格变动的风险B提高了期货交易的活跃程度C保证了套期保值的顺利实现D促进交易的流畅化和价格的合理化32在 ( BC )情
33、况下，牛市套利可以获利。A远月合约价格高于近月合约价格，价差由10 元变为 20 元B远月合约价格低于近月合约价格，价差由10 元变为 20 元C远月合约价格高于近月合约价格，价差由10 元变为 5 元D远月合约价格低于近月合约价格，价差由10 元变为 5 元33 中华人民共和国外汇管理条例中规定的外汇范围包括( ABCD )。A外国货币B外汇支付凭证C外汇有价证券D特别提款权34外汇风险按其内容不同，大致可分为( ABC )。A交易风险B经济风险C储备风险D信用风险35外汇汇率的标价方法有( CD )。A移动平均线法B算数加权法C直接标价法D间接标价法名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载
34、 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 12 页，共 20 页 - - - - - - - - - 36在计算买卖期货合约数的公式中，当( AD )已定下来后，所需买卖的期货合约数就与 系数的大小有关。A现货总价值B期货指数点C每点乘数D期货合约的价值37期现套利在( AD )情况下可以实施。A实际期货价格高于上界B实际期货价格低于上界C实际期货价格高于下界D实际期货价格低于下界38关于无套利区间，正确的是( ABC )。A考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间B在区间中，进行套利交易，不但不能盈利，
35、还会导致亏损C当期指高于区间的上界时，正向套利可获利D当期指低于区间的上界时，正向套利可获利39下面对期权价格影响因素描述正确的是( ABCD )。A执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值和时间价值的大小B其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高C其他条件不变的情况下，期权有效期越长，时间价值就越大D当利率提高时，期权的时间价值就会减少40以下说法错误的是( BD )。A如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的物相同的看跌期权一定处于虚值状态B时间价值是指期权的卖方希望随着时间的延长，相关标的物价格的变动有可能使期权增值时而愿意为卖出这一期权所付出的权利金金额C
36、如果某个看涨期权处于虚值状态，执行价格和标的物相同的看跌期权一定处于实值状态D期权的有效期越长，对于期权的卖方来说，其获利的可能性就越大41在选择人市时机时，要做到( ABCD )。A采取基本分析法研究市场是处于牛市还是熊市B采取技术分析法分析市场趋势和持续时间C权衡风险和获利前景D决定入市的具体时间42套利交易与投机交易的区别在于( AC )。A套利交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价格关系，而投机交易关注单个合约的绝对价格变化B套利交易流动性较差，而投机交易流动性好名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精
37、心整理 - - - - - - - 第 13 页，共 20 页 - - - - - - - - - C套利交易在同一时间在不同合约或不同市场之间进行相反方向的交易，投机交易在一段时间内只作买或卖的交易D套利交易不活跃，而投机交易很活跃43影响期权价格的基本因素主要有( ABCD )。A标的物价格B执行价格C标的物价格波动率D距到期日的剩余时间44对执行价格与期权合约标的物的市场价格的描述正确的是( BCD )。A执行价格与市场价格的绝对差额决定了内涵价值的有无及其大小B就看涨期权而言，市场价格超过执行价格越多，内涵价值越大C当市场价格等于或低于执行价格时，内涵价值为零D就看跌期权而言，市场价格
38、低于执行价格越多，内涵价值越大45一个期权指令一般包括( ABCD )内容。A买入或卖出B开仓或平仓C数量D合约到期月份46客户以05 美元蒲式耳的权利金买入执行价格为335 美元蒲式千的玉米看涨期货期权，他可以通过( AD )方式来了结期权交易。A卖出执行价格为335 美元蒲式耳的玉米看涨期货期权D买入执行价格为355 美元蒲式耳的玉米看涨期货期权C买入执行价格为335 美元蒲式耳的玉米看跌期货期权D要求履约，以335 美元蒲式耳的价格买入玉米期货合约47期货市场的风险具有多样性和复杂性，具体的划分方法有( ABCD )。A从风险是否可控的角度划分B从期货交易环节划分C从风险产生的主体划分D
39、从风险的来源划分48期货市场的操作风险包括( ABCD )等风险。A计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失B储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失C因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算D交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤49期货市场涉及的交易主体有( ABCD )。A期货交易所B期贷公司C期货交易客户D政府50期货市场风险的特征有( ABC )。A风险存在的客观性B风险因素的放大性C风险的可防范性D风险的不可控性名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 -
40、 - - - - - - 第 14 页，共 20 页 - - - - - - - - - 51期货市场风险分为可控风险和不可控风险，其中不可控风险包括( AD ) 。A宏观环境变化的风险B交易所的管理风险C计算机故障等技术风脸D政策性风险52期货市场不可控风险来自期货市场之外。其中，宏观环境变化的风险主要有( ABCD )。A异常恶劣的气候状况B突发性的自然灾害C国家政局的动荡D全球性的经济危机53基本分析法所依据的经济学原理是( ABCD )。A商品的价格由需求和供给的变化决定B供求力量的均衡形成商品的市场价格C一般说来，在其他条件不变的情况下，商品价格越高，人们对它的需求量就越小D一般说来
41、，在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者愿意为市场提供较多的产品数量54需求的价格弹性随着各种商品和劳务的不同而有很大的差别。这些差异主要基于以下因素( ABD )。A该商品的可替代程度B该商品的支出在消费者收入中所占比重C供给的价格弹性D消费者适应新价格所需时间的长度55道氏理论的主要观点有( ABCD )。A市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论对证券期货市场的重大贡献B市场波动分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势C交易量提供的信息有助于理解某些市场行为D收盘价是最重要的价格56道氏理论在期货市场应用的局限性有( ABCD )。A道氏理论对于每日每时都
42、在发生的小波动显得有些无能为力B道氏理论对次要趋势的判断作用不大，而期货市场对次要趋势和小波动却较为重视C道氏理论的可操作性较差D道氏理论给出的信号在一些情况下不够明确并且之后于价格变化57波浪理论考虑的主要因素可以概括为( ABC )几个方面。A形态B比例C时间D成交量58 ( BD )是应用波浪理论的难点。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 15 页，共 20 页 - - - - - - - - - A浪的数量B浪的层次C. 浪的频率D. 浪的起始点59下列关于波浪理
43、论价格走势的基本形态结构说法正确的是( BD )。A波浪理论的每个周期由上升的4 个过程和下降的4 个过程组成B在上升阶段，第一、第三和第五浪称为上升主浪，而第二和第四浪称为是对第一和第三浪的调整浪C在上升阶段，第一、第二和第三浪称为上升主浪，而第二和第五浪称为调整浪D无论所研究的趋势是何种规模，是主要趋势还是日常小趋势，8 浪的基本形态结构是不会变化的60期货公司的主要风险类型有( ABCD )。A市场风险B操作风险C客户信用风险，D流动性风险三、判断题（正确选A，错误选B，每道 0.5 分，共 10 分）1 1848 年， 芝加哥的 82 位商人发起组建了芝加哥期货交易所。( A ) 2
44、期货交易投机者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险。( B ) 3中国金融期货交易所没有采取分级结算制度。( B ) 4大连商品交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分，交易所的会员既是交易会员，也是结算会员。( A ) 5为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品。( A ) 6为了保证期货交易顺利进行，期货交易所不允许在实物交割时用替代品代替标准品进行实物交割。( B ) 7在国际上，“熔断”制度一般有两种表现形式，分别是“熔而断”与“熔而不断”。 中国金
45、融期货交易所风险控制管理办法采用的熔断机制是“熔而断”的形式，且上涨和下跌的行情均适用。( B ) 8持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额。( B ) 9开盘价是指某一期货合约开市前3 分钟内经集合竟价产生的成交价格。( B ) 10集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。( A ) 11 短期国债在报价时就采用了贴现方式，就是以 100 减去不带百分号的年贴现率方式报价。( B ) 12基差是某一特定地点某一特定商品或资产的期货合约价格与同种现货价格间的价差。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - -
46、 - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 16 页，共 20 页 - - - - - - - - - （B ）13期货的交易方式吸引了大量期货投机者参与交易，而投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。( A ) 14 一般说来，风险和获利机会是对等的。( A ) 15为了防止股票指数期货市场发生恐慌和投机狂热，也为了限制单个交易日内太大的交易损失，各家交易所均规定了单个交易日中合约价值最大的上升或下降幅度。（B ）16中国金融期货交易所对“熔断制度的规定是：在开盘之后，当某一合约申报价触及上一交易日结算价的上下6且持续5分钟的，启动熔断机制
47、。( A ) 17 一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。( A ) 18执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。就看涨期权而言，市场价格越低于执行价格，内涵价值越大。（B ）19如果追加数量很大的需求对价格却没有大的影响，那么这个期货市场就是有广度的。( B ) 20期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的主要原因。( A ) 四、综合题（每道2 分，共 30 分）1某新客户存人保证金100 000 元，在 4 月 1 日开仓买入大豆期货合约40 手(每手 10 吨 )，成交价为4 000 元吨， 同一天该客户卖出平仓20 手大豆
48、合约， 成交价为4 030 元吨， 当日结算价为4 040 元吨，交易保证金比例为5，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为( D )元。A7 000，7 000，14 000，28 000 B8 000，6 000，14 000，72 000 C600，800，1 400，2 800 D6 000，8 000，14 000，73 600 2(接上题 )4 月 2 日，该客户再买入8 手大豆合约，成交价为4 030 元吨，当日结算价为4 060 元吨，则其账户情况的开仓持仓盈亏、历史持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额 (不含手续费、税金等费用
49、)为 ( C )元。A2 400，4 000，2 400，63 560 B2 400，3 200，6 400，63 560 C2 400，4 000，6 400，63 560 D2 400，4 000，6 400，62 480 3(接上题 )4 月 3 日，该客户将28 手大豆合约全部平仓，成交价为4 070 元吨，当日结名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 17 页，共 20 页 - - - - - - - - - 算价为 4050 元吨，则其账户情况的平仓盈亏、当日盈亏
50、、当日结算准备金余额为( C )元。A2 800，2 800，134 200 B2 600，2 800，123 200 C2 800，2 800，123 200 D2 600，2 600；123 200 4期货交易所的重要职能有( ABCDE ) ，其中， ( C )是期货交易得以进行的前提条件。A提供交易场所、设施和服务，并发布市场信息B制定并实施业务规则C设计合约、安排合约上市D组织和监督期货交易E监控市场风险5在下列期货交易所中，采取会员制的交易所有( BCD )，采取分级结算制的交易所有( AE )。A中国金融期货交易所B上海期货交易所C大连商品交易所D郑州商品交易所E芝加哥商业交易所