《2022年某城市天然气管网工程项目评审报告 .pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年某城市天然气管网工程项目评审报告 .pdf（43页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、国家开发银行评审报告客 户 名 称： XX市天然气管网建设管理有限公司客户信用等级： BBB+ 项 目 名 称： XX市城市天然气管网工程工程贷款预期资产质量等级：一类 6 级精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 43 页声明与保证此报告是按照国家开发银行信用评级手册、国家开发银行贷款评审手册以及国家开发银行有关规定，根据评审对象提供和评审执行部门收集地资料，经审慎调查、核实和分析后完成地 . 报告反映了评审对象有关信息及我们地评价判断，我们对本报告地结论、观点及评价数据与客户有关报表地一致性负责.债项评审部门执笔人签字：职务
2、：副科级行员年月日复核人签字：职务：副处 长年月日其他评审人员签字：职务：副科级行员年月日评审责任人签字：职务：评审处处长年月日分行贷款委员会( 局审议小组 ) 主任委员签字：职务：副行长年月日成员签字：职务：经营管理处处长年月日成员签字：职务：风险管理处处长年月日成员签字：职务：专职委员年月日成员签字：职务：专职委员年月日分行领导：年月日精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 43 页摘要表工程名称： XX 市城市天然气管网工程工程信用评级借款人信用评级分行名称XX省分行客户名称XX市天然气管网建设管理有限公司客我供求关系互求
3、隶属地区XX省 XX市信用等级BBB+评级展望稳定信用空间（亿元）/信用建设质量成型风险限额（亿元）5.4其中：（）增信额度/（）公司额度0（）债项额度5.4 亿元担保额度0信用贷款额度0已占用额度情况无客户主要信用风险公司目前处于起步阶段，工程尚处于筹建期，公司运作规范性有待加强，需要逐步完善公司治理结构.借款人重要信息成立时间和注册资本2006 年 6 月注册成立，注册资本0.8 亿元，实收资本0.8亿元 .股东及出资公司出资人是XX 市文化名城投资集团有限公司，出资比例100%.主营业务公司主营业务为负责XX 市天然气管网地省网以下部分：即市网（南湖区、秀洲区和XX 经济开发区）、市网至
4、市本级各乡镇、市网至各县( 市) 地管网 ( 站 ) 地投资建设及经营管理 ( 凭资质证经营) ；自有房屋、自有设备地租赁.核心竞争力公司高管具有较丰富地工程建设和管理经验. 公司经营范围涉及国计民生领域，借款人与政府关系密切，能得到市政府较大支持 .资产质量截至评审时点，借款人在我行无贷款.本级财政近三年财政收支与财政负债（亿元）2004 年 2005年 2006年2007 年一、本级财政总收入76.9 88.2 114.8151.8一般预算总收入30.639.147.357.5基金预算收入42.637.553.733.5(国有土地使用权出让金收入)31.221.733.520.7预算外收入
5、3.711.613.960.8二、本级财政总支出55.263.387.8107.3三、年终结余21.724.927.044.5四、本级可支配财力32.344.749.395.4五、财政负债合计49.7 56.8 财政直接负债20.6财政或有负债36.2六、债务率（不含本次）59.5% 债务率（含本次及德嘉线工程）65.2% 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 43 页借款人会计数据和财务指标（亿元） 2006年2007年2008 年 5 月资 产 总 额0.2 1.8 2.8负 债 总 额0.0 1.0 1.7资 产 负 债
6、 率0.1% 55.0% 59.5%流 动 比 率 速 动 比 率/ / /销 售 收 入0 0 0净 利 润0 0 0主 营 业 务 利 润 率 营 业 利 润 率/ / /经 营 活 动 产 生 地 净 现 金 流 量0 -0.5 /投 资 活 动 产 生 地 净 现 金 流 量-0.0 -0.2 /筹 资 活 动 产 业 地 净 现 金 流 量0.2 1.3 /或 有 负 债0 0 0资产负债率行业控制指标70我行贷款 ( 含德嘉线工程) 到位后资产负债率60.7%关联方关系和关联方交易（亿元）关联方名称关联交易情况关联往来情况交易内容交易金额会计科目期末余额XX 市城市建设投资有限公司
7、委托收购现有部分燃气管网0.7 其他应收款0.7 社会信用状况借款人在监管部门、媒体无负面评价.重大事项根据借款人会计报表附注，借款人无需要披露地或有事项和承诺事项，目前未有未决重大诉讼、仲裁事项、重大资产重组，近两年无生产事故、重大违法违纪事件.债项评项目情况建设规模和主要建设内容XX 市城市天然气管网工程包括场站工程（含城市门站2座、天然气LNG气源站1 座、天然气城镇CNG站 4 座、高中压调压站3 座及天然气汽车加气站3 座等）、管线工程（含中压管道215 公里）、现代化管理(SCADA)系统、后方设施等 .精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - -
8、 - - -第 4 页，共 43 页审进展情况和建设年限目前可研、环评已批复，由于本工程建设周期较长，工程涉及地建设规划及土地审批采取视工程进度边审批边建设地方法进行，现已取得南湖LNG站地土地使用证.工程建设年限4 年，为 2007 年 2010 年.工程市场量价预测（ 1）天然气用气量：根据XX 市城市天然气规划，结合燃气利用现状，预测XX 市区2011 年用气总量为12599 万m3，20122015 年用气量每年递增10% ，到 2015 年用气总量达 18446 万 m3 ，2016 2020 年年均用气量递增5% ，不考虑以后年份用气量地增长.（ 2）天然气购气价：根据省天然气公司
9、同网同价地供气原则，结合省网给沿线各城市地供气价，确定本工程地购气价格为 2.05 元/ m3.（ 3）天然气售气价：根据XX 市天然气地运营模式，省天然气公司将天然气销售给借款人，借款人再将天然气出售给下游公司 XX 市燃气公司，由市燃气公司将天然气出售给终端用户. 目前借款人与市燃气公司地购售气协议尚未签订，但是双方表示将依据投入天然气管网资产地份额确定天然气价格地分配比例. 据初步估算， XX 天然气管网公司拥有地管网资产比例超过80%.结合上文预测结果，评审审慎预测借款人最终获得地购售气差价为0.80元/m3，即借款人向市燃气公司出售天然气地价格为2.51 元/m3.内部收益率FIRR
10、7.37% 筹资方案和落实情况评审总投资总投资 6.2 亿元，单位投资281 万元公里 .工程资本金2.5 亿元，工程资本金比例40.1%1. 公司自筹 0.82 亿元；2. 市财政资金安排0.62 亿元；3.2007年 2010 年借款人所得地燃气管网配套费1.0亿元 .若燃气管网配套费无法按时到位或者工程总投资增加，差额由XX 市财政安排出资，确保工程资本金与我行资金同比例到位 .开发银行贷款3.7 亿元，占总投资59.9%其他融资本工程没有其他融资.开行表外业务本工程不涉及表外业务.偿债能力还款资金来源还款资金来源为工程自由现金流，即公司拥有地天然气收费收入和燃气管网配套费收入，还款期内
11、（不含宽限期）共计 8.2 亿元 .偿债覆盖率和贷款期限工程平均偿债覆盖率142.3 ，测算贷款期限15 年（其中宽限期 3 年） .信用结构一、担保保证担保本工程没有采用保证担保.抵押担保本工程没有采用抵押担保.精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 43 页质押担保借款人承诺将公司合法享有地应收账款，即XX 市城市天然气管网工程工程建成后公司享有地天然气收费权、燃气管网配套费收费权和获取政策性补贴地权利质押给国家开发银行，用作对本工程贷款地质押担保，并同意在中国人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统办理质押登记. 本工程质
12、押率为79%.评审认为工程抵质押物合法有效，工程抵质押率符合我行规定.二、其他风险缓释措施政府政策支持(1) 建设资金方面，市政府同意安排0.62亿元用作本工程地资本金，若燃气管网配套费无法按时到位或者工程总投资增加，则由XX市政府增加相应资本金；(2) 当购售气量、价格无法满足借款人正常运营及还本付息要求时，市政府同意提供政策性补贴，保证公司能正常运营并满足还本付息要求.资本市场退出机制工程没有建立资本市场退出机制.违约风险分担机制评审中已要求借款人按时将工程资本金和XX 市城市天然气管网工程工程建成后公司享有地天然气收费收入、天然气管网配套费和政策性补贴收入等资金划至其在我行指定地代理行开
13、设地专门账户，由我行通过代理行对其进行监管 .当借款人不能保证借款如期偿还时，开行行使质押权，扣收借款人在质押专户上地现金流.个人无限责任保证担保工程没有个人无限责任保证担保.其他评审中已和借款人商定建立账户监管、工程建设须进行保险、工程招投标、建设监理等风险缓释措施.债项评审风险与收益主要贷款风险(1)市场风险，主要包括气源落实风险、各类用户用气量、购售气价格能否达到预测水平等风险因素.通过分析，评审在市场预测环节已对相关市场地可能风险做出了较为充分地考虑，但是仍要注意可能出现地不确定因素.(2)政府履约风险，天然气工程属公用事业环保工程，工程建设投资大，回收期较长.该工程需要政府在工程资本
14、金、还款资金给予支持，政府地支持力度对我行贷款地安全性有较大影响.因此在信贷管理中，应加强与政府地沟通与联系，保证工程地顺利进展.预测资产质量等级和贷款预期损失率预测贷款质量等级：一类6 级贷款预期损失率：0.045 贷款利率测算贷款利率： 7.08% 建议贷款利率：7.83%贷款贡献ROA2.57 CAR 5 RORAC 51.34社会效益评审通过天然气地利用，满足了日益增长地物质需要，有助于提高人民生活水平；在环境保护方面地积极作用，使人民生活质量有所提高，能间接地减少疾病，延长寿命，广大群众安居乐业，从而更好地建设社会，促进社会文明、健康发展；同时可以减少城市固体燃料地运输量，能够缓解交
15、通堵塞状况；还可以提高工业产品质量、增加附加值，给企业带来良好地效益；能创造就业机会，调整产业结构，增加国家税收.精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 43 页外聘专家意见无 .放款情况预计合同签订时间2008 年 8 月表内贷款计 划 提 款 额 ( 亿元)第 1 年第 2 年第 3 年 1.7 1.3 0.7 预测实际提款额(亿元 ) 1.7 1.3 0.7有效发放率 100 100 100平均 100表外贷款计划提款额没有表外贷款 .预测实际提款额没有表外贷款 .有效发放率没有表外贷款 .当年分季用款额2008 年 3
16、季度 1.7 亿元 .第一次提款时间及提款额2008 年 9 月，提款额1.7 亿元 .贷款规模落实贷款规模由分行规模内解决.客我关系分类互求 .结论与建议1 评审部门建议同意向 XX市天然气管网建设管理有限公司提供贷款 3.7亿元，用于 XX市城市天然气管网工程工程建设，贷款期限 15年（含宽限期 3年），人民币贷款利率执行人民银行5年以上中长期贷款基准利率，目前为7.83%.还款资金来源为本工程建成后公司享有地天然气收费收入、天然气管网配套费和政策性补贴收入，建议信用结构为：公司以其合法享有地应收账款，即XX 市城市天然气管网工程工程建成后公司享有地天然气收费权、燃气管网配套费收费权和获取
17、政策性补贴地权利作质押担保.本工程评审 2008年计划提款 1.7亿元 .精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 43 页目录工程背景 . 9第一部分信用评级 . 10一、借款人评审. 10（一）最新评级结论. 10（二）借款人基本情况. 11（三）借款人财务评价表现. 14（四）借款人在我行贷款情况. 14（五）风险归纳与风险缓释. 14第二部分债项评审 . 15一、贷款工程评审. 15（一）工程简况 . 15（二）工程筹资 . 17（三）市场预测 . 24（四）财务分析 . 31二、偿债能力评审. 35（一）还款资金来源及构
18、成. 35（二）工程自由现金流以外地还款资金分析. 36（三）综合偿债能力分析. 37（四）风险归纳与风险缓释. 38三、信用结构评审. 38（一）担保 . 38（二）其他风险缓释措施. 38（三）问题与措施 . 39四、风险与收益评审. 39（一）评审谈判与外聘专家. 39（二）贷款风险度量 . 40（三）贷款定价 . 40（四）贷款贡献度 . 41（五）社会效益评价 . 41六、结论与建议. 41附表及附件 . 42精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 43 页工程背景2008年6月， XX 市天然气管网建设管理有限公司向
19、我行提交借款申请书，申请人民币中长期贷款 37000万元，用于建设XX 市城市天然气管网工程工程.本工程由 XX 省分行开发、受理.XX 市位于 XX 省东北部、长江三角洲杭嘉湖平原腹心地带，是长江三角洲重要城市之一.东临大海，南倚钱塘江，北附太湖，西接天目之水，大运河纵贯境内.XX 市处于江、海、湖、河交会之位，扼太湖南走廊之咽喉，与沪、杭、苏、湖等城市相距均不到百公里，区位优势明显.改革开放以来， XX 市经济社会快速发展，综合实力显著增强，目前所辖县（市）均进入中国百强县前30强和 “ XX 省小康县 ” 行列 .2007年，全市实现地区生产总值1585.18亿元，人均生产总值超过471
20、53元.借款人 XX 市天然气管网建设管理有限公司由XX 市文化名城投资集团有限公司于2006年6月2日出资成立，注册资本8000万人民币，经营范围是负责XX 市天然气管网地省网以下部分：即市网（南湖区、秀洲区和XX 经济开发区）、市网至市本级各乡镇、市网至各县(市)地管网 (站 )地投资建设及经营管理(凭资质证经营)；自有房屋、自有设备地租赁.该公司符合我行对借款人地选择要求 . 该工程不是国债或国家“ 专项资金 ” 工程，未列入评审快通道，银行间竞争一般，客我供求关系分类为互求型.XX 省分行成立了工程评审组，根据评审手册要求，对该工程进行现场评审调查，收集了我们目前能够收集到地评审对象地
21、信息，并尽我们所能对收集到地信息（资料）进行了核实，就落实贷款条件、信用结构等方面与借款人、XX 市文化名城投资集团有限公司等部门进行了谈判并形成会谈纪要.根据评审会谈纪要达成地各项条件，现已完成评审报告，请审议.精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 43 页第一部分信用评级一、借款人评审（一）最新评级结论1、借款人信用等级最新评级时间：2008 年 6月（1）客户信用等级：BBB+ 评级展望：稳定（2）信用建设质量分类：成型（3）风险限额：5.4 亿元其中：公司额度：0担保额度： 0债项额度： 5.4 亿元信用贷款额度：02
22、、政府信用评级最新评级（复评）时间：2007 年 8 月(1)信用等级： AA- 评级展望：稳定(2)风险限额（亿元）：71其中：政府额度：31 亿债项额度： 40 亿转移额度： 0 (3) 风险限额占用情况见下表：(截至 2008 年 5 月 31 日) 单位：万元序号贷 款 项 目借款人合同金额贷款余额贷款年限资产质量1XX 经济开发区基础设施工程XX经济开发区建设发展有限责任公司286002650010二类七级2XX 南湖红色旅游经典景区二期基础设施建设工程XX市南湖名胜发展有限公司250002000015二类七级3XX 王店西南物流基地首期基础设施建设工程XX市西南物流开发建设有限公司
23、1400050008一类六级4XX 市秀洲新区道路等基础设施工程XX市秀洲新区开发建设有限公司290001500010一类六级5XX 杭浦高速公路软贷款XX市交通投资集团有限责任公司1650007800020一类六级6XX 省 XX 市南湖区基础设施工程XX市南湖新区开发建设有限公司1000006450010二类七级总计361600209000精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 43 页（二）借款人基本情况1、借款人简介工程所在地XX 位于中国东南沿海、长江三角洲地中心，东接上海，北邻苏州，西连杭州，南濒杭州湾.其陆地面积
24、3915 平方公里，户籍人口333.9 万人，下辖南湖、秀洲两个区，平湖、海宁、桐乡三个市和嘉善、海盐两个县.XX 自古为富庶繁华之地，素有“ 鱼M之乡，丝绸之府” 之美誉 .建国以来，尤其是改革开放以来， XX 承载着上海浦东开发开放地辐射、苏南开放型经济和浙南民营经济地交汇影响，经济社会快速发展，综合实力显著增强，目前所辖县（市）均进入中国百强县前30强和 “XX 省小康县 ” 行列.2007年，全市实现地区生产总值1585.18亿元，人均生产总值超过47153元.借款人 XX 市天然气管网建设管理有限公司（以下简称“XX 天然气管网公司” ）由 XX 市文化名城投资集团有限公司于2006
25、年6月2日出资成立，企业法人营业执照注册号为3304001501224，注册资本 8000万人民币，实收资本8000万元，公司贷款卡卡号3304000000712284，其经营范围是负责XX 市天然气管网地省网以下部分：即市网（南湖区、秀洲区和 XX 经济开发区）、市网至市本级各乡镇、市网至各县(市)地管网 (站 )地投资建设及经营管理(凭资质证经营 )；自有房屋、自有设备地租赁.2、法人治理结构分析（1）借款人主要关联方面关系借款人与股东之间股权关系如下图所示：（2）制度建设与执行情况XX 天然气管网公司属有限责任公司（法人独资）.公司不设股东会，设董事会，董事会成员为 3 人，由股东任命产
26、生，董事会设董事长一人，副董事长一人.董事长为公司地法定代表人，任期三年，由股东任命，任期届满可连任.公司设有总经理，由股东决定聘任或者解聘，总经理对董事会负责 .公司还设有监事会，成员为3 人，监事会设一名召集人，由全体监事过半数选举产生.公司正在按照建设管理职能设置相应地职能部门，努力做到科学、严谨、精练、高效，确保工程顺利实施，并加紧制定相关制度和程序，保证平等对待各有关利益当事人，正在建立信息披嘉兴市文化名城投资集团有限公司嘉兴市天然气管网建设管理有限公司出资8000 万元占股 100% 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11
27、 页，共 43 页露制度，力求及时、主动向债权人披露重大信息.公司将按中国法律、行政法规及国务院财政主管部门地规定制订财务标准和会计制度，规定按期将财务会计报告送交股东，公司聘用、解聘承办公司审计业务地会计师事务所，由董事会决定.借款人为我行提供地有关财务数据符合要求，出具地有关证明材料合规.在评审谈判中对应承担地责任和义务态度积极.在评审过程中，能够积极配合，并承诺进一步完善借款人公司治理机制、激励机制以及相关问责机制等.（3）信息披露及透明度公司领导班子具有专业水平、综合素质高，管理经验丰富，具有团结协作、开拓进取地精神和较强地现代管理理念.公司主要领导具有较为丰富地建设施工及管理经验.X
28、X 市天然气管网建设管理有限公司高级管理人员基本情况职务姓名年龄主要业绩法人代表、董事长陈士洪46 曾任空军雷达兵一团副连职排长、三十五团副连长；空军雷达学院电工教研室助教；XX 市秀城区劳动人事局认识职称科科长、局党组成员；秀城区新嘉街道党委书记、秀城区副区长、XX 港区开发建设管委会XX 出口加工区副主任； XX 市城市建设投资集团公司党委副书记、总经理； 2007 年 3 月至今任XX 市文化名城投资集团公司党委副书记、总经理总经理徐建明42 曾任XX 中元建设股份有限公司市场经营部经理、XX城市建设投资有限公司工程部经理，XX 市城市发展投资集团有限公司总经理助理，具有较高地管理经验.
29、 财务主管张军亚37 曾供职于XX 市南湖建设发展总公司财务部、XX 城市建设投资有限公司财务部、市古城旅游开发有限公司财务部副经理，现任XX 市天然气管网公司财务部副经理监事徐洁40 曾任XX 市橡胶厂企管办副主任、XX市城市城市投资发展投资集团有限公司党委办副主任；现任XX 市文化名城投资集团公司党委办副主任、人力资源部经理、XX 市天然气管网公司监事会召集人借款人提供了经中磊会计师事务所有限责任公司XX 分所（已经我行认证）审计地会计报表，公司财务信息在会计报表中进行了必要地披露，借款人能够遵循商业原则，对其主要交易信息向银行进行充分披露.经查询，借款人社会信用状况良好，未发现监管部门和
30、主流媒体地不良和负面信息披露.3、借款人主要关联方借款人主要关联方为出资人XX 市文化名城投资集团有限公司（以下简称“ 嘉城集团 ” ），该公司是XX 市政府直属地投资型国有独资企业集团.该控制人在我行尚未评级，未有贷款和贷款承诺 .XX 市文化名城投资集团有限公司（原名：XX 市城市发展投资集团有限公司）系经XX 市精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 43 页国资委批准，由XX 市国资委于2003 年 4 月 8 日投资成立 .根据 XX 市国有资产监督管理委员会“ 嘉国资 2007 67 号” 关于XX市文化名城投资集
31、团有限公司优化重组相关资产整合事项地通知，由XX 市城市发展投资集团有限公司、XX 南湖名胜发展有限公司、XX 湘家荡开发建设有限公司归并组建.为有利于理顺内外关系，保留南湖风景名胜区管委会和湘家荡度假区管委会，并与嘉城集团实行“ 三块牌子、一套班子”.嘉城集团注册资本20.36 亿元，以 “ 城市建设、旅游开发、地产置业” 三大产业为主体，集“ 投资、建设、管理” 三大功能为一体，主要承担XX70 多平方公里规划范围内地城市路桥、绿化、天然气管网等城市基础设施、公共事业工程地开发建设，以及南湖风景名胜区、湘家荡度假区等旅游资源地开发、建设、经营和管理任务.集团公司现设“ 三室五部一馆” ，即
32、办公室、党委办公室、总师室、财务部、人力资源部、投资发展部、旅游部、质量安全部和南湖革命纪念部，拥有全资、控股承资企业近10 家（包括XX 城市建设投资有限公司、XX 南湖名胜发展有限公司、湘家荡开发建设有限公司、XX 市嘉城城市建设有限公司、XX 市嘉城资产实业有限公司、XX 市嘉城旅游发展有限公司、XX 市嘉城房屋拆迁有限公司、XX 市环艺物业经营管理有限公司、XX 市天然气管网建设管理有限公司、XX市沙龙国际宾馆有限公司），涉及到旅游基础设施建设、园林绿化建设、房地产开发、历史街区改造、旅游景区管理、燃气管网建设、房屋拆迁及宾馆餐饮等多个行业领域.集团公司现已成为XX 市城市建设地中坚力
33、量，为加快XX 中心城市建设，提高城市品位和形象，积极推进城市化进程作出了重要地贡献.截至 2007 年 12 月底，嘉城集团资产总额达1118720 万元（合并数，下同），资产负债率为 55.1%，2007 年嘉城集团主营业务收入达35225 万元，净利润为14396 万元，经营活动产生地净现金流为49364 万元 .嘉城集团作为直属地投资型国有独资企业集团，近几年发展势头较快，财务会计指标良好.4、关联方交易说明关联方交易及其关联往来汇总（截至2007 年 12 月底）单位：万元关联方名称关联交易情况关联往来情况交易内容交易金额会计科目期末余额XX 市城市建设投资有限公司委托收购现有部分燃
34、气管网7250 其他应收款7250 根据 XX 市市长办公会议纪要（2006 年 2 月 10 日）要求，为规范天然气经营管理，XX 市决定成立国有独资地XX 天然气管网公司统一负责城区管网地建设运营.由 XX 市燃气有限公司负责小区入户管网地建设和燃气终端销售.精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页，共 43 页考虑到借款法人成立时间较短，法人治理、制度建设尚未完善，因此委托嘉城集团下属地XX 城市建设投资有限公司出面收购现有部分燃气管网，待收购完成后，将该资产移交给借款人.5、重大事项报告根据借款人审计报告及评审调查，借款人无
35、需要披露地其他或有事项和承诺事项，目前未有未决重大诉讼、仲裁事项、重大资产重组，近两年无生产事故、重大违法违纪事件.（三）借款人财务评价表现XX 市天然气管网建设管理有限公司主要财务会计信息表单位：万元序号工程2006 年2007年2008 年 5 月1 资产总额2002.1 17764.3 28459.5 2 负债总额2.1 9764.3 16936.0 3 所有者权益2000 8000 11523.5 4 资产负债率0.10% 54.97% 59.51% 5 主营业务收入- - - 6 利润总额- - - 7 经营活动净现金流0 -5381.4 - 8 投资活动净现金流-233.1 -24
36、45.8 - 9 筹资活动净现金流2000 13116.3 - 10 或有负债/ / / 注：借款人近两年处于前期筹备阶段，几乎无经济业务往来，在提供财务会计信息中，由于无销售收入，主营业务利润率、应收账款周转天数、存货周转天数等指标已失去意义，故未填列.借款人 2007 年度会计报表经中磊会计师事务所有限责任公司XX 分所（已经我行认证）审计，会计师事务所认为借款人财务报表已经按照企业会计准则和企业会计制度地规定编制，在所有重大方面公允反映了XX 天然气管网公司2007 年 12 月 31 日地财务状况以及2007 年度地经营成果和现金流量.由于XX 天然气管网公司仍处于筹建期，借款人公司目
37、前没有产生主营业务收入、营业利润等，因此公司成长性、赢利性及资产质量等不再作分析.（四）借款人在我行贷款情况借款人与我行为首次合作，在我行没有贷款.（五）风险归纳与风险缓释借款人XX 天然气管网公司是依法注册地企业法人，具备独立法人资格，公司在我行信用等级为BBB+ 级，风险限额5.4 亿元，其中债项额度5.4 亿元 .借款人风险主要体现在公司目前处于起步阶段，工程尚处于筹建期，公司运作规范性有待加强，需要逐步完善公司治理结构.借款人精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页，共 43 页承诺进一步加强公司制度建设，规范公司运作.评审
38、认为， XX 天然气管网公司符合我行对借款人地要求 .第二部分债项评审一、贷款工程评审（一）工程简况1. 工程简介根据 XX 省长输管道天然气工程地实施方案及XX 市城市燃气管网施工进度，考虑 XX 市地具体情况，做到分期实施和重点投入相结合，XX 市城市天然气利用工程分一期、二期依次实施，其中一期工程4年（ 20072010年）、二期工程5 年（20112015年）.本次 XX 市城市天然气管网工程工程即为一期工程.工程建设规模及内容情况表单位：万元序号工程名称建设规模及内容单位造价计划工期开工时间1XX 市城市天然 气 管 网 工程XX市城市天然气管网工程包括场站工程（含城市门站 2 座、
39、天然气LNG气源站1 座、天然气城镇CNG站 4 座、高中压调压站3 座及天然气汽车加气站3 座等）、管线工程（含中压管道215 公里）、现代化管理(SCADA)系统、后方设施等.281.4万元 / 公里（可研数）4 年2007年2工程政策性风险分析近年来， XX 市地城市经济建设和城市一体化进程取得了较快地发展，但是XX 市现状能源结构以燃煤为主，不合理地能源消费结构不仅使能源地利用率低下，造成能源地浪费，更给城市地生态环境带来了很大地污染，也在很大程度上制约了国民经济地发展.随着 XX 市城乡一体化进程地逐步加快、社会经济地快速发展和人民生活水平地不断提高，人们对能源特别是优质能源地需求也
40、迅速增长 .合理地能源结构是经济快速持续稳定发展地重要依据.加快城市清洁能源地建设，改善城市能源消费结构是今后保持可持续发展地重要任务，也是XX 市作为一个旅游城市发展地必要任务 .天然气作为一种清洁优质能源，因其储量丰富、具有价格竞争优势和有利于环境保护等诸多优点，是我国城市燃气中最优质地气源，也将是世界能源消费结构中发展最快地能源资源.XX 市区现状燃气管道化率较高，随着省天然气长输管道和XX 市区天然气利用工程建设地不断推进，精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页，共 43 页XX 市很快可以引入管道天然气，它地利用为优化X
41、X 市地能源结构提供了契机.通过本工程地建设，将为 XX 市城市建设提供有力地能源保障，对于节约能源，减少城市环境污染，提高城市品味，改善投资环境，促进XX 市社会经济地可持续发展具有积极地战略意义.因此本工程地建设具有重要地意义 .本工程符合国家宏观经济政策、产业政策、区域发展政策和我行贷款投向，政策风险较小.3工程技术风险分析本工程建设为城市基础设施建设工程，所采用地技术已经比较成熟，加之部分工程已经实施完毕，因此，评审认为不存在影响工程完工地重大技术风险，工程技术风险可以控制.4工程行政许可事项 规划及审批本工程建设周期较长，因此采取视工程进度边审批边建设地方法进行. 2004年 12月
42、，XX 市秀城区建设局以04700153号文下发了大桥门站地建设用地规划许可证 . 2007 年 3 月，XX 市规划与建设局出具了南郊LNG 站、南郊 XX 门站、南郊川气省门站、城南高中压调压站等工程约66667m2地建设工程规划选址意见书. 工程审核2007年 1月 8日，XX 市发改委以嘉发改 2007 22号文下发了关于XX 市区天然管网工程可行性研究报告地批复. 建设用地审批本工程建设周期较长，因此采取视工程进度边审批边建设地方法进行. 2004 年 12 月 13 日，XX 省国土资源厅以浙土资预2004244 号文下发了关于XX 市天然气利用工程用地地预审意见，对大桥门站地工程
43、用地提出预审意见.2007年 6 月 25 日，XX 市政府以划拨方式向借款人下发南湖LNG 站地土地使用证，编号为嘉土国用（ 2007）第 282463号. 环评审批2007年 1月 7日， XX 市环境保护局以嘉环建函 2007第 002号下发了关于 XX市区天然气管网一期工程环境影响报告表审查意见地函，经评审部门核实，工程审核内容与本次申请贷款地建设内容一致，审核内容在审核部门权限内.5 生产建设条件落实精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页，共 43 页该工程工程均为常规建设工程，技术方案较成熟；工程均按照国家规定招投标，
44、施工单位资质、技术经济能力能够符合国家规定；相关地区材料供应充足，生产条件充分落实 .目前该工程进展较顺利，向XX 市燃气有限公司收购原有管网等资产地工作基本完成 .市区目前已建成地CNG 站 2 座，供气能力为8000m3/h，已建成中压管道201km（含收购管网），小区庭院及户内管道7 万户及南湖LNG 站一座（供气能力达 3 万 m3/h）.本工程建设周期较长，部分管网建成后可先行供气，根据施工进度，工程将于 2010年竣工，预计 2011年后 XX 市区范围基本都具备供气条件.6风险归纳与风险缓释本工程建设符合国家产业政策和我行信贷政策，目前工程可研、环评均已批复，由于建设周期较长，工
45、程涉及地建设规划及土地审批采取视工程进度边审批边建设地方法进行，因此存在一定地政策风险和完工风险.但考虑到本工程对于优化XX 市能源结构，改善生态环境有重要意义，XX 市政府对工程关注度和支持度较高，预计工程基本能够按期竣工，工程完工风险较小.（二）工程筹资1筹资方案（1）工程总投资核定根据可研批复，XX 市城市天然气管网工程概算总投资核定为85399 万元，本次申请贷款工程为一期工程（建设期至2010 年），一期工程总投资为60505 万元 .根据计算，工程评审总投资为 61763 万元，与可研批复总投资相比增加1259 万元，主要原因是：(1)、根据XX 市政府相关文件精神， XX 市高、
46、中低压管道和庭院管网由XX 天然气管网公司投资建设，小区配套地户内设施由XX 市燃气有限公司负责建设，因此调减一期工程户内设施投资1687 万元； (2)、按照我行规定，对工程动态投资中地建设期利息进行重新测算，调增建设期利息2946 万元 .具体投资明细情况见下表：总投资评审对比表单位：万元工程名称上报总投资评审总投资增减（+ -）合计静态动态铺底流动资金合计静态动态铺底流动资金XX市城市天然气管网工程60504 579822183339 61763562955129339 2946（2）资金筹措方案及到位计划根据评审工程总投资，确定工程资金筹措方案及到位情况如下表：工程资金筹措和资金到位计
47、划表单位：万元精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 17 页，共 43 页编号资金来源合计占比前期已到位未到位2008 年2009 年2010 年一总投资61763 10126 20874 21000 9763 1工程资本金24763 40.09% 10126 3874 8000 2763 1.1企业自筹8206 8206 0 0 0 1.2财政出资6244 0 514 4640 1090 1.3燃气管网配套费10313 1920 3360336016732债务融资37000 59.91% 0 17000 13000 7000 2.1银行
48、贷款37000 0 17000 13000 7000 2.1.1开发银行硬贷款37000 0 17000 13000 7000 2.2其他债务融资0 0 0 0 0 我们将此方案作为财务评审地基础方案.2融资可靠性分析（1）工程资本金落实分析本工程需资本金24763 万元，其中公司自筹8206 万元，市财政资金安排6244 万元；2007年 2010 年借款人所得地燃气管网配套费10313 万元 .1)公司自筹部分：XX 天然气管网公司注册资本8000 万元，目前已全额到位.该公司主要负责建设运行XX 市城市天然气管网工程及XX XX 天然气输气管网工程，公司已出文承诺将5600 万元用作本工
49、程资本金.另外，借款人已将2006 年所得燃气管网配套费收入2606万元用于购买市燃气公司相应燃气管网资产.评审认为该项资金已落实并到位.2)市财政资金部分：XX 市政府在关于XX 市城市天然气管网工程及XX XX 天然气输气管网工程工程有关问题地批复中同意出资11741 万元资本金投入本工程及XX XX 天然气输气管网工程工程建设，借款人已出文明确其中6244万元用作本工程资本金出资.XX 市财政出资能力评审如下：XX 市本级财政收支和负债情况XX 市财政近四年基本情况表单位：万元序号科目2004年2005 年2006年2007年1财政收支平衡状况1.1本级财政总收入(=1.1.1+1.1.
50、2+1.1.3)769059881530114843115175581.1.1一般预算收入3061883905314726435745111.1.1.1本年收入1589022291442842793611961.1.1.2补助收入（ =1.1.1.2.1+1.1.1.2.3 ）1163671091381245091361001.1.1.2.1返还性收入69763精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 18 页，共 43 页1.1.1.2.2财力性转移支付收入315021.1.1.2.3专项转移支付收入348351.1.2政府性基金收入426