《组合违约风险模型中的若干问题衍生品定价第二组第三章.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《组合违约风险模型中的若干问题衍生品定价第二组第三章.ppt(5页珍藏版)》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、组合违约风险模型中的若干问题衍生品定价第二组第三章 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life, there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望 信用风险信用风险,违约风险违约风险;组合违约风险组合违约风险; 结构信用产品结构信用产品(CDO, CDS 指数产品指数产品,n-th CDS)评级,定价,对冲评级,定价,对冲; 银行风险管理:经济(监管)资本金;银行风险管理:经济(监管)资本金;金融系统风险管理:银行系统重要性,超金融系统风险管理:银行系统重要性,超额资本金;额资本金; 欧洲债务危机;欧洲债务危
2、机; 二 基本模型及有关问题损失函数损失函数VaR, ES,资本金的确定;,资本金的确定;期望损失,生存概率,结构产品定价;期望损失,生存概率,结构产品定价;组合风险:宏观经济变化影响和违约传染;组合风险:宏观经济变化影响和违约传染;基本组合违约模型:基本组合违约模型: 条件独立模型(静态,动态):条件独立模型(静态,动态):creditMetrics, creditRisk+, Portfolio Manager,Portfolio Risk Tracker, creditPortfolioView, gaussian factor Copula models.传染违约模型(静态,动态)传染违约模型(静态,动态)模型求解方法:解析法,蒙特卡罗模拟法,模型求解方法:解析法,蒙特卡罗模拟法, 半解析法半解析法问题:问题: 金融危机,第一,二代模型金融危机,第一,二代模型