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1、Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM China Standard TimePrintedWORKING DRAFT中国(zhn u)保险市场发展趋势2010年7月8日机密和专有(zhun yu)未经麦肯锡许可，任何对此资料的使用严格禁止咨询会议(huy)讨论材料第一页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed2 完成完成H股上市之后，太平洋保险将根据中国股上市之后，太平洋保险将根据中国(z
2、hn u)保险市场的发展趋势，站在保险市场的发展趋势，站在新的起点上，采用新的发展思路，完成新的战略目标新的起点上，采用新的发展思路，完成新的战略目标主要主要(zhyo)活动活动 A股重点重点(zhngdin)H股上市2006-07年年2008-10年年2011-15年年引入战略投资者创建上市公司的治理结构创建“可持续价值增长”管理的核心理念调整业务结构，提升价值及盈利水平继续提高管理水平和专业能力未来35年中国经济及保险市场有哪些发展趋势？在此趋势下，太保如何体现价值增长“可持续可持续性性”？新起点新起点新思路新思路新目标新目标实现市场化转型实现市场化转型完成投资者要求完成投资者要求以客户为
3、导向以客户为导向全面提升竞争力全面提升竞争力2第二页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed概述概述(i sh)未来未来35年中年中国保险行业驱国保险行业驱动力动力未来未来35年中年中国保险行业发国保险行业发展趋势展趋势后危机时代全球发展模式将经历“再平衡”，中国内需消费及建设投资对中国及世界经济的重要性日益增加城市化、中产化、老龄化等六大趋势将成为影响中国保险客户的特征、行为与需求(xqi)的决定性因素，并使客户需求客户需
4、求成为中国保险行业的核心驱动力基于客户需求的变化，中国保险行业将围绕“改变发展模式、实现结构调整、创改变发展模式、实现结构调整、创新经营模式新经营模式”继续发展产寿险保持较快发展速度的基本格局不变，产品上进一步凸现长期保障功能，城乡发展更为均衡(jnhng)，传统渠道改革势在必行，新渠道作用日益突出，对优质客户的深度开发（如续保、加保）将成为确保效益前提下推动规模的一项重要手段养老仍处于发展初级阶段资产负债管理将成为核心竞争力，PE，基建及地产等另类投资渠道方兴未艾潜力巨大太保未来太保未来35年的战略思考年的战略思考把握客户需求的变化，全面提升竞争力竞争力纵向做强做深保险主业横向拓展进入产业链
5、其他领域提升执行能力及专业能力3第三页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed全球经济全球经济(jngj)发展形势概述发展形势概述全球经济逐步复苏，但仍存在较大不确定性。全球经济逐步复苏，但仍存在较大不确定性。预计2010-2015年均增长率将恢复到3%以上全球经济结构调整加快，经济中心加速向发展中国家转移，区域一体化趋势得到加强全球经济结构调整加快，经济中心加速向发展中国家转移，区域一体化趋势得到加强全球经济发展模式面临调
6、整，全球经济发展模式面临调整， 正在经历一场产业结构正在经历一场产业结构(jigu)、供需结构、供需结构(jigu)和资本流向的再平衡和资本流向的再平衡美国等发达国家的去杠杆化将抑制消费，原有的全球经济发展模式将面临严峻挑战后危机时代中国城市化进程将继续推动中国建设的发展，城市化直接拉动的固定资产投资将占到全社会固定资产投资的45%全球再平衡要求中国改变增长模式，同时也带给中国提升国际竞争力、把握未来发展制高点的良机全球再平衡要求中国改变增长模式，同时也带给中国提升国际竞争力、把握未来发展制高点的良机传统的“中国生产、美国消费”的模式不再完全适用，中国经济发展需要从出口导向向消费导向、从外需主
7、导向内需主导转变与此同时，再平衡也带给中国提升国际竞争力、加快提升自主创新能力、把握未来发展的制高点的前所未有的良机国际政治格局的变化要求我国在国际事务上承担更多的责任，也为我国广泛参与全球治理、增强国际影响力提供了战略机遇4第四页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed中国保险市场中国保险市场未来未来35年中国年中国(zhn u)保险市场发展的驱动力主要体现在保险市场发展的驱动力主要体现在5个方面个方面竞争态势竞争态势总体
8、竞争格局将不会发生太大的变化产寿险第二集团的市场份额可能(knng)扩大，竞争趋于白热化差异化与专业化的经营优势将是各保险公司面对竞争的战略重点竞争的国际化程度不断提高客户需求客户需求消费者的财富积累和保险意识的增强成为(chngwi)推动保险需求的主要杠杆退休、医疗及教育是未来保险的主要目的银行在整合客户金融需求方面具有不可替代的优势品牌将成为选择保险公司的首要因素宏观经济宏观经济中国经济仍持续保持9左右的高速增长六大发展趋势将给保险行业带来重要影响城市化中产阶级崛起老龄化新能源技术创新国际化监管政策监管政策继续贯彻保险主业向保障及价值回归的既定政策寿险重点发展长期保障及储蓄类，重点关注个险
9、营销渠道产险持续改善车险行业盈利能力，鼓励产品及渠道创新全面推进资产负债管理资本市场资本市场继续发挥企业间接融资向直接融资转型的战略作用基础设施及固定资产领域民营化过程将继续，推动政府部门从国有领域的投资向公共事业投资的转移可能进入较为长期的加息通道人民币将有计划地逐步升值，汇率进一步市场化固定收入市场继续增长，权益类市场开放度及成熟度提高风险投资工具及金融衍生品的需求增加在投资及保险产业链拓展方面进行试验性改革，政策方面可能会有一定反复另类投资第三方投资管理养老产业与银行的深度合作及混业经营保险法规政策变化在未来可能影响行业整体结构会计标准偿付能力费率市场化代理机构监管代理人管理本次讨论重点
10、5第五页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed资料来源(liyun)：Global Insight；麦肯锡分析预计中国预计中国(zhn u)经济在经济在2010-2015年期间将保持年期间将保持9%的增速，成为世界第二大经的增速，成为世界第二大经济体济体+9% p.a.2025111.0202080.22015201220102008国内生产总值国内生产总值万亿，2008年人民币预测值实际值6第六页，共二十九页。HKO-A
11、AA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed国际化国际化中国的经济与社会发展中将出现中国的经济与社会发展中将出现(chxin)6大趋势，将对保险行业产生影响大趋势，将对保险行业产生影响城市化城市化中产阶层的崛起中产阶层的崛起(juq)人口老龄化人口老龄化新能源新能源技术创新技术创新宏观经济宏观经济(hn un jn j)7第七页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - L
12、ast Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed中国中国(zhn u)正在经历前所未有的城市化进程正在经历前所未有的城市化进程未来20年中国将增加超过增加超过3.5亿的亿的城镇人口城镇人口 相当于今天美国全国的人口将有超过超过200个超过百万人口的中个超过百万人口的中国城市国城市 在欧洲现仅有35个超过百万人口的城市到20235年，2/3的中国人口将居住在城市里 相当于10亿城市大军亿城市大军将出现近50,000幢摩天大厦幢摩天大厦 相当于10个纽约市将新建近170个轨道交通系统个轨道交通系统在欧洲现仅有约70个资料(zlio)来源：麦肯锡全球研究院“中国
13、城市计量模型”；麦肯锡全球研究院分析城市化城市化8第八页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed城市化将成为推动城市化将成为推动(tu dng)中国建设和经济发展的主线中国建设和经济发展的主线城市化带动城市基础建设投资城市化带动城市基础建设投资(tu z)预测预测万亿，2008年人民币资料来源：Global Insight；麦肯锡全球(qunqi)研究院中国城市化模型，2009年7月版；麦肯锡分析20122011201003
14、-08全社会固定投资总量+9% p.a.10-15累计投资74.320152014201367.6x1.1城市化将成为推动中城市化将成为推动中国建设和经济发展的国建设和经济发展的主线主线，根据麦肯锡城市化模型测算，2010-2015年城市化带动的城市基础建设投资（房地产、交通运输、公共服务、电力燃气和水、采矿、信息传输六大行业）总量将达到74万亿元，是过去六年全社会固定资产投资的1.1倍，占2010-135年全社会固定资产投资的约45%城市化城市化9第九页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Mod
15、ified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed巨型巨型(j xn)和中型城市将成为未来经济增长的火车头和中型城市将成为未来经济增长的火车头 1模型(mxng)结果显示，20035年新城市的数量为九个，占城市人口总数的约1%资料来源：麦肯锡全球研究院“中国城市(chngsh)计量模型”；麦肯锡全球研究院分析大型城镇（50万）602小型城市（50万-150万）173中型城市（150万-500万）69大型城市（500万-1,000万）12巨型城市（超过千万人口）2005858座城市座城市151152805212025939座城市座城市保持保持6044926117上升上升91
16、54556972新城市新城市1占占GDP百分比百分比200520251124222820191434199按城市规模分布按城市规模分布城市数量20235年出年出现的现的8个个巨型城市巨型城市北京北京上海上海广州广州深圳深圳天津天津武汉武汉重庆重庆成都成都城市化城市化10第十页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed资料来源：麦肯锡全球研究院中国消费者需求(xqi)模型不断上升的中产阶层与全球富裕群体将成为储蓄不断上升的中产阶
17、层与全球富裕群体将成为储蓄(chx)的主要来源的主要来源富裕(fy) (10-20万元)中低收入(2.5-4万元)贫穷（20万元)家庭储蓄按收入阶层分布家庭储蓄按收入阶层分布百分比，年收入， 2000年人民币实际预测1009080706050403020100城镇居民中产阶级崛起中产阶级崛起11第十一页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed资料来源：麦肯锡中国城市(chngsh)模型；麦肯锡全球研究院分析中产阶级将会大量出
18、现中产阶级将会大量出现(chxin)于中型城市；而巨型城市的富裕人口将会增加于中型城市；而巨型城市的富裕人口将会增加百万(bi wn)家庭，百分比，家庭年收入，2000年人民币，城镇人口100% =贫穷（20万元）巨型城市 （10M+）54101433大型城市（5百万-1千万）35191834中型 城市（150万5百万）77162239小型城市（50万-150万）152330334主要城镇（50万）22531333按城市规模划分，按城市规模划分，2025按可支配收入分布按可支配收入分布趋势预测中产阶级崛起中产阶级崛起12第十二页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKin
19、sey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed对于金融机构对于金融机构(jn rn j u)的潜在机会与影响的潜在机会与影响财富积累减缓，储蓄率下降对人寿保险、退休和资产管理产品的需求不断上升保健与老年服务相关的行业发展迅速资料来源：联合国报告中国(zhn u)人口老龄化及其影响；麦肯锡分析中国老龄化水平中国老龄化水平(shupng)将很快上升将很快上升中国中国60岁以上人口岁以上人口百万205020202004占总人口占总人口百分比11%17%30%老龄化老龄化13第十三页，共二十九页。HKO
20、-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed糖尿病糖尿病经诊断(zhndun)并治疗的病例，百万高血压高血压经诊断(zhndun)并治疗的病例，百万肺癌肺癌经诊断并治疗(zhlio)的病例，百万抑郁症抑郁症经诊断并治疗的病例，百万人口老龄化，再加上日趋西化的生活方式，都会对医疗保健带来实际影响人口老龄化，再加上日趋西化的生活方式，都会对医疗保健带来实际影响17 - 2811 - 19高血压人群2005高血压人群 2015x0.9-2.5糖尿病人群2
21、007糖尿病人群 2016*20 x32 - 45 - 7抑郁症患病人群 2005抑郁症患病人群 2015x1.4-2.7肺癌患病人群 2005肺癌患病人群 20150.90.5x1.6-1.7资料来源：卫生部；中国疾病预防控制中心；亚洲人口；国家营养健康状况调查；小组分析估测老龄化老龄化14第十四页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed调研结果表明，中国消费者将考虑调研结果表明，中国消费者将考虑(kol)提高向保险产品的
22、资产分配提高向保险产品的资产分配D4：目前，您的总资产中有多少比例分配在以下：目前，您的总资产中有多少比例分配在以下(yxi)产品中？产品中？ 所有回答（300个）的平均比例D5：在未来：在未来35年中，您的总资产中将年中，您的总资产中将(zhngjing)有多少分配到以下产品中？有多少分配到以下产品中？所有回答（300个）的平均比例政府债券1.4基金2.8房地产9.3保险产品10.5股票11.0长期存款27.8短期存款37.2政府债券1.0基金3.1房地产9.7保险产品12.0股票10.7长期存款28.1短期存款35.5资料来源：消费者调研客户需求客户需求15第十五页，共二十九页。HKO-A
23、AA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed保障和教育是消费者购买寿险的主要保障和教育是消费者购买寿险的主要(zhyo)动力动力A2. 您购买人寿保险您购买人寿保险(rn shu bo xin)的主要原因是什么？的主要原因是什么？受访者百分比在我发生意外时保障(bozhng)我的家人48投资回报有吸引力13是另一种长期储蓄的方法15退休后有保障18在我死后我的家庭可以收益（非意外）18为我孩子的教育做准备24以防生病或残疾301611183513345
24、62321561629241316363531合计合计 （240）上海上海 （80）成都成都 （80）韶关韶关 （80） B1. 您今后购买寿险的主要原因将会是什么？（针对有您今后购买寿险的主要原因将会是什么？（针对有意向购买寿险产品的受访者意向购买寿险产品的受访者 ）受访者百分比13121228334215101025105055202040255020352520合计合计 （60）上海上海 （20）成都成都 （20）韶关韶关 （20） 客户需求客户需求资料来源：消费者调研16第十六页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking
25、Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed消费者认为银行在销售保险产品方面消费者认为银行在销售保险产品方面(fngmin)比保险代理更可靠、更专业比保险代理更可靠、更专业资料来源(liyun)：消费者调研A12. 您提到您提到(t do)您从银行保险购买了保险产品，为什么您会从银行购买？您从银行保险购买了保险产品，为什么您会从银行购买？ 受访者百分比1669成都19568上海244475合计5971银行比保险代理更可靠更专业韶关 我的家人、朋友、邻居向我推荐我相信银行里以前为我提供过服务的销售人员100% =银行对我而言更加方便客户
26、需求客户需求17第十七页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed概述概述(i sh)未来未来35年中年中国保险行业驱国保险行业驱动力动力未来未来35年中年中国保险行业发国保险行业发展趋势展趋势后危机时代全球发展模式将经历“再平衡”，中国内需消费及建设投资对中国及世界经济的重要性日益增加城市化、中产化、老龄化等六大(li d)趋势将成为影响中国保险客户的特征、行为与需求的决定性因素，并使客户需求客户需求成为中国保险行业的核心驱
27、动力基于客户需求的变化，中国保险行业将围绕“改变发展模式、实现改变发展模式、实现(shxin)结构调整、创新经营模式结构调整、创新经营模式”继续发展产寿险保持较快发展速度的基本格局不变，产品上进一步凸现长期保障功能，城乡发展更为均衡，传统渠道改革势在必行，新渠道作用日益突出，对优质客户的深度开发（如续保、加保）将成为确保效益前提下推动规模的一项重要手段养老仍处于发展初级阶段资产负债管理将成为核心竞争力，PE，基建及地产等另类投资渠道方兴未艾潜力巨大太保未来太保未来35年的战略思考年的战略思考把握客户需求的变化，全面提升竞争力竞争力纵向做强做深保险主业横向拓展进入产业链其他领域提升执行能力及专业
28、能力18第十八页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed基于客户需求的变化，中国基于客户需求的变化，中国(zhn u)保险行业将围绕三个主题继续发展保险行业将围绕三个主题继续发展落实发展方式落实发展方式的转变的转变尝试经营模式尝试经营模式的创新的创新实现业务结构实现业务结构的调整的调整从注重规模的外延粗放型增长外延粗放型增长到注重可持续盈利的内涵式增长可持续盈利的内涵式增长从同质化竞争同质化竞争到差异化竞争差异化竞争（客户(
29、k h)、产品、经营、服务）从保险资源破坏性开发保险资源破坏性开发到合理培育利用保险资源培育利用保险资源产品结构：产品结构：长期保障储蓄型与理财型产品渠道结构：渠道结构：自主渠道（代理人、直销、电销）与合作渠道（银保、中介(zhngji)）地域结构：地域结构：城市保险市场与农村保险市场资产负债结构：资产负债结构：承保业务与投资业务竞争结构：竞争结构：大型保险公司与中小保险公司保险公司总分之间的集约化集约化经营模式以客户为中心跨险种（产、寿、养）集团化集团化经营模式保险投资渠道投资渠道及内容的拓展（如另类投资）保险与其他金融渠道其他金融渠道（如银行）的深度合作保险产业链相关行业产业链相关行业（如
30、养老产业）进入19第十九页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed围绕三个主题，我们对各业务领域的发展有一些基本围绕三个主题，我们对各业务领域的发展有一些基本(jbn)判断判断市场规模继续保持20左右的快速增长产品结构向长期保障及储蓄转型，预计传统及分红险未来5年平均增速将达到22，快于万能(wnnng)及投联产品（12）渠道结构不会发生太大变化，银保及个险将分别保持50及40左右a1a2市场规模将实现(shxin)18左右
31、的快速增长与发达国家相比，中国养老金市场在法律制度和税优政策等一系列驱动因素方面仍然处于初级阶段市场规模继续保持13左右的快速增长，个人车险将继续成为主要的增长引擎，其中续保将成为各保险公司在确保效益的前提下提升规模的重要手段非车险产品创新涌现电子渠道将实现飞越式发展车险综合赔付率将有所降低，但在运营层面有较大继续改善的空间b1b2b4a3产险产险b3寿险寿险养老金养老金保险资产管理保险资产管理c2资产负债管理将成为保险公司的核心竞争力PE，基建及地产等另类投资渠道潜力巨大专业化能力与人才成为发展的主要制约因素d1c1d2d320第二十页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|
32、McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed中国寿险中国寿险(shu xin)市场将保持市场将保持20左右的增长速度，其中保障储蓄类险左右的增长速度，其中保障储蓄类险种相对于投资类险种将有更为快速的发展种相对于投资类险种将有更为快速的发展271198200220081210保障(bozhng)储蓄型投资(tu z)型个人健康保险企业养老金22720142,272557542155200750337200640637462005365263127200431892003中国寿险中国寿险
33、GWP（总承保保费）（总承保保费）十亿元，人民币22%16%62%29%02-08 复合复合年增长率年增长率N/A*0.1%0.2%0.6%1.6%2.5%20080.1%0.4%0.6%2.6%3.7%2014资料来源：中国政府统计；项目小组分析渗透率（渗透率（GWP/GDP）20%22%12%26%08-14 复合复合年增长率年增长率18%* 企业养老金的数据从2007年开始才有N/A*0.1%0.1%1.7%2.5%2002a1a221第二十一页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modif
34、ied 07/07/2010 12:15:31 PM Printed资料(zlio)来源：中国保监会；麦肯锡分析寿险寿险(shu xin)分销渠道分销渠道渠道结构渠道结构(jigu)不会有大的变化，代理人及银保继续成为最主要的两个分销渠不会有大的变化，代理人及银保继续成为最主要的两个分销渠道道寿险保费按分销渠道细分寿险保费按分销渠道细分百分比服务质量低，经常发生误导客户的情形产能比较低销售代理流失率非常高 （有时高达50%）各家保险公司都开始寻求革新代理人渠道的方案大多采用非排它性合作形式,银行占主导地位,竞争激烈，佣金率高，导致银保渠道利润率较低仅限于低利润的简单储蓄型产品在分行水平的技能以
35、及激励机制不够业务发展上的局限性使寿险公司积极寻求转型,尽量减少对银保渠道的过度依赖现有寿险公司有大量的销售人员，但缺乏足够的培训，专业技能比较欠缺寿险公司正积极发展电销及网销,然而其对保费的贡献在短期内仍相当有限截至2008年底，全国共有2,172家保险经纪和代理公司，但仍处于起步阶段给客户提供的附加值服务有限集团客户并不愿意为具有附加值的服务来付费中介机构规模大都较小，像泛华这样大型的全国性的专业代理机构仍属个例描述描述自有保险代理人银行直销2专业中介机构12008424912006552916121*2004542412002今后占比趋势今后占比趋势1 专业中介机构保费收入此处也包括除银
36、邮外的其它兼业代理渠道人保费收入2 直销渠道保费收入含团险，电话，网络等所有由公司直接销售的保费收入a322第二十二页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed中国的产险市场增速相比较上一个五年将有所放缓，当仍然将保持中国的产险市场增速相比较上一个五年将有所放缓，当仍然将保持(boch)(boch)1313左右的快速增长左右的快速增长1企业车险根据车型进行定义，如：企业车辆、出租车、货车、汽车(qch)、卡车和农业用车资料来源
37、：中国保险年鉴；Autoinfo,；中国统计年鉴；小组(xioz)分析17企业车险1个人车险非车险2012E404200824120061582004113产险产险 GWP，2004-2012年预测年预测亿人民币，百分比187122004-08年年复合年增长率复合年增长率百分比22132018272008-12年预测年预测b123第二十三页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed我们预计企业养老金将保持我们预计企业养老金将保
38、持18%的增速，其中包括来自未来税收优惠的额外的增速，其中包括来自未来税收优惠的额外5%增长增长(zngzhng)预期预期资料来源：中国保险年鉴(ninjin)；中国政府统计；专家访谈；文献检索；项目小组分析名义名义GDP预测预测(yc)复合年增长率，复合年增长率，2008-14年年百分比12.7额外因素的复合年额外因素的复合年增长率上升增长率上升百分比+517.7=预计企业养老金预计企业养老金 复复合年增长率，合年增长率，2008-14年年百分比初步税收激励已经公布：年度养老金按1个月收入计税上海正在推行延期税收试点其他城市也正在计划类似的税收优惠计划200818%2014中国企业养老金保费
39、预测中国企业养老金保费预测十亿元，人民币c124第二十四页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed基于保险基于保险(boxin)与投资产业链横向拓展，中国保险与投资产业链横向拓展，中国保险(boxin)企业还可以考虑以下企业还可以考虑以下各发展领域各发展领域吸引力吸引力可行性可行性高低低中高第三方投资第三方投资(tu z)管理管理银行银行(ynhng)养老产业养老产业公募基金公募基金健康险健康险消费信贷消费信贷信托信托证券证
40、券可重点考虑的领域25第二十五页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed概述概述(i sh)未来未来35年中年中国保险行业驱国保险行业驱动力动力未来未来35年中年中国保险行业发国保险行业发展趋势展趋势后危机时代全球发展模式将经历“再平衡”，中国内需消费(xiofi)及建设投资对中国及世界经济的重要性日益增加城市化、中产化、老龄化等六大趋势将成为影响中国保险客户的特征、行为与需求的决定性因素，并使客户需求客户需求成为中国保险行
41、业的核心驱动力基于客户需求的变化，中国保险行业将围绕“改变发展模式、实现结构调整、改变发展模式、实现结构调整、创新经营模式创新经营模式”继续发展产寿险保持较快发展速度的基本格局不变，产品上进一步凸现长期保障功能，城乡发展更为均衡，传统渠道改革势在必行(sh zi b xng)，新渠道作用日益突出，对优质客户的深度开发（如续保、加保）将成为确保效益前提下推动规模的一项重要手段养老仍处于发展初级阶段资产负债管理将成为核心竞争力，PE，基建及地产等另类投资渠道方兴未艾潜力巨大太保未来太保未来35年的战略思考年的战略思考把握客户需求的变化，全面提升竞争力竞争力纵向做强做深保险主业横向拓展进入产业链其他
42、领域提升执行能力及专业能力26第二十六页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKinsey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed太保过去太保过去35年发展中问题年发展中问题(wnt)的总结的总结部分部分核心竞争力核心竞争力的不足给太保的不足给太保可持续可持续的价值增长带来挑战的价值增长带来挑战部分核心竞争力存部分核心竞争力存在在(cnzi)较大提较大提升空间升空间规划及监督执行的手段和方法有待进一步完善，包括投入产出分析、商业计划、实施计划、日常跟踪评估、执行风险、资源调
43、整、绩效评估等尚未建立真正的执行文化执行力的不足执行力的不足给竞争力提升给竞争力提升带来挑战带来挑战专业管理能力专业管理能力需要进一步加需要进一步加强强专业条线化管理层次有待理顺，“条”与“块”的结合有待进一步加强部分领域（如客户、运营等）的专业化管理与主要竞争对手（如平安）相比在架构及人员能力方面存在不同程度的差距各专业条线及人才的作用可以得到更好的发挥寿险个险营销队伍产能银保业务发展模式及盈利水平车险承保理赔精益化运营水平非车险销售机制(jzh)及队伍管理资产负债管理（ALM）及新投资渠道（股权、地产）拓展能力27第二十七页，共二十九页。HKO-AAA123-20090911-|McKin
44、sey & CompanyWorking Draft - Last Modified 07/07/2010 12:15:31 PM Printed总体发展总体发展(fzhn)思思路及目标路及目标太保下一步太保下一步(y b)需要考虑的战略问题需要考虑的战略问题保险保险(boxin)主业主业新领域拓展新领域拓展管理及执行管理及执行专业能力专业能力下一步的战略问题下一步的战略问题 过去35年专注保险主业的发展是否达到既定目标？还有哪些领域存在不足？对于存在不足的领域，过去为什么没有成功？未来35年是继续推进现有策略还是考虑一些根本性的调整（如有所放弃）？考虑市场态势及太保特点，未来35年如何合理定
45、位保险主业的发展目标（领先市场还是随市场发展）？需要多少资本金支持？基于保险主业的战略定位，未来35年如何有效使用富余的资本金？在众多机遇中，哪些在未来35年可以考虑投资以产生新的增长点？未来35年太保总体目标是什么？为完成该目标，需要围绕哪些主题规划发展？为确保保险主业发展，支撑新业务机会拓展，太保未来35年在管理及执行能力上需要实现哪些关键的突破？为确保保险主业发展，支撑新业务机会拓展，太保未来35年在哪些核心专业能力方面需要着力进一步提升？初步想法初步想法实现保险主业能力质的突破实现保险主业能力质的突破改革寿险个险营销模式，实现产能提升建立新的银保业务发展模式，实现与银行的深层合作进行车
46、险理赔精益化流程改造，降低车险综合成本率发展非车险新产品创新及销售整合长江养老，改变养老金发展方式完善ALM，优化资产配置，同时有选择地发展项目、地产等另类投资有重点地集中提升部分专业支撑能力有重点地集中提升部分专业支撑能力客户生命周期管理及市场营销全面财务管理全公司管理信息系统（MIS)IT及运营切实提高竞争能力，确保价值增长的的可持续，成为中国最具切实提高竞争能力，确保价值增长的的可持续，成为中国最具有竞争力的保险集团有竞争力的保险集团推动整体管理及执行能力长足发展推动整体管理及执行能力长足发展 将战略规划及管理继续向下推至分支机构创建“业绩”文化实现个人绩效体制业绩导向改革考虑主业以外的
47、横向拓展机遇考虑主业以外的横向拓展机遇考虑投资养老产业链（养老规划、产品、地产、社区等）考虑收购二、三线城市商业银行，实现更深层次的银保合作，并为未来金融集团布局考虑投资健康险产业28第二十八页，共二十九页。内容(nirng)总结中国保险市场发展趋势。寿险重点发展长期保障及储蓄类，重点关注个险营销渠道。在投资及保险产业链拓展方面进行试验性改革，政策方面可能会有一定反复。+9% p.a.。将有超过200个超过百万人口的中国城市。中型城市（150万-500万）。大型城市（500万-1,000万）。（50万-150万）。D5：在未来35年中，您的总资产中将有多少分配到以下产品中。消费者认为银行(ynhng)在销售保险产品方面比保险代理更可靠、更专业。27第二十九页，共二十九页。