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1、教材配套资源页完整PPT课件教学课件Chapter 1 供应链金融产生的背景1供应链金融卢强 编著中国人民大学出版社北京2参考阅读材料卢强，供应链金融M，北京：中国人民大学出版社，2022；宋华，供应链金融M，北京：中国人民大学出版社，2015；深圳发展银行，供应链金融M，上海：上海远东出版社，2009； 宋华，互联网供应链金融M， 北京：中国人民大学出版社，2017；宋华，智慧供应链金融M， 北京：中国人民大学出版社，2019；3周次周次章节内容章节内容备注备注1-2第一章 供应链金融产生的背景3第二章 供应链金融的内涵与特征4第三章 供应链金融生态的构成5第四章 供应链金融的相关理论基础6
2、-7第五章 基于应收账款的供应链融资配合案例讨论8-9第六章 基于存货的供应链融资配合案例讨论10-11第七章 基于预付账款的供应链融资配合案例讨论12-13第八章 供应链金融运作的进化阶段配合案例讨论14第九章 供应链金融的风险管理15第十章 供应链金融相关法律法规与监管16第十一章 供应链金融的发展趋势17专题：供应链金融的相关研究18期末复习本学期的教学安排4课程成绩评定方法期末成绩期末成绩（70%）闭卷考试平时成绩平时成绩（30%）其中：出勤（4*10=40）小组汇报、案例讨论（2*20=40）；课堂表现（20）积极提问、参与互动等；5供应链金融产供应链金融产生的背景生的背景PART
3、ONE601020304互联网金融的产生及其发展新经济下的供应链管理供应链金融运行中的微观基础供应链金融运行中的宏观基础目 录 / contents701020304互联网金融的产生及其发展新经济下的供应链管理供应链金融运行中的微观基础供应链金融运行中的宏观基础目 录 / contents8支付借款理财阿里巴巴跨界金融91关于金融范畴的基本认识金融对象金融方式金融中介金融场所金融制度调控机制金融体系u对象：货币；u方式：以借贷为主的信用方式为代表；u中介：银行和非银行金融中介（机构）；u场所：金融市场，包括资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生性金融工具市场等；u制度和调控机制：对金融活
4、动进行监督和控制。 “金融”由“金”和“融”组成，“金”可以理解为货币资金，“融”即融通，金融即是“货币资金的融通。”102互联网金融产生的背景第一、互联网对许多不需要物流的行业都产生了影响，金融业也不例外；第二、整个社会走向数字化；第三、一些实体经济积累了大量的数据和风险管理工具，可以用于金融活动，例如以阿里巴巴为代表的电子商务公司；第四、我国金融体系中的一些低效率或扭曲因素为互联网金融发展创造了空间：民间金融风险事件频发；大量消费信贷需求不能从正规金融企业得到满足；存贷款利差受保护的情况下，银行利润高，各类资本都有进入银行业的积极性；证券、基金、保险等受制于银行渠道，有动力拓展网上销售渠道
5、；113互联网金融的概念 互联网金融（Internet Finance）一词最早由谢平等学者在2012年提出。他们认为，互联网金融是一个谱系概念，涵盖因为互联网技术和互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形式。l互联网金融立足现实，现实中出现的互联网金融形态是基础；l互联网金融符合经济学、金融学的基本理论；l互联网金融研究的基准，是瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形，这也是互联网金融的理想情形。传统金融中介和市场情形传统金融中介和市场情形无金融中介或市场情形无金融中介或市场情形123互联网金
6、融的概念 互联网金融（Internet Finance）泛指以计算机或电子设备终端为基础，以网络通信为媒介，借助于云计算、大数据、移动互联等现代信息技术，秉承“开放、平等、协作、分享”的互联网精神，实现资金融通、支付清算、信息处理等金融功能的新兴金融服务模式。既包括金融机构通过互联网开展的金融业务（金融互联网），也包括非金融机构企业利用互联网技术所从事的金融业务（互联网金融）。互联网金融具有以下特点：基于信息技术运用的虚拟化；基于高效方便快捷的经济性；基于直接小额分散的普惠性；基于金融本质和网络技术的风险性。互联网技术的影响：移动支付、第三方支付、大数据等方面互联网精神的影响：开放、共享、去中
7、心化、平等、普惠、民主等变变金融的核心功能股权、债券等金融契约的内涵金融风险、外部性等不不变变133互联网金融的概念互联网精神在互联网金融中的体现：分享，包括用户、产品、评价、信用等多层次数据、信息与知识等经验的共享，甚至可以包括金融服务过程中关键算法和模型的共享。协作：金融机构之间的相互协作提供服务；金融机构与用户协作改进产品；用户互相协作。自由：金融服务门槛降低，金融机构多元化、产品供给充足，用户选择自由。平等：金融活动中所有主体的全面平等，普通用户也可以作为“金融机构”提供金融服务。普惠：人人都能够以合理的价格、方便和有尊严地得到所需的金融服务。民主：金融服务提供者仅依靠市场竞争和用户投
8、票获取权力，用户的投票体现为服务的选择权。金融“脱媒”BA去中心化144互联网金融的种类u按照发起主体：金融机构开展的互联网金融（金融互联网）；非金融机构（尤其是电商和IT企业）开展的互联网金融；u按照互联网金融的功能：网络支付（网络银行支付系统和第三方支付）；网络货币（电子钱包、电子信用卡、电子支票等）；网络融资（网络银行贷款、P2P等）；网络理财（网络保险、余额宝等）；网络信息服务。u按照业务模式：传统金融的互联网化；基于互联网平台开展的金融业务；全新的互联网金融模式；互联网金融信息服务等。u按照互联网金融的典型业态：信息化金融机构（金融互联网化），采用互联网信息技术对传统运营改造或重构，
9、例如网络银行和手机银行、网络证券公司、网络保险公司网络金融交易平台、金融产品的网络销售（余额宝、百度金融）等。移动支付和第三方支付，支付宝、财付通以及微信支付等。互联网货币（数字货币），比特币、腾讯Q币等。基于大数据的网络征信和贷款，例如阿里小贷等。P2P网络贷款，互联网上个人之间的借贷。众筹，通过互联网向大众募集项目资金的融资模式。15金融互联网化 金融互联网化：金融机构（银行、保险公司、证券公司等）运用计算机互联网和现代通信技术，通过将金融活动从线下向线上转移，从而满足客户对金融服务高效便捷需求的金融发展模式。 信息化金融机构：信息化金融机构是金融互联网化的具体体现，主要是指广泛运用以互联
10、网为代表的现代信息技术，对传统运营流程、服务产品进行改造或重构，实现经营管理全面信息化的银行、证券和保险等金融机构。主要包括以下类型：传统金融机构的电子化模式，例如网络银行、网络证券、网络保险等；基于互联网的创新型金融服务模式，例如余额宝等互联网基金模式；金融电商模式，例如工商银行的“融E购”、中国银行的“中银易购”等。 金融互联网的特点：金融互联网下的信息化金融机构稳定性更强；金融互联网下的信息化金融机构资源整合能力更强；金融互联网下的信息化金融机构创新产品更丰富。16第三方支付 第三方支付：是指合法授权的非银行机构，借助计算机通信和信息安全技术，通过与 各大银行签约设立相关结算系统关联的接
11、口和通道的方式，在用户与银行支付结算系统之间建立连接的电子支付模式。 例如支付宝、微信支付、Apple pay等。17第三方支付第三方支付主要特征独立性安全性便捷性开放性18数字货币 货币（法币）：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币。 数字货币（Digital Currency）：即互联网货币，是指以互联网为基础，以计算机技术和通信技术为手段，以数字化形式（二进制数据）存储在网络或有关电子设备中，并通过网络系统（包括智能卡）以数据传输方式实现流通和支付功能的网络一般等价物，具有货币最为基本的交易、流通等职能。由某个网络社区发行和管理，不受监管或很少受到监管，特别是不受中央银行监管
12、；以数字形式存在；网络社区建立了内部支付系统；被网络社区的成员普遍接受和使用；可以用来购买网络社区中的数据商品或事物商品；可以为数据商品或实物商品定价。 货币数字化：是指通过数字设备实现货币支付与资金转移的行为，例如借记卡、信用卡等手段。19基于大数据的网络征信和贷款 基于大数据的征信 征信：是指根据客户的财务状况、行为特征、行业环境、信用记录等信息对客户的贷款能力和还款意愿进行评估。结果一般分为信用评级和信用评分两种。 与传统的征信相比，基于大数据的征信引入新的数据来源，但在评估用的具体方法和模型技术上变化不大。直观理解：X预测Y，变为用新自变量Z和X一起预测Y。系统阿里巴巴征信系统中国人民
13、银行征信中心商户数/人数企业征信600多万家（仅淘宝）1000多万家个人征信1.45亿人（仅淘宝）6亿人征信内容企业征信卖家的身份信息、商品交易量、商铺活跃的、用户满意度、库存、现金流、水电费缴纳等所有与店铺运营有关的数据企业的身份信息、信贷信息、环保信息、缴纳各类社会保障费用和住房公积金的信息、质检信息、拖欠工资信息、以及缴纳电信通信费信息等个人征信买家身份信息、网购支出、生活缴费、社交活跃度等个人的银行信贷信息、身份信息、缴纳各类社会保障费用和住房公积金信息等数据来源系统自动记录商业银行和政府部门20基于大数据的网络征信和贷款 芝麻信用：是蚂蚁金服旗下独立的第三方征信机构，通过云计算、机器
14、学习等技术客观呈现个人的信用状况，已经在信用卡、消费金融、融资租赁、酒店、租房、出行、婚恋、分类信息、学生服务、公共事业服务等上百个场景为用户、商户提供信用服务。评分维度评分维度具体内容具体内容信用历史过往信用账户还款记录及信用账户历史行为偏好在购物、缴费、转账、理财等活动中的偏好及稳定性履约能力稳定的经济来源和个人资产身份特质在使用相关服务过程中留下的足够丰富和可靠的个人基本信息人脉关系好友的身份特征以及跟好友的互动程度21基于大数据的网络征信和贷款 分值范围350到950。持续的数据跟踪表明，芝麻分越高代表信用水平越好，在金融借贷、生活服务等场景中都表现出了越低的违约概率，较高的芝麻分可以
15、帮助个人获得更高效、更优质的服务。芝麻信用分芝麻信用分有机会做的事有机会做的事高于600分且无不良记录免押金租用永安城市自行车阿里旅行多间酒店享受信用住阿里旅行深圳华侨城先旅游后付费相寓租房减免押金享受花呗额度高于650分且无不良记录优拜单车免押金用车、神州租车、一嗨租车免押金租车来分期申请线上极速贷款高于700分且无不良记录方便申请新加坡签证可以使用支付宝App扫一扫小蓝单车上的二维码，即可下载免押金骑行。22基于大数据的网络征信和贷款 基于大数据的网络贷款：是指企业利用互联网电子商务平台，凝聚资金流、物流、信息流，通过互联网平台多年运营所积累的大量数据，向平台上的商户或者个人提供金融服务的
16、方式。 针对个体消费者的： 针对商户的：阿里小贷京小贷23P2P网络贷款 P2P网络贷款（Peer-to-Peer Lending）：即点对点借贷，是指借款人与投资人通过独立的第三方网络平台进行的借贷活动，即由P2P网络贷款机构作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。借款人P2P网贷平台投资人借款还款（本金+利息）P2P网贷交易流程24P2P网络贷款 P2P网络贷款特点LOREM直接融资，灵活方便LOREM公开透明，开拓创新LOREM操作简单，参与广泛LOREM利率较高，风险较大25众筹u A想吃火锅，但条件有限，于是：u 给B打电话说：今天我约了CDEF来吃火
17、锅，其他都有了，你带些青菜来；u 给C打电话说：今天吃火锅，其他都有了，你带些肉来；u 给D打电话说：今天我约了人吃火锅，你来时带各锅，我的锅坏了；u 给E打电话说：今天来我家吃火锅，都齐了，买点调料过来就吃吧；u 给F打电话说：他们来我家吃火锅，都到齐了，可是电炉坏了，把你家的电炉带过来，就等你了。火锅聚会成功！火锅聚会成功！26众筹 众筹（Crowdfunding）：一种人们可以通过在线门户（众筹平台）为了他们自己的活动或企业进行融资的方式。也可以表述为：为了实现某一具体的项目或者为某个企业融资的目的，通过互联网从大量出资人筹集小额资金的直接融资方式。众筹的简易交易流程筹资者投资者众筹平台
18、1.发起项目3.转移资本金2.投资项目4.给予回报27众筹 众筹的种类u 按运作的行业领域不同：房地产众筹、农业众筹、科技众筹、影视众筹、音乐众筹、体育众筹、公益众筹等。u 根据投资者获取投资回报形式：类别类别回报型众筹回报型众筹捐赠型众筹捐赠型众筹债券型众筹债券型众筹股权型众筹股权型众筹众筹发起人初创企业或个人非政府组织（如教育机构、宗教团体等）企业初创企业投资者社会大众社会大众主要为投资者主要为投资者融资金融较小较小较大较大回报与投资金额价值相对应的实物产品或虚拟服务无回报或象征性回报（如感谢信、明星片等）还款及利息股东权利风险较低低较高高285互联网金融在中国的发展进程3第三阶段2011
19、年以后的互联网金融实质性金融业务发展阶段2第二阶段2005-2011年的第三方支付蓬勃发展阶段1第一阶段2005年以前传统金融行业互联网化阶段296互联网金融的意义有助于发展普惠金融，以弥补传统金融服务的不足。有利于发挥民间资本的作用，引导民间金融走向规范化。有助于满足电子商务需求，有效扩大社会消费。有助于降低成本，提升资金配置效率和金融服务质量。有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求。30数据来源：网贷天眼（https:/ 互联网金融的怪相从2015年1月至今累计平台数量为：656931数据来源：网贷天眼（https:/ 互联网金融的怪相32如何认识今天的P2P和所谓的供应链金融出借人
20、出借人A A资金信息出借人出借人B B资金信息出借人出借人C C资金信息P2P平台平台数据数据数据数据数据数据资金匹配资金匹配数据对接数据对接借款人借款人A A资金信息借款人借款人B B资金信息借款人借款人C C资金信息资金的使用与产业有序发展的关系？贸易和运营是否是真实的？如何确保风险控制切实可行？3301020304互联网金融的产生及其发展新经济下的供应链管理供应链金融运行中的微观基础供应链金融运行中的宏观基础目 录 / contents341 供应链的产生 2121世纪全球市场竞争的主要特点世纪全球市场竞争的主要特点产品生命周期越来越短产品的品种数目飞速增加对交货期的要求越来越高对服务和
21、质量的期望越来越高 传统管理模式对市场巨变的响应迟缓与被动传统管理模式对市场巨变的响应迟缓与被动垂直组织结构，层次多、管理跨度小集权式、以追求稳定和控制为主少品种、大批量生产，流水生产线“纵向一体化”的管理模式、“大而全” “纵向一体化纵向一体化”的主要缺陷的主要缺陷增加投资负担 丧失市场时机迫使企业从事不擅长的业务直接面临众多竞争对手增大企业的行业风险 纵向一体化横向一体化供应链英国供应链管理专家马丁克里斯多夫指出： “21世纪的竞争不是企业与企业之间的竞争,而是其供应链与供应链之间的竞争”。352 供应链的概念 分销中心(欧洲代理商)总机装配(通用打印机)（FAT）印刷电路板组装与测试（P
22、CAT）集成电路制造消费者供应商消费者消费者 分销中心(亚洲代理商)美洲经销商欧洲经销商亚洲经销商打印机箱制造供应商供应商供应商在温哥华完成在温哥华完成HP打印机的供应链系统打印机的供应链系统362 供应链的概念源汇核心企业核心企业供应商供应商的供应商分销商用户零件供应商制造商分销零售物流信息流资金流核心企业：制造商、零售商，等等 供应链供应链（Supply Chain ）：围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料：围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的，将供应商、制造商、开始，制成中
23、间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。 372 供应链管理的概念 供应链管理就是使供应链运作达到最优化，供应链管理就是使供应链运作达到最优化，以最少的成本，让供应链从采购开始，到满以最少的成本，让供应链从采购开始，到满足最终顾客的所有过程，包括工作流（足最终顾客的所有过程，包括工作流（work flow）、实物流（）、实物流（physical flow）、资金流）、资金流（funds flow）和信息流（）和信息流（information flo
24、w）等均能高效率地操作，把合适的产品、以合等均能高效率地操作，把合适的产品、以合理的价格，及时、准确地送到消费者手上。理的价格，及时、准确地送到消费者手上。 根据美国供应链理事会（Supply-Chain Council）于1997年提出的供应链参考模型SCOR，供应链管理涉及五个领域：计划、计划、采购、生产、配送、回流采购、生产、配送、回流供应链管理涉及的内容供应链管理涉及的内容38供应链管理供应链管理内涵内涵1把所有节点合作企把所有节点合作企业看作一个整体，业看作一个整体，涵盖整个从供应商涵盖整个从供应商到最终用户的采购、到最终用户的采购、制造、分销、零售制造、分销、零售等职领域过程。等职
25、领域过程。2供应链管理供应链管理强调强调强调和依赖战略管强调和依赖战略管理。理。“供应供应”是整是整个供应链中节点企个供应链中节点企业之间事实上共享业之间事实上共享的一个概念，这影的一个概念，这影响或决定了整个供响或决定了整个供应链的成本和市场应链的成本和市场占有份额。占有份额。 3供应链管理供应链管理关键关键 采用集成的思想和采用集成的思想和方法，而不仅仅是方法，而不仅仅是节点企业节点企业“各自为各自为政政”、技术方法等、技术方法等资源简单的连接。资源简单的连接。 4供应链管理供应链管理本质本质 通过与合作企业建通过与合作企业建立战略合作伙伴关立战略合作伙伴关系去实现高水平的系去实现高水平的
26、客户服务，而不是客户服务，而不是通过传统的业务合通过传统的业务合同实现企业之间的同实现企业之间的往来。往来。3 供应链管理与传统管理模式的区别394 供应链物流的再思考运输仓储供应链物流是第三利润源泉保管装卸物流是“黑暗大陆”供应链物流是现代管理的重要方面没有弄清楚供应链物没有弄清楚供应链物流管理究竟为什么重要？流管理究竟为什么重要？ 据统计，目前整个电子业的现状是原材料的制据统计，目前整个电子业的现状是原材料的制造成本只占总成本的造成本只占总成本的53，而与流通、营销有关的，而与流通、营销有关的成本则占成本则占46。40供应链物流成本2017年，我国社会物流总费用12.1万亿元，同比增长9.
27、2%，增速低于社会物流总额、GDP现价增长。其中，运输费用6.6万亿元，增长10.9%，增速比上年同期提高7.6个百分点；保管费用3.9万亿元，增长6.7%，提高5.4个百分点；管理费用1.6万亿元，增长8.3%，提高2.7个百分点。社会物流总费用与GDP的比率为14.6%，比上年同期下降0.3个百分点。 41供应链物流成本42理解供应链物流管理的核心牛鞭43理解供应链物流管理的核心牛鞭446 现代供应链物流的转变基本变化u变化1从推式经营向对话型经营转化u变化2从产生规模经济的生产体制转向产生速度的生产体制u变化3从交易伙伴间的分割、对立转向信息共享与合作456 现代供应链物流的转变基本原则
28、u仅以正确的价格提供正确的商品将难以在竞争中生存u必须以正确的价格来提供正确的商品，而且还要在正确的操作成本前提下，在正确的时间将正确的质量、正确的数量送到正确的地点u必须将信息流、资金流、物流和商品流完美的结合，低成本的为消费者提供商品467 现代物流与供应链管理的区别Logistics vs. SCMBoundary物流包括内部与外部运输、运载工具管理、仓储、物质处理、订单处理、物流网络设计、库存管理、供应需求规划以及对第三方物流的管理。也包括采购、生产规划、包装和装配以及客户服务。供应链供应链管理是将各种商业职能和流程整合成为协同、高绩效的商业模式。它包括所有物流活动、生产运营，以及营销
29、、销售、产品设计、金融、信息技术之间的协调。4701020304互联网金融的产生及其发展新经济下的供应链管理供应链金融运行中的微观基础供应链金融运行中的宏观基础目 录 / contents481 现代供应链管理特征追求卓追求卓越服务越服务追求时追求时间与速间与速度度注重质注重质量与资量与资产生产产生产率率组织精组织精简，凸简，凸显优势显优势 供应链作为一个复杂的经营和管理过程，涉及许多企业间的协调和交互活动，这些协调和交互活动的状况直接影响到了供应链的服务、质量和成效。并且，在这一过程中，资金流是企业的生命源泉，但是当企业的支出和收入发生在不同时刻，这就产生了资金缺口。当企业的支出和收入发生在
30、不同时刻，这就产生了资金缺口。492 企业现金流量周期（C2C）企业购买库存企业支付货款企业销售库存企业收回货款库存持有应收账款应付账款现金流量周期现金流量周期运营周期503 供应链视角下的现金流量周期企业购买库存企业支付货款企业销售库存企业收回货款库存持有应收账款应付账款现金流量周期现金流量周期1 1企业购买库存企业支付货款企业销售库存企业收回货款库存持有应收账款应付账款现金流量周期现金流量周期2 2企业购买库存企业支付货款企业销售库存企业收回货款库存持有应收账款应付账款现金流量周期现金流量周期3 3A企业B企业C企业供应链的现金流量周期供应链的现金流量周期514 企业解决资金流缺口的举措及
31、其弊端单方面延长支付单方面延长支付 为上游供应商带来了较大资金障碍早期支付折扣计划早期支付折扣计划 存在将折扣算入价格的现象，出现提高下游客户供货价格的可能供应供应商商管理库存管理库存（VMI） 凭借库存融资较难，商业银行难以对无法监控的库存进行贷款融资 因此，如果不能有效解决资金流与商流、物流和信息流的整合，供应链将会难以为继，这是供应链金融产生的微观基础。5201020304互联网金融的产生及其发展新经济下的供应链管理供应链金融运行中的微观基础供应链金融运行中的宏观基础目 录 / contents531 中小企业贸易融资需求急待供应链金融的支撑 企业间分工的发展使得供应链中的企业从全球范围
32、内进行采购与外包业务，从而产生的一企业间分工的发展使得供应链中的企业从全球范围内进行采购与外包业务，从而产生的一个必然结果就是全球贸易的快速增长。在传统的贸易中，主要采用信用证（国际）与支票（国个必然结果就是全球贸易的快速增长。在传统的贸易中，主要采用信用证（国际）与支票（国内）等结算方式。而在基于供应链的全球贸易中，频繁的业务往来使得信用证结算方式不再适内）等结算方式。而在基于供应链的全球贸易中，频繁的业务往来使得信用证结算方式不再适用，赊账这种结算方式在全球贸易中被得到广泛应用。用，赊账这种结算方式在全球贸易中被得到广泛应用。542 商业银行的发展需要新的业务生长点和利润来源 商业银行作为
33、金融体系中的重要一环，如今也面临着商业模式创新的必要，从而商业银行作为金融体系中的重要一环，如今也面临着商业模式创新的必要，从而推动了供应链金融的产生。目前，中国商业银行的利润来源主要靠存贷利差。据波士推动了供应链金融的产生。目前，中国商业银行的利润来源主要靠存贷利差。据波士顿咨询公司发布的顿咨询公司发布的银行业价值创造报告银行业价值创造报告显示，在我国的商业银行体系中，存贷差显示，在我国的商业银行体系中，存贷差收入占银行主营业务收入的绝大部分，平均在收入占银行主营业务收入的绝大部分，平均在80%80%左右。而国外发达国家的商业银行一左右。而国外发达国家的商业银行一半以上的利润来源均是中间业务收入。半以上的利润来源均是中间业务收入。553 供应链金融是成为政策关注的重要方面563 供应链金融是成为政策关注的重要方面57复习思考题： 互联网金融的模式及其弊端是什么？ 传统管理与供应链管理的区别是什么？ 供应链金融与互联网金融的区别是什么？ 供应链金融产生的背景有哪些？58提问 答答 疑59本课件制作整理者：郭迎春 仅可用于教学、学习、交流使用 如内容、图片、字体等有侵权，请联系删除。 60