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1、国道311线某某某界至某某某西改建工程（某某西环段）PPP项目物有所值评价报告-正文内容开始- 国道 311 国道 311 线某某某界至某某某昌西改建工程 PPP 项目 物有所值评价报告 PAGE* ROMAN PAGE* ROMAN II 目录 一、编制目的和依据1 （一）编制目的1 （二）编制依据1 二、项目简介5 （一）项目概况5 （二）PPP 运作方式6 （三）风险分配框架7 （四）投融资结构26 （五）回报机制26 （六）相关配套安排27 三、物有所值评价体系29 （一）物有所值评价程序29 （二）物有所值定量评价的特别说明30 （三）物有所值定性评价指标体系30 四、物有所值定性评
2、价31 （一）指标分析31 （二）专家评分43 五、物有所值定量评价43 （一）定量评价分析步骤44 （二）计算说明45 （三）PSC 值计算46 （四）PPP 模式下政府支出计算54 （五）物有所值定量评价结论55 附件一：物有所值定性评估评分标准57 附件二：物有所值定性评估评分表61 附件三：建设期绩效考核标准74 附件四：运维期绩效考核标准76 附件五：移交期绩效考核标准79 PAGE PAGE 10 一、编制目的和依据 （一）编制目的 本报告从定性视角对国道 311 线某某某界至某某某昌西改建工程采用PPP 模式进行物有所值分析，通过对六大指标及补充指标的定性分析， 审慎考量本项目采
3、用 PPP 模式的适用性、可行性以及效益性，并通过制定专家评分标准，最终根据专家打分结果判断本项目是否通过物有所值评价，为政府的决策提供参考。本报告同时使用定量分析，以佐证定性分析结果。 （二）编制依据 某某某院关于加强城市基础设施建设的意见（国发202236 号）； 某某某院关于加强地方政府债务管理的意见（国发202245 号）； 某某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国发202260 号）； 财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金202276 号）； 财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南的通知 （财金2022113 号）； 关于规范政府和社
4、会资本合作合同管理工作的通知（财金 2022156 号）； 政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法（ 财库 2022214 号）； 政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（ 财库 2022215 号）； 国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见 （发改投资20222724 号）； 政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金 202221 号）； 财政部关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2022167 号）； 基础设施和公用事业特某某某经营管理办法（国家发展改革委员会、财政部等六部委令202225 号）； 关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见
5、（国办发202242 号）； 某某某院关于调整固定资产投资项目资本金制度的通知（国发202251 号）； 中共中央某某某院关于深化投融资体制改革的意见（中发 202218 号）； 关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知（财金202290 号文）； 关于联合公布第三批政府和社会资本合作示范项目加快推动示范项目建设的通知（财金202291 号文）； 政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法（ 财金 202292 号）； 政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台信息公开管理暂行办法（财金20221 号）； 关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知（财预 202250 号）； 财政部关于
6、坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知（财预202287 号）； 交通运输部办公厅关于印发<收费公路政府和社会资本合作操作指南>的通知（交办财审2022173 号）； 关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知(财办金202292 号)； 政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引（发改办财金2022730 号）； 关于加强中央企业 PPP 业务风险管控的通知(国资发财管 2022192 号)； 关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知（财金202223 号）； 财政部关于进一步加强政府和社会资本合作（PPP）示范项目规范管
7、理的通知（财金202254 号）； 某某某省人民政府办公厅关于印发某某某省政府和社会资本合作（PPP）项目操作流程的通知（豫政办明电202262 号）； 某某某省交通运输厅关于印发某某某省普通公路政府和社会资本合作(PPP)项目工作导则的通知（2022 年 6 月 19 日）； 某某某省政府和社会资本合作(PPP)项目操作流程(豫政办明电202262 号）； 关于印发某某某省财政厅 PPP 项目库入库指南的通知（豫财资合20221 号）； 建设项目经济评价与参数（第三版）； 国道 311 线某某某界至某某某昌西改建工程（某某某鄢段）可行性研究报告及相关批复文件； 国道 311 线某某某界至某某
8、某昌西改建工程（某某某昌西环段）可行性研究报告及相关批复文件； 其他与项目相关的文件资料。 二、项目简介 （一）项目概况 1、项目名称 本项目名称为：国道311 线某某某界至某某某昌西改建工程PPP 项目（下称“本项目”或“项目”）。 本次拟实施项目起点位于国道 311 线某某某昌与周口交界，斜向西 南，与郑阜高铁交叉，向西至新国道 107 线，利用新国道 107 线向南 至省道 321 线（原省道 237 线），沿省道 321 线向西某某某州南路（某某某昌 东环），沿某某某州南路与某某某昌南环交叉，沿某某某昌南环向西与国道 240 线 （原省道 220 某某某繁路）交叉，沿国道 240 线（
9、原省道 220 某某某繁路）向南，至毛屯刘村南，路线折向西，过谢庄北，进入榆林乡，至店后李村北侧，路线折向北，下穿兰南高速公路，过王子营村东，跨小泥河， 在赵庄及干戈李村之间穿过，路线继续向北经水营村东、丁宋村东， 结束于郭桥村东侧与现有国道 311 线（某某某南路）交汇，建设里程64.6km。 2、项目投资 本项目估算总投资 238165.28 万元（可研数据，包含征地拆迁等 相关土地费用 45084.69 万元），项目建设工期 24 个月。 本项目总投资最终以政府审计部门出具的决算审计报告确认的数额为准。 3、合作期限 根据政府和社会资本合作操作指南（财金2022113 号）等相关政策，P
10、PP 项目一般合作期限为 10-30 年。另根据基础设施和公共事业特某某某经营管理办法第六条规定,“基础设施和公用事业特某某某经营期限应当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资回收期等综合因素确定,最长不超过 30 年”。根据收费公路管理条例第十四条。“经营性公路的收费期限，按照收回投资并有合理回报的原则确定，最长不得超过 25 年。国家确定的中西 部省、自治区、直辖市的经营性公路收费期限，最长不得超过 30 年”。虽然一般的 PPP 项目合作期限不超过 30 年，但根据收费公路 管理条例，经营性公路收费期限不超过 30 年。本项目属于经营性 公路，项目建设期 2 年，采用
11、使用者付费模式，不需政府承担付费和缺口补助义务。从项目运营稳定及合理收益回报测算的角度，本项目合作期限暂定为 32 年，其中建设期暂定 2 年，运营期暂定为 30 年。 （二）PPP 运作方式 本项目采用 PPP 模式，通过市场竞争机制，择优选定社会资本， 由社会 资本全资组建项目公司。经某某某昌市政府授权，实施机构与项目公司签署 PPP 项目合同，依照合同授予项目公司项目经营权。 根据政府和社会资本合作模式操作指南（试行），PPP 项目的运作方式主要包括委托运营(O&M)、管理合同(MC)、建设-运营-移交（BOT）、建设-拥有-运营（BOO）、转让-运营-移交(TOT)和改建- 运营-移交
12、(ROT)等。 根据本项目的基本情况，结合国家 PPP 的政策及运作实践，本项 目以 BOT 模式运作，即“建设-运营-移交”。本项目由某某某昌市人民政府（以下简称“某某某昌市政府”）授权某某某昌市公路管理局（以下简称“某某某昌市公路局”）作为本项目实施机构。某某某昌市公路局公开采购社会资本。由社会资本方出资成立项目公司。 社会资本方履行出资义务，具体负责本项目建设资金的筹措及 项目公司的实际运行； 某某某昌市公路局作为项目的实施机构，负责监督本项目实施； 本项目范围内的规划方案、标准制定等工作由政府方负责； 项目公司负责本 PPP 项目的投融资、建设施工、运营维护和移交工作； 项目公司通过收
13、取车辆通行费实现合理的投资回报；经营期限结束后项目公司将全部资产无偿移交给政府或其指定部门。 （三）风险分配框架 1.PPP 模 式 风 险 分 配 基 本 原 则“风险共担、利润共享”是 PPP 项目运作的基本原则，而传统 观点认为“采用 PPP 模式就是要把尽量多的风险转移给私人部门” 和“承担较多的风险就可以获得较多的回报（从而把承担风险看成是获得高额回报的机会）”是不合理的。在现实操作中，让社会资本承担其无法承担的风险，一旦风险发生时又缺乏控制能力，必然会降低社会资本提供公共设施或服务的效率和增加控制风险的总成本。由此可见，最优的风险分配并不是将所有风险都转移给社会资本方，而是寻求一种
14、方案实现政府方和社会资本方的总管理成本最小化。因此， 在 PPP 实际运作中必须合理分担项目风险。 “风险共担、利润共享”是 PPP 项目运作的基本原则，而传统观点认为“采用 PPP 模式就是要把尽量多的风险转移给私人部门”和 “承担较多的风险就可以获得较多的回报（从而把承担风险看成是获得高额回报的机会）”是不合理的。在现实操作中，让社会资本承担其无法承担的风险，一旦风险发生时又缺乏控制能力，必然会降低社会资本提供公共设施或服务的效率和增加控制风险的总成本。由此可见，最优的风险分配并不是将所有风险都转移给社会资本方，而是寻求一种方案实现政府方和社会资本方的总管理成本最小化。因此，在 PPP 实
15、际运作中必须合理分担项目风险。根据财政部PPP 项目合同指南（试行）说明，PPP 项目应当按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险， 明确合同当事人之间的权利义务关系，以确保 PPP 项目顺利实施和实现物有所值。PPP 合同中风险分配的基本原则包括： 1、承担风险的一方应该对该风险具有控制力； 2、承担风险的一方能够将该风险合理转移； 3、承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机； 4、由该方承担该风险最有效率； 5、如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移
16、给合同相对方。 按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府方和社会资本方之间合理分配项目风险。作为 PPP 项目的风险分担主体政府方、社会资本方及项目公司，具有不同的比较优势和分担偏好。只有充分考虑风险分担主体的优势和偏好才能得到合理的风险分配结果。 2. 项目主要风险识别与分配 项目 PPP 风险分配需要根据项目实际情况，以及各方的风险承受能力，在谈判商讨的过程中确定。政府与社会资本合作（PPP）模式是项目融资模式的一种，项目公司基于项目的现金流与合同权益进行融资，成立项目公司在一定程度上起到了项目与投资人社会资本一
17、定的风险隔离作用；在法律关系上，政府方、社会资本、项目公司在 PPP 模式下承担的风险分为直接承担的风险和间接承担的风险。此种模式下，作为投资人的社会资本方承担风险与作为项目实施主体的项目公司承担的风险不同，因此本项目风险承担的主体按照政府方、社会资本方和项目公司进行划分。 1、征地拆迁风险 本项目涉及征地拆迁工作，由政府方依据工程进度计划制定相关征地拆迁工作计划，并根据工程进度计划将土地分批次提供给项目公司供其建设使用。 如因被拆迁人对征地拆迁方案不满，征拆补偿政策变化导致的征地拆迁风险由政府方承担。因社会资本方征拆补偿资金没有及时足额 到位导致的征地拆迁风险由项目公司承担。 2、审批风险
18、（1）项目建设审批风险 本项目按照审批制进行管理，实施机构（市公路局）应积极协助项目公司协调其与相关政府部门的关系，以便推进项目建设环节各项行政审批手续的申报和审批工作，降低该项目的审批风险。 本项目建设审批风险主要由政府承担，但因项目公司工作失误， 如工程质量不合格，环保、安全措施不达标，提供的审批资料不齐全等造成的审批延误，由此造成的风险由项目公司承担。 （2）收费权审批风险 收费公路 PPP 项目，是指社会资本方按照市场化原则出资，独资或与政府指定机构共同成立项目公司，通过特某某某经营等方式，参与收费公路投资、建设、运营和维护。本项目的建设符合某某某昌市公路发展规划，符合收费公路管理条例
19、规定的收费公路的技术等级和规模。本项目已取得某某某省发改委关于采取收费公路融资模式建设的批复, 收费站的设置符合收费公路管理条例的规定，项目可行性研究报告已获得某某某昌市发改委批复。 本项目运营期收费权审批风险由政府承担。 （3）收费标准审批风险 按照收费公路管理条例，车辆通行费的收费标准，应当依照价格法律、行政法规的规定进行听证，根据公路的技术等级、投资总额、当地物价指数、偿还贷款或者有偿集资款的期限和收回投资的期 限以及交通量等因素计算确定。基于收费公路收费标准定价机制已经考虑到项目投资及交通量的因素且社会资本可对全省收费公路收费标准的预期进行一定的风险评估。 本项目运营期收费标准审批风险
20、由项目公司承担。 3、投融资风险 （1）总投资风险 项目总投资风险一般指在建设内容、建设标准不作调整的前提下，已经批复的可行性研究报告中项目静态估算总投资与实际工程投资需求产生较大偏差（一般指 10%以上），而导致实际静态总投资金额超出批复金额的风险。 本项目建设单位严格按照批准的施工图设计文件执行，项目总投资不超过批复的工程预算，未经批准不得擅自作修改或改动。 本项目总投资风险由社会资本和项目公司承担。 （2）融资风险 项目融资风险包括融资失败、成本过高、融资不及时、融资到位后无力偿还或融资机构提前收回资金等，因建设资金的缺口造成项目延误或停止的风险。 本项目融资风险由社会资本和项目公司共同
21、承担。 4、建设风险 （1）项目设计及变更风险 项目全部设计工作由政府方负责组织编制完成。但社会资本作为成熟的建设施工供应商，应组织专人对设计图纸进行确认，其作为成 熟的建设施工供应商，对应当发现的设计缺陷和失误要进行优化，并向政府提出优化意见，未经政府批准项目公司或其委托的相关单位不得自行对设计进行变更。 本项目由政府方承担相应的设计和设计变更风险，因政府方原因造成项目总投资超出估算总投资的，由政府方承担相应补偿责任。因项目公司或其委托的相关单位责任而导致的设计变更风险，由项目公司承担，项目公司需自行支付因此导致的变更所增加的费用；社会资本未对其作为成熟的建设施工供应商而应发现的明显设计缺陷
22、和失误提出完善意见，造成项目建设工程施工费用或工期损失的风险，由社会资本承担。 （2）项目建设质量和安全风险 项目建设过程中可能存在因项目管理人员、建筑材料、物质产品质量问题、施工方法与技术不当、不良施工环境条件等因素造成的项目建设质量风险；本项目的安全生产风险主要指项目公司在进行建设、运营维护过程中，因违反安全生产的强制性规定而造成的工作人员或第三方人身伤亡等的风险。 项目建设质量和安全风险由社会资本方和项目公司承担。 （3）建设期市场价格风险 本项目建设期 2 年，在项目建设过程中可能存在建设人工、材料、机械变动等因素造成的项目建设期市场价格风险。 该风险由社会资本和项目公司承担。 5、项
23、目完工风险 （1）政府方导致的延误 a)征地拆迁导致的完工延误 本项目由某某某昌市政府依据工程进度计划制定相关征地拆迁工作计划，并根据工程进度计划将土地分批次提供给项目公司供其建设使用。 如因征地拆迁延误导致完工延误，则由政府方承担该风险。 b)规划调整导致的完工延误 项目规划由政府负责，在建设过程中，如政府调整规划并导致完工延误，则由政府方承担该风险。 （2）项目公司导致的延误 a)资金未及时到位导致的完工延误 在建设过程中，如项目公司资金未及时到位并导致完工延误，则由项目公司承担该风险。 b)工程质量缺陷导致的完工延误 在建设过程中，如发生工程质量缺陷，项目实施机构有权要求项目公司采取合理
24、措施弥补该等过失，由此造成的完工延误风险由项目公司承担。 （3）不可抗力导致的延误 在建设过程中，因不可抗力造成完工延误，则该等延误由政府方和项目公司按规定承担自身损失且建设期可以顺延。 （4）发现文物导致的完工延误 在建设过程中，在本项目场地建设用地范围内发现有古墓、古建 筑或化石等具有考古、地质研究价值的物品，同时项目公司已经采取有效的保护措施，并及时通知政府相关职能部门。 上述情况发生且项目公司履行其应履行的义务后引起的完工延误由政府承担，建设期可以顺延，项目公司未履行其应履行的义务引起的完工延误由项目公司承担，建设期不予顺延。 6、项目运营维护风险 （1）运营维护能力风险 项目的运营维
25、护由项目公司负责，因项目公司组织机构设置不适于项目的营运、项目公司管理层不能胜任项目的组织与管理等自身能力不足、因委托第三方而产生的运营职责范围内的相关风险由项目公司承担。 （2）运营费用超支风险 项目运营期内，项目公司应按运营维护要求及时对公路进行运营维护，使公路状况处于良好的使用状态。 项目运营期内维护频繁，运营费用超支的风险由项目公司承担。 （3）市场交通量风险 市场交通量风险是指由于宏观经济、社会环境、人口变化等其他因素使市场需求变化，导致市场预测与实际需求之间出现差异而产生的风险，对本项目来说主要指的是项目的市场交通量变化。 本项目进行可行性研究时，项目预测交通量由趋势交通量、诱增交
26、通量两部分组成，采用“四阶段预测法”进行预测。社会资本可以通过交通量调查对项目交通量进行一定的风险评估，且本项目对新增 竞争性项目设置了一定的限制，同时对某某某昌市区道路进行了交通管控，对影响本项目收费收入的重中型货车设置限高措施。项目财务测算分析时对交通量做敏感性分析，项目收益率可达到行业收益率水平。本项目为使用者付费项目，项目公司直接从最终用户处获得费用， 用于回收项目的建设和运营成本并获得合理收益，且项目公司的收益水平受交通量直接影响，可以促使项目公司通过提高项目产品或服务的质量来增加收益。 本项目的市场交通量风险由项目公司承担。 （4）新增竞争性项目造成的风险 新增竞争性项目主要包括增
27、加平行收费或免费一级公路，现有平行公路取消收费等导致本项目流量减少的项目。新增竞争性项目造成的风险主要是指项目建成后，影响本项目交通流量，导致项目公司收入减少。 新增竞争性项目的审批管理责任由政府承担。 7、移交风险 （1）移交资产不达标风险 移交资产不达标主要指合同项下的项目资产存在权利瑕疵，移交时项目设施不符合约定的技术标准、安全标准，项目资产运营状况不良好等。 该风险由项目公司承担。 （2）技术转让风险 项目移交阶段涉及相关技术的转让，主要是指项目公司将项目运 营和维护所需要的技术移交给政府方，该等技术的转让不应因项目移交而使政府方使用该等技术而被任何第三方侵权索赔。 该等风险由项目公司
28、承担。 8、规划及法律政策环境变更风险 在项目实际运作中，可能存在国家法律法规及相关政策的变动风险导致道路设施改造、运维成本提升，或由于环境保护或项目运营维护标准等方面的要求提高导致必须投入改造费用或增加运行成本，则按照相关政策规定执行。 在项目实际运营中，若基于政策变动或政府决策意志导致项目无法正常运营，如国家出台相关政策取消对一 hou 级公路的收费等，此等风险由政府方承担；若政府方要求改造费用和增加的运行成本由项目公司承担，则由政府方与项目公司另行协商通过调整收费期限等方式予以补偿。 9、税费风险 项目公司应按照我国相关的税收法律法规政策依法缴纳各项税费。本项目为使者付费项目，项目公司自
29、主经营、自负盈亏。 税费风险由项目公司自行承担。 10、政府征收、征用风险 因政府对项目设施征收、征用等原因导致的风险由政府方承担。 11、不可抗力风险 不可抗力风险主要由两种：因自然因素导致的不可抗力风险和因非自然因素导致的不可抗力风险。 （1）因自然因素导致的不可抗力风险 由于不可预见的自然灾害（如地震、洪水、台风等）、病疫等事件导致本项目不能正常运转产生的风险由政府方和项目公司按规定承担。 （2）因非自然因素导致的不可抗力风险 由于不可预见的战争、暴乱、罢工等事件发生导致本项目不能正常运转产生的风险由政府方和项目公司按规定承担。 3. 风险分配的基本框架 根据上述风险识别和分配分析，本项
30、目主要风险的分担安排如表 所示： 表 2-1 项目风险分配表 风险类型 风险描述 政府承 担 社会资本 承担 项目公司 承担 征地拆迁风 险 土地征用、征收和补偿工作风 险 审批风险 项目基本建设程序审批风险 项目收费权审批风险 收费标准审批风险 投融资风险 项目总投资风险 项目融资风险 建设风险 项目设计及变更风险 项目建设质量安全风险 建设期市场价格风险 项目完工延误风险 风险类型 风险描述 政府承 担 社会资本 承担 项目公司 承担 项目运营风险 运营护服务能力风险 运营费用超支 市场交通量风险 新增竞争性项目造成的风险 移交风险 移交资产不达标风险 移交技术转让风险 规划及法律政策环境
31、变更风险 地区布局规划风险 政策、法律、法规变更风险 税费风险 税收政策导致的税费成本变化 政府征收、征用 政府对项目实施征收、征用等 不可抗力风险 发生自然灾害、非自然灾害等不可抗力事件，致使项目不能或暂时不能正常运转 4.项目主要风险分析与防控 1、征地拆迁风险 如因被拆迁人对征地拆迁方案不满，征拆补偿政策变化导致的征地拆迁风险由政府方承担。因征拆补偿资金没有及时足额到位导致的征地拆迁风险由项目公司承担，征地拆迁费用 45084.69 万元由项目公司限额承担。 如因征地拆迁风险导致完工延误，则免除项目公司的完工延误责任，建设期相应延长，运营期限保持不变，政府方不承担费用补偿责任。 征地拆迁
32、由国家通过严格的法律法规予以归置，从征拆立项、审 批到补偿安置、拆迁动迁，所有的环节均由政府部门实施和监督，风险防控主要包括以下两个方面：一是政府建立征地拆迁领导小组，出台相应征地拆迁政策，完善管理程序，规范资金管理制度，并做好向社会公众的信息披露工作，确保征地拆迁工作的顺利进行；二是社会资本方和项目公司按照政府拆迁工作进度筹措资金，确保拆迁资金按计划到位。 2、审批风险 （1）项目建设审批风险 本项目实施机构（市公路局）应积极协助项目公司协调其与相关政府部门的关系，以便推进项目建设环节各项行政审批手续的申报和审批工作，降低该项目的审批风险。但因项目公司自身原因造成的审批风险，由项目公司自行承
33、担，且不得影响本项目的建设进度。 （2）收费权审批风险 本项目运营期收费权审批风险由政府承担，若届时项目车辆通行费收费权未获得相关部门审批，按照项目提前终止条款约定相关责任进行补偿。 （3）收费标准审批风险 本项目运营期收费标准审批风险由项目公司承担，按收费公路管理条例规定，由省、自治区、直辖市人民政府交通主管部门会同同级价格主管部门审核后，报某某某省人民政府审查批准。项目公司按照批准的车辆通行费收费标准收取车辆通行费。政府不就审批的通行收费标准水平承担任何补偿责任。 审批风险防管控措施主要包括两个方面：一是关于项目建设审批风险，社会资本方应提高履约意识，严格按照法律、法规和相关政策规定进行审
34、批资料申报、细化技术论证方案，降低因不满足行政审批要求而导致的工期延误等审批风险。二是关于项目收费权和收费标准审批风险，政府方按照项目相关法律法规规定程序和要求进行审批。 3、投融资风险 （1）总投资风险 项目总投资风险由社会资本和项目公司承担。社会资本和项目公司承担因此增加的投融资责任。项目总投资以政府审计部门出具的决算审计报告确认的数额为准。 本项目工程量较大，施工过程中存在一定的投资不确定性。项目公司应在保证工程质量的前提下，通过投入先进的装备、采用先进的工艺和技术、提高建设管理水平等措施控制工程建设投资。 （2）融资风险 项目融资风险由社会资本和项目公司共同承担。社会资本应为项目融资提
35、供必要的股东借款和担保等增信措施，政府方不承担任何担保责任。社会资本应尽可能以最优的融资结构来降低融资成本与融资风险，且需保证在约定时间内资金到位。政府方在项目合同中有权要求项目公司按时提交融资合同复印件及其他相关证明。项目公司负责本项目的全部融资工作，项目公司融资不足时，社会资本应向项目公司提供资金补足。 4、建设风险 （1）项目设计及变更风险 因政府方原因造成项目总投资超出估算总投资的，政府方承担相应补偿责任。政府方向项目公司提供项目施工设计图，本项目设计变更的管理按照公路工程设计变更管理办法（交通部令2022第 5 号）、某某某省公路工程设计变更管理办法（豫交文202228 号） 等相关
36、文件执行。 因项目公司或其委托的相关单位责任而导致的工程变更风险，由项目公司承担，项目公司需自行支付因此导致的变更所增加的费用。本项目项目公司收到政府方提供的设计图纸后可提出优化或完善意见，经政府同意后，由设计单位负责完善。 本项目社会资本确认设计图纸过程中，作为成熟的建设施工供应商能够发现的设计缺陷和失误，社会资本未明确提出完善意见，造成项目建设工程施工费用或工期损失的，由社会资本自行承担，不纳入项目投资建设成本，也不顺延工期。 （2）项目建设质量和安全风险 项目建设质量风险和安全风险由社会资本和项目公司承担。由于本项目建设工程复杂，政府方不仅需要在项目验收时对其可用性进行验收核查，还需要在
37、项目建设过程中做好跟踪监督职责。政府方有权通过行业监管和建设期考核等方式，对本项目的建设全过程进行监督管理。 （3）建设期市场价格风险 本项目建设期 2 年，建设期人工、材料、机械变动风险由社会资 本和项目公司承担。建设期人工、机械台班费及管理费依据某某某省建筑工程标准定额的文件豫建标定202240 号文（关于发布某某某省房屋建筑与装饰工程预算定额某某某省通用安装工程预算定额某某某省市政工程预算定额动态调整规则的通知）中的规定进行调整； 建设期的主要材料价格及相应信息价浮动幅度根据某某某昌市造价管理机构发布的各期信息价和相关文件规定执行。 本项目建设风险防控措施主要包括两个方面：一是通过在可研
38、的基础上，由行业专家、项目公司技术骨干和运营管理人员进行再论证， 确保项目选用的施工、环保等工艺的可行性；二是细化、固化施工操作流程，降低技术应用过程中的偏差等。 5、项目完工风险 因政府方造成的延误由政府方承担，可相应顺延工期；因项目公司原因造成的延误由项目公司承担，项目公司将就此等延误按 PPP 项目合同约定向政府方支付相应违约金。 如因政府方(或项目公司)原因导致停工时间超过 180 天，且无法确定预期复工时间的，则项目公司(或政府方)有权提前终止 PPP 项目合同。 本项目完工风险防控措施主要包括三个方面：一是加强项目施工和设备安装组织管理；二是通过优化施工方案、细化工期管理、强化现场
39、监管等手段控制建设成本；三是细化量化工程承包商的违约责任，适当转移完工风险，但不因转移而免除项目公司的责任。 6、项目运营维护风险 （1）运营维护能力风险 项目的运营维护由项目公司负责，运营维护能力相关风险由项目公司承担，项目公司本着自主经营、自负盈亏的原则对运营维护能力造成的风险进行承担。 （2）运营费用超支风险 项目运营期内运营费用超支的风险由项目公司承担，项目公司本着自主经营、自负盈亏的原则对运营费用超支造成的风险进行承担。 （3）市场交通量风险 本项目为使用者付费项目，项目公司直接从最终用户处获得费用，用于回收项目的建设和运营成本并获得合理收益，且项目公司的收益水平受交通量直接影响，可
40、以促使项目公司通过提高项目产品或服务的质量来增加收益，因此项目的市场交通量风险由项目公司承担，项目公司本着自主经营、自负盈亏的原则对运营过程中市场交通量原因造成的风险进行承担。 （4）新增竞争性项目造成的风险 新增竞争性项目的审批管理责任由政府承担，可以在项目协议中约定对于新的竞争性项目，政府部门或其下属政府机关原则上不予批准。本项目交通量受某某某昌市政府道路交通管控的影响，某某某昌市政府需出台相关规定，对影响本项目交通量的车型（如重中型货车等）在其他区域内通行做出限制性规定；由政府有关部门加强路政管理，在周边道路设置交通引导标志牌和必要的限高设施，将货运车辆和外地客运车辆引导至 311 国道改建工程行驶。 本项目运营维护风险防控措施主要包括三个方面：一