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1、Four short words sum up what has lifted most successful individuals above the crowd: a little bit more.-author-date浅析我国中小企业财务风险及防范浅析我国中小企业财务风险及防范浅析我国中小企业财务风险及防范1 绪论近年来，我国中小企业发展迅猛，占全国企业总数的99%以上。其创造的总产值和税收在全国总数中占着很大比重，同时还提供了大量的就业岗位。近日央行对部分分支行安排再贴现额度120亿元，并明确要求金融机构用于扩大对小微企业和“三农”的信贷投放。由此可见，中小企业在推动国民经济发展
2、中功不可没。但由于规模小、资金少等特点，其自身对财务风险的抗性较弱。在2008年全球金融危机下，许多中小企业都因经济环境突然的变化而显得不知所措。自身和外界的因素导致许多中小企业因财务风险管理不善而陷入困境，甚至倒闭。1.1 中小企业的界定中小企业是一个相对的概念，是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而变化。同时中小企业也是一个动态的概念，过去被称为大企业的，现在可能是中等企业；而现在是小企业的，若干年后可能会发展成为大企业。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发
3、展和改革委员会、财政部联合印发了关于印发中小企业划型标准规定的通知，规定了各行业划型标准。1.2中小企业财务风险的特点财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。中小企业财务风险具有不确定性、客观性、可控性、全面性和双重性的特点。1.2.1 不确定性 理论上来说，财务风险是可以预测并控制的，但由于影响财务活动的因素多种多样并不断变化着，因此财务人员不可能在事前准确地确定财务风险的大小。发生财务风险的可能性潜伏于日常财务工作中，当条件具备时这种潜在的风险就会转化成现实中的财务风险，当然也可能并不会转化为现实的财务危机。简言之，在一定条件下，一定时期下，财
4、务风险可能发生，也可能不发生。1.2.2客观性财务风险是不为人的意志所转移的，我们无法消除它，只能直面它，通过各种有效的方法将风险导致的损失降到最低。财务管理的结果存在着非此即彼两种可能，即实现预期目标和没有实现预期，这就意味着没有实现预期目标的风险是客观存在的。1.2.3可控性虽然财务风险具有不确定性，但是大量财务风险事件的发生都呈现出规律性与可预测性，因此，财务风险又是可控的。比如，金融衍生工具为企业提供了规避风险的途径，选择期货进行投机则风险较大，一旦无力应对产生的风险就会面临灭顶之灾。根据对比和分析，企业便可选择风险较小的金融衍生产品。1.2.4全面性财务风险充斥于财务管理的全过程，存
5、在于财务管理的各个环节中，包括在筹资、运用资金、积累资金等财务活动中均可能产生财务风险。1.2.5双重性收益与损失共存。在某种意义上，风险与收益是成正比的，风险越大，收益就越大。企业想要获得利润，就必然要承担一定的风险，如在进行风险投资时，会面临较大风险，但同时能够得到风险收益。正确认识风险的双重性，有利于我们在实际财务管理工作中树立正确的风险意识，在避免风险损失的同时，也要努力创造风险收益。1.3中小企业防范财务风险的意义财务风险防范，是指企业为应对和改变所面临的各种财务风险状况而事先采取的一系列措施和行为。企业在正确认识所面临的财务风险的基础上，通过科学的手段、有效的方法，对各种财务风险进
6、行预测、分析和控制，以最低的成本确保企业可持续的健康发展。中小企业对财务风险的防范能力与企业的兴衰息息相关，进行财务风险防范对中小企业有着极其重要的意义。1.3.1有利于推动社会经济发展中小企业的健康发展，是我国社会发展的重要动力之一，也是进一步完善我国市场经济的重要推动力量。截止2012 年，我国中小企业生产的产品和提供的服务价值约占国内生产总值的60%左右，缴纳税额占50% 左右。中小企业通过积极主动而有效的财务风险管理，可以提高自身抵御风险的能力，从而高速、蓬勃地发展。因此，研究中小企业财务防范对社会经济发展具有重要的现实意义。1.3.2 有利于稳定中小企业生产经营活动中小企业经营过程中
7、一旦出现财务风险，生产经营必会发生动荡，因此积极主动地对财务风险进行防范控制，有利于为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境。企业进入市场，若无法把握市场变化，只是一味追求盈利性高的产品，则往往会造成前期畅销、后期积压，使资金周转困难，财务风险上升。因此，加强财务风险管理，建立相应的管理机制，有利于加速资金周转，实现资金的安全性、完整性和盈利性，最终为企业创造一个安全的生存环境。1.3.3有利于降低中小企业财务危机成本一旦中小企业发生财务风险，或多或少都会给企业带来不同程度的损失。财务风险所带来的损失及成本可分为直接成本和间接成本。直接成本，是指直接从账面反应出的资产损失及其他费用支出。间接成
8、本，是指许多无法从账面上反映的成本。比如企业员工的人心涣散，从而导致企业凝聚力低下，工作效率低下，内部管理紊乱，使得生产经营活动出现大的波动，最终使企业经济效益下降；企业原有的合作者可能因此与企业中断合作关系，使得企业经营活动雪上加霜；而银行和一些金融机构也可能不再对企业提供贷款和金融支持。这些情况无疑都会对中小企业的生产经营，造成致命的影响。积极主动、采取有效地措施防范财务风险，才能使中小企业降低不必要的财务危机成本，避免企业为此付出高昂的代价。2 我国中小企业面临的财务风险财务风险是中小企业经营的必然产物，由于企业内外环境及各种难以预料或者无法控制的因素的影响，企业在一定时期和一定范围内所
9、获取的财务收益与预期目标发生偏离，从而蒙受损失的可能性。财务风险是客观存在的，企业在经营过程中只有正确认识自身会面临的各种风险，才能更好的防范财务风险。中小企业面临的财务风险主要有融资风险、偿债风险、变现风险和存货风险。2.1 融资风险融资风险，它是指企业因借入资金而产生的收益变动的风险，它是财务风险的重要组成部分。通常情况下，企业融资的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。企业为了取得更多的经济效益而进行融资，必然会增加按期还本付息的负担，由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性，从而会使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率，如果企业决策正确，管理有效，就可以实现其经营目标。但
10、在市场经济条件下，由于市场行情的瞬息万变，企业之间的竞争日益激烈，都可能导致决策失误，管理措施失当，从而使得融资的使用效益具有很大的不确定性，由此产生了利率水平的变动和资本结构的变化等。另一方面，中小企业也普遍存在融资难问题。中小企业常常会碰到有好的项目可以投资，急需资金却贷款无门的窘境。长期以来，我国政府制定的许多法规和政策，均以大力扶持大型国有控股企业为目标，少有眷顾中小企业。近年来，国家多次调低存款准备金率和银行贷款利率，加大退税力度，在一定程度缓解了中小企业资金周转的压力，但受国际金融危机的深度影响，对为数众多的中小企业来说，目前的融资环境并不乐观。现阶段，中小企业融资依然是以银行融资
11、为主，但中小企业因规模小，信用等级偏低等原因，即时有国家出台的一系列政策，银行也会出于自身风险的考虑，抬高贷款门槛，使得中小企业因融资难而面临巨大的财务风险。在2008年的金融危机期间，我国曾出现百日内降息五次，但无论升降，利率波动必然加大企业现金流的不确定性。2.2偿债风险偿债风险是指企业由于负债经营而导致资金流动性不足进而丧失偿债能力的风险。负债经营是所有企业经营活动的客观选择，也是导致财务风险的最主要原因之一。中小企业的偿债风险表现在两个方面: 2.2.1金融危机带来的收入锐减导致偿债风险2007 年上半年之前，世界经济发展势态没有呈现异常，较大的国内外资金需求量及较为活跃资本市场，让许
12、多企业纷纷从各渠道筹资以扩大自身规模。2008 年下半年金融危机的突如其来，使绝大多数企业的预期收益大幅缩水。而作为危机爆发中心的金融机构，更不可能幸免于难，他们再无法按期稳定地为企业提供资金。这样的双重危机之下，中小企业面对超出预期的债务成本和还贷压力，不堪重负，财务风险大大增强。另一方面，许多出口型中小企业在全球性的金融危机的影响下，不得不将产品转为内销，但国内市场供大于求，造成市场竞争更加激烈的局面，从而影响了企业的销售收入。金融危机和通货膨胀带来的原材料成本、人力成本等的提升使得企业利润总量减少，使得财务风险进一步恶化，甚而可能直接导致企业走向灭亡。2.2.2企业资产负债率过高导致偿债
13、风险中小企业普遍存在负债经营比例失衡的情况，因而一有风吹草动就会加剧企业的财务负担，企业资不抵债的现象普遍存在。许多中小企业的短期偿债能力都远远突破行业警戒指标。企业只能拆东墙补西墙，使流动负债的偿还风险加剧，从而引发更为严重的债务危机。2.3变现风险 变现风险是指资金转化过程中因时间及金额的不确定性而给企业带来损失的可能性。2.3.1金融资产变现风险近年来投资者的投资信心严重不足，导致金融市场十分疲软，资本市场的交易量极度萎缩。企业持有的交易性金融资产、可供出售金融资产均不能实现预期的投资收益，甚至出现变现损失。而企业原本持有短期商业信用融资方式又因为交易企业和银行的谨慎态度而难以实现，使得
14、企业资金回流速度减缓。在企业经营过程中，非常规事件如违约、索赔等许多不可预料的事项增大了企业对现金的需求，如果企业变现金融资产来填补企业的资金空挡，反而会给企业带来更大的财务风险。2.3.2项目投资变现风险企业一旦实施了项目投资计划后，企业的营业情况便会受到影响。成功的项目投资可以促使销售收入增加，成本和费用减少，从而导致销售利润增加，带来现金流入量的增加。可一旦投资收益率偏离了预期，或未能盈利、或不能投产、或投资收益率下降，甚至出现了较大亏损，企业便要遭受风险。如曾经持续火爆的楼市、股市吸引了很多企业投资，之后的金融危机不但导致企业投资无法盈利，更造成企业资金流陷入困境，制约了企业的发展。2
15、.4存货风险 存货风险是指企业存货因各种不确定性因素的变动而发生损失的可能性。企业为避免或减少出现停工待料、停业待货等事故，企业就需要储备存货。另一方面，市场价格波动也会使企业在价格尚低时购入大量物资，以减少价格上涨造成的损失，存货便会产生。虽然存货是企业出于各种经济考虑而存在的，具有维持生产需要和及时满足客户需求的作用。但其实由于企业无法准确预测未来的需求变化，不得已才采用库存手段应付外界变化。2.4.1资金占用风险存货的积压，其所占用的资金不能及时变现，存货也可能因为价格变动、产品过时、自然损耗等原因而令其价值减少。如果库存过多，易造成积压，不仅占用大量资金，而且会花费过多的保管费用。如果
16、通过借贷支持所需的库存资金，则又加重了企业的利息负担。2.4.2价格变动风险价格变动风险包括生产价格和销售价格变动风险。企业从产品设计开始，就要对产品的原材料、人工、机器耗损等作出估计，以便确定获利多少。一旦企业对原材料的价格估计错误，就可能影响到产品成本。如果原材料的价格趋势是上升的，企业却估计其会下降，风险便会产生，企业只建立了满足短期内所需的原材料库存，结果企业再次进行购买时生产成本就会提高，就给企业带来了不必要的损失。从销售价格来看，企业很难永远准确的掌握市场和消费者的心理，当价格制定不当时，企业存在着存货的价格风险，即在既定价格下产量过少供不应求，或者产量过大而造成产品积压。2.4.
17、3缺货风险缺货风险是指由于存货中断而造成的不确定性。包括材料不足造成的停工，产品不能及时产出造成的拖欠发货及商誉的损失。一旦产品不能及时发出，就可能造成违约，企业就不得不额外支付违约金。如果企业紧急采购待用产品或材料，来解决存货中断，那么又会产生紧急额外购入的风险，所要支付的采购费用可能大大高于正常采购的费用。3 我国中小企业财务风险的成因中小企业财务风险的形成原因有很多，总体来说可以分为企业外部原因和企业内部原因。3.1 外部因素引发中小企业财务风险的外部环境包括经济因素、自然因素、法律环境、社会因素和科学技术因素，这些因素存在于企业之外，它会使企业的经营管理和财务状况产生难以准确预见和无法
18、改变的巨大风险。当前的市场环境，中小企业的发展需步步为营，虽然国家政策以及相关法律法规的不断出台缓和着矛盾，但是观念上的 “企业等级” 仍然根深蒂固。国家的宏观经济政策主要扶持大型国有企业和国有控股企业，对中小企业的扶持力度明显不够，使中小企业发展机遇减少。银行等金融机构在贷款时主要看重企业的偿债能力以及项目的市场前景，由于小企业规模较小，资产数低，而银行等金融机构怕承担风险。另一方面，有关物权、债权的相关法律法规的不完善，中小企业以及个人财产的合法权益难以保证，这也在一定程度上直接导致中小企业信用上的缺失。目前我国民营中小企业的财务信用缺失严重，许多中小企业都不重视企业信用的培养，缺少科学的
19、信用管理制度。很多民营中小企业随意编造经营业绩，恶意制造良好的企业数据，失信赖账、逃避银行债务的等现象层出不穷，这些又进一步导致了中小企业的信用环境的恶化。但反思过后，恶劣的信用环境正是由于当前中小企业资金筹措渠道的短缺而导致的。企业的发展都离不开资金的支持，银行贷款仍是目前中小企业筹措资金的主要渠道，但是为中小企业服务的地方金融体系却并不完善。虽然中小企业融资是一个世界性的难题，但同世界上其他国家相比，我国的中小企业的融资投资环境还有很大改善空间。除此之外，所得税税率、利率、汇率等主要的宏观经济政策波动，产业机构调整政策和国家环保政策的实施以及席卷全球的金融危机，让中小企业置身在困境之中，使
20、得中小企业在竞争激烈的市场经济下苟延残喘，难以生存，更不要提发展壮大了。一旦企业无法对宏观经济环境变化作出相应的对策和措施，就容易产生财务风险。3.2 内部因素 企业自身内部管理、相关机构设置和制度建设的不完善等因素，也是导致财务风险发生的原因。主要体现在风险意识缺乏、财务决策失误、资本结构不合理、缺乏优秀的财务人才、企业内部财务控制监督体系不健全。3.2.1风险意识缺乏缺乏风险危机意识，是财务管理中存在的薄弱环节。据我国目前的国情来看，许多中小企业的管理者和财务人员普遍专业素质不高，缺乏对宏观经济市场的认识和研究，财务管理水平有限，无法从根本上把控财务风险，认为只要把企业生产经营效益做好了，
21、有经营利润了，只要在生产经营时管好用好资金就不会产生财务风险。财务风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。3.2.2财务决策失误财务决策失误是引起财务风险的又一重要诱因。在现实情况中，我国许多中小企业都有组织机构架构不健全的问题，缺乏决策监管部门，也缺乏严格的决策审批制度。财务决策失误的主要原因是缺乏科学合理的可行性分析，主观臆测严重，重大事项不经集体决策审批而个人单独决策。而财务人员在进行财务决策时，又会受到自身经验、能力和道德水平等因素的影响。总体而言，一旦信息获取的不充分，企业管理者的经营能力又有限，缺乏道德观念，风险意识淡薄，处理突发危机事件缺乏经验，便很容易致使财务决策失误，从而给
22、企业带来巨大的损失。3.2.3资本结构不合理资本结构是中小企业财务管理的基本范畴之一。中小企业资本结构不合理通常表现在两个极端：保守型和风险型。顾名思义保守型企业基本不负债，或者负债很少，表面上来看此类企业财务风险很小，但实质是此类企业财务策略过于保守，导致企业发展停滞不前，使企业丧失扩大发展的良机。风险型则不然，风险型资本结构的中小企业通常融资规模较大，负债资金占全部资金的比例过高，这类型企业常因资产负债率过大，导致企业资不抵债，偿付能力不足，企业财务负担过重。资本结构不合理会给企业发展带来许多潜在的财务风险。中小企业由于经营不够稳定，受市场波动的影响大，无法对企业做长远的规划，而且其自身实
23、力弱、自由资金少、固定资产少、负债率高的经营特点也决定了流动资金对企业生产与经营更为重要。为应对瞬息万变的市场，中小企业需要迅速作出经营调整，信贷需求往往具有很强的随机性、紧迫性，因此其外部筹措的资金大部分是迫于临时周转的压力而产生的短期借款，而用于固定资产投资的长期借款所占的比重较低。这就表现为企业对银行的依赖性较大，当出现支付危机时，一方面失去信用加大其财务风险，另一方面又因逾期借款使融资成本加大，由此可见，资本结构不合理会给中小企业的发展带来潜在的危机。3.2.4缺乏优秀的财务人才由于长期以来我国企业任人唯亲的观念，导致对人才的忽视。一方面，优秀的人才无法进入企业中，另一方面，已在企业中
24、的人才，在这种不透明的企业中无法发挥自身能力，缺乏对企业的归属感和工作积极性，从而导致人才的流失，增加了企业财务风险发生的可能。3.2.5企业财务制度及内部监管体系不健全企业内部财务制度和内部监管体系的建设是企业防范财务风险的重要措施。为了规范企业财务管理，企业应制定一系列的规则、标准，这就是财务制度。而财务监管则是指依照企业财务管理制度，对企业各项经营活动工作施行监督，并利用正确的会计信息对经营活动进行全面及综合地协调和控制，以达到提高经济效益的目的。近年来，一些中小企业经营出现问题大多与其财务制度存在缺陷有关。有的内部监管部门没有履行相应职责，会计信息不能反映有关经营风险，反而一直被认为财
25、务风险控制有效；有的企业内部管理制度存在问题，无章可循，因此难以得到员工的全面认可和积极配合。这些情况都给企业财务风险的出现埋下了隐患。更有甚者，由于中小企业自身规模较小，根本不设会计机构，另一些企业虽然设置了会计机构，但又由于费用开支等问题，不按规定，只设一个会计人员，又当出纳又当会计，这种情况是严重违反了会计法的相关规定的。本应严格实行回避制度的中小企业岗位设置，由于中小企业管理者长期的任人唯亲，有些中小企业会计岗位直接由管理者的直系亲属担任，出纳人员兼管会计档案的保管和收入，费用及债权债务账目的登记工作，缺乏资产损失责任追究制度，约束力极低，因此财务风险极易发生。同样的，在资金管理使用及
26、利益分配等方面也存在管理混乱职责不明的现象，使得资金使用效率低下，资产流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。4 我国中小企业财务风险的防范措施企业财务风险的防范是企业为避免或减小财务风险，在财务风险预测、识别、分析、决策、防范、处理这一整个连续管理过程中，用来完成财务风险管理任务的手段和基本工具。美国风险管理家RobertMehr和BobaHedges两位教授曾提出三句格言，即多考虑潜在风险的大小、多考虑损失发生的机会和多考虑利得与损失之间的关系，一直成为当今风险管理的三项准则。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。因而，如何防范企业财务风险，化解财
27、务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。企业风险管理的核心是对企业财务风险的管理，而企业财务风险的管理又体现在对企业财务状况的分析以及可能存在的财务危机的预先控制上。因此，面对企业的财务风险，应做好以下工作：4.1重视分析财务管理的宏观环境及国家政策变化中小企业应重视宏观经济环境的变化和国家出台的各项政策，以提高自身对财务管理环境的适应和应变能力。随着市场经济体制的不断完善，我国陆续颁布和实施了一系列的有关经济方面的法规，例如证券法、票据法、会计法、破产法等。企业应该充分考虑这些法律法规的要求，以便在规定的合法范围内运行，否则，一旦超出其规定的范围就有可能受到法律的干涉和制裁，致
28、使企业造成重大损失。同时改善自身的信用环境，完善信用体系，从根本上杜绝中小企业企业信用的缺失。作为中小企业更应加强企业经济文化建设，重视诚实守信的道德教育，完善市场交易规则，减少甚至消除企业间的交易信息不对称情况，提高交易主体的信用比重。建立一套适用于自身的财务管理系统，以适应不断变化的宏观财务环境。制定财务风险管理战略，中小企业应积极吸引高素质的财务管理人才，设置高效的财务管理机构，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统平稳有效的持续运行，以防范因财务管理系统不适应环境而产生的财务风险。简言之，企业不能简单、被动地适应环境，而应针对外部环境的变化，积极发挥自身的
29、主观能动性，在一定的范围内，对企业经济环境的发展和变化有着充分的把握，并在各种复杂的情况中，确定对企业发展有利和不利的因素，适时地调整企业财务管理战略。4.2加强财务风险意识财务风险存在于财务管理工作的各个环节，财务管理人员必须将风险防范贯彻始终。树立风险意识，正确认识风险，是建立有效的风险防范机制的前提。要加强财务风险意识，应重视建设专业的财务人才队伍，提高财务人员综合专业水平及综合素质。人才是企业最宝贵的资源，一个具备了财务人员群体优势的企业，财务管理水平才能不断提高。财务人员要注重研究不断变化的市场，树立顺应的财务风险管理理念，加强财务风险防范的意识。企业应认识到，对于财务风险的管理及日
30、常控制应是动态的监控过程，企业所建立的财务风险防范体系必须能够应对市场的变化规律，能够随着市场风险的变化而随时进行识别并迅速调整应对策略。只有在这样有效的预防下，才能切实增强企业抗击风险的能力，从而保证企业健康发展。4.3优化资本结构中小企业大多靠举债经营，企业就必须重视合理调整中小企业资本结构，优化中小企业财务结构，调整企业负债比例。企业若负债的比例过大，即过度负债经营，依赖于外界的因素过多，企业的经营风险和财务风险也就会加大，因此企业应把握好负债经营的“度”。企业要合理调整资本与负债的结构，使其保持合理的比例。优化资本结构，确定合理的负债比例，使负债始终保持在一个合理的水平，不能超过自身的
31、承受范围。研究资本结构问题，关键在于使资本能够良性循环。4.3.1制定合适的筹资方式中小企业要多方面考虑筹资方案，确定合适的筹资方式。债务筹资渠道多种多样，包括银行借款、发行债券、商业信用、民间资金等。每种方式都有其优劣，在不断变化的宏观经济情况下，企业筹资的时机，筹资的对象，都会对企业筹资成功与否，筹资成本大小，筹资风险的强弱产生不同程度的影响。所以对各种筹资机会情况的比较研究必不可少，对其相关因素进行比较，以降低筹资风险。企业应该尝试采用更多的筹资渠道，以避免负债资金来源集中于一种筹资方式而带来的风险。如果资金筹资方式过于集中，则一旦筹资方式出现问题，企业便会很容易陷入筹资困境。这就是“不
32、能把所有鸡蛋都放在一个篮子里”。4.3.2长短期债务匹配中小企业在生产经营过程中仅仅盯住资产负债是不够的，更要关注和优化负债结构保持长短期债务的匹配，规避短期不能支付、偿还债务的风险，这样才能发挥债务的最大经济效用。相反，如果负债结构不合理，就有可能引发财务危机。我国现行的银行贷款执行的是期限利率即根据占用贷款的时间长短确定贷款利率的高低，同时不同的币种实行不同的利率。因此，企业根据利率变动，调整贷款期限和不同币种贷款结构就可以降低资金持有成本。通过调整长短期贷款期限，本币与外币负债比例以及控制贷款逾期，可确保资金的安全。4.3.3确定合理的还款期限中小企业应采用项目投资回收期稍短于还款期限的
33、筹资方式，如果还款期限太长，可能造成长期借款短期使用，利率增高，增加资金成本；反之会造成企业资金周转困难，负债偿还能力低。因此企业必须充分研究预期核算准备工作，来确定最为妥善的还款期限，降低可能产生的筹资风险。同时，确定合理的借款额度，确保自身的偿债能力能否偿还，只要预期的收益大于资金筹措成本，风险即是平衡的。长短期偿债能力可以由单变量分析进行分析。通过计算现金比率及现金流量比率，可以很好的反映出企业的短期偿债能力，其数值越高，表明企业承担债务的能力越强。而衡量计算资产负债率、产权比率、权益乘数，则可以看出企业长期负债能力，一般来说，这三项指标越低，筹资风险就越小。4.4注重投资决策问题投资决
34、策是企业重大经营决策的主要内容之一，直接影响企业的资金结构。中小企业要合理进行各种项目投资，企业决策者必须作好投资项目的可行性分析。提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务风险管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误率成倍增加。为防范财务风险，企业必须采用积极有效的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，可以通过建立投资风险预警系统，分析财务风险，进行规避。对各种可行方案决策，切忌盲目跟风，主观臆断。在进行投资风险决策时，不少中小企业由于急于扩大规模而盲目投资，从而引起财务风险。一般来说，企业进行投资的重要原则是既要敢于进行
35、风险投资以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。企业投资时要根据风险与收益的平衡性合理选择适用于企业的投资项目，并控制投资规模。在投资实施时，最好是分阶段投入资金，避免一次性投入过多资金，以合理控制投资风险，避免“一招走错，满盘皆输”。中小企业应该做好投资决策的可行性分析，全面客观地分析已经掌握的投资决策所需的信息，避免盲目投资，不但要合理评估投资价值，还要评估不同区域的地区经济和文化差异可能造成的不良影响。同时，要以企业长远利益为切入点，把投资看成一项系统工程，使企业保持长远、稳健的发展。在进行投资时，企业应该运用投资组合理论，采取分散投资的策略，降低非系统风险
36、，实现投资收益的最大化。通过上述的方法，产生的风险几率就会大大降低，从而避免了投资决策风险失误所带来的财务风险。4.5健全企业内部控制健全的内部控制是防范财务风险的第一道防线。企业应该建立健全各项财务规章制度，完善岗位职责。按照企业财务业务的性质、工作量及现有人员素质设定岗位，建立岗位职责，从而提高财务人员按章办事的意识。中小企业还应该建立以风险控制为导向的内部审计系统。内部审计控制是衡量一个企业内部经济活动和管理制度是否合规、合理和有效的独立评价系统，在某种意义上讲是对其他控制的再控制。内部审计在企业内应保持相对独立性，应独立于其他经营管理部门，确保审计部门发现的重要问题能及时传达至管理层，
37、对于不具备条件的中小企业可以聘请外部审计机构和人员进行内部审计。当然，由于中小企业人员配备的局限性，为弥补内部审计的不足，企业也可以借助社会中介审计机构的力量。中小企业的管理是以财务管理为中心的，加强中小企业内部会计控制的建设，提高财务人员的业务技能，是加强中小企业内部财务管理的重点内容。加强财务人员培训，增强他们的业务技能和监督意识，强化财务人员的管理水平，强化企业财务人员素质教育，对财务人员进行专业与思想教育，切实增强财务人员法制观念，合理运用和筹措资金，提高资金的营运效率。给财务管理人员参与企业决策的机会，使其能够站在企业发展的高度，为企业的发展建言献策。财务管理涉及到中小企业生产经营的
38、各个环节，贯穿于每一项经济活动之中，从中小企业的计划指标到盈亏和奖惩，都应有一套完整、严密、可操作的规章制度。通过这些内部会计控制制度的建设，才能加强中小企业的相互制约和监督，才能提高会计核算的工作质量，才能防止和避免生产经营中的偏差及制止营私舞弊行为的发生。5 小结 中小企业对推动我国经济发展有着举足轻重的作用，身处经济全球化中的我国中小企业在经历了多次市场竞争浪潮后，必须要直面自身内部风险管理中存在的问题。财务风险便是制约中小企业可持续发展的一大难题。企业的财务风险是客观存在的，但在某种程度上它是可以预见和控制的。财务风险贯穿于企业生产经营的全过程中，中小企业面临融资、偿债、变现、存货等等
39、各式各样的财务风险。导致这些风险的原因，一方面是宏观经济坏境的影响，即外部因素；另一方面则是企业自身管理、相关机构设置和制度建设不完善等因素，即内部因素。面对这些财务风险，企业应该分析其现状及产生原因，探索出控制财务风险的方法，寻得有效的防范措施。企业应重视宏观经济坏境和国家政策的变化；加强财务风险意识；优化企业资本结构合理筹资；同时也要重视投资决策；健全企业内部控制机制。从而加强企业财务风险的控制，防止财务风险使企业蒙受巨大的损失，促进企业健康的可持续发展。参考文献1 梁小红，浅析后危机时代中小企业财务风险特性及防范，福建商业高等专科学校学报，2012年10月第5期2 刘鑫，浅析中小企业财务
40、风险的成因与防范，商业经济，2013年第2期3 齐莉，金融危机下中小企业财务风险的防范与控制，会计之友，2009年第7期下4 王永成，我国中小企业财务风险的成因及其防范，北方经济，2010年第2期5 杜林，金融危机下的中小企业管理创新，社会科学文献出版社，2011年1月6 陈晓红，中小企业融资与治理，经济科学出版社，2011年6月7 马军红，总经理防范财务风险的66种方法，人民邮电出版社，2011年7月8 姚益龙，中小企业融资问题研究，经济管理出版社，2012年6月9 张尚国，总经理掌控财务风险的199个办法，北京工业大学出版社，2013年1月10 宋常，财务风险防范，中信出版社，2012年5月11 杨小舟，中国企业的财务风险管理，经济科学出版社，2010年8月-