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1、精品文档 仅供参考 学习与交流小额贷款公司信用评级方法框架【精品文档】第 35 页资信小额贷款公司信用评级方法目录n摘要3n行业风险分析4小额贷款公司风险特征4小额贷款公司的风险类别4n小额贷款公司评级方法概述7总体评级思路及方法7小额贷款公司财务实力评级8外部支持12n关键评级要素13营运价值13风险管理14资产质量14盈利能力15经营效率15n小额贷款公司指标评级体系16n小额贷款公司信用等级符号及定义17n 摘要小额贷款公司的试点始于2005年，在短暂的时间内已取得了蓬勃的发展：截至2013年底,我国小额贷款公司总计7839家，从业人员95136人，实收资本7133.39亿元，贷款余额8
2、191.27亿元。其中贷款余额排前三位的省份分别是：江苏1142.9亿元、浙江899.85亿元、四川520.09亿元；数量最多的三个省份分别为：江苏、辽宁和内蒙古，分别是573家、533家、484家。小额贷款不仅是一种有效的扶贫方式，更是一种金融服务的开拓创新。小额贷款公司在这种新的金融服务创新模式下应运而生，我国的小额贷款公司是借鉴国外的小额贷款机构成功经验的基础上发展起来的，尚处于成长的初期。小额贷款公司在有效发挥“金融毛细血管”方面起到了重要的作用，它已经成为民间金融的亮点，凭借着简便快捷的审批手续，大大弥补了传统大型商业银行和信用社对短期资金需求者不能及时发放贷款的不足、化解了资本金暂
3、时周转困难的企业燃眉之急，成为了一个迅速发展的行业。由于其正处于起步的阶段，在各个方面存在着诸多需要改进和完善的地方。通过对小额贷款公司风险特征和风险类型进行分析，不难发现小额贷款公司面临众多风险，其中包括法律风险、监管风险、利率风险、信用风险等，其他非系统性风险还包括资金风险、经营风险以及管理风险等。不可否认的是这些内容只包含了影响小额贷款公司信用风险的最重要因素，但并没有覆盖其全部影响因素，因此，该分析框架仅作为投资者衡量其信用风险的参考，影响小贷公司信用品质的还有其他未阐明的因素。分析方法体系的内容主要包括： 小额贷款公司风险分析 评级思路和评级方法 关键评级要素 评级指标体系n 行业风
4、险分析小额贷款公司风险特征通常所说的小额贷款公司风险是指小额贷款公司在经营过程中由于受到诸多不确定因素的影响，从而使其遭受损失的可能性。小额贷款公司作为经营货币信用业务的企业，“只贷不存”的经营特性决定了其风险的特殊性。l 小额贷款公司风险的内生性。小额贷款公司是经营货币资金的特殊企业，并不直接从事生产活动，信息的不确定性和非对称性所导致的逆向选择和道德风险是引发其风险的主要因素，这就决定了小额贷款公司是经营风险的企业，经营行为的特殊性也就决定了其风险的内生性。l 小额贷款公司风险的全程性。小额贷款公司在开展业务的过程中，从接受贷款申请，到发放贷款、获取利息收入，再到本金的收回，整个经营过程中
5、都充满风险。同时，公司内的每一个员工，不仅仅是一线业务人员，后勤人员和高层管理人员都可能潜藏风险隐患。l 小额贷款公司风险的易发性。由于小额贷款公司主要针对的是农户、小微企业以及个体工商户等；主要信贷方式是信用贷款，其他贷款方式较少；贷前调查、贷后检查监督机制不健全，贷款管理较落后；信贷人员素质相对较低，容易形成道德风险等因素，这些在很大程度上加剧了小额贷款风险，一旦面临经济环境的变化，潜在风险容易爆发。l 小额贷款公司风险的多样性。小额贷款公司经营过程中面临各个层面的风险，信贷过程中的信用风险、政策和法律法规的变化导致的风险、管理体制和人员操作导致的操作风险以及资本金不足、周转不畅引起的经营
6、风险等，其它还包括法律风险、监管风险等等。小额贷款公司的风险类别小额贷款公司在各地蓬勃发展，不可否认，在飞速发展的过程中存在诸多棘手问题尚需解决，也面临着很多纷繁复杂的风险：既包括外部原因造成的风险，又包括内部原因造成的风险。从风险类别看主要包括系统风险和非系统风险，具体风险类别如下：（一） 系统风险l 法律风险：目前，国家对小额贷款公司的相关规定尚未形成与其相适应的法律法规。小额贷款公司在经营资格的批准实质是行政方面的许可，但是该行政行为的设置缺乏本质意义的法律依据。依据2008年央行和银监会联合下发的小额贷款公司试点的指导意见，小额贷款公司的经营范围虽然是金融方面的业务，但根据公司法来治理
7、的，商业银行法并不适用于小额贷款公司，因此，小额贷款公司缺乏专门的法律法规。小额贷款公司属于什么性质的机构，若说是银行，它没有纳入银行监管的体系；若说不是银行，但它又经营与银行相似的金融业务。因此，小额贷款公司缺乏专门的法律法规，使小额贷款公司面临身份定位不明晰、无法可依的风险。l 监管风险：我国小额贷款公司目前还处于试点阶段，是在地方政府与央行的大力推动下发展起来的。这就意味着小额贷款公司本身就具有一定的特殊性，而且由于其行业归属的不确定性，监管主体、监管依据、监管方法等方面的不成型使小额贷款公司面临监管风险。从目前的实际情势来看，小额贷款公司的监管机构冗杂，有金融办、工商局等，某些地方政府
8、还将中国人民银行分支机构与银监会派出机构纳为监管的主体。由于我国相关职能部门尚没有出台相关的管理办法，对小额贷款公司的经营行为方面的监管无参考的依据，不利于对小额贷款公司的责任认定和统一监管。l 利率风险：小额贷款公司主要是通过发放贷款来获取利息收入。由于当前小额贷款公司的性质是普通的工商企业，并非金融机构，从金融机构拆入的资金导致其融资成本较高，此外小额贷款公司还需缴纳企业所得税、营业税及附加税，运营成本较高。“只贷不存”业务模式的限制性规定使小额贷款公司的资金来源渠道狭窄，增加了它的融资成本。因此，小额贷款公司如何在人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍到4.0倍区间确定合适的贷款利率是至关
9、重要的，小额贷款公司面临中央银行对利率进行调整的风险。l 信用风险：由于小额贷款公司不属于金融机构，且处于业务发展初期，征信管理技术标准较低、管理经验缺乏，目前接入征信系统的条件尚不具备，也不能像商业银行一样可以在贷款发放前通过征信系统查询企业和个人征信情况进行有效甄别；其客户群普遍赢利能力又较弱，因而其控制贷款风险的难度较大。在开展业务初期，面临大量新客户，在无法通过征信系统了解客户信用情况的条件下，如果要求客户提供有效的抵押或质押，则容易致使客户流失，使其业务开展受到限制。同时，针对小额贷款公司面对的农村金融市场而言，单独开发农户信用数据库的成本也过高，导致小额贷款公司不敢轻易涉足农户贷款
10、，农户贷款的覆盖率较低。（二） 非系统风险l 资金风险：按照关于小额贷款公司试点的指导意见的规定，小额贷款公司经营模式定位于“只贷不存”：不能像银行一样吸收公众存款，局限在规定的范围内开展贷款业务，自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险。小额贷款公司的资金主要来源于股东和发起人在筹建期间的出资额、捐赠资金以及不超过两个银行业金融机构融入的资金，不允许向社会筹资。不能有效吸收农村的闲置资金，资金有限而社会需求旺盛成为小额贷款公司面临的矛盾，影响其可持续发展。由于资金来源渠道的有限性，保持资金周转顺畅就显得尤其重要，一旦出现资金供给不足且资金周转不畅将面临资金风险。l 经营风险：小额贷款公司经营业
11、务的范围种类单一，抵御风险的能力十分有限。尽管小额贷款公司坚持的经营范围原则上包括：办理各项小额贷款；办理中小企业发展、监管、财务等咨询服务；经上级主管部门批准的其他金融业务。但本质上，小额贷款公司的经营范围只是局限在“小额贷款”方面，不允许其开展代理客户理财、买卖票据、代售保险、办理贴现等效益稳定、风险性较低的业务，公司的盈利主要依赖于小额信贷的利息收入。信贷产品自身存在高的风险性，单一产品结构与其高风险性存在明显的不对称性。假若出现信贷方面的风险，小额贷款公司在资金方面就会出现捉襟见肘的局面，不能确保小额贷款公司的可持续性发展。l 管理风险：小额贷款公司是新兴的信贷金融组织，目前普遍存在管
12、理水平较低、操作不规范等问题，治理结构有待完善。一是在财务制度、贷款管理方法和贷款流程尚处于摸索及修正的阶段，这不仅增加了小额贷款公司的经营风险，还制约了其业务的广泛延伸，给管理带来了无序性。由于小额贷款公司的业务操作主要采用手工操作，工作效率较低，而且放贷机构缺乏风险内控机制，导致信贷管理的手段跟不上小额信贷的飞速发展的步伐。二是专业人才匮乏，这是阻碍小额贷款公司发展的短板，小额贷款公司的股东及发起人缺乏金融机构的管理经验，其从业人员的文化水平呈现参差不齐的状态，业务技能水平普遍较差。三是小额贷款公司的制度不完善，虽然国家有规定的内部控制制度，但小额贷款公司执行性差，随意性较大，违规业务操作
13、时有发生。四是小额贷款公司的管理结构欠佳，有效制衡存在较大缺陷。小额贷款公司法人治理结构不完善，放贷决策个人专断，不能严格依照公司制或股份制原则管理。n 小额贷款公司评级方法概述总体评级思路及方法以个体评级为基础，结合外部支持因素小额贷款公司的信用风险与下列各项特征相关：(1) 自身财务实力；(2) 必要时获得外部支持的可能性。首先小额贷款公司的个体财务实力评级代表了对其内部安全性和稳固性的意见。个体评级并不衡量按时偿付的可能性或在发生违约时投资者可能蒙受的损失（即损失程度）。其次，在确定个体评级的基础上，由于小额贷款公司的资金来源主要渠道包括股东的注册资本、可能获得的捐赠资金以及不多于两家金
14、融机构的拆入资金，那么，股东的资金实力和支持意愿在对小额贷款公司进行评级的过程中就显得尤其重要。因此，需要考虑公司可能获得外部支持的可能性及支持的力度，从而得出最终的公司的综合财务实力评级/主体信用评级。定性与定量分析相结合对小额贷款公司的评级意见应该同时反映其目前的财务实力和未来承受财务困境的能力，公司的财务状况在分析中占据重要的席位，但长远而言，组织结构、业务流程、风险考核以及责任追究等制度建设也是评级的重要考量因素。因此对小额贷款公司的分析方法中除了定量分析外，还包括了重要的定性分析，同时也综合了分析师的意见与判断。定性分析着重于经营环境、竞争地位、管理素质、业务基本面以及战略的讨论，定
15、量分析的重点在于财务基本面和比率分析。使用两种分析方法的目的都是识别风险。我们将在以下的部分内容讨论影响小额贷款公司信用状况的重要评级因素，其中部分因素可以量化，部分因素则需要定性评估，以确定某一类风险的发展趋势及对公司的财务实力的影响。评级是对未来趋势的意见信用评级的核心是充分揭示受评对象所面临的各类风险，为此对影响受评对象未来偿付能力的各种因素及其变化进行全面系统的考察，以确定受评对象的违约可能性及违约损失的严重程度。在此思路下，小额贷款公司信用分析体系的框架在于重点考察与信用状况密切相关的各评级要素及它们之间的相互影响，分析这些要素对受评对象未来财务实力和外部支持的影响。通过考虑未来影响
16、信用品质因素，以此来预测和判断在未来一段时间内受评对象的整体信用状况。综合来看，小额贷款公司信用评级方法主要考察受评小额贷款公司所处的外部环境、自身经营状况以及一些影响小额贷款公司信用和风险状况的重要因素等方面，运用定性分析和定量分析相结合的方法，综合评价小额贷款公司在当前和未来一定时期的信用状况。评级方法信用评级所需要的信息包括评级对象的内部信息和外部信息两大类。内部信息包括评级对象提供的财务信息和经营、管理、技术等非财务信息、评级对象的未来发展信息、评级对象主管部门和股东的信息等。外部信息包括区域行业状况、政策和监管措施等来自评级对象外部、由评级机构独立收集和研究的信息。上述信息构成对小额
17、贷款公司在经营环境、基本经营与竞争地位、管理素质、贷款业务风险管理和财务分析等方面进行评级的依据，非财务指标通过信息核实、判断定性指标的情景或量化定性指标，定量指标则由评级系统计算、评分。小额贷款公司财务实力评级财务实力评级反映的是在不考虑外部支持的前提下，对小额贷款公司自身的财务实力状况的考察和评价，主要考虑的评级要素包括：u 经营环境经营环境及其变化直接关系到被评小额贷款公司未来经营状况的好坏与信用风险，由于小额贷款公司经营具有区域特征，小额贷款公司评级的经营环境包括区域经济、区域政策与监管和区域小贷行业环境等。另外，由于现阶段小额贷款公司主要由地方政府监管，区域政策与监管分析对小额贷款公
18、司未来发展有着重大影响。区域经济环境分析的重点是：被评主体放贷对象所在行业在区域内的发展趋势分析，以有助于判断被评对象信贷资产质量波动的风险。这些因素对受评公司经营状况均有重要影响，并直接或间接地作用于评估结果。小额贷款公司业务由于只局限在特定区域内，目前不存在全国性的监管机构，各地监管机构和监管政策存在一定差异，需要把握受评公司所处地区的特点，判断这些因素对受评公司的影响。对经营环境的评估主要包括：l 宏观经济环境l 区域经济环境l 重点放贷行业发展趋势l 区域监管环境和政策u 运营价值小额贷款公司相关监管政策对小额贷款公司经营区域、信贷规模、客户类型都有较为严格的规定。基本经营的分析主要针
19、对小额贷款公司的业务规模及结构。在业务规模方面，主要分析贷款业务规模、贷款类型、贷款客户分布等。在业务结构方面，不同地区对小额贷款公司的经营范围的规定有所不同，一些地区的小额贷款公司可从事贷款业务、中间业务、信用担保业务、资产租赁业务和一定的投资业务。竞争地位考察的小额贷款公司的资本金规模、营销渠道建设和产品创新能力：小额贷款公司的注册资本规模对其经营规模、盈利能力等有着重大影响，也是小贷公司竞争地位的体现；由于小额贷款公司的经营受到区域的限制，在特定区域内的市场份额取决于公司的营销渠道建设，尤其要关注小额贷款公司与当地政府、银行、担保公司、地方经济开发区、主要企业之间等的合作方式，也包括其股
20、东与高管的合规渠道资源。产品创新能力，从我国小额贷款公司行业发展现状来看，现阶段小额贷款公司与地方中小银行存在同业竞争，尤其是农信社等，如何开发出与地方中小银行错位竞争的多样化产品，既服务于地方经济发展，又保障小额贷款公司自身业务规模和盈利水平的稳定，产品创新能力很大程度上决定了小额贷款公司的盈利能力。对运营价值的评估主要包括：l 资产规模和市场地位l 技术和产品创新能力l 放贷行业与客户的多样性l 营销渠道建设u 公司治理与管理小额贷款公司贷款业务客户主要是农户、个体工商户和小微企业，“小额、分散”的特点增加了产生操作风险和信用风险的可能性，也因此对公司管理水平提出了更高的要求。分析发展战略
21、，以判断公司是否符合区域监管政策的规定，是否具有可行性等。分析重点包括但不限于发展目标、股东在未来一段时期内是否有明确的资本补充渠道和机制、公司品牌建设和扩张策略、未来业务拓展的主要方向、风险管理等。对公司治理机制的分析，通常可以从股权结构是否清晰、股东权益是否得到保障、信息披露的透明度和及时性、董事会和管理层目标的一致性、高管团队的稳定性等方面来综合评判。人员素质的评价主要从管理层素质和员工素质两个方面来分析。管理层素质结合管理人员教育背景、工作背景、经验专长等进行分析。对于成立时间较短的小额贷款公司，管理层及风险管理人员的相关行业从业经验十分重要，在一定程度上决定了小额贷款公司能否建立有效
22、的内部风险控制体系，也在一定程度上决定了其风险管理制度和措施能否得到有效执行。另一方面需关注管理层的风险偏好，这将决定公司的风险管理能力与风险定价水平。员工素质将从员工数量、学历层次、年龄结构、知识结构、以及公司后续的培训和教育等几方面进行分析，对员工人数及专业素质能否推动公司业务开展和进行有效风险控制进行评价。l 公司发展战略l 治理机制l 管理层素质l 员工素质l 管理层风险偏好u 贷款业务风险管理小额贷款公司完善的管理制度是维持经营和发展的基本保障。小额贷款公司的业务性质和客户特点决定了其风险管理制度应符合业务开展和风险管理的需要。一般而言，小额贷款公司风险管理制度包括公司贷款原则与政策
23、、贷款业务风险控制和其他业务风险管理等。在关注被评小额贷款公司风险管理制度完备性的同时，还需关注各项风险管理制度在具体业务操作过程中落实的有效性。通过对小额贷款公司信贷客户信用风险管理的整体分析，对其中逾期或违约记录的个别分析，分析这些业务在贷前、贷中、贷后的流程管理和相应风险管理的执行情况，考察风险管理制度执行的有效性。小贷公司合规性体现在各评级要素的分析过程中，这里是从整体总结小贷公司是否存在合规隐忧。其中，需关注小额贷款公司是否变相吸收存储；股东有无资金抽逃现象；利率定价是否符合规定；是否出现单一客户贷款比例超标、是否开展管理办法中未规定的业务、公司的其它不良信用记录等。l 风险管理制度
24、的完备性l 风险管理制度执行的有效性l 运营合规性u 基本财务状况小额贷款公司的长期盈利能力是其能否持续经营的关键，也是其偿债能力的保障。评级分析考虑的不仅是其盈利水平的高低，更着重盈利的来源、构成以及稳定性。对小额贷款公司进行信用分析时需考察的财务因素主要包括：l 资产质量l 盈利能力l 偿债能力l 经营效率表格1影响小额贷款公司财务实力的主要因素一级指标二级指标一级指标二级指标营运环境宏观经济环境营运价值资产规模区域经济环境市场地位重点放贷行业发展趋势技术和产品创新能力区域监管环境和政策放贷行业与客户的多样性贷款业务风险管理风险管理制度的完备性营销渠道建设风险管理制度的有效性公司治理与风险
25、管理公司发展战略运营合规性治理机制信息披露质量管理层素质基本财务状况营运价值员工素质风险管理及资产质量管理层风险偏好盈利能力经营效率外部支持从财务实力评级到最终确定一家小额贷款公司的的主体信用评级，考虑是否存在第三方的支持是不可忽视的要素。还款能力并不仅仅由其内在财务实力决定，一家实力较弱的小额贷款公司如果能在出现支付危机时获得第三方支持的话，其还款能力也会获得增强(第三方可能是中央政府/地方政府、股东、市场同业)。n 关键评级要素营运价值营运价值来自于内外部两个方面：外部因素产生营运价值的因素主要有监管政策、市场保护、独特的地理位置等，由于各地政府都在大力试点小额贷款公司，企业数量快速扩张，
26、市场竞争相对充分，难以出现某些公司具备显著的外部运营价值；内部营运价值的产生大多是由于技术、产品、人力、管理、财务状况等方面形成的长期优势。市场地位：主要反映了小额贷款公司在市场中的重要性和影响力，主要通过规模和市场份额来衡量。小额贷款公司的规模是其稳定经营的重要基础，一定的规模是其实现风险分散和高效经营的必要条件，也是小额贷款公司竞争优势的重要来源。市场份额较大的公司，一方面有利于在今后的竞争利用现有的客户基础保持和增强优势，另一方面也有利于获得外部支持，特别是当不利的情况发生时，更为明显。表格2部分反映市场定位指标及其参考值指标名称定义参考值注册资本是公司制企业章程规定的全体股东或发起人认
27、缴的出资额或认购的股本总额，并在公司登记机关依法登记。不同省份、不同地区对注册资本的考核标准不一，同一城市对不同区域的标准也有差异，以重庆市为例：主城区3亿元、贫困县区1亿元、其他县区2亿元。增资扩股率当年增资率等于当年新增注册资本与年初注册资本之比。50%市场份额单一小额贷款公司放贷总额/所在区域当年小额贷款总额分散化程度：主要包括区域多样化、收入结构多样化和行业多样化，通过在经营区域、收入来源和资产行业分布上实现充分的多样化，减少对特定的单一地区/业务/行业的依赖，将有助于小额贷款公司保持比较稳定的经营状态，增强抗风险能力。表格3部分反映分散化程度指标及其参考值指标名称定义参考值投资业务比
28、重当年短期（一年期以内）的投资余额与资本净额之比0前十大客户贷款比重期末前十大客户贷款余额占各项贷款余额之比。50%单一集团客户贷款比重当年最大单一集团客户贷款余额与资本净额之比。10%单一客户贷款比重当年最大单一客户贷款余额与资本净额之比。1%风险管理对小额贷款公司风险管理能力的评价，主要应考察其是否对经营过程中存在的各类风险等具有识别、分析与评估、控制与防范以及实现转移的能力，能否有效地将风险控制在可承受的范围内。需重点考虑的内容包括：内部评级体系的建立和应用程度、信贷业务和风险管理流程、内控制度建设和内控机制以及资本管理等方面定性和定量方法加以综合分析和评估。由于以上管理制度在量化方面存
29、在较大难度，可通过以下量化指标以结果导向的方式分析和评估小额贷款公司的风险管理水平。指标名称定义参考值不良贷款率不良贷款率（次级类贷款可疑类贷款损失类贷款）各项贷款100%。3%贷款损失准备充足率贷款损失准备充足率当年贷款实际计提损失准备金/当年贷款应提损失准备金。100%贷款期限比重各档次期限贷款余额的比例分布。贷款期限越短，面临的贷款风险越低。-10%贷款展期比重贷款展期率等于当年展期贷款额度与同期贷款发生额之比。10%贷款收息率贷款收息率等于当年累计收息金额与累计应收利息金额之比。90%资产质量信贷资产是小额贷款公司的主要资产，贷款业务是小额贷款公司最主要的资产运用业务，是其收入的主要来
30、源。贷款资产质量的高低直接反映小额贷款公司当前和潜在的信用风险，关系其生存和发展，因而，对小额贷款公司资产质量的评估是考核其经营稳健性的重要部分。贷款质量是决定小额贷款公司信誉的主要因素。指标名称定义参考值资金使用效率资金使用效率等于当年月平均贷款余额与（资本净额+各项融资余额）之比。90%不良贷款率不良贷款率（次级类贷款可疑类贷款损失类贷款）各项贷款100%。3%贷款损失准备金率贷款损失准备金/平均贷款余额（期初与期末贷款余额的平均值）1%风险贷款率(逾期贷款+呆滞贷款+呆账贷款)/贷款余额0贷款逾期率逾期贷款总额/贷款余额0盈利能力盈利能力往往和企业创造现金流的能力紧紧的捆绑在一起，在一定
31、程度上是反映信用分析的两个基本项目之一财务流动性的本源，是衡量企业信用资质的重要指标。盈利能力强的企业还本付息的压力也就更小。小额贷款公司内生资本的积累主要来源于其盈利能力，盈利能力也是小额贷款公司内在价值的体现，因此小额贷款公司的盈利能力是小额贷款公司评级体系的重点考察要素。这里，盈利能力主要考察小额贷款公司资产收益率、净资产收益率以及贷款收益率等指标，主要结合小额贷款公司当前业务种类进行收入和成本构成分析，从而对小额贷款公司盈利能力稳定性、盈利前景、风险与收益是否匹配等进行分析和评价。指标名称定义参考值资产收益率净利润/平均总资产（期初与期末总资产的平均值）-净资产收益率净利润/平均净资产
32、（期初与期末所有者权益的平均值）-贷款收益率经营贷款业务所实现的利润/全部贷款余额-经营效率通过考察营业费用率、信贷员生产率以及客户成本，对比小额贷款公司的经营效率，营业费用率反映公司发放贷款消耗成本的信息，营业费用率越小，说明公司的贷款管理成本越低，管理运营效率越高；信贷员生产率越高，说明信贷员的工作效率越高，说明公司的人力资源的使用效率较高，在放贷过程中具备更强的竞争优势；客户成本越低，一方面可以提高公司的盈利能力，另一方面也反映了公司在人才储备、客户资源、品牌等方面的优势。指标名称定义参考值营业费用率营业费用总额/平均贷款余额（期初与期末贷款余额的平均值）-信贷员生产率平均每名信贷员负责
33、的贷款余额笔数-客户成本客户成本可以分为客户获得成本和客户保留成本两类。客户取得成本指公司获取一个新客户的平均成本；客户保留成本是公司为保留已有客户花费的费用-n 小额贷款公司指标评级体系评级要素指标名称指标公式或释义运营价值注册资本不同省份、不同地区对注册资本的考核标准不一，同一城市对不同区域的标准也有差异增资扩股率当年增资率等于当年新增注册资本与年初注册资本之比。市场份额单一小额贷款公司放贷总额/所在区域当年小额贷款总额投资业务比重当年短期（一年期以内）的投资余额与资本净额之比前十大客户贷款比重期末前十大客户贷款余额占各项贷款余额之比。单一集团客户贷款比重当年最大单一集团客户贷款余额与资本
34、净额之比。单一客户贷款比重当年最大单一客户贷款余额与资本净额之比。风险管理贷款损失准备充足率贷款损失准备充足率当年贷款实际计提损失准备金/当年贷款应提损失准备金。贷款期限比重各档次期限贷款余额的比例分布。贷款期限越短，面临的贷款风险越低。贷款展期比重贷款展期率等于当年展期贷款额度与同期贷款发生额之比。贷款收息率等于当年累计收息金额与累计应收利息金额之比。资产质量资金使用效率当年月平均贷款余额/（资本净额+各项融资余额）不良贷款率不良贷款率（次级类贷款可疑类贷款损失类贷款）各项贷款100%。贷款损失准备金率贷款损失准备金/平均贷款余额（期初与期末贷款余额的平均值）风险贷款率(逾期贷款、呆滞贷款、
35、呆账贷款)/贷款余额贷款逾期率逾期贷款总额/贷款余额盈利能力资产收益率净利润/平均总资产（期初与期末总资产的平均值）净资产收益率净利润/平均净资产（期初与期末所有者权益的平均值）贷款收益率经营贷款业务所实现的利润/全部贷款余额经营效率营业费用率营业费用总额/平均贷款余额（期初与期末贷款余额的平均值）信贷员生产率平均每名信贷员负责的贷款余额笔数客户成本客户成本可以分为客户获得成本和客户保留成本两类。前者指获取一个新客户的平均成本；后者指公司为保留已有客户花费的费用n 小额贷款公司信用等级符号及定义小额贷款公司信用评级是对小额贷款公司承担一般无担保债务能力的判断，不但考虑了小额贷款公司本身的财务实
36、力，也考虑了从第三方（控股股东、监管机构、政府等）得到支持的可能性。小额贷款公司信用评级主要用于向投资者和贸易伙伴提供对小额贷款公司综合信用水平的判断，而不是对小额贷款公司偿付某一特定债务能力的评价。小额贷款公司信用评级使用与一般企业长期债务评级相同的级别符号及定义。各级别符号及定义如下：级别含义AAA企业对其债务能够提供最好的安全保障。尽管某些债务保护因素可能会发生变化，但这些变化带来的影响不会损害对债务相当稳定的保障。AA企业对其债务能够提供很好的安全保障。它们比AAA级企业的级别低，只是因为长期风险稍大。A企业对其债务能够提供较好的保障。但长期来看有可能存在一些对其产生不利影响的因素。B
37、BB企业在正常条件下可以提供充足的债务保障。但在不利经营环境下，该企业对偿付债务的某些保障因素不可靠，而且影响较大。BB企业对其债务的安全保障不太可靠，它的发展面临较大的不确定性。B企业对其债务的保障不可靠，该企业目前尚有偿债能力，但长期来看它们偿还债务的能力不足，风险程度较高。CCC企业对其债务的保障较差，它们存在一些现实的违约因素。CC企业对其债务保障极差，这样的企业常常违约。C企业信用最低的一级，这种企业几乎不具备履行偿付责任的能力，往往已经进入强制性债务重组，被监管机关接管或破产清算程序。注：（1）BBB 级及以上级别属“安全”，BB 级及以下级别属“脆弱”；每个信用级别可用“+”或“-”进行微调，分别表示比相应级别的信用质量稍高或稍低，但不包括“AAA+”和“C-”。