《粤电力Ａ：2021年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《粤电力Ａ：2021年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要.PDF（102页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 （住所：广东省广州市天河东路（住所：广东省广州市天河东路2号粤电广场南塔号粤电广场南塔33-36楼）楼） 2021年面向合格投资者公开发行年面向合格投资者公开发行公司债券（第公司债券（第一一期）期） 募集说明书募集说明书摘要摘要 牵头主承销商牵头主承销商/簿记管理人簿记管理人/债券受托管理人：债券受托管理人： 中信建投证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司 （住所：北京市朝阳区安立路（住所：北京市朝阳区安立路66号号4号楼）号楼） 联席主承销商：中信证券股份有限公司联席主承销商：中信证券股份有限公司 （住所：广东省深圳市福田区中心三路（住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期
2、）北座）号卓越时代广场（二期）北座） 签署日期：签署日期： 年年 月月 日日 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 2 声明声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况， 并不包 括 募 集 说 明 书 全 文 的 各 部 分 内 容 。 募 集 说 明 书 全 文 同 时 刊 载 于（http:/）网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 发行人全体董事、 监事及高级管理人员承诺本募集说明书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
3、带的法律责任。 发行人负责人、 主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对募集说明书摘要进行了核查， 确认不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书摘要因存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券交易中遭受损失的， 与发行人承担连带赔偿责任， 但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的， 主承销商承诺负责组织募集说明书摘要约定的相应还本付息安排。 凡欲认购本次债券的投资者， 请认真阅读本
4、募集说明书摘要及有关的信息披露文件， 进行独立投资判断并自行承担相关风险。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本次公司债券视作同意 债券受托管理协议 、 债券持有人会议规则及募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。 债券受托管理协议 、 债券持有人会议规则及债券受托管理事务报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。 债券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、
5、 募集说明书及债券受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 3 者公司债券出现违约情形或违约风险的， 债券受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见， 并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁， 参与重组或者破产的法律程序等， 有效维护债券持有人合法权益。债券受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行
6、或者其他未按照相关规定、 约定及债券受托管理人声明履行职责的行为， 给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。 根据中华人民共和国证券法的规定，本次债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责， 由此变化引致的投资风险， 由投资人自行负责。 投资者认购或持有本次债券视作同意受托管理协议、 债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、 债券持有人、 债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。 除发行人和主承销商外， 发行人未委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书摘要中列明的信息或对募集说明书摘要作任何说明。 投资者若对募集说明书摘要存在疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师
7、、专业会计师或其他专业顾问。 投资者在评价和购买本次债券时， 应审慎考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素。 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 4 重大事项提示重大事项提示 一、经中国证监会（证监许可20192477 号文）核准，发行人获准向合格投资者公开发行不超过人民币 40 亿元（含 40 亿元）的公司债券。本期债券为本次债券批文项下的第二期发行， 发行总额不超过人民币 10 亿元 （含 10 亿元） ，发行人主体信用等级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AAA；截至 2020 年 9月 30 日，发行人合并报表中所有者权益为
8、353.02 亿元，合并口径资产负债率为56.84%，母公司资产负债率为 21.24%；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 78,813.65 万元（合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值） ，预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。 二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期， 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动， 因而本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。 三、 本期发行结束后， 公司将尽快向深圳证券交
9、易所提出关于本期债券上市交易的申请。 本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌” ）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意， 若届时本期债券无法进行双边挂牌上市， 投资者有权选择将本期债券回售予本公司。 因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险， 由债券投资者自行承担， 本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 四、根据公司债券发行与交易管理办法相关规定，本期债券仅面向合格投资者发行， 公众投资者不得参与
10、发行认购。 本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 五、债券持有人会议根据债券持有人会议规则审议通过的决议，对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受 债券持有人广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 5 会议规则 ，并受之约束。凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书、 债券受
11、托管理协议及债券持有人会议规则等对本期债券各项权利和义务的约定。凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有本期债券的投资者， 均视作同意募集说明书中有关发行人、 债券持有人权利义务的相关约定。 六、经中诚信国际信用评级有限责任公司评定，发行人的主体信用等级为AAA，本期公司债券信用等级为 AAA，这表示发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但在本期债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生重大变化等，发行人的主体信用评级和/或本期债券的信用评级发生不利变化，这将对本期债券投资者产生不利影响。 自评级报告出具之日起， 中诚信国际将对发行人进行持续跟踪评级。 持续跟
12、踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 跟踪评级期间， 中诚信国际将持续关注发行人外部经营环境的变化、 影响其经营或财务状况的重大事项以及发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映发行人的信用状况。中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信国际网站和深圳证券交易所网站（http:/ 七、 投资者购买本期债券， 应当认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。 中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准， 并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价， 也不表明其对本期债券的投资风险作出了任何判断。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 本期债券
13、依法发行后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。 投资者若对募集说明书及摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 八、发行人主体信用评级 AAA，本期公司债券信用等级 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件， 具体折算率等事宜将按债券登记机构的相关规定执行。 九、 发行人已披露 2020 年第三季度报告， 详情请参见巨潮资讯网。 截至 2020年 9 月末，发行人合并口径总资产为 817.93 亿元，股东权益为 353.02 亿元；合并口径资产负债率为 56.84%，母公司资产负债率为 21.24%。2020 年 1-9 月，发
14、广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 6 行人合并口径营业收入为 208.54 亿元，净利润为 22.64 亿元。 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 7 目录目录 声明 . 2 重大事项提示 . 4 目录 . 7 第一节 发行概况 . 9 一、本期发行的基本情况 . 9 二、本期债券发行及上市安排 . 11 三、本期债券发行的有关机构 . 12 四、认购人承诺 . 15 五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 . 15 第二节 发行人及本期债券的资信状况 . 16 一、本
15、期债券的信用评级 . 16 二、信用评级报告的主要事项 . 16 三、报告期内发行人主体评级变动情况 . 18 四、发行人的资信情况 . 18 第三节 发行人基本情况 . 20 一、发行人概况 . 20 二、发行人历史沿革及报告期内实际控制人变化情况 . 20 三、发行人出资人及实际控制人情况 . 28 四、发行人组织架构和对其他企业的重要权益投资情况 . 30 五、发行人董事、监事及高级管理人员的基本情况 . 39 六、公司治理结构 . 48 七、发行人主要业务情况 . 58 八、发行人业务许可情况 . 68 九、发行人所在行业市场状况 . 68 十、关联交易 . 76 十一、发行人的信息披
16、露事务及投资者关系管理 . 86 十二、公司发展战略 . 87 第四节 财务会计信息 . 88 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 8 一、最近三年及一期财务报表 . 88 二、合并报表范围变化 . 95 三、发行人最近三年及一期财务指标 . 96 第五节 募集资金运用 . 98 一、本期债券的募集资金规模 . 98 二、本期债券募集资金运用计划 . 98 四、本期公司债券募集资金管理制度 . 98 五、募集资金应用对公司财务状况的影响 . 99 六、募集资金使用披露 . 99 七、前次募集资金使用情况 . 100 第六节 备查文件 .
17、 101 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 9 第一节第一节 发行概况发行概况 一、本期发行的基本情况一、本期发行的基本情况 （一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 企业名称：广东电力发展股份有限公司 统一信用代码：91440000617419493W 法定代表人：王进 企业类型：股份有限公司 注册资本：人民币 5,250,283,986 元 注册时间：1996 年 2 月 5 日 注册地址：广州市天河东路 2 号粤电广场南塔 33-36 楼 经营范围：电力项目的投资、建设和经营管理，电力的生产和销售，电力行业技术咨询和服务。码头设
18、施租赁、普通货物仓储、装卸、运输服务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。 （二）核准情况（二）核准情况 1、董事会决议、董事会决议 2019 年 8 月 29 日，发行人召开了第九届董事会第九次会议，经审议，会议同意公司发行公司债券 40 亿元。 2、股东大会批复、股东大会批复 2019 年 9 月 19 日，发行人召开了 2019 年第三次临时股东大会，经审议，会议同意公司发行公司债券 40 亿元。 3、证监会核准情况、证监会核准情况 经中国证监会（证监许可20192477 号文）核准，发行人获准向合格投资者公开发行不超过人民币 40 亿元（含 40 亿元）的公司债券
19、。 本期债券为本次债券批文项下的第二期发行，发行规模不超过 10 亿元（含 10 亿元） 。 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 10 （三）本期债券的主要条款（三）本期债券的主要条款 发行主体：发行主体：广东电力发展股份有限公司 本期债券名称：本期债券名称：广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 。 本期债券规模：本期债券规模：本期债券发行规模不超过 10 亿元（含 10 亿元） 。 本期债券期限：本期债券期限：本期公司债券期限为 3 年期。 债券票面金额和发行价格：债券票面金额和发行价格：本期
20、债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。 担保方式：担保方式：本期债券无担保。 债券利率及其确定方式：债券利率及其确定方式：本期债券采用固定利率形式，本期债券票面利率由发行人和主承销商按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定。 债券形式：债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 还本付息方式：还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 发行方式、发行对象：发行方式、发行对象：本期债券采用面向合格投
21、资者公开发行的方式发行。本期债券具体发行方式请参见发行公告。本期债券的发行对象为符合管理办法及适当性管理办法 等相关法律规定， 且持有中国结算深圳分公司开立的 A 股证券账户的的合格投资者。 配售配售规则：规则：簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对认购金额进行累计， 当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率； 申购利率在最终发行利率以下 （含发行利率） 的投资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按
22、照等比例原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和簿记管理人有权决定本期债券的最终配售结果。 起息日：起息日：本期债券起息日为 2021 年 1 月 27 日。 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 11 利息登记日：利息登记日：本期公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 个交易日，在该登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息（最后一期含本金） 。 计息期限：计息期限：本期债券计息期限为 2021 年 1 月 27 日至 2024 年 1 月 26 日。 付息日：付息日：本期债券付息
23、日为 2022 年至 2024 年每年 1 月 27 日。 （如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息） 。 兑付日：兑付日：本期债券兑付日为 2024 年 1 月 27 日。 （如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息） 。 支付方式：支付方式：本期债券利息和本金支付方式按照登记机构的规定执行。 支付金额：支付金额： 本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期
24、债券票面总额的本金。 信用级别及资信评级机构：信用级别及资信评级机构：经中诚信国际综合评定，本期公司债券信用等级为AAA，发行人主体信用等级为 AAA。 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。 联席主承销商：联席主承销商：中信证券股份有限公司。 承销方式：承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。 本期债券上市安排：本期债券上市安排：本期债券发行后将在深圳证券交易所申请上市。 募集资金用途：募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司有息债务。 质押式回购安排：质押式回购安排：发行人
25、主体信用评级 AAA，本期公司债券信用等级 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按债券登记机构的相关规定执行。 税务提示：税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。 二、二、本期债券发行及上市安排本期债券发行及上市安排 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 12 （一）（一） 本期债券发行时间安排本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2021 年 1 月 22 日。 发行首日：2021 年 1 月 26 日。 网下发行期限：2021 年 1 月 26 日至
26、2021 年 1 月 27 日。 （二）（二） 本期债券上市安排本期债券上市安排 本次发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。 三、本期债券发行的有关机构三、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：广东电力发展股份有限公司（一）发行人：广东电力发展股份有限公司 住所：广州市天河东路2号粤电广场南塔33-36楼 联系地址：广州市天河东路2号粤电广场南塔33-36楼 法定代表人：王进 联系人：蒙飞、李倩 联系电话：020-85138014 传真：020-85138048 （二）牵头主承销商、簿记管理人、受托管理人：中信建投证券股份有限公司（二）牵头主承
27、销商、簿记管理人、受托管理人：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 联系地址：北京市东城区朝阳门内大街2号凯恒中心B座二层 法定代表人：王常青 联系人：杜美娜、任贤浩、黄亦妙、刘人硕、刘渊隆 联系电话：010-86451370 传真：010-65608445 （三）联席主承销商：中信证券股份有限公司（三）联席主承销商：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 联系地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 13 法定代表人：张
28、佑君 联系人：宋颐岚、姚广、张宝乐、简琼文、李广亮 联系电话：010-60836755 传真：010-60833504 （四）发行人律师：北京市中伦律师事务所（四）发行人律师：北京市中伦律师事务所 住所：北京市朝阳区建国门外大街甲6号SK大厦36、37层 联系地址：广州市天河区珠江新城华夏路10号富力中心23楼 负责人：张学兵 经办律师：梁清华、张启祥 联系电话：020-28261689 传真：020-28261666 （五）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）（五）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星
29、展银行大厦507单元01室 联系地址：中国广州市天河区珠江新城珠江西路10号普华永道中心18楼 负责人：李丹 联系人：王斌 联系电话：020-38192000 传真：020-38192100 （六）信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司（六）信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 注册地址：北京市东城区南竹竿胡同2号1幢60101 法定代表人：闫衍 联系人：方子斌 联系地址：北京市东城区南竹竿胡同2号银河SOHO6号楼 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 14 联系电话：010-66428877 传真：010-6642610
30、0 邮政编码：100010 （七）募集资金专项账户监管银行：（七）募集资金专项账户监管银行：平安银行股份有限公司广州分行平安银行股份有限公司广州分行 账户名称：广东电力发展股份有限公司 开户银行：平安银行股份有限公司广州分行 收款账户：2000007902882 开户行地址： 广州市天河区珠江新城华强路1号珠控商务大厦102， 103， 201， 602，25-35楼 邮编：510623 联系人：肖旗胜 联系电话：020-89271069 传真：020-89270141 （八）本期债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所（八）本期债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南
31、大道2012号 总经理：沙雁 电话：0755-88668888 传真：0755-82083164 邮政编码：518038 （九）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（九）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼 总经理：周宁 电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 15 邮政编码：518038 四、认购人承诺四、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人
32、和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书及其摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同意由中信建投证券担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公司与债券受托管理人签署的本期债券的债券受托管理协议项下的相关规定； （三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的债券持有人会议规则并受之约束； （四）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意
33、并接受该等变更； （五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 截至2020年6月末，发行人与所聘请的与本期债券发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 16 第第二二节节 发行人及本期债券的资信状况发行人及本期债券的资信状况 一、本期债券的信用评级一、本期债券
34、的信用评级 经中诚信国际综合评定， 本期债券信用等级为AAA， 发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。 二、信用评级报告的主要事项二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义（一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信国际评定本期债券信用等级为AAA，该级别标识涵义为：本期债券偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 中诚信国际评定发行人主体信用等级为AAA，该级别标识涵义为：发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 （二）评级报告的主要内容（二）评级报告的主要内容 中诚信国际评定发行人主体信用等级为AAA，评级展望为
35、稳定；评定“广东电力发展股份有限公司2021年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） ”的债项信用等级为AAA。中诚信国际肯定了公司良好的区域经济环境、极强的股东背景、装机规模不断增加、具有一定的规模优势、较低的财务杠杆水平以及畅通的融资渠道等方面的优势对公司整体信用实力提供了有力支持。 同时， 中诚信国际关注到煤炭价格波动、电力行业政策以及资本支出压力等因素对公司经营及信用状况造成的影响。 优势优势 1、良好的区域市场环境。广东省是我国经济大省，经济发展水平处于全国较高水平，2019年以来其经济运行总体平稳，用电负荷保持增长态势，为省内电量消纳提供了一定的保障。 2、极强的股东背景。公司控
36、股股东广东省能源集团有限公司（以下简称“广东能源集团” ）为广东省实力最强、规模最大的发电企业，另外，广东能源集团还投资煤矿、航运等电力相关产业，综合实力雄厚。公司作为其境内发电资产整合的唯一上市平台，可得到资源、资金、技术等方面的支持。 3、装机规模不断增加，具有一定的规模优势。公司为广东省最大的电力上市公广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 17 司，截至2020年6月末，公司已投产可控装机容量增长至2,119万千瓦，其中省内可控装机容量约占广东省统调装机容量的16%，具有一定的规模优势。未来随着在建的投产，公司发电能力将进一步提升，
37、电源结构将进一步优化。 4、较低的财务杠杆水平。随着利润的不断累积以及其他综合收益的不断增长，公司所有者权益持续增长，进而使得公司财务杠杆水平保持在行业相对较低水平。 5、 畅通的融资渠道。 公司一直与金融机构保持良好合作关系。 截至2020年6月末，公司共拥有银行授信546.76亿元，其中未使用额度为367.36亿元，备用流动性充裕。良好的银企关系为公司经营性资金需求和债务本息偿付提供了有力的保障，且公司作为A股上市公司（股票代码000539） ，拥有直接融资能力。 关注关注 1、煤炭价格波动。公司电力资产中燃煤机组占比较高，煤炭价格波动对公司电力业务盈利能力影响较大。2020年9月以来，煤
38、炭价格快速上涨，9月底市场电煤价格已超过600元/吨，进入“红色区间” ，中诚信国际将对此保持关注。 2、电力行业政策。2020年以来，国家下调气电价格，同时，广东省电力市场化交易推进较快， 现货市场交易机制等尚存在不确定性， 广东省电价让利水平有所波动，对公司上网电价形成一定影响。此外，乌、白电站相继进入投产期，西电东送电量的增长或将对广东区域电力企业上网电量及收入规模形成挤压。中诚信国际将持续关注燃料价格以及电价变动对公司业务运营的影响。 3、资本支出压力。目前，公司仍有一定规模的在建、拟建项目，截至2020年6月末，公司主要在建项目计划总投资457.13亿元，已完成投资151.48亿元。
39、随着在建项目的不断投入，未来公司或将面临一定的投资压力。 （三）跟踪评级的有关安排（三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 18 在跟踪评级期限内，中诚信国际将于本次债券发行主体
40、及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一会计年度结束之日起6个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本次债券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信国际并提供相关资料，中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信国际网站（）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者
41、其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信国际将根据有关情况进行分析， 据此确认或调整主体、 债券信用级别或公告信用级别暂时失效。 三、报告期内发行人主体评级变动情况三、报告期内发行人主体评级变动情况 报告期内，中诚信国际对广东电力发展股份有限公司的主体评级均为AAA。 四、发行人的资信情况四、发行人的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况（一）公司获得主要贷款银行的授信情况 截至 2020 年 6 月末，公司在各家银行授信总额度为 546.76 亿元，其中已使用授信额度 179.40 亿元，尚未使用授信额度 367.36 亿元。 表：发行
42、人主要银行授信情况表表：发行人主要银行授信情况表 单位：亿元 序号序号 授信银行授信银行 授信额度授信额度 已使用已使用 未使用未使用 1 能源集团财务 181.56 66.92 114.64 2 中海油财务公司 15.00 4.74 10.26 3 中国农业银行 29.54 8.94 20.60 4 中国工商银行 39.19 10.07 29.12 5 中国建设银行 111.00 28.92 82.08 6 中国银行 142.57 49.50 93.07 7 中国邮政储蓄银行 13.80 7.45 6.35 8 兴业银行 13.76 2.51 11.25 广东电力发展股份有限公司 2021
43、年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 19 序号序号 授信银行授信银行 授信额度授信额度 已使用已使用 未使用未使用 9 民生银行 0.34 0.34 - 合计合计 546.76 179.40 367.36 （二）报告期内与主要客户发生业务的违约情况（二）报告期内与主要客户发生业务的违约情况 发行人在与主要客户发生业务往来时，报告期内没有发生过重大违约情况。 （三）债券发行及兑付情况（三）债券发行及兑付情况 最近三年及一期，发行人未发生延迟支付债券本息的情况。 截至本募集说明书摘要签署日，发行人及子公司已发行未兑付的境内公司债券、企业债券及非金融企业债务融资工具情况如下：
44、表：发行人已发行未兑付债券明细表：发行人已发行未兑付债券明细 单位：亿元、% 债券名称债券名称 起息日起息日 债券期限（年）债券期限（年） 发行规模发行规模 票面利率票面利率 （当期）（当期） 债券余额债券余额 20 粤电发 SCP003 2020-11-10 178D 16.00 2.45 16.00 20 粤电发 SCP002 2020-08-10 172D 16.00 1.80 16.00 20 粤电 01 2020-04-29 3+2 15.00 2.45 15.00 18 粤电发 MTN001 2018-08-27 3.00 8.00 4.19 8.00 16 平海 01 2016-
45、09-26 5.00 7.00 4.15 7.00 （四）主要偿债能力财务指标（四）主要偿债能力财务指标 最近三年及一期发行人合并报表口径的主要偿债能力财务指标如下： 项目项目 2020 年年 6 月末月末/1-6 月月 2019 年末年末/年度年度 2018 年末年末/年度年度 2017 年末年末/年度年度 流动比率 0.59 0.57 0.63 0.60 速动比率 0.50 0.48 0.55 0.52 资产负债率 56.62% 54.70% 57.02% 58.17% 债务资本比率 48.84% 45.49% 49.49% 52.44% EBITDA 全部债务比 12.05% 24.60
46、% 18.61% 19.46% EBITDA 利息倍数 5.46 5.48 4.15 4.68 广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 20 第第三三节节 发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人概况一、发行人概况 中文名称：广东电力发展股份有限公司 英文名称：Guangdong Electric Power Development Co.,Ltd. 法定代表人：王进 注册资本：人民币5,250,283,986元 设立日期：1996年2月5日 统一社会信用代码：91440000617419493W 住所：广州市天河东路2号粤电广场南塔33-
47、36楼 邮政编码：510630 信息披露负责人：刘维 电话号码：020-87570276 传真号码：020-85138084 所属行业：电力、热力生产和供应业 经营范围：电力项目的投资、建设和经营管理，电力的生产和销售，电力行业技术咨询和服务。码头设施租赁、普通货物仓储、装卸、运输服务。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 。 二、发二、发行人历史沿革及报告期内实际控制人变化情况行人历史沿革及报告期内实际控制人变化情况 （一）（一）1992 年年，设立，设立 发行人系经广东省人民政府粤府函199220号文与广东省企业股份制试点联审小组、 广东省经济体制改革委员会粤股审19
48、9254号文批准， 由广东省电力工业总公司、中国建设银行广东省信托投资公司、广东省电力开发公司、广东国际信托投资公司和广东发展银行作为发起人，以定向募集方式设立，发行人成立时发行的股份总额为11.4 亿股，每股面值为人民币壹元。其中，广东省电力工业总公司以其原所属沙角 A电厂（一期）经评估后的净资产折价入股 7.6 亿股作为国有股；其他为向法人和发行广东电力发展股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 21 人内部职工募集的股份，其中法人股 3.4 亿股，内部职工个人股 0.4 亿股。 1992 年 11 月 3 日，发行人取得广东省工商局核发的企业法人
49、营业执照，注册资本为人民币 1,140,000,000 元，经济性质为股份制，法定代表人为吴希荣，住所为广东省广州市梅花路 75 号 21 楼。经营范围为：主营：建设、经营电站、输变电工程。兼营：房地产，建设材料，煤炭，石油制品，工业生产资料（不含金银及小轿车），旅游服务，承包工程，电力行业的技术咨询和技术服务，出租汽车营运。 发行人设立时的股本结构及主要股东持股情况如下： 股东股东 股份性质股份性质 股份数量（股）股份数量（股） 占总股本比例（）占总股本比例（） 电力工业总公司 国家股 760,000,000 66.67 建行广东信托 法人股 50,000,000 4.39 开发公司 法人股
50、 25,000,000 2.19 广东国投 法人股 25,000,000 2.19 广东发展银行 法人股 25,000,000 2.19 内部职工股 个人股 344,000,000 3.50 其他 法人股 220,600,000 19.35 总股本（非流通股）总股本（非流通股） - 1,140,000,000 100.00 （二）（二）1993 年，并股年，并股 1993 年，发行人对原股份进行并股处理，原股份 3.2 股并成 1 股。 1993年4月27日， 发行人取得广东省工商行政管理局核发的企业法人营业执照，注册资本为 35,625 万元。 本次并股后的注册资本已经广州会计师事务所以粤会